业绩总结 - 公司总收入为2.82亿美元[11] - 第三季度收入为7120万美元，同比下降14.1%[44] - 第三季度调整后EBITDA为320万美元，同比下降59.6%[44] - 第三季度净收入调整后每股收益为0.10美元[44] - 2024年第三季度净亏损为804万美元，较2023年同期的2640万美元有所改善[57] - 2024年第三季度调整后EBITDA为3208万美元，调整后EBITDA利润率为4.5%[57] - 2024年第三季度的运营收入为470万美元，较2023年同期的5267万美元大幅下降[57] - 2024年第三季度每股摊薄净亏损为0.07美元，2023年同期为0.24美元[62] - 2024年39周的调整后EBITDA为8552万美元，调整后EBITDA利润率为4.1%[57] 用户数据 - 公司在专业服务和物业管理领域的收入占比分别为61%和39%[12] - 公司在物业管理领域服务约8600个物业[32] 财务数据 - 调整后EBITDA为1410万美元[10] - 公司市值为7700万美元[9] - 2024年第三季度的利息支出为1222万美元，较2023年同期的1672万美元有所下降[57] - 2024年第三季度的折旧和摊销费用为1893万美元，较2023年同期的2033万美元有所减少[57] - 2024年第三季度的股权激励费用为317万美元，较2023年同期的408万美元有所下降[57] - 2024年第三季度的交易费用为2万美元，较2023年同期的149万美元显著减少[57] - 2024年第三季度的减值损失为22545万美元，未在2023年第三季度报告[57] 市场展望 - 公司在2024年的可寻址市场规模为2170亿美元[13]

公司表现 - BGSF今年以来回报率为5%，高于商业服务行业平均0.3%的回报率 [4] - BGSF过去三个月全年盈利共识预期上调366.7%，显示分析师情绪改善 [3] - BGSF当前Zacks排名为2（买入），表明盈利前景向好 [3] - FirstCash Holdings今年以来回报率为24%，同样跑赢行业 [4] - FirstCash Holdings当前Zacks排名为2（买入），过去三个月全年EPS共识预期上调2.6% [5] 行业背景 - 商业服务行业包含271家公司，在Zacks行业排名中位列第3 [2] - BGSF所属的商业服务子行业包含26家公司，行业排名第70，今年以来平均回报16.3% [5] - FirstCash Holdings所属的金融交易服务子行业包含35家公司，行业排名第57，今年以来回报0.4% [6] 投资关注点 - BGSF和FirstCash Holdings均跑赢行业平均水平，值得关注 [6] - Zacks排名系统通过盈利预期和修正来筛选有望跑赢市场的股票 [3]

公司动态 - BGSF公司出售其专业部门给INSPYR Solutions 这一举措导致公司股价在周二大涨35% 收盘价为5 37美元 [1] 市场反应 - 公司股价在交易日内出现显著波动 单日涨幅达到35% 反映出市场对此次资产剥离的积极态度 [1] 业务结构 - BGSF是一家提供专业劳动力解决方案和物业管理服务的公司 此次交易后其业务将聚焦于物业管理领域 [1]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度总营收6320万美元，较上年下降8%，调整后EBITDA为240万美元，EBITDA利润率为3.8%，调整后每股收益为0.05美元 [7] - 第一季度GAAP摊薄后每股亏损0.07美元，经营活动产生的现金为110万美元，资本支出为2.3万美元 [17][18] - 第一季度毛利润为2090万美元，毛利率为33.1%，上年同期分别为2340万美元和34%；销售、一般和行政费用为1890万美元，低于上一季度的2080万美元和上年同期的2100万美元 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 专业服务业务 - 第一季度专业服务业务营收较上年下降4.2%，较12月增长5.6%；第一季度利润率约为32%，较上一季度和上年同期略有下降；构建小时数增长约5% [7][10][11] - 2025年前几个月永久安置业务开局良好，一季度新签23个客户，较2024年第一季度的14个增长超60% [11][12] 物业管理业务 - 第一季度物业管理业务营收较上年下降14.9%，较上一季度下降14.1%；销售工作日收入在2月、3月和4月稳步增长 [7][16] - 独家和半独家物业管理服务协议较上年提高了7% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 4月雇主新增17.7万个就业岗位，失业率稳定在4.2% [21] - 美国公寓租金开始再次上涨 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续进行战略审查，预计12 - 18个月的时间框架仍现实；重组举措旨在通过裁员等措施降低成本 [6] - 专业服务业务专注于团队专业化，提高项目效率；物业管理业务进入销售旺季，第二季度将检验战略举措的有效性 [10][12] - 物业管理行业竞争环境保持不变，公司团队通过提高速度和质量应对竞争，战略协议签订工作持续进行 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 关税虽未影响第一季度业绩，但贸易政策不确定性给项目招聘和支出带来了阻力；公司对咨询项目和业务支出持谨慎乐观态度 [8] - 随着市场和行业适应经济变化并趋于正常，公司相信企业领导者将进行投资和增长，为公司与客户合作创造积极环境 [22] 其他重要信息 - 公司于3月12日与贷款人达成豁免和第二次修订协议，并于5月7日进一步修订，为公司调整资本需求提供时间 [18] - 公司技术平台已全面推出，通过两周一次的冲刺进行持续改进，运营卓越计划正在运行，以提高流程效率 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：新签客户的平均交易规模和项目启动时间 - 部分合同于3月签订，暂无相关数据，后续可提供 [24][25] 问题：现有客户在关税不确定性消除后是否有潜在需求 - 两个业务板块都存在潜在需求，目前客户持观望态度，关税问题解决后业务有望推进 [26][27] 问题：技术平台是否全部推出及未来计划 - 技术平台已全部推出，通过两周一次的冲刺进行持续改进，运营卓越计划正通过技术优化流程，内部团队将继续提升效率 [28][29] 问题：去年费用削减措施的效益是否已完全体现及未来是否有进一步削减计划 - 第一季度体现了约65% - 70%的效益，第二季度将全部体现；公司持续寻求提高成本效益的方法 [30] 问题：物业管理业务的竞争动态及战略协议进展 - 竞争环境不变，团队通过提高速度和质量应对；战略协议签订工作持续进行，本周签订了一份重要协议 [31][32] 问题：物业管理业务何时恢复同比稳定 - 公司正努力使业务回到增长轨道，目前已出现积极迹象 [33] 问题：对华尔街本季度盈利预测的看法 - 第一季度业绩超过了营收、净收入和每股收益的预期，尚未查看第二季度预测，后续会回复 [39] 问题：业务进展与计划的对比情况 - 业务进展符合预期，两个业务板块都有积极势头，公司持谨慎态度 [40] 问题：客户观望态度与新签客户增长的矛盾如何解释 - 不同行业情况不同，制造业客户持观望态度，教育等行业业务进展良好 [45][46] 问题：专业服务业务第一季度营收增长是否为季节性因素 - 专业服务业务第一季度较上一季度增长，且趋势向好；第一季度和第二季度通常有小幅增长，但本季度增长高于季节性预期 [48][51] 问题：物业管理业务收入增长快于季节性反弹的原因 - 这是团队重组、战略协议和区域规划等多种因素共同作用的结果 [53] 问题：专业服务业务第一季度增长是否是积极信号 - 第一季度项目结束情况少于往年，有助于业务开局，这与客户预算重置有关 [54][55] 问题：经济衰退后客户支出行为及公司业务反弹情况 - 历史上行业在衰退中最先下滑、最先反弹，但当前情况特殊；随着客户信心提升，公司业务有望受益，物业管理业务也将因租金增长而改善 [56][58]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度总营收6320万美元，较上年下降8%，调整后EBITDA为240万美元，EBITDA利润率为3.8%，调整后每股收益为0.05美元，GAAP摊薄后每股亏损0.07美元 [6] - 第一季度毛利润为2090万美元，毛利率为33.1%，销售、一般和行政费用为1890万美元，EBITDA较上一季度的140万美元（占收入2.2%）有所增长 [14][15] - 2025年前三个月经营活动产生的现金为110万美元，资本支出为2.3万美元，主要是IT投资 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 专业服务业务 - 第一季度专业服务收入同比下降4.2%，但较12月环比增长5.6%，构建小时数约增长5%，Q1利润率约为32%，同比和环比均略有下降 [6][8][9] - 永久安置业务在2025年前几个月开局强劲，第一季度签署23个新客户，较2024年第一季度的14个增长超60% [9][10] 物业管理业务 - 第一季度物业管理收入同比下降14.9%，环比下降14.1%，但每日计费收入在2 - 4月稳步增长 [6][14] - 独家和半独家物业管理服务协议较往年改善7% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 4月雇主新增17.7万个就业岗位，失业率稳定在4.2%，显示劳动力市场保持稳固 [19] - 美国公寓租金开始回升，有望改善物业管理公司的经济效益 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续进行战略替代工作，预计12 - 18个月的时间框架仍较为现实，重组举措旨在通过裁员等措施重新调整成本 [5] - 专业服务业务专注于团队专业化，以提高项目效率，并获得Workday应用管理服务合作伙伴关系，推出新产品 [8][9] - 物业管理业务进入销售旺季，第二季度将检验战略举措的有效性，公司持续推进独家和半独家服务协议 [10][12] - 行业竞争环境方面，专业服务和物业管理业务竞争态势保持不变，公司团队能够灵活应对 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然关税未对第一季度业绩产生影响，但贸易政策的不确定性给项目招聘和支出带来了阻力，不过公司对咨询项目和业务支出持谨慎乐观态度 [7] - 公司认为在服务的市场中具有差异化优势，能够满足客户需求，随着市场和行业适应经济变化并趋于正常化，公司有望实现增长 [7][20] - 管理层对公司盈利改善持乐观态度，尽管进展较慢，但已看到可衡量的进展，公司将继续管理可控因素，推进增长计划 [17][19] 其他重要信息 - 公司与贷款人达成豁免和第二次修订协议，为资本需求调整争取时间 [16] - 技术平台已全面推出，通过两周冲刺的方式进行持续改进，运营卓越计划提高了效率，节省了数百万美元 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新客户签约情况，包括平均交易规模和项目启动时间 - 部分合同于3月签署，暂无平均交易规模数据，后续可提供并反馈 [22][23] 问题2: 关税不确定性消除后现有客户是否有潜在需求 - 两个业务板块都存在潜在需求，目前客户持观望态度，关税问题解决后业务有望推进 [24][25] 问题3: 技术平台是否完全推出及未来计划 - 技术平台已全面推出，通过两周冲刺持续改进，运营卓越计划提高了效率，本周还有关于提升效率的讨论 [26][27] 问题4: 去年费用削减措施的效益是否完全体现及未来是否有进一步削减计划 - 第一季度体现了65% - 70%的效益，第二季度将完全体现，公司会持续寻求提高成本效益的方法 [28] 问题5: 物业管理业务的竞争动态及独家协议进展 - 竞争环境未变，团队应对能力出色，独家协议签署工作持续进行，本周签署了一份重要协议 [29][30] 问题6: 物业管理业务何时恢复同比稳定 - 公司正努力恢复增长轨迹，目前已出现积极迹象 [31] 问题7: 公司对华尔街第一季度和第二季度业绩预期的看法 - 第一季度业绩超出预期，第二季度预期需进一步查看后反馈 [37] 问题8: 截至第二季度中期公司业务进展与计划的对比情况 - 业务进展符合预期，两个业务板块都有积极势头，管理层持谨慎乐观态度 [38] 问题9: 客户观望态度与新客户签约增长60%的矛盾如何解释 - 不同行业情况不同，制造业客户持观望态度，教育行业等部分客户业务进展良好 [43][44] 问题10: 专业服务业务第四季度收入下降但本季度计费小时数增长的原因 - 第一季度较上一年第四季度实现增长，但较去年第一季度仍有下降，且近三个月的增长高于季节性预期 [45][46][48] 问题11: 专业服务和物业管理业务的季节性增长情况 - 专业服务第一季度和第二季度有小幅增长，物业管理业务季节性更强，目前其收入增长高于季节性预期 [48][49] 问题12: 物业管理业务收入增长快于季节性反弹的原因 - 这是团队重组、战略协议以及市场改善等多种因素共同作用的结果 [50] 问题13: 专业服务业务第一季度增长是否为季节性因素及原因 - 第一季度项目结束情况少于往年，有助于业务开局更强，这与客户预算重置有关 [51][52] 问题14: 经济衰退后业务反弹的历史表现及客户需求情况 - 行业在衰退后通常最先下滑和回升，公司业务组合有助于在客户信心提升时受益，物业管理方面租金增长将促进支出 [53][54]

公司业绩表现 - 公司季度每股亏损0.07美元，低于市场预期的0.18美元亏损，较去年同期每股盈利0.07美元有所下滑 [1] - 季度业绩超出预期61.11%，但上一季度实际亏损0.10美元，低于预期的0.08美元亏损，差距达-25% [1] - 过去四个季度中，公司仅有一次超过每股收益预期 [2] 收入情况 - 季度收入6323万美元，超出市场预期1.99%，但较去年同期6877万美元下降 [2] - 过去四个季度中，公司仅有一次超过收入预期 [2] 股价表现 - 年初至今股价下跌35.9%，同期标普500指数下跌4.7% [3] - 当前市场预期公司下季度每股亏损0.02美元，收入6963万美元，全年每股亏损0.03美元，收入2.8025亿美元 [7] 行业比较 - 所属商业服务行业在Zacks行业排名中位列前25%，研究表明前50%行业表现优于后50%行业2倍以上 [8] - 同行业公司ZipRecruiter预计季度每股亏损0.17美元，同比下降142.9%，收入预计1.0817亿美元，同比下降11.5% [9][10]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度营收6323.4万美元，较2024年第四季度的6441.1万美元有所下降，较2024年第一季度的6876.5万美元也有所下降[4][6][14] - 第一季度毛利润为2092.1万美元，较2024年第四季度的2146.6万美元有所下降，较2024年第一季度的2343.8万美元也有所下降[6][14] - 第一季度净亏损72.2万美元，摊薄后每股亏损0.07美元，较2024年第四季度净亏损98.1万美元、摊薄后每股亏损0.10美元有所收窄，与2024年第一季度净亏损79.2万美元、摊薄后每股亏损0.07美元相近[6][14] - 第一季度调整后EBITDA为237.2万美元，占营收的3.8%，2024年第四季度为138.7万美元，占营收的2.2%[6] - 第一季度调整后每股收益为0.05美元，2024年第四季度调整后每股亏损0.06美元[4][6] - 2025年3月30日十三周内公司净亏损72.2万美元，2024年3月31日为79.2万美元[16][18][25] - 2025年3月30日十三周内公司调整后EBITDA为237.2万美元，2024年3月31日为291.9万美元，2024年12月29日为138.7万美元[25] - 2025年3月30日十三周内公司调整后EBITDA利润率为3.8%，2024年3月31日为4.2%，2024年12月29日为2.2%[25] - 2025年3月30日十三周内公司调整后EPS为0.05美元，2024年3月31日为0.10美元，2024年12月29日为 - 0.06美元[27] 各条业务线表现 - 物业管理业务营收较2024年第四季度下降14.1%，为2088.3万美元；专业业务营收较2024年第四季度增长5.6%，为4235.1万美元[4][6] 其他财务数据 - 截至2025年3月30日，现金及现金等价物为205万美元，较2024年12月29日的35.3万美元有所增加[12] - 截至2025年3月30日，总资产为1.5226亿美元，较2024年12月29日的1.50111亿美元有所增加[12] - 截至2025年3月30日，总负债为7044万美元，较2024年12月29日的6784.2万美元有所增加[12] - 2025年第一季度未宣布普通股现金股息，2024年第一季度为每股0.15美元[14] 其他财务指标（十三周数据） - 2025年3月30日十三周内公司运营活动提供净现金106.4万美元，2024年数据未提及[18] - 2025年3月30日十三周内公司投资活动使用净现金2.3万美元，2024年数据未提及[18] - 2025年3月30日十三周内公司融资活动提供净现金65.6万美元，2024年为使用683.7万美元[18] - 2025年3月30日十三周内公司利息费用净额为114.6万美元，2024年3月31日为123.5万美元[16][25] - 2025年3月30日十三周内公司所得税收益为8.5万美元，2024年3月31日为2.8万美元[16][25] - 2025年3月30日十三周内公司折旧和摊销费用为167.1万美元，2024年3月31日为200.7万美元[16][25]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 30, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 001-36704 BGSF, INC. (exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or orga ...

公司收购与出售情况 - 公司自2010年以来收购了14家企业[22] - 2022年3月21日，公司出售了轻工业部门的大部分资产[23] 市场竞争与规模情况 - 2023年有25000家竞争公司，仅241家年收入超1亿美元，低于2022年的251家[27] - 2023年美国临时服务市场收入为1452亿美元，低于2022年的1688亿美元[27] - 劳动力解决方案市场约有25000家公司，竞争激烈[43] - 公司在劳动力解决方案市场与约25000家公司竞争[62] 公司业务运营区域 - 物业管理部门在40个州和华盛顿特区开展业务[31] - 专业部门在佛罗里达、伊利诺伊等多地运营，IT部门在哥伦比亚和印度提供近岸/离岸人才解决方案[32] - 公司总部位于德克萨斯州普莱诺，租赁约6200平方英尺的办公空间，在美国46个州和华盛顿特区运营[120] 公司业务收入情况 - 2009年轻工业收入为3500万美元，2024年持续经营业务收入达2.72亿美元[39] - 2024财年公司营收272,499千美元，较2023财年的313,167千美元有所下降[138] - 2024财年持续经营业务亏损333.8万美元，2023财年亏损1022.3万美元，2023财年1月1日结束的财年盈利1126.1万美元[144] - 2024财年调整后EBITDA为1047.5万美元，2023财年为2585.8万美元，2023财年1月1日结束的财年为2235.3万美元[144] - 2024财年总收入2.72499亿美元，2023财年为3.13167亿美元，2023财年1月1日结束的财年为2.98422亿美元[157] - 2024财年物业管业务收入1.04402亿美元，占比38.3%，较2023财年减少约2070万美元（16.5%）[158] - 2024财年专业业务收入1.68098亿美元，占比61.7%，较2023财年减少约2000万美元（10.6%）[158] - 2024财年总毛利9286.3万美元，较2023财年减少约1890万美元（16.9%），占收入比例从35.7%降至34.1%[161] - 2024财年物业管理业务毛利3836.9万美元，占比41.3%，较2023财年减少约1140万美元（22.9%）[161] - 2024财年专业业务毛利5449.4万美元，占比58.7%，较2023财年减少约750万美元（12.1%）[161] - 2023财年总营收3.13167亿美元，较2022财年增加1474.5万美元（4.9%），物业和专业管理收入均有增长[168] - 2023财年总毛利1.11784亿美元，较2022财年增加823.6万美元（8.0%），各业务板块均有贡献[171] - 2023财年非GAAP同日收入为3.132亿美元，较2022财年增加2070万美元（7.1%），同日毛利为1.118亿美元，增加1030万美元（10.2%）[178][179] 公司人员情况 - 截至2025年2月5日，公司雇佣约405名团队成员[48] - 2024年，公司为客户安置约13300名人才[49] - 截至2024年8月1日，公司雇佣约3456人，其中13%为内部团队成员，87%为支持客户的现场人才[52] - 女性占所有团队成员的36%，少数族裔占报告团队成员的71%[54] 公司社会责任与员工发展 - 2024年，144人志愿工作超1400小时，捐赠超60000美元用于慈善事业[54] - 2024年，公司全球专业发展计划为2200人提供超10000小时教育[54] - 2024年，团队成员通过平台向同事发送超3300个奖励[55] - 2024年，公司员工技能提升花费超10000小时，超3200人参加培训[56] 公司地理收入占比 - 2024财年，田纳西州和得克萨斯州的地理收入分别占持续经营合并收入的17%和23%[65] 公司财务指标（信贷、资产等） - 2024财年末，公司循环信贷额度下的最高借款额为2000万美元，未使用资金的可用性受多种因素影响[77] - 2024财年末，公司商誉和无形资产分别为5920万美元和2450万美元，不利评估可能导致未来注销这些资产[81] - 2024财年公司净利润为亏损3,338千美元，2023财年为亏损10,223千美元[138] - 2024财年公司调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为10,475千美元，2023财年为25,858千美元[139] - 2024财年公司同日息税折旧摊销前利润（Same Day EBITDA）为10,475千美元，2023财年为25,858千美元[139] - 2024财年公司每股现金股息为0.15美元，2023财年为0.60美元[139] - 2024财年公司营运资金为19,427千美元，2023财年为亏损18,144千美元[139] - 2024财年公司总资产为150,111千美元，2023财年为178,517千美元[139] - 2024财年公司总未偿借款净额为46,321千美元，2023财年为63,114千美元[139] - 2024财年公司股东权益为82,269千美元，2023财年为85,536千美元[139] - 调整后息税折旧摊销前利润和同日息税折旧摊销前利润为非公认会计准则指标，有局限性，不能替代净利润等公认会计准则指标[139][140][141] - 截至2024年12月29日，2013年长期激励计划待发行证券数量为976432，加权平均行使价格为15美元，剩余可发行数量为149058 [132] - 2022年12月，公司私募发行254455股普通股，价值330万美元，并发行440万美元可转换两年期本票，年利率6%，转换价格为每股17.12美元[133] - 2025年1月30日，可转换本票利率提高至7%，到期日延长至2025年12月12日[133] - 2023年，公司回购2085股普通股，成本为19019美元，加权平均价格为9.69美元[135] - 2024年，公司没有进行股票回购[135] - 截至2024年12月29日，长期债务义务总计4294.5万美元，或有对价275万美元，可转换票据436.8万美元，经营租赁义务616.5万美元，合同现金义务总计5622.8万美元[201] - 截至2024年12月29日，备用信用证最大财务风险敞口为10万美元，全部计入循环信贷额度使用[202] 公司面临的风险 - 公司业务依赖声誉，客户对人才或顾问表现不满、第三方不当使用知识产权等会损害声誉和业务[68] - 公司运营依赖关键人员，关键人员流失会对业务和财务产生重大不利影响[69] - 公司依赖吸引和留住合格现场人才，但竞争激烈，无法保证人才持续可得[70] - 公司劳动力解决方案协议可被客户短时间终止，可能导致短期内收入大幅下降[71] - 公司业务增长和盈利依赖留住现有客户和吸引新客户，否则会影响收入[72] - 公司债务可能影响财务健康，限制业务机会，增加融资成本[74] - 公司需大量营运资金，若无法满足需求，可能无法支付工资[75] - 公司依赖商业合理条款的工人补偿保险，无法获得合适保险会影响业务[83] - 公司运营面临自然灾害、疫情、恐怖袭击等不可控风险，或对业务和财务状况产生重大不利影响[91] - 若无法跟上技术变革，公司运营结果和发展能力可能受到负面影响[92] - 公司依赖技术服务，系统故障或安全措施被破坏，可能影响客户关系和吸引新客户的能力[93] - 公司未来可能发行额外普通股，会稀释现有股东的持股比例[98] - 公司遵守公司治理和信息披露相关法规，可能导致额外费用增加[100] - 公司内部控制系统可能存在局限性，无法完全防止错误或欺诈[102] - 公司受信贷协议限制，不确定未来是否支付股息，投资者回报依赖股价上涨[104] - 公司组织文件某些条款可能使股东难以更换董事会成员，阻碍敌意收购[106] - 公司战略替代方案审查过程可能不成功、成本高、耗时长且复杂，不一定能达到预期效果[110] - 公司成本重组计划可能成本高、耗时长且复杂，不一定能实现预期效益[112] 公司股价与股东情况 - 截至2025年2月5日，公司普通股收盘价为每股5.19美元，约有2386名登记股东[129] - 2024年第四季度，公司普通股最高价为6.18美元，最低价为6.07美元[129] - 2022 - 2024年，公司支付的现金股息分别为6289682美元、6507249美元和1639315美元，每股股息均为0.15美元[130] 公司同行群体情况 - 公司的同行群体指数代表了BGSF和提供现场人才或永久就业劳动力解决方案的类似公司的累计总回报，同行群体包括GEE Group、Mastech Digital等[126] 公司费用与收益情况 - 2024财年销售、一般和行政费用减少330万美元（3.7%），主要因应对收入下降采取费用削减和成本控制措施[165] - 2024财年公司因特定业务发展，确认与2023年Arroyo Consulting收购相关的或有对价收益150万美元[165] - 2024财年利息费用净额减少110万美元（17.7%），主要因Arroyo Consulting或有对价增值减少和循环信贷平均余额降低[166] - 2024财年所得税收益减少260万美元（87.4%），主要因2023年与商标减值相关的应税亏损增加[167] - 2023财年销售、一般和行政费用增加540万美元（6.5%），略高于收入增长，收购交易费用增加70万美元[174] - 2023财年折旧和摊销费用增加370万美元（91.8%），主要因2022年Horn Solutions和2023年Arroyo Consulting收购的无形资产摊销[176] 公司现金流情况 - 2024财年持续经营活动提供的净现金为2440万美元，较2023财年增加400万美元，主要因应收账款收款增加等[185] - 2022财年持续经营活动净现金使用量为330万美元，较2021财年的140万美元净现金流入减少470万美元[187] - 2024财年资本支出为160万美元，主要用于持续的IT改进；2023财年支付680万美元用于收购Arroyo Consulting，支付10万美元用于Horn Solutions收购的营运资金，资本支出260万美元；2022财年出售InStaff获得3070万美元，支付3390万美元用于收购Horn Solutions，资本支出570万美元[189][190] - 2024财年减少循环信贷额度1850万美元，支付430万美元或有对价，偿还定期贷款170万美元，支付普通股现金股息160万美元，支付债务发行成本130万美元[192] - 2023财年支付普通股现金股息650万美元，偿还定期贷款600万美元，支付110万美元或有对价，循环信贷额度借款230万美元[193] - 2022财年新定期贷款发行获得4000万美元，偿还定期贷款2690万美元，支付普通股现金股息630万美元，支付110万美元或有对价，循环信贷额度借款980万美元[194] 公司信贷协议情况 - 2019年7月16日签订信贷协议，2022年8月18日至2023年5月19日进行四次修订，将利率组成从LIBOR改为SOFR，可借款4000万美元，要求新定期贷款本金余额的2.5%，允许外国实体收购，修改分配条款，循环信贷额度增加600万美元[195] - 2024年3月13日修订并重述信贷协议，循环信贷额度最高可借款4000万美元，有定期贷款承诺；7月行使延迟提取定期贷款选择权借款430万美元[196][197] - 2024年11月6日签订第一次修订协议，循环信贷额度可用性减少最多2000万美元，定期贷款按季度偿还本金，为季度本金还款额为总本金余额的2.5%[198] 公司业务季节性波动 - 公司业务有季节性波动，物业管理劳动力解决方案需求在二季度增加，三季度最高[45] 公司战略评估 - 2024年5月8日，公司董事会启动评估潜在战略替代方案的流程，并聘请财务顾问以实现股东价值最大化[151] 公司减值损失情况 - 2020年专业部门确认370万美元商标减值损失和350万美元客户合作伙伴名单减值损失，2023年确认2250万美元商标减值损失[145]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收为6440万美元，相比2023年第四季度的7360万美元有所下降 [17] - 第四季度毛利润为2150万美元，利润率为33.3%，上年同期为34.6% [19] - 销售、一般及行政费用（SG&A）为2080万美元，第三季度为2200万美元，2023年第四季度为2020万美元 [20] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为140万美元，占营收的2.2%，第三季度为340万美元，占比4.8% [20] - 按公认会计原则（GAAP）计算，摊薄后每股净亏损0.10美元，调整后每股亏损0.06美元，其中包括因预期Arroyo earn - out减少带来的140万美元收益 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 专业服务业务 - 月度IT合同收入经计费天数调整后在2024年6月降至最低点，此后收入企稳或环比增长，积极趋势延续至2025年1月和2月 [12] - 第四季度营收环比下降3%，经计费天数调整后环比约增长2% [13] - 第四季度新增15个新客户，签署的主服务协议数量较2023年第四季度增长30% [13] 物业管理业务 - 采取行动使直接和间接运营成本与收入相匹配，提高了整体效率 [14] - 关键市场的区域映射计划推动收入增长23%，该计划仍是2025年扩张的首要任务 [15] - 独家和半独家首选供应商协议实现同比增长 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 12月宣布重大重组计划，旨在降低成本、提高运营绩效，为盈利性增长奠定基础，预计2025年可节省约700万 - 900万美元现金，包括裁员和精简间接成本 [9] - 将IT中间件维护和开发转移至成本较低的近岸支持商Arroyo，预计每年可额外节省80万美元资本和现金支出 [10] - 两个业务部门均进行了组织架构重组，以加强沟通、提高运营一致性和效率，支持长期增长 [10] - 战略替代流程预计从2024年5月首次宣布起持续12 - 18个月，虽有进展，但经济和政治不确定性使环境更谨慎 [11] - 第三季度为物业管理团队推出先进的潜在客户生成引擎，六个月内创收200万美元，上个月将该计划扩展到财务和会计团队并已初见成效 [22] - 重组技术和数字营销团队，成立运营卓越团队，专注于简化工作流程和服务交付，利用人工智能提高生产力并消除重复性任务 [23] - 与IT行业的SAP、Workday、Oracle、ServiceNow和Microsoft，以及物业管理领域的大型商业和住宅租赁公司建立了牢固的合作关系 [24] - 托管解决方案、近岸/离岸工程和人工智能能力使其在不断变化的市场中具有竞争优势 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 物业管理业务所在的多户住宅行业仍面临运营成本上升和信贷挑战，但预计2025年年中起收入趋势将改善 [14][15] - 专业服务业务有积极趋势，客户参与度和业务范围增加，机会管道不断扩大，对未来发展持乐观态度 [13][14] - 公司专注于营收增长和盈利能力提升，以增强现金流和股东价值，重组计划将提高财务效率，对技术、合作伙伴关系和人才的投资将推动长期价值创造 [24] 其他重要信息 - 昨日宣布任命Keith Schroeder为新首席财务官，他是一位具有丰富上市公司经验的转型领导者，将加强公司财务和会计职能 [7] - 公司连续第五年被评为最适合职场父母工作的公司之一 [8] 问答环节所有提问和回答 问题1: 重组和精简措施在SG&A费用方面的体现节奏如何 - 大部分削减措施于12月实施，将在第一季度的结果中体现，部分削减将在全年逐步实现，随着不续约合同到期而体现 [28] 问题2: 向Arroyo转移业务的进展如何 - 公司对Arroyo团队的能力感到自豪，将继续识别可转移的业务，以精简总部和IT部门的成本 [30][31] 问题3: 物业管理业务下半年有何期望扭转不利局面 - 公司积极参与全国公寓协会活动，业内同行对下半年持乐观态度 [33] 问题4: 专业服务业务客户对公司服务及Arroyo的反馈如何，新客户拓展进展如何 - 有多个新客户加入，业务管道活跃，团队的业务范围会议增多，市场存在谨慎乐观情绪 [35] 问题5: 专业服务业务客户的预算分配情况，人工智能项目预算变化对公司的影响 - 公司收购的Arroyo团队具备人工智能能力，与客户就人工智能工具进行了多次沟通，早期成果令人兴奋 [40][41] 问题6: 2025年预计的700万 - 900万美元年度节省何时能完全体现 - 大部分成本节省来自人员调整，12月完成，第一季度可见效果；佣金计划调整在2月和3月进行，第二季度将体现全部效果 [48] 问题7: 人员削减中创收人员的情况，对上半年营收的影响及应对策略 - 大部分削减是后台和总部人员，物业管理部门的结构调整有一定干扰，但目前已稳定；专业服务部门影响较小 [50][52] 问题8: 物业管理业务目前区域映射的覆盖范围及达到100%覆盖的时间 - 已在休斯顿和亚特兰大推出，达拉斯正在推进，今年6月还将拓展其他几个市场 [54]