业绩总结 - BigCommerce在2021年第四季度的年经常性收入（ARR）达到2.69亿美元，同比增长48%[11] - 2021年总收入为219,855千美元，较2020年的152,368千美元增长44.2%[66] - 2021年第四季度收入为64,897千美元，较2020年同期的43,143千美元增长50.5%[66] - 2021年收入增长率为50%，2020年为39%[11] - 公司连续第八个季度实现30%以上的收入增长[33] 用户数据 - 企业账户的ARR增长率为72%，其中超过2000美元的账户ARR占比为59%[10] - 2021年企业账户年经常性收入（ARR）占总ARR的比例达到64%[35] - 2021年企业账户ARR为173M，较2020年增长52%[58] - 2021年高于$2,000年合同价值（ACV）账户的ARR为$237M，年增长率为59%[60] - 2021年公司与年合同价值（ACV）超过2,000美元的账户数量达到12,800个，同比增长27%[63] 财务指标 - 2021年非GAAP毛利率为76%[11] - 2021年毛利润为171,376千美元，毛利率为77.9%[66] - 2021年净收入留存率（NRR）为116%，较2020年的113%有所提升[55] - 2021年公司毛利为174M，毛利率为79%[38] - 2021年调整后的EBITDA为负20,028千美元，较2020年的负24,512千美元有所改善[68] 未来展望 - 预计到2025年，全球电子商务平台支出将增长至99亿美元，年均增长率为20%[14] - 2021年，BigCommerce的市场目标包括中小企业（GMV小于100万美元）和大型企业（GMV超过5000万美元）[9] - 2021年全球电子商务市场预计将达到74亿美元，2022年预计为68亿美元[13] 成本与支出 - 2021年公司运营费用占收入的比例为21%[44] - 2021年销售与营销费用为99,350千美元，占总收入的45.2%[67] - 2021年研发费用为64,547千美元，占总收入的29.4%[67] 收入结构与策略 - 2021年收入结构中，71%来自于企业市场，目标是将这一比例调整至50%[20] - BigCommerce计划通过跨售和增售、收购等方式进一步推动收入增长[20] - 2021年公司在中型市场和企业客户的收入增长显著，推动了市场份额的提升[64] - 2021年公司持续投资于长期增长机会，同时有效管理支出，提升了运营杠杆[65] 负面信息 - 2021年净亏损为76,677千美元，较2020年的37,560千美元亏损增加了104.5%[68]

公司营收数据 - 公司2019 - 2021年总营收分别为1.121亿美元、1.524亿美元和2.199亿美元[18] - 2021年企业年度经常性收入（Enterprise ARR）同比增长71.5%，2020年同比增长51%[23] - 2021年第一至四季度订阅解决方案收入同比分别增长35.9%、41.8%、58.7%和57.9%[25] - 2021年第一至四季度合作伙伴和服务收入同比分别增长52.3%、21.7%、30.1%和33.9%[26] - 2020 - 2021年亚太地区收入分别增长38%和52%[33] - 2020 - 2021年欧洲、中东和非洲地区（EMEA）收入均增长68%[33] - 2021财年无单个客户收入占公司总收入超过5%[31] - 公司历史上第四季度收入高于其他季度，部分原因是季节性假日需求[40] 公司业务计划与目标 - 公司为中小企业提供的Essentials计划中，Standard、Plus和Pro三种零售计划月价格分别为29.95美元、79.95美元和299.95美元[9] - 公司目标业务细分包括年在线销售额低于100万美元的小企业、100万 - 5000万美元的中端市场和5000万美元至数十亿美元的大型企业[10] - 公司计划扩大销售团队和战略合作伙伴，投入资源开展营销活动，但效果可能受多种因素影响[66] - 近两个财年约20%的收入来自美国以外客户，公司计划进一步国际扩张但面临诸多挑战[121] 公司人员情况 - 截至2021年12月31日，约79%的员工位于美国[33] - 截至2021年12月31日，公司有1337名全职员工，其中研发364人、销售和营销360人、行政和客服等613人；美国1056人，国际281人[36] - 公司在乌克兰基辅的战略开发中心目前有106名员工，2022年初超19万俄罗斯军队集结在乌克兰边境并于2月24日入侵乌克兰，军事冲突或影响公司在乌业务[178] 公司办公场地 - 公司在奥斯汀的全球总部面积70682平方英尺，运营租约2028年到期[39] 公司亏损情况 - 公司在2019 - 2021年分别净亏损4260万美元、3760万美元和7670万美元[50] - 截至2021年12月31日，公司累计亏损3.901亿美元[50] 公司竞争对手 - 公司在中大型企业市场的主要竞争对手是Magento、Salesforce Commerce Cloud和Shopify Plus，在中小企业市场主要竞争对手是Shopify和WooCommerce[34] - 公司面临激烈竞争，来自成熟公司、新进入者等，竞争加剧可能导致价格下降、订单减少等[112][113][114][115][116] 公司专利情况 - 公司在美国有两项已发布的专利，分别于2035年2月10日和2036年3月20日到期[35] 公司网站信息 - 公司网站为www.bigcommerce.com，会在网站免费提供10 - K、10 - Q和8 - K表格及修正案[43] 公司面临的风险与挑战 - 公司面临激烈竞争，可能缺乏资源维持或提升竞争地位[45] - 公司依赖合作伙伴战略，其成功部分取决于此[45] - 公司未来营收和运营结果受获取新客户、保留现有客户、开发新功能等因素影响[53] - 新冠疫情推动电商渗透率增加，疫情影响消退后该趋势是否持续不确定[57] - 公司依赖战略技术合作伙伴，部分合作伙伴有便利终止合同条款[61] - 公司无法实时跟踪部分战略技术合作伙伴的收入分成，可能导致报告延迟和不准确[63] - 营销平台成本增加、政策变化等可能影响公司业务和运营结果[67][68] - 公司安全措施若被破坏，可能导致客户流失、声誉受损和运营结果受影响[69] - 公司依赖第三方数据托管和传输服务，服务成本增加、中断等会损害业务[71] - 客户流量高峰可能导致平台中断或性能下降，影响公司收入和业务[73] - 技术或基础设施问题可能导致平台停机，需向客户发放服务信用，影响财务状况[74] - 中大型企业客户销售周期通常为3 - 6个月，最长可达12个月[76][77] - 销售周期长且不可预测，需求不足或合同减少可能影响未来收入[76][77][78] - 维护和提升品牌知名度对吸引和保留客户至关重要，品牌推广可能无法带来足够回报[79] - 未能提供高质量支持会损害业务和声誉，影响软件销售[80] - 客户和购物者的个人信息安全受威胁，数据泄露会带来损失和责任[82][83][84] - 未遵守个人信息安全要求会导致罚款和索赔，影响业务和声誉[85] - 保护知识产权的措施可能不足，侵权诉讼会带来成本和风险[89][90][93] - 公司可能面临知识产权侵权诉讼，需支付费用并可能限制业务[95][96] - 保险可能无法覆盖大额索赔，保险政策变化会影响业务和财务状况[87] - 公司面临第三方知识产权侵权赔偿请求，应对此类索赔耗时、成本高且可能损害声誉和品牌[97] - 公司保险可能无法覆盖潜在索赔，也可能无法维持保险覆盖范围[98] - 公司依赖第三方软件，无法获得许可或软件出现问题会对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[102] - 公司平台使用开源软件，可能面临诉讼或不利的开源许可条件，影响销售[103] - 公司电商平台支付交易受监管要求、额外费用和其他风险影响，不遵守规定会带来不利后果[107][108] - 新冠疫情持续影响公司业务，2021年上半年Delta变种、11月Omicron变种致多地病例增加，疫情影响难预测[117] - 新冠疫情及相关疫苗对公司业务和运营结果的影响取决于高度不确定的未来发展，疫苗效力和接种情况难预测[118] - 经济下滑、信息技术支出延迟或减少、行业整合等可能使公司收入受影响，市场波动可能导致股价下跌[119][120] - 公司可能需降低或改变定价模式以保持竞争力，新老竞争对手降价或使公司难以吸引和留住客户[125] - 全球隐私和数据安全相关法律、法规和标准不断演变，可能限制公司服务使用和采用，增加成本和责任[126] - 如GDPR、UK GDPR、CCPA等法律对个人信息收集和处理有详细要求，CPRA等新法规增加了消费者数据相关义务[127] - 2020年欧盟法院使美欧隐私盾失效，2021年欧盟发布修订后标准合同条款，英国也开展相关咨询[128] - 2022年奥地利和法国数据保护监管机构裁定欧洲网站运营商使用谷歌分析非法向美国传输个人数据[129] - 某些法律有域外效力和跨境数据传输限制，公司可能无法满足数据本地化要求，降低服务需求[131] - 公司平台依赖与第三方移动设备、操作系统和浏览器的互操作性，其变化可能影响平台使用[138] - 公司为制药、保险等高度监管行业的企业提供电商平台，面临销售竞争、合同终止等风险[142] - 公司可能面临销售税等税收责任，税收法规变化可能增加平台成本并影响业务[143][144] - 公司1系列普通股市场价格一直波动且可能继续波动，受多种因素影响[145] - 公司未来筹集资金的能力可能受限，发行债务或股权可能降低1系列普通股价值[148][149] - 利率上升可能导致公司普通股市场价格下跌[157] - 证券或行业分析师不发布研究报告或发布负面报告，可能使公司普通股市场价格下跌[158] - 公司未来发行股票或其他证券可能稀释现有股东权益，降低1系列普通股市场价格[161] - 公司人员或上市前投资者出售普通股，可能导致普通股市场价格下跌[162] - 若公司不能有效适应技术、行业标准和客户需求变化，平台竞争力可能下降[165] - 公司预计业务增长将使运营复杂度增加，可能面临管理挑战[170] - 公司依赖高级管理团队，关键员工流失或无法吸引和留住高技能员工会对业务产生不利影响[172] - 公司需吸引和留住高素质人才，但招聘和留住合适员工有困难，竞争激烈，且股票奖励价值下降会影响招聘和留用[173] - 行业或全球经济不利、IT支出减少会限制公司业务增长并影响经营业绩，乌克兰政治军事事件也会产生负面影响[175] - 若平台被认为成本高、难启动或迁移，会影响公司增长，竞争对手降价和行业整合也会影响公司业务[176] - 计算机恶意软件、病毒、黑客攻击等网络安全活动增加，威胁平台性能、可靠性、安全性和可用性，影响公司声誉和客户留存[179] - 公司部分协议中的赔偿条款可能使公司面临知识产权侵权、数据保护等重大责任，大额赔偿会损害公司业务和财务状况[180] - 公司国际业务可能面临不利税收后果，税务机关可能挑战公司内部交易定价方法，导致额外税费、利息和罚款[181] - 公司平台受美国出口管制和经济制裁法律约束，违反相关法律会导致重大罚款、处罚和监禁，合作伙伴违规也会影响公司[184][185][186] - 公司面临汇率波动风险，美元走强会增加美国以外客户的实际成本，外币计价的运营费用和资产受汇率变化影响[188] - 违反反腐败、反贿赂或反洗钱法律，公司可能面临举报人投诉、调查、制裁等后果，影响业务、运营结果和财务状况[191] - 管理层对复杂会计事项的假设、估计和判断变化，或美国公认会计原则变化，可能显著影响公司财务状况和运营结果[192] - 公司可能无法筹集资金回购可转换票据或支付转换现金，未来债务可能限制相关能力，违约可能导致其他债务加速到期[193] - 可转换票据契约条款可能使第三方收购公司更困难或昂贵，延迟或阻止有益收购[194] - 公司章程和监管规定可能延迟或阻止第三方收购公司，降低公司普通股市场价格[197][198] 公司收购情况 - 2021年7月公司收购Feedonomics，总收购对价约1.461亿美元，其中约8110万美元在交易完成时以现金支付，最多6500万美元分两期每年支付，每期最多3250万美元[99][100] 公司税务情况 - 截至2021年12月31日，公司联邦和州净运营亏损（NOL）结转额分别约为2.438亿美元和1.138亿美元，联邦NOL中约1.954亿美元不会过期可无限期结转，外国NOL结转额为2600万美元且按当地法律不会过期[109] - 截至2021年12月31日，公司联邦和州研发税收抵免结转额分别约为680万美元和360万美元，这些税收抵免将于2024年开始过期[109] - 不会过期并可无限期结转的NOL在使用当年限于应税收入的80%[111] 公司证券情况 - 2021年9月14日，公司发行了本金总额为3.45亿美元、利率为0.25%的可转换票据[148] - 截至2021年12月31日，公司董事、高管和持有5%以上有表决权证券的实益拥有人及其关联方合计实益持有约29.7%的已发行1系列普通股[150] - 截至2021年12月31日，公司有72,311,329股1系列普通股流通在外，无2系列普通股[159] - 公司2020年计划和员工股票购买计划预留股份的发行，以及可转换票据的转换，可能导致现有股东股权稀释[160] 公司股息情况 - 公司目前没有支付1系列普通股现金股息的计划，未来支付由董事会决定[151] 公司合规情况 - 截至2021年12月31日，公司失去“新兴成长型公司”地位，需遵守更多报告要求，可能增加合规成本[155] - 公司在财务报告内部控制的信息技术一般控制方面存在重大缺陷，可能影响财务信息报告的及时性和准确性[156] 公司会计政策 - 公司于2021年12月31日结束的财年起提前采用ASU 2020 - 06，该准则2021年12月15日后开始的财年对SEC报告实体生效，小报告公司为2023年12月15日后[195] - 公司可转换票据会计处理使利息费用大于现金利息支付，导致报告收入降低；采用“如果转换”法计算稀释每股收益可能降低该指标；满足条件时可能将可转换票据负债重分类为流动负债，降低营运资金[195][196] 公司现金管理 - 公司现金、现金等价物和受限现金主要是生息账户，为降低利率风险，计划将现金等价物投资于多种投资级证券，短期到期投资使市场利率上升对投资实现价值无重大负面影响[294] - 利率变动八分之一百分点，对现金利息费用的年度影响约为40万美元[294] 公司成立与战略发展 - 公司成立于2009年，2015年战略重点扩展至中大型企业客户[65] 公司法律规定 - 英国于2018年5月颁布立法实施GDPR，脱欧后保留在英国国内法中[132] - 欧盟和英国监管机构日益关注在线行为广告生态系统的合规性，ePrivacy Regulation可能取代现行国家法律，大幅提高违规罚款[133] - 公司章程规定，股东通过、修订或废除章程细则，或修订或废除公司章程某些条款，需至少66⅔%有表决权股份持有人批准；罢免董事也需至少66⅔%有表决权股份持有人批准[197]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------- ...

3Q 2021 Financial Results BECOMMERCE This presentation has been prepared by BigCommerce Holdings, Inc. ("we," "us," "our," "BigCommerce" or the "Company"). This presentation may contain forward-looking statements which constitute the views of the Company with respect to future events which can be identified by the use of forward-looking terminology such as "anticipate," "believe," "budget," "can," "continue," "control," "could," "estimate," "expect," "intend," "may," "ongoing," "plan," "potential," "predict ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为5930万美元，同比增长49%，其中Feedonomics贡献590万美元收入 [25] - 订阅收入同比增长59%，合作伙伴和服务收入同比增长30% [26] - 年度经常性收入达到2.535亿美元，同比增长52% [28] - 企业账户年度经常性收入为1.599亿美元，同比增长78% [28] - 合同价值超过2000美元的账户年度经常性收入为2.223亿美元，同比增长65% [28] - 非GAAP运营亏损为380万美元，运营利润率为负6%，较去年同期负720万美元有所改善 [41] - 调整后税息折旧及摊销前利润为负310万美元，利润率为负5%，较去年同期改善约1100个基点 [41] - 非GAAP净亏损为420万美元，每股亏损0.06美元，去年同期为800万美元，每股亏损0.16美元 [41] - 季度末现金及等价物等为4.1亿美元 [43] - 合同价值超过2000美元的客户数量为12,378个，同比增长27% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - Feedonomics年度经常性收入为3290万美元，同比增长61% [10][28] - Feedonomics合同价值超过2000美元的客户账户增长22%至1,057个 [10] - 企业账户年度经常性收入占总年度经常性收入比例从去年54%提升至63% [28] - 合同价值超过2000美元账户的平均收入为17,960美元，同比增长30% [36] - 多店铺前台功能已向部分商户和合作伙伴发布，预计2022年初全面可用 [13][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入同比增长47%，国际市场收入同比增长59% [27] - 欧洲、中东和非洲地区收入同比增长68% [27] - 亚太地区收入同比增长55% [27] - 公司已正式进入意大利、法国和荷兰市场，提供全面本地化体验 [16] - 与法国领先电商解决方案提供商NewOxatis建立企业合作伙伴关系 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于为各种规模企业提供全球最灵活的开放式SaaS平台 [9] - 收购Feedonomics使公司获得领先的feed集成和优化能力，连接全球100多个主要渠道 [9][21] - 坚持开放策略，Feedonomics将继续支持包括竞争对手在内的任何平台商户 [11] - 与TikTok建立合作整合，为合格商户提供广告积分 [11] - 推出Google广告和列表原生应用，增强与Google合作伙伴关系 [12] - 与Sezzle合作提供先买后付服务 [12] - 并购策略聚焦于加速关键战略优先级和增强核心开放式SaaS产品 [20] - 行业竞争方面，三大领先SaaS平台正在从其他平台夺取份额 [95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 电商向在线转移是结构性趋势，对公司长期增长能力充满信心 [49] - 现在正是加大投资力度以抓住增长机遇的时机 [49] - 商品交易总额增长率在7月触底后，8月、9月、10月持续改善 [74] - 供应链问题可能恶化，但尚未从商户处听到太多相关反馈 [75] - 劳动力市场需求依然强劲，就业市场紧张 [38] - B2B业务表现优异，占新客户销售比例超过20% [70] 其他重要信息 - 公司发行3.45亿美元可转换优先票据，票面利率0.25%，转换溢价37.5% [45] - 使用3600万美元净收益与金融机构签订上限期权合约 [45] - 第四季度收入指导为6130万至6170万美元，同比增长42%至43% [47] - 2021年全年收入指导为2.162亿至2.166亿美元，同比增长约42% [48] - 第三季度毛利率为80%，同比提升约80个基点 [37] - 销售和营销费用为2410万美元，占收入41%，同比改善近600个基点 [38] 问答环节所有提问和回答 问题: 有机企业年度经常性收入势头是否可持续以及多店铺前台的重要性 - 企业年度经常性收入过去四个季度增长均超过50%，多店铺前台功能预计将成为重要推动力 [51][52][53] 问题: 与亚马逊和Mercado Libre整合的最新进展 - 亚马逊整合允许商户使用亚马逊履行功能，Mercado Libre整合已上线，美国商户兴趣浓厚 [54][55] 问题: 社交电商机会的演变思考 - 社交网络既是重要广告渠道也是销售渠道，TikTok等平台拥有巨大潜力，Feedonomics帮助优化社交渠道销售 [57][58][59][60] 问题: 在线广告跟踪变化对Feedonomics业务的影响以及其表现驱动因素 - 跟踪规则变化对Feedonomics无直接影响，但可能带来间接益处，Feedonomics保留率保持强劲，交叉销售开始见效 [62][63][64][65][66][67] 问题: B2B业务的接收情况和进展 - B2B业务表现优异，占新客户销售20%以上，B2B版本推出后销售情况良好 [69][70][71] 问题: 假日购物季供应链问题对商户商品交易总额和合作伙伴服务收入增长的影响 - 商品交易总额增长率在7月触底后持续改善，第四季度指导已考虑潜在问题影响 [73][74][75] 问题: Feedonomics对企业年度经常性收入的贡献 - Feedonomics贡献年度经常性收入3290万美元 [76] 问题: 剔除Feedonomics后月度经常性收入增长率略有下降的原因 - 部分原因是去年同期高基数效应，部分遗留商户计划调整影响已在第三季度体现，第四季度展望良好 [77][79] 问题: WineDirect和CMA合作伙伴关系的最新情况 - WineDirect合作进展良好，正在进行整合和共同销售，CMA合作伙伴关系是法国市场重要进展 [81][82][91][92] 问题: 合作伙伴服务收入一次性收益是否按计划实现 - 合作伙伴服务收入一次性收益完全符合计划 [83] 问题: 第四季度订阅收入和合作伙伴服务收入季节性考虑 - 有机业务两项收入增长率均可假设为中高20%区间 [84] 问题: 企业年度经常性收入增长中净保留率与新客户贡献比例以及平均合同规模趋势 - 账簿规模持续增长，看到更多B2B机会和更大账户，企业账户增长推动净收入保留率提升，混合转变速度快于预期 [85][86][87][88] 问题: 国际化客户对话需求变化，特别是多店铺功能和本地化努力后 - 法国、意大利、荷兰市场正式推出后需求强劲，与NewOxatis合作是法国市场重大进展 [90][91][92] 问题: 企业业务优势中竞争格局和B2B与B2C表现差异 - Magento是最大捐赠平台，但不超过中高端迁移的20%，三大SaaS平台正在从其他平台夺取份额，B2B势头强劲 [94][95][96] 问题: 除多店铺外商户其他主要需求点 - 合作伙伴咨询委员会反馈两大需求是多店铺和B2B能力，均已解决，未来关注多地点库存API和暂存环境 [98][99] 问题: NewOxatis交易结构细节 - 与WineDirect交易类似，合作伙伴专注于专业领域能力，选择BigCommerce作为未来平台因其开放灵活性 [100][101][102][103] 问题: Feedonomics表现超预期因素及全年贡献展望 - 超预期主要因保留率强劲，交叉销售开始起步，第四季度Feedonomics收入预计低700万美元区间 [106][107][108]

业绩总结 - BigCommerce在2021年第二季度的年经常性收入（ARR）为2.09亿美元，同比增长38%[7] - 截至2021年6月30日，年经常性收入(ARR)达到2.09亿美元，较2020年增长43%[33] - 2021年第二季度的非GAAP毛利率为80%[7] - 2021年第二季度净亏损为37,560千美元，较去年同期减少[40] - GAAP毛利润为$38,828千，非GAAP毛利润为$39,373千[41] 用户数据 - 企业账户ARR增长54%，占总ARR的59%[7] - 2021年第二季度，年合同价值超过2,000美元的账户ARR为1.77亿美元，同比增长46%[34] - 2021年第二季度，年合同价值超过2,000美元的账户数量达到10,500个，同比增长17%[37] - 2021年第二季度客户账户平均收入（ARPA）为16,133美元，同比增长25%[9] - 2021年第二季度，年合同价值超过2,000美元的账户的平均收入为16,100美元，同比增长32%[36] 市场展望 - 预计到2024年，电子商务平台支出将增长至78亿美元[11] - 2021年零售电子商务销售预计达到7.4万亿美元，占总零售销售的24.5%[10] 成本与费用 - 2021年第二季度，销售与营销费用为72,470千美元，占总收入的47.6%[40] - 2021年第二季度，研发费用为48,332千美元，占总收入的31.7%[40] - GAAP销售与营销费用为$22,157千，非GAAP销售与营销费用为$20,044千[41] - GAAP研发费用为$14,725千，非GAAP研发费用为$13,199千[41] 财务调整 - 股票补偿费用在净亏损中占比显著，影响了财务表现[43] - 净亏损为($12,221千)，包括股票补偿费用$6,522千[42] - 收购相关费用为$1,107千，影响了净亏损[42] - 折旧和摊销费用为$731千，影响了调整后的EBITDA[42] - 利息支出为$1,152千，影响了公司的财务成本[42]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为4900万美元，同比增长35%，连续第六个季度实现30%或更高的收入增长 [11] - 年度收入运行率（ARR）增长至2.093亿美元，同比增长38% [12] - 企业账户ARR为1.227亿美元，同比增长54% [12] - 年度合同价值（ACV）超过2000美元的账户ARR为1.772亿美元，同比增长46% [12] - 订阅收入同比增长42%，连续第四个季度加速增长 [37] - 合作伙伴和服务收入（PSR）同比增长22% [38] - 非GAAP毛利率为80%，同比提升169个基点 [45] - 非GAAP营业亏损为420万美元，营业利润率为-9%，相比2020年第二季度的-17%有所改善 [52] - 调整后EBITDA为-350万美元，利润率为-7%，同比提升8个百分点 [53] - 非GAAP净亏损为420万美元，每股亏损0.06美元，去年同期净亏损为730万美元，每股亏损0.38美元 [54] - 期末现金、现金等价物及有价证券总额为2.03亿美元 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业账户ARR占比达到59%，去年同期为53% [39] - ACV超过2000美元的客户数量为10,986个，同比增加约1600个，增长17% [42] - 这些高价值客户占总ARR的85%，同比提升近5个百分点 [43] - ACV超过2000美元账户的平均每账户收入（ARPA）为16,133美元，同比增长25% [44] - 合作伙伴和服务收入增长得益于平台交易量的持续韧性与技术合作伙伴货币化的改善 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入同比增长30% [36] - 国际市场收入同比增长54%，其中欧洲、中东和非洲地区（EMEA）增长67%，亚太地区（APAC）增长47% [36] - 国际扩张进展显著，特别是在英国和欧洲大陆的企业与零售计划中表现强劲 [36] - 公司已在法国、意大利和荷兰推出完全本地化的商店体验，包括语言、货币、主题和支付方式 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心战略重点包括开放SaaS平台、全渠道、国际扩张、B2B、无头架构以及扩大合作伙伴和服务收入机会 [17] - 收购Feedonomics旨在加强全渠道销售能力，该公司是领先的数据源优化平台，被近30%的顶级互联网零售商使用 [13] - 公司致力于成为各种规模商户全渠道增长的核心，提供灵活的开放SaaS平台以支持任何履行模式 [16][88] - 竞争方面，公司正从传统的本地部署遗留平台（如Magento）以及自定义构建平台中赢得大型企业客户 [41][110] - 产品创新包括推出B2B版本、与Google BigQuery集成的开放大数据解决方案以及无头商务能力 [31][32][119] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 电子商务趋势持续加速，公司对其平台的基本面持乐观态度 [65] - 疫情对电子商务支出的影响仍在监测中，宏观环境的变化可能导致指引调整 [59] - 公司计划在2022年实现盈利，但可能根据战略投资机会调整时间表 [57] - 预计美国电子商务广告渠道支出到2024年将超过400亿美元，翻倍增长，商户在这些领域的支出效率将愈发关键 [13] - 公司对中长期增长充满信心，市场不断扩大，业务基础趋势持续改善 [65] 其他重要信息 - 第二季度销售和营销费用为2000万美元，占总收入的41%，去年同期为1650万美元，占比45% [46] - 研发费用为1320万美元，占总收入的27%，去年同期为1100万美元，占比30% [48] - 一般及行政费用为1040万美元，占总收入的21%，去年同期为730万美元，占比20% [52] - 公司正在积极招聘，以支持业务扩张和战略计划，这可能导致下半年运营杠杆暂时改善 [50][51] - 第三季度收入指引为5450万至5500万美元，同比增长37%至38%，其中包括Feedonomics的贡献 [60] - 全年收入指引为2.107亿至2.117亿美元，同比增长38%至39% [63] - 全年非GAAP营业亏损指引为3030万至3230万美元，包括对Feedonomics的计划投资 [63] 问答环节所有提问和回答 问题: 与亚马逊和Mercado Libre合作的收益时间和模式 - 合作细节未披露，部分涉及收入分成，部分不涉及 [69] - 与亚马逊的新整合是针对使用亚马逊履行系统但不在亚马逊销售的商户，提供更便捷的订单履行方式 [69] - 与Mercado Libre的合作旨在帮助商户进入拉丁美洲市场，并有望未来直接服务该地区消费者 [70] 问题: PSR货币化改善和Feedonomics贡献 - PSR货币化机会包括全渠道、支付、先买后付、营运资本等方面，随着规模扩大，收入分成协议将改善 [72][73] - Feedonomics预计在收购后年内贡献1100万美元收入，将纳入订阅收入线 [61][126] - 存在强大的未来收入协同效应，公司计划相应投资以促进长期增长 [61] 问题: 全渠道支持对竞争力的重要性 - Feedonomics覆盖广告渠道、社交媒体渠道、联盟渠道、展示广告和市场渠道，这些渠道占美国电子商务近50% [76][77] - 该收购被视为帮助商户最大化第三方需求生成和销售的最有效方式，将增强公司竞争力 [78] 问题: PSR类别表现和疫情下商户投资重点 - 支付和全渠道类别表现超出预期，未来应用货币化和运输也有机会 [80] - 疫情下，商户数字商务战略投资重点可能集中在这些服务上 [80] 问题: 新客户群组前景和先买后付 - 新群组规模增长源于商户规模扩大和PSR收入附加，企业客户占比提升推动净收入留存率改善 [82] - 先买后付服务（如Sezzle）为消费者提供增量信贷，公司致力于整合所有主流方式，为商户提供选择 [84][85] 问题: 履行市场演变和公司角色 - 履行模式多样，公司策略是提供最灵活开放的平台，集成最佳合作伙伴，而非自身进入该领域 [87][88] 问题: PSR增长前景和Feedonomics细分 - PSR增长略快于商品交易总额（GMV），因收入分成协议改善和非支付类PSR贡献 [115] - Feedonomics收入不在第三季度和第四季度间细分，更多披露将在11月第三季度财报中提供 [95] 问题: 企业渠道建设情况和合作伙伴影响 - 中端市场和企业渠道非常健康，机构合作伙伴是主要驱动因素，而非技术合作伙伴 [99][100] 问题: 运营支出 scaling 因素 - 研发团队分布广泛，销售和营销需覆盖不同地区，专业角色招聘需灵活，公司正加大投资支持战略计划 [102][103] 问题: 指引哲学和订阅收入与MRR增长差异 - 核心业务下半年指引略有上调，但PSR预期保持适度 [105] - ARR增长若剔除去年促销商店影响，约为42%，而非报告的38% [108] 问题: 客户来源变化 - 疫情初期新站点和商户激增，现在趋于稳定，迁移来源多样化，包括Magento、自定义构建平台等 [110][111] 问题: EMEA市场增长动力 - 欧洲增长强劲，特别是英国和欧洲大陆，本地化体验推出后，小企业计划销售表现良好 [113][114] 问题: B2B机会规模 - B2B占全球电子商务平台支出的约三分之一，且增长快于B2C，公司B2B版本推出后，该业务占比提升 [121][122] 问题: 第三季度收入分类 - 订阅收入持续强劲，PSR方面可能略有放缓 [125] 问题: Feedonomics收入分类和POS整合进展 - Feedonomics收入基本归入订阅线 [126] - 与Square等POS平台整合进展良好，已有数百商户使用，公司致力于成为市场领先POS的最佳合作伙伴 [127] 问题: Feedonomics增长动力和协同效应 - 主要增长动力包括向现有商户交叉销售、提升商户网站销售、赢得新客户以及Feedonomics客户向公司平台迁移 [131] - 协同效应未完全计入当前指引，结合后将为商户提供强大差异化优势 [132] 问题: Google BigQuery集成竞争力 - 该集成提供开箱即用的免费数据库，商户可轻松附加数据并使用预集成的商业智能工具，易于使用且功能强大 [135]

收入和利润表现 - 2021年第二季度总收入为4901万美元，同比增长35%[153] - 公司2021年第二季度总收入为4901.3万美元，同比增长35.0%，环比增加1269.7万美元[155][165] - 公司2021年上半年总收入为9567.3万美元，同比增长37.7%，环比增加2618.3万美元[155][165] - 2021年第二季度毛利润为3882万美元，同比增长36%[153] - 2021年第二季度毛利润增至3882.8万美元，同比增长1034.9万美元或36.3%，毛利率从78.4%提升至79.2%[168] - 2021年上半年毛利润增至7623.8万美元，同比增长2206.5万美元或40.7%，毛利率从78.0%提升至79.7%[169] - 公司第二季度净亏损为1222.1万美元，去年同期净亏损为848.1万美元[164] - 公司净亏损2020年为3760万美元，2019年为4260万美元，2018年为3890万美元，截至2020年12月31日累计赤字为3.134亿美元[220] - 公司第二季度调整后EBITDA为亏损346.9万美元，较去年同期亏损542.8万美元有所收窄[158][164] 成本和费用 - 2021年第二季度收入成本增至1018.5万美元，同比增长234.8万美元或30.0%，主要由于托管成本增加40万美元以及包含180万美元股权薪酬的人员成本上升[168] - 2021年上半年收入成本增至1943.5万美元，同比增长411.8万美元或26.9%，主要由于托管成本增加90万美元以及包含340万美元股权薪酬的人员成本上升[169] - 2021年第二季度销售和营销费用增至2215.7万美元，同比增长535.4万美元或31.9%，占收入比例从46.3%降至45.2%[170] - 2021年第二季度研发费用增至1472.5万美元，同比增长338.0万美元或29.8%，占收入比例从31.2%降至30.0%[173] - 2021年第二季度一般行政费用增至1311.0万美元，同比增长539.6万美元或70.0%，主要由于包含340万美元股权薪酬的人员成本上升以及上市公司运营费用210万美元[175] - 公司第二季度股权激励费用为652.2万美元，同比大幅增长470%[154][164] 客户账户表现 - 年合同价值超过2000美元的账户数量从9378个增加至10986个[139] - 年合同价值超过2000美元的账户贡献总年度收入运行率的百分比从80%提升至85%[139] - 年合同价值超过2000美元账户的平均每账户收入从12936美元增长至16133美元[139] - 年合同价值超过2000美元账户的净收入留存率为113%[140] - 企业账户贡献总年度收入运行率的百分比从53%提升至59%[139] - 企业账户的年度收入运行率从7980万美元增长至1.227亿美元[139] - 年度收入运行率从2020年12月31日的1.518亿美元增长至2021年6月30日的2.093亿美元[139] 业务线收入 - 订阅解决方案业务第二季度收入为3395.5万美元，同比增长41.8%[165] - 合作伙伴与服务业务第二季度收入为1505.8万美元，同比增长21.7%[165] 地区表现 - 截至2021年6月30日六个月，欧洲、中东和非洲地区收入增长73%[128] - 截至2021年6月30日六个月，亚太地区收入增长49%[128] - 美国地区第二季度收入为3754.4万美元，同比增长30.0%[155] - EMEA地区第二季度收入为478.2万美元，同比增长66.6%[155] - 公司约20%的收入来自美国以外的客户[294] 现金流和财务状况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为1.72872亿美元，较2020年底的2.19447亿美元有所减少[158] - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物及受限现金总额为1.74亿美元，较2020年同期的2650万美元增加了1.475亿美元[188] - 2021年第二季度经营活动所用现金净额为460万美元，较2020年同期的700万美元有所改善[187][189] - 2021年上半年经营活动所用现金净额为1740万美元，与2020年同期的1700万美元基本持平[187][190] - 2021年第二季度投资活动所用现金净额为1320万美元，主要用于购买1200万美元的可供出售证券和120万美元的物业和设备[187][191] - 2021年上半年投资活动所用现金净额为3200万美元，主要用于购买3040万美元的可供出售证券和160万美元的物业和设备[187][192] - 2021年第二季度融资活动提供现金净额为110万美元，主要来自股票期权行权[187][193] - 2021年上半年融资活动提供现金净额为290万美元，而2020年同期为3540万美元，主要差异源于2020年有4070万美元的银行借款[187][195] - 截至2021年6月30日，公司累计赤字3.331亿美元，营运资金2.014亿美元，现金及等价物和受限现金1.740亿美元[183] - 2021年第二季度利息费用降至0美元，同比减少120万美元，因已偿还全部信贷额度[179] 融资与收购活动 - 2020年8月4日首次公开募股以每股24美元发行7,877,500股系列1普通股，净收益1.711亿美元[118] - 2020年11月12日二次发行以每股68美元发行1,000,000股系列1普通股，净收益6,510万美元[119] - 二次发行后全额偿还信贷融资项下约2,200万美元未偿债务[120] - 2021年7月23日签订资产购买协议，以约1.45亿美元收购Feedonomics LLC资产及负债[121] - 公司于2021年7月23日以8140万美元现金收购Feedonomics LLC，未来可能还需支付高达6500万美元的额外对价[184][185] - 公司收购Feedonomics LLC总对价约为1.45亿美元，其中8000万美元为交割时现金支付，另有高达6500万美元分两笔年度付款，每笔最高3250万美元[270] 客户获取与合作伙伴关系 - 2020年新获中小企业、中端市场和企业客户的估计终身价值与客户获取成本比为4.9:1，高于2019年的4.4:1[125] - 与Mercado Libre合作使商家能够向其市场近1.33亿独立消费者进行跨境销售[128] - 公司技术合作伙伴生态系统提供超过900个预构建应用程序和集成[129] - 公司收入增长依赖于吸引新客户、保留现有客户以及与PayPal、Google和Stripe等重要战略技术伙伴的关系[223][232] - 公司成功部分取决于以合作伙伴为中心的策略，战略技术伙伴对于平台功能至关重要[229] - 针对中型市场和大型企业客户的销售周期通常为三到六个月，但可能长达十二个月[245] [247] 运营与基础设施 - 公司大部分平台功能由位于爱荷华州的谷歌云平台第三方数据中心托管[240] - 平台辅助功能由位于弗吉尼亚州的亚马逊网络服务第三方数据中心托管[240] - 第三方数据托管和传输服务是公司运营成本的重要组成部分[241] - 客户流量在短时间内（如新产品发布、假日购物季和闪购活动）会激增，对服务器造成压力[242] - 平台中断或性能问题可能导致公司根据服务级别协议向客户提供大量服务积分[243] - 公司平台若出现性能故障可能导致客户流失、保修索赔、声誉损害及法律索赔，增加服务和保修费用[276] - 平台性能故障或无法解决性能问题可能导致客户流失、性能索赔或产生显著成本[217] 风险与挑战 - 公司无法为某些战略技术伙伴实时跟踪收入分成，可能导致报告延迟和不准确，并曾与伙伴就应付收入分成金额产生过分歧[233] - 公司未来收入可能受到无法获取新客户、保留现有客户或新冠疫情后电子商务增长放缓的不利影响[225] - 支付交易使公司面临监管要求、额外费用以及其他可能代价高昂且难以遵守的风险[217] - 公司向高度监管行业的企业提供电商平台，因此面临诸多挑战和风险[217] - 公司可能无法实现收购Feedonomics LLC的潜在利益，原因包括整合困难、协同效应实现及其他挑战[217] - 公司股价历来波动较大，若运营和财务表现未达到提供的指引或分析师预期，股价可能下跌[217] - 网络攻击活动自COVID-19疫情开始以来显著增加[239] [253] - 数字营销平台（如搜索引擎）的广告政策或成本变化可能增加营销成本并减少网站流量[237] [238] - 品牌维护和增长依赖于营销效果、平台可靠性以及客户信任[249] - 公司面临因未能遵守数据安全法规而导致重大罚款和处罚的风险，收购Feedonomics等安全措施较弱的公司可能增加此风险[255] - 公司若未能充分保护信用卡信息，可能面临支付卡协会罚款、更高交易费用及监管法律行动[256] - 公司的网络安全责任保险可能不足以覆盖大额索赔，保费增加或高自付额要求可能对财务状况产生不利影响[257] - 公司需要遵守联邦、州及外国关于网络安全和数据保护的法律，未能满足客户合同中的安全事件通知要求可能影响业务[258] - 公司可能因知识产权诉讼而产生高额成本，包括辩护费用、赔偿金或重新设计平台，这可能分散管理层注意力并增加运营成本[265][266] - 公司对某些客户负有知识产权侵权赔偿义务，应对索赔可能耗时且昂贵，可能导致平台重新设计或发布延迟[267] - 公司依赖第三方专有和开源软件，若无法获得必要许可或许可条款不利，可能延迟产品发布并影响财务状况[274] - 法律诉讼或违规可能导致资金用于辩护或和解，增加业务成本[306] - 未能遵守法规可能导致巨额罚款和处罚[304] 监管与合规 - 欧盟GDPR和美国CCPA等隐私法规限制个人数据使用和存储，增加合规成本[301] - 加州新隐私法CPRA将于2023年7月1日开始执行，增加数据义务[301] - 欧洲法院废除欧美隐私盾，增加数据跨境传输的合规负担和不确定性[302] - 英国脱欧（Brexit）导致数据保护监管存在不确定性[303] 税务状况 - 截至2020年12月31日，公司拥有联邦净经营亏损结转约1.689亿美元，州净经营亏损结转约6650万美元[281] - 截至2020年12月31日，约1.204亿美元的联邦净经营亏损结转可无限期结转[281] - 截至2020年12月31日，公司拥有外国净经营亏损结转约1140万美元[281] - 截至2020年12月31日，公司拥有联邦研发税收抵免结转约520万美元，州税收抵免结转约220万美元[281] - 联邦和州的净经营亏损结转若未使用，将从2036年开始到期[281] - 联邦和州的税收抵免结转可无限期使用[281] - 2020年12月31日后任何纳税年度可抵扣的净经营亏损额限制为应纳税收入的80%[282] - 公司拥有总额为1140万美元的外国净经营亏损结转，根据当地法律不会到期[281] 市场与竞争 - 公司定价基于交易量、订单量和功能，可能需降价或改变模式以保持竞争力[298] - 中大型企业客户谈判时可能要求大幅折扣，影响定价[299] - 国际业务面临汇率波动风险，影响公司收入和支出[297] 公司基本信息 - 截至2021年6月30日，BigCommerce为约147个国家的58,000家在线商店提供服务[112] - 中小企业订阅计划标准版、增强版和专业版月费分别为29.95美元、79.95美元和299.95美元[114] - 公司于2009年推出，并在2015年将战略重点扩展至中型市场和大型企业客户[235] - 公司在美国、澳大利亚、英国、新加坡和乌克兰设有办公地点[294] - 公司预计将于2021年12月31日之后失去新兴成长公司资格，因截至2021年第二季度末非关联方持有普通股市值已超过7亿美元[206][207] - 公司管理层评估认为，截至2021年6月30日的披露控制和程序是有效的[210] - 截至2021年6月30日，公司总合同义务为2330万美元，其中租赁义务1670万美元，采购义务660万美元[196] - 公司可能因支付收购Feedonomics LLC的年度付款而发行Series 1普通股，导致股东股权稀释[270]

1Q 2021 Financial Results BECOMMERCE This presentation has been prepared by BigCommerce Holdings, Inc. ("we," "us," "our," "BigCommerce" or the "Company"). This presentation may contain forward-looking statements which constitute the views of the Company with respect to future events which can be identified by the use of forward-looking terminology such as "anticipate," "believe," "budget," "can," "continue," "control," "could," "estimate," "expect," "intend," "may," "ongoing," "plan," "potential," "predict ...

BigCommerce Holdings, Inc. (NASDAQ:BIGC) Q1 2021 Earnings Conference Call May 11, 2021 5:00 PM ET Company Participants Daniel Lentz - Head of Investor Relations Brent Bellm - President, Chief Executive Officer, and Chairman Robert Alvarez - Chief Financial Officer Conference Call Participants Clarke Jeffries - Piper Sandler Josh Beck - KeyBanc Capital Parker Lane - Stifel Samad Samana - Jefferies Raimo Lenschow - Barclays Stan Zlotsky - Morgan Stanley Connor Passarella - Truist Securities David Hynes - Cana ...