财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度净利润同比增长6.1%，全年调整后净利润为139亿雷亚尔，净资产收益率为12% [63] - 2020年末PPOP（税前和拨备前收益）达到424亿雷亚尔，同比增长5.9% [64] - 2020年末贷款组合为7420亿雷亚尔，较第三季度增长1.5%，较2019年末增长9% [64] - 2020年末不良贷款率（NPL）90天以上为1.9%，低于全国系统平均水平2.1%；15 - 90天的NPL持平在舒适水平 [80] - 2020年末拨备覆盖率接近350% [81] - 2020年净利息收入（NII）增长5.1%，达到567亿雷亚尔 [82] - 2020年手续费收入从第三季度到第四季度增长1.5%，与2019年相比减少1.7% [84] - 2019 - 2020年管理费用非常稳定，人事费用下降0.1%，效率提高36% [86] - 2020年末CET1达到13.62% [93] - 2021年调整后净利润指导范围在160 - 190亿雷亚尔，扩大的ALL预计在140 - 170亿雷亚尔，NII增长预期在2.5% - 6.5%，贷款组合预计增长8% - 12%，手续费收入增长预期在 - 1.5% - 1.5%，管理费用范围在 - 1.5% - 1.5% [94][95][96][97] 各条业务线数据和关键指标变化 个人贷款组合 - 2020年较2019年增长6.7%，其中工资扣除贷款表现良好，增长15.2% [65] 中小企业贷款组合 - 2020年较2019年增长25.6%，主要得益于参与政府援助计划，如Pronampe和CGPE [65] 大型企业和政府贷款组合 - 2020年增长10.8% [66] 农业综合企业贷款组合 - 2020年较2019年增长4.3%，主要是农村信贷 [66] 信贷宽限组合 - 2020年末为1301亿雷亚尔，服务230万客户，其中近95%的业务评级为AA - C，超98%的交易无逾期历史，客户与银行平均关系时长超17年 [67][68] 重新协商组合 - 2020年末为296亿雷亚尔，应收账款减去净利息表现良好，达到28亿雷亚尔，个人重新协商中有47.5%通过数字渠道进行，涉及近37.2万份合同 [74][75][76] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至去年12月，行业数字平台交易占比达86% [23] - 数字客户增长40%，达到2100万活跃客户；数字原生客户自2019年12月以来增长近80%，达到680万 [24] - 截至去年底，个人信贷发放中数字发放占比达72%；银行在PIX市场交易量占比达31% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 以客户为中心，注重客户体验和留存，通过文化转型、数据分析和指标对齐等方式提升服务质量 [6][19][21] - 加速数字化转型，加大在人工智能和分析领域的投资，与其他平台合作，提升数字服务能力 [23][26] - 推进专业化，为不同客户群体提供专业服务，如为零售客户、投资者和农业综合企业客户增加专业人员 [34][35][37] - 提高效率，目标是每年减少30亿雷亚尔的管理费用，通过组织重组、绩效和薪酬计划、自愿离职计划等措施实现 [40][41][43] - 加强国际业务战略，专注服务巴西客户，促进对外贸易，提高客户满意度和效率 [49][50][51] - 推进ESG议程，制定10项具体承诺，涵盖可再生能源、农业、社会影响等领域，目标是到2025年ESG基金达到200亿雷亚尔，为资本市场交易提供300亿雷亚尔资金 [53][54][56] 行业竞争 - 行业面临数字银行、金融科技公司和监管变化的挑战，如开放银行和PIX的推出 [5] - 在支付手段和解决方案领域，市场竞争激烈，新参与者对传统模式造成冲击 [150] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是不寻常且具有挑战性的一年，促使金融行业和公司重新思考运营方式 [5] - 开放银行将使客户更有权力，公司需以客户为中心，适应数字化趋势 [6] - 公司资本雄厚，贷款组合质量稳健，有能力实现增长和降低成本 [60] - 预计2021年业务将恢复正常，各项指标有望改善，如净利润、贷款组合和NII等 [94][95] 其他重要信息 - 公司与UBS的合作进展顺利，自宣布合作以来，已在资本市场完成近40笔交易，获得超30项关键授权，业务管道不断增长 [17] - 公司NPS较去年增长10点，预计未来将继续增长 [19] - 公司移动应用在苹果和谷歌平台上获得高评级 [27] - 公司与通信部合作，推进数字包容，包括提供互联网能力、数字和金融教育、免费Wi - Fi等 [29][31] - 公司计划在未来几个月访问1000个城市，提高客户数字成熟度 [32] - 公司自愿离职计划（PAQ和PDE）已有5533名员工参与，预计每年节省7.83亿雷亚尔，未来5年净节省29亿雷亚尔 [90][91] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请给出调整后费用收入的经常性数字，以及多余资本的用途和CET1目标是否变化 - 关于费用收入调整后的数字，将由Daniel Maria提供；费用收入受竞争影响有挑战，但公司可通过提升服务能力和产品转型获得机会；资本方面，因精算风险需保留安全缓冲，BRL 81亿的资金用于农业综合企业，需尊重资本相关问题；资本将用于信贷业务，CET1目标保持在11% [103][104][108][112][114] 问题2: 为何继续提供贷款重新协商机会，以及PAQ和PDE计划的成本 - 第三和第四波贷款宽限主要集中在政府交易，是为优化政府现金流；为个人工资贷款提供宽限是为减轻家庭负担；预计实施成本约为8亿雷亚尔 [117][119] 问题3: NII资金成本压力的原因，资产固定利率情况，以及BRL 30亿节省计划的时间框架和是否纳入运营支出指导 - 资金成本压力与Selic利率变化有关，部分资产为固定利率，资产端固定利率不匹配约为450亿雷亚尔，但回收周期短；BRL 30亿节省计划预计大部分在未来3年实现，运营支出指导考虑了2021年预计节省的10亿雷亚尔 [123][124][126][131][132] 问题4: 与政府关于BRL 80亿债务支付的讨论情况和时间安排 - 讨论仍在进行中，暂无时间框架，需遵循农村信贷时间表，该时间表长达10年 [137] 问题5: 是否会将资产迁移到风险更高、管理费更高的资产，是否有合作或剥离计划 - 公司将促进资金更好分配，多元化投资高附加值产品，加强投资咨询领域，增加专业人员，投资数字工具；公司有20%的市场份额，将通过合作加强资产管理能力 [143][144][146][147] 问题6: 如何应对信用卡发行竞争，以及是否能在1 - 2年内优化支付手段业务 - 支付手段市场竞争激烈，公司需考虑市场动态，相关业务对银行关系很重要，会通过合作和考虑现有关系来加强地位；公司认为可以寻找快速部署的解决方案，但难以确定具体时间框架 [150][151][155] 问题7: 未来是否会有更多自愿离职计划和分销网络变化，以及与UBS的合资企业前景和其他资产出售或剥离战略目标 - 未来是否有更多自愿离职计划取决于市场和模型调整；与UBS的合作开局良好，巴西资本市场发展积极，公司希望增加资产负债表容量；公司传统上通过合作加速业务，未来会有更多合作公告 [158][160][165][166] 问题8: 本季度税率低的原因和2021年展望，数字投资与过去的比较，以及费用收入策略是否改变 - 2020年税率低主要是由于央行提高股息支付上限，这是自然动态；数字投资同比增长超120%，每年约30亿雷亚尔；费用收入方面，市场竞争使部分业务承压，但投资咨询和更好的产品将带来机会，资产、财团、保险、养老金和债券业务预计有积极贡献 [173][170][174][175][176] 问题9: 一次性项目和法律风险情况，以及2021年拨备的演变 - 2021年预计每季度法律风险约10亿雷亚尔，2020年累计约42亿雷亚尔，主要是劳动和民事损失；一次性项目主要是政府账户核对；公司将加速法律协议以管理风险，预计风险呈改善趋势；2021年拨备将恢复正常，接近2019年水平 [179][180][182][184][185] 问题10: 2021年NPL表现如何 - 由于2020年贷款宽限组合的动态，预计今年上半年NPL会增加，可能在上半年末或第三季度达到较高水平，但不会达到2016 - 2017年的峰值，预计年底将恢复到2019年末水平 [187][188]

业绩总结 - 2020年第三季度调整后净收入为R$ 10.8亿，同比增长5.3%[19] - 2020年第三季度的预备拨备运营利润（PPOP）为R$ 32.8亿，同比增长9.5%[19] - 贷款组合在2020年第三季度达到R$ 730.9亿，同比增长9.5%[7] - 2020年第三季度的市场净资产收益率（ROE）为13.11%[9] - 2020年第三季度的贷款操作收入为R$ 14,017亿，较上季度下降8.6%[24] - 2020年第三季度的资金费用为R$ 3,095亿，同比下降50.2%[27] 用户数据 - 数字客户在过去一年中增长了33%，达到1950万[7] - 服务客户数量达到170万[40] - 通过数字渠道的交易占比达到86.7%[76] 信贷与风险管理 - 2020年第三季度的信贷风险成本为3.5%，较上年同期下降6.8%[33] - 不良贷款率（NPL）在15-90天为0.65%，超过90天为0.17%[42] - 2020年9月的不良贷款率为2.4%[52] - 2020年9月的覆盖率为220.7%[54] - 贷款组合的宽容余额为1092亿雷亚尔，其中中小企业占17.3%[40] - 2020年6月和9月的宽容贷款总额分别为596亿雷亚尔和491亿雷亚尔[45] 未来展望与成本管理 - 预计到2025年节省成本达到33亿雷亚尔[68] - 2020年第三季度的行政费用与收入比率为37.0%[67] - 2020年第三季度的流动资产占比为49.4%[30]

财务数据和关键指标变化 - 本季度调整后净收入为35亿巴西雷亚尔，较上一季度增长5.2%；前9个月达到102亿巴西雷亚尔，下降22% [28] - 股本回报率约为12% [28] - 拨备前营业利润较2019年第三季度增长5.3%，较2019年前9个月增长9.5% [28] - 净利息收入上一季度减少3.8%，主要因国债收益所致 [29] - 净息差从4%降至3.7%，若排除流动资产影响应为3.9%；管理利差约为7.9% [30][31] - 贷款损失准备金支出为55亿巴西雷亚尔，较上一季度减少 [32] - 核心一级资本充足率达到13.11% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合达到7300亿巴西雷亚尔，零售部分个人贷款年增长率为6.2%，大型企业贷款减少，中小企业贷款组合年增长率为17.9% [33] - 处于宽限期的贷款组合余额为1090亿巴西雷亚尔，涉及170万笔交易客户、240万笔交易，约占组合的7% [34] - 手续费收入方面，保险、养老金计划和优质债券表现良好，集团信贷财团也开始有信贷业务的动向 [41] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 以客户体验为核心，整合客户解决方案领域，创建新部门评估客户体验，深入处理外部客户投诉 [18] - 将ESG作为核心活动，支持客户向低碳环境转型，承诺明年减少或中和碳排放 [19][20] - 致力于持续降低成本，此前提出到2025年节省33亿巴西雷亚尔的目标，高管层将进一步推进 [21] - 增加收入的举措包括挖掘农业综合企业潜力，利用数据湖提升该领域价值；加强与政府合作，提供更多服务；巩固工资贷款市场领先地位；通过合作等方式拓展非客户市场 [22][25] - 加强各业务线协同，通过设定目标促进零售、批发、农业和政府业务组合之间的合作，挖掘供应链价值，增加基于费用的产品 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司、员工、社会和客户都产生了影响，但公司积极应对，支持员工、社会和客户，如安排最多5.5万名员工居家办公，通过贷款支持420万客户，发放和展期贷款总额达2920亿巴西雷亚尔 [8][9][10] - 疫情加速了公司的数字化转型，自今年3月以来新增380万数字平台客户，目前接近2000万且持续增长，通过WhatsApp与客户的互动超过1亿美元 [13] - 公司运营状况正在改善，拨备前营业利润增长，贷款组合质量高，核心一级资本充足，为未来发展提供了坚实基础 [14][15][16] 其他重要信息 - 公司与UBS合作创建UBS BB，以加强投资银行业务 [53] - 公司在数字化转型方面为企业客户进行了大量投资，目前有177个客户通过现金API集成，10个ERP公司参与集成，较上一季度增长149%；本季度通过API完成的收款业务增长100% - 105% [45][46] - 公司通过多种方式提高运营效率，如优化人员费用、利用太阳能、加快闲置房产拍卖、实现流程自动化等 [42][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 您想将全球银行的哪些最佳实践引入巴西银行？如何看待巴西银行目前的技术？您担任CEO的使命是什么？ - 最佳实践包括以客户体验为中心，以及关注每笔贷款的股本回报率或资产回报率，并与批发客户进行坦诚的关系评估；公司批发业务平台良好，但投资银行业务有待加强，已与UBS合作创建UBS BB [51][52][53] - 公司拥有强大的技术平台，数据信息优势明显，如数据湖建设出色，尤其是农业综合企业的数据湖极具优势，未来将更好地利用这些数据增加业务量 [54][55][56] - 使命是持续提高银行的盈利能力，以客户为中心开展业务 [57] 问题2: 是否认为在其他业务（如资产管理业务）也可以寻求合作？ - 答案是肯定的，为了给客户提供更好的体验，在产品制造或客户咨询方面可以寻求合作 [58] 问题3: 如何看待2021年的股息支付？近期是否会进行额外或更审慎的拨备？ - 公司正在制定2021年计划，部分资本将用于适应更高的风险偏好；股息支付仍在讨论中，将在计划完成后提交董事会评估 [61][62] - 公司采用谨慎的拨备模式，根据模型和业务情况按比例进行额外拨备；目前拖欠率数据良好，但由于展期业务的特点，不排除未来根据模型进行进一步拨备的可能性 [63][64][65] 问题4: 是什么推动了核心一级资本充足率升至13.1%？本季度税收抵免处理的监管是否有变化？如何看待目前的资本状况？如何为即将到期的全球债券融资？ - 核心一级资本充足率上升主要得益于精算头寸的按市值计价贡献了120个基点，以及央行发布的CEGPE监管规定，该规定允许银行在中小企业特定信贷业务中使用信贷增强措施，并减少税收抵免对资本的影响，贡献了200个基点 [44] - 银行正在关注负债管理机会，根据市场动态进行调整；公司流动性状况良好，正在进行相关校准工作，未来可能会讨论流动性管理问题 [73][74] 问题5: 您认为银行的主要优势是什么？为提高银行的竞争优势，您想重点关注哪些领域？短期内最容易实现的目标是什么？ - 银行的主要优势在于优秀的团队和庞大、优质、稳定的客户基础，以及与政府和农业综合企业的良好关系 [78][79][80] - 短期内最容易实现的目标是通过加强内部整合，为客户创造更多价值；同时关注非核心资产，但在做出决策前会继续进行分析 [81][82] 问题6: 您所说的CGPE影响的可持续性如何理解？是否会维持13%的资本率？明年核心资本预计会处于什么水平？ - CGPE的优惠政策申请窗口截至今年年底，相关交易的优惠将从今年开始持续到2025年；目前13%的资本率中，有一部分在2025年或2026年将减少，公司需要在此期间实现自我资本积累以维持资本水平 [85][86][87] - 公司预算工作仍在进行中，尚未确定股息支付水平；将根据股息支付和风险偏好调整资本，并保留一定缓冲以应对到2025年或2026年的变化 [89]

业绩总结 - 调整后的净收入为67亿雷亚尔，同比下降22.7%[5] - 净利息收入为285亿雷亚尔，同比增长9.0%[5] - 2020年第二季度净利为32.09亿雷亚尔，同比下降23.7%[98] - 2020年第二季度调整后净收入为33.11亿雷亚尔，同比下降25.3%[98] - 2020年第二季度税前收入为51.20亿雷亚尔，同比下降15.2%[98] 用户数据 - 数字渠道活跃客户达到1980万，同比增长128%[84] - 贷款组合总额为7216亿雷亚尔，同比增长5.1%[25] - 农业贷款组合为1868亿雷亚尔，同比增长1.1%[46] - SME（中小企业）贷款组合为660亿雷亚尔，同比增长10.3%[42] 贷款与不良贷款 - 不良贷款率（NPL）为2.90%，较去年同期的3.10%有所改善[52] - 逾期贷款组合中，重组贷款余额为26,774百万雷亚尔，同比增长32.0%[117] - 逾期90天以上的贷款组合余额为2,489百万雷亚尔，同比下降30.5%[117] - 贷款组合的不良贷款率为9.8%，同比下降38.3%[117] - 个人贷款的不良贷款率(NPL)在2020年6月为3.43%，较2019年6月的3.31%有所上升[121] 费用与收入 - 所有费用为114亿雷亚尔，同比增长51.8%[5] - 费用收入比为11.0%，较去年同期的12.5%有所下降[9] - 2020年第二季度行政费用为78.50亿雷亚尔，同比增长2.6%[98] - 贷款操作收入为17,289百万雷亚尔，同比下降7.5%[106] - 手续费收入为69.65亿雷亚尔，同比下降6.4%[98] 未来展望与市场动态 - 2020年第二季度新发放信贷总额为1715亿雷亚尔，同比增长21%[72] - 资本市场方面，企业在2020年上半年发行的总额为43亿雷亚尔[38] - 数字化整合方面，企业在疫情期间的创新能力得到了提升[22]

财务数据和关键指标变化 - 2020年上半年调整后净收入为67亿雷亚尔，同比增长22.7% [3] - 信贷拨备同期增长51.8% [4] - 净利息收入（NII）达到285亿雷亚尔，同比增长9% [4] - 手续费收入增长1.4%，行政费用与通胀同步增长至151.6亿雷亚尔 [4] - 税前和拨备前收益（PPOP）按半年对比增长11.7%，按第二季度对比增长8.3% [5] - 总费用持平，财资业务贡献67亿雷亚尔，同比下降4.4% [7] - 净息差（NIM）受流动资产影响，若流动资产正常化，NIM将达到4.33%，高于上一季度 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 信贷业务 - 信贷组合较去年6月增长5.1%，较上一季度减少0.5% [12] - 中小企业贷款同比增长5% - 10%，个人贷款同比增长6.6% [13] - 个人工资贷款组合从840亿雷亚尔增至860亿雷亚尔 [14] - 企业贷款组合减少，主要受大型企业影响 [16] - 中小企业贷款组合同比增长10%，较上一季度增长1.5%，第三季度初已发放50亿雷亚尔贷款 [18][19] - 农业综合企业贷款组合同比增长1.1%，市场份额近三分之二，本季度新推出的收获计划融资1030亿雷亚尔 [20][22] 费用收入业务 - 费用收入下降，主要受基准利率下降和消费者消费减少影响，但资产管理业务量增长3% [31][33] 行政费用业务 - 行政费用与通胀同步，效率比率和手续费收入与行政费用比率恶化，主要因手续费收入下降快于成本 [34] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是将业务集中在零售领域，利用资本市场为批发业务提供解决方案，积极分销公司债券和股票 [13][18] - 公司采取成本控制措施，包括重新设计员工薪酬计划、推进太阳能能源项目、推广远程工作和优化办公空间等，预计未来五年累计节省成本23亿雷亚尔 [36][40] - 公司注重创新，投资开发新的客户互动方式和业务模式，如APP、WhatsApp、数字钱包、经纪平台等，还投资1亿雷亚尔参与风险投资 [41][51] - 公司重视ESG和社会责任，拥有多个相关项目和基金，管理资产规模达1410亿雷亚尔 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为银行业未来将发生巨大变化，需通过创新适应新环境，同时重视ESG和社会责任 [59] - 对于信贷风险，下半年拨备情况可能好于上半年，但受政府福利、经济增长等因素影响，仍需保持谨慎 [97][99] 其他重要信息 - 公司APP目前有超9000万人使用，日均访问量超600万人 [42] - 公司通过API与71家客户集成系统，生成1270万张虚拟票据，还有1200家客户正在实施中 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司展期投资组合与额外审慎拨备和同行相比情况如何，展期投资组合风险是否更低 - 公司认为其投资组合与系统一致，农业综合企业和个人工资贷款占比较高，风险特征不同 [65][66] - 公司在拨备方面采取积极措施，包括根据现金流情况调整风险评级、不使用监管拨备以及加强拨备等 [66][68] 问题2: 公司风险投资的战略是什么，未来规模是否会增长 - 公司风险投资的目的是共同创造解决方案，为公司和客户带来创新和新的业务动态，而非单纯投资出售 [70][71] - 公司认为风险投资有共同扩张的趋势 [72] 问题3: 公司资产出售计划进展如何，对CLO持股的看法 - 公司表示正在分析资产出售可能性，但尚未有结论和批准，会及时向市场沟通 [80][82] 问题4: 巴西参议院批准的信用卡和透支贷款利率上限法案通过众议院并成为法律的可能性及对公司财务的影响 - 该法案会影响整个系统，但公司受影响较小，因其透支和循环信用卡业务占比低于系统 [83][85] - 公司会将客户引导至其他信贷渠道，以管理现金流和降低不良贷款率 [86] - 公司认为难以预测该法案通过的可能性，且可能会产生外部性影响 [88][89] 问题5: 公司第三季度信贷风险是否会恢复正常，60天信贷展期后客户首次还款情况如何 - 公司认为下半年拨备情况可能好于上半年，但受多种因素影响，需保持谨慎 [97][99] - 客户还款情况各异，但目前拨备足以吸收风险 [102][103] 问题6: 如何分离CLO业务和信用卡业务，以及可能的选择 - 公司表示目前讨论还为时过早，正在评估公司价值和市场趋势，决策后会向市场沟通 [107][108] 问题7: 即时支付系统实施对公司的短期和中期影响 - 该系统会带来机遇和挑战，如降低手续费收入，但也会创造新产品和新方向 [110][112] - 公司通过API集成公司系统，可改善现金管理和收款流程，为客户提供便利 [113][114] 问题8: 除转账手续费外，收款服务佣金是否会下降，以及第一类收款收入占比 - 第一类收款服务（直接支付）可能会消失或减少，第二类收款服务（强制执行）仍将存在 [116][117] - 公司暂无第一类收款收入占比数据，会核实后回复 [119]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度受新冠疫情影响，信用拨备达20亿雷亚尔，较2019年第一季度增长63%，调整后净利润减少20%，降至34亿雷亚尔 [3] - 净利息收入（NII）增长9.9%，达到140亿雷亚尔；手续费收入增长4%，达到71亿雷亚尔；行政费用增长2.7%，低于通胀水平，达到78亿雷亚尔 [3] - 本季度净利润34亿雷亚尔，股本回报率为12.5%，资产回报率为0.8%；拨备前营业利润较2019年第一季度增长15.4%，较2019年第四季度增长7.8% [4] - 净息差（NIM）从2019年第四季度的4.37%降至2.24%，但与2019年第一季度相比有所增加；信贷组合利差从8.19变动；风险调整后的NIM受较高信贷拨备影响 [6][7][8] - 贷款组合较2019年3月增长5.8%，较2019年12月增长6.5%，增加了450亿雷亚尔，其中220亿雷亚尔主要由外汇贬值导致 [8] - 不良贷款率（NPL）90天降至3.17%，低于行业的3.20%；覆盖率达到200%，高于行业的193% [14] - 核心一级资本充足率（CET1）与上一季度基本持平，风险加权资产（RWA）消耗约84个基点，监管机构决议和精算头寸重定价带来资本增加 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 个人贷款组合 - 增长9.6%，其中工资贷款增长16.4%，消费金融增长36%；2020年第一季度41.5%的贷款通过线上渠道发放 [10] 公司贷款组合 - 与2020年3月相比，12月有所增加，主要是收入超过2亿雷亚尔的公司贷款增长，这是由于资本市场关闭，公司对信贷需求增加，但预计资本市场开放后部分贷款将迁移 [10] 中小企业（SME）贷款组合 - 有增长，且短期营运资金部分有相关增长情况 [11] 其他业务组合 - 包括农业综合企业在内的总投资组合同比从1.87亿雷亚尔降至1.86亿雷亚尔；GE贷款组合从169.2亿雷亚尔增长至173亿雷亚尔，市场份额为64.2% [12] - 农村产品票据CPRS增长60.2%，2020年第一季度80%的交易通过移动渠道完成；营运资金增长3.9%，52%的营运资金有保险 [13] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司一直投资于客户数字化体验和流程数字化，应用程序在巴西系统中评价良好，采用全渠道产品策略，为客户提供远程服务 [18] - 贷款业务方面，从资产负债表业务向其他业务转型，在资本市场关闭时满足大客户信贷需求，预计后续部分贷款将回流至资本市场；预计农业综合企业业务持续活跃，中小企业有业务延期需求，个人业务中工资贷款需求增加 [44][45][46] - 公司在不良贷款率和覆盖率指标上优于行业，显示出在信贷风险管理方面的竞争力 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于新冠疫情影响，公司暂停发布业绩指引，预计信贷拨备在10% - 13%（130亿雷亚尔）区间，第一季度已完成近一半，这对调整后净利润产生影响，其他指标受影响相对较小 [24] - 难以将当前危机与以往危机进行简单类比，公司投资组合更具防御性，农业综合企业前景良好，个人贷款组合结构有一定优势，公司贷款组合规模和集中度改善，且大部分贷款有担保，整体应对危机能力增强，但预计不良贷款率仍会上升 [37][38][39] 其他重要信息 - 公司拥有超7090万客户，覆盖98.9%的城市，有6.25万个服务点，超9.7万名员工，在巴西社会有重要地位，注重社会责任 [19][20] - 公司采取多项措施应对疫情，包括向数字化服务转型、保障员工安全、通过基金会开展社会活动、监控资本和流动性等 [21][22][23] - 第一季度启用首个太阳能发电厂，有助于降低成本和实现能源清洁化 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：可供出售证券按市值计价对股本产生负面影响的驱动因素，以及相关证券的质量和期限情况 - 公司表示按市值计价影响约26个基点，证券组合中私人证券集中度不高，按市值计价主要来自产品证券；信用质量良好，市场冲击导致资产价格受影响，但信用方面不是主要担忧 [26][27] 问题2：净息差（NIM）在第一季度因资金成本下降的影响是否已全部体现，以及净利息收入（NII）全年的演变情况；不良贷款（NPL）形成的拨备覆盖率是否会继续高于100% - 对于NIM和NII，公司称已获得部分资金成本下降的好处，后续仍有影响，预计第二季度更明显；由于基础利率下降，预计2020年国债收益低于历史水平，NII预计从稳定到逐渐下降，具体取决于资产和负债的结构及重定价速度 [29][30][32] - 对于NPL，公司较为保守，预计NPL会增加，第一季度的情况是未来管理的参考 [33] 问题3：本次危机与以往危机相比，风险成本和不良贷款率可能增加的幅度 - 公司认为难以简单类比，当前投资组合更具防御性，农业综合企业、个人和公司贷款组合都有优势，大部分贷款有担保，虽预计NPL会上升，但公司应对能力增强 [36][37][39] 问题4：贷款增长的未来趋势，是否会受到政府压力，与私营银行相比的情况 - 公司称决策基于商业考虑，公司治理严格；部分贷款增长受外汇影响，主要增长在中小企业和个人业务；大企业贷款增长是市场情况导致，预计后续会回流至资本市场；农业综合企业业务预计持续活跃，中小企业有业务延期需求，个人业务中工资贷款需求增加 [41][43][44] 问题5：是否会参与央行购买国内公司债券计划，以及对今年发行美元债券的展望，该计划的规模、实施时间和持续时间 - 公司表示目前没有参与该计划的预期，还需时间观察；银行外币流动性充足，资金来源多元化，是否发行美元债券需考虑机会、资金用途和定价等因素，目前尚未决定 [48][50][52] 问题6：核心一级资本充足率（CET1）在2020年的演变情况，以及按市值计价或Previ可能带来的负面影响 - 公司称难以给出具体预测，目标是保持11%的水平；今年股息支付率降低有助于资本留存；按市值计价影响取决于市场情况，但不会有重大冲击；财政对冲影响较小，因海外投资规模相对较小 [55][56][57] 问题7：财政对冲对资本影响低于同行的具体原理 - 公司解释由于税收处理不同，海外投资无税收变化，但对冲负债有税收影响，导致不能完全对冲，需过度对冲；公司海外投资规模相对较小，所以影响较小，目前税收政策变化需持续观察 [59][60]

业绩总结 - 调整后的净收入为34亿雷亚尔，同比下降20.1%[5] - 第一季度净收入为32.05亿雷亚尔，同比下降20.0%，环比下降43.7%[97] - 净利息收入为140亿雷亚尔，同比增长9.9%[5] - 第一季度净利息收入为140.05亿雷亚尔，同比增长9.9%，环比下降1.8%[96] - 所有费用为55亿雷亚尔，同比增长63.3%[5] - 第一季度行政费用为77.7亿雷亚尔，同比增长2.7%，环比下降9.8%[98] - 费用收入比为63.3%[67] - 第一季度费用收入比为4.0%，同比增长4.0%，环比下降5.9%[98] 用户数据 - 贷款组合同比增长5.8%，达到6853亿雷亚尔[25] - 第一季度贷款组合增长4.2%，低于预期的5.5%至8.5%[86] - 个人贷款组合同比增长9.0%，达到2116亿雷亚尔[29] - 企业贷款组合同比增长10.4%，达到2730亿雷亚尔[31] - 农业贷款组合同比增长1.4%，达到1703亿雷亚尔[35] - 第一季度数字客户达到400万，同比增长52.2%[78] - 第一季度通过应用程序和互联网完成的交易占比为84.5%，同比增长3.7%[80] 未来展望 - 2020年调整后的净收入预期为185亿至205亿雷亚尔，第一季度实际为34亿雷亚尔[86] - 不良贷款率（NPL）超过90天的比例为3.10%[44] - 第一季度不良贷款准备金（ALL）扩展视图为55亿雷亚尔，同比增长63.3%[98] 市场份额 - 2020年3月，AA类贷款的余额为328,420百万，市场份额为49.6%[112] - 2020年3月，A类贷款的余额为71,608百万，市场份额为10.8%[112] - 2020年3月，B类贷款的余额为148,299百万，市场份额为22.4%[112] - 2020年3月，C类贷款的余额为57,523百万，市场份额为8.7%[112] - 2020年3月，D类贷款的余额为12,555百万，市场份额为1.9%[112] - 2020年3月，E类贷款的余额为7,445百万，市场份额为1.1%[112] - 2020年3月，F类贷款的余额为2,427百万，市场份额为0.4%[112] - 2020年3月，G类贷款的余额为7,815百万，市场份额为1.2%[112] - 2020年3月，H类贷款的余额为26,014百万，市场份额为3.9%[112] - 2020年3月，整体贷款余额为662,106百万，市场份额为100%[112] 负面信息 - 第一季度的法律风险损失为7.84亿雷亚尔，同比下降56.3%[98]

财务数据和关键指标变化 - 2019年净利息收入（NII）为531亿雷亚尔，较2018年增长6.4% [4] - 2019年底手续费收入为292亿雷亚尔，增长6.4% [4] - 行政费用增长2.8%，低于通胀水平，达到315亿雷亚尔 [5] - 信贷拨备为130亿雷亚尔，较2018年减少8.6% [5] - 调整后净收入为178亿雷亚尔，较2018年增长32% [5] - 调整后净收入季度环比增长1.8%，与2018年同期相比增长20.3%，同比增长32.1% [6] - 资产回报率从10亿雷亚尔提升至12亿雷亚尔，股本回报率从2018年的13.9%提升至2019年的17.3% [7] - 不良贷款率（NPL）降至2.54%，较上一季度减少20个基点 [24] - 核心一级资本充足率（CET1）年末为10.02%，公司承诺到2022年1月至少达到11% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 净利息收入（NII）业务 - NII季度环比持续增长，年度增长6.4%，达到531亿雷亚尔 [8] - 个人贷款收入占比从49%提升至52.5%，小公司业务在总量贡献上占比增加 [10] - 资金成本降低，推动NII增长 [11] 手续费收入业务 - 手续费收入同比增长6.4%，与2018年第四季度相比增长3.8% [14] - 联营业务增长29.9%，资本市场业务增长23.7%，保险业务增长18%，支票账户和资产管理业务增长超6% [14] 贷款业务 - 零售贷款业务占比从36.7%提升至41.1% [19] - 个人贷款中，工资贷款同比增长14.5%，消费金融业务增长45.2% [19][20] - 公司贷款中，大型企业贷款部分减少，中小企业（SME）贷款增长较快，营运资金和循环信贷分别同比增长28%和12.5% [21] - 农业综合企业贷款中，农业工业贷款减少，农村贷款中个人业务占比增加，达到1590亿雷亚尔，占总贷款组合1700亿雷亚尔的一部分 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续优化网络，减少传统分行，开设专业分行和服务点，调整成本结构 [17] - 关注零售贷款业务，预计零售贷款（包括SME和个人贷款）增长10% - 13%，批发贷款增长2% - 5%，个人贷款增长1% - 4%，整体贷款组合增长5.5% - 8.5% [36][37][38] - 预计NII增长10% - 13%，手续费收入增长1% - 4%，行政费用增长2.5% - 4.5%，调整后净收入在185亿 - 200亿雷亚尔之间 [38][39][40] - 公司积极参与可持续发展相关指数，30%的投资组合可视为绿色投资组合 [30][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年银行运营有所改善，但受较高法律成本影响；2020年预计运营将继续保持强劲，法律成本降低，尽管税率上升，但仍有望实现中等水平的增长 [40][41] 其他重要信息 - 公司参与多个可持续发展指数，如ISE、ICO2、道琼斯可持续发展新兴市场指数等，并获得全球100强可持续公司和2020年可持续发展金奖 [31][33] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于产品业务是否考虑出售重组，以及CLO业务的计划 - 公司表示组织会定期审查业务参与情况，但目前没有确定的出售或重组计划，市场相关传言为猜测 [45] 问题2: 若出售CLO股份，是否有成熟股票，以及交易面临的挑战 - 公司认为巴西生态系统结构复杂，市场贷款结构变化大，需考虑如何在市场中定位以创造竞争优势，但目前无确定计划 [46][47] 问题3: 手续费收入预计增长1% - 4%较低的原因，以及成本控制计划和费用增长预期范围 - 手续费收入方面，第四季度资产管理业务重新定价有影响，预计其他业务如资本市场、保险和联营业务可弥补；行政费用方面，过去几年已降低成本结构，未来调整更复杂，虽有营销等新费用，但新员工薪酬方案可能带来中期节省 [49][50][53] 问题4: 央行对透支利率设定8%上限的影响，以及是否会对其他信贷额度设定利率上限 - 透支业务占个人贷款组合比例低于系统平均，预计税后对NII影响约3 - 3.5亿雷亚尔，可通过其他信贷业务弥补；央行对其他信贷额度设定利率上限可能性较小，当前政策旨在促进竞争 [57][59] 问题5: 出售资产管理合资企业股份、进行缓冲IPO和审查汽车业务的战略目标 - 公司旨在为新竞争格局做准备，如与UBS合作开展资产管理业务，借助全球规模和能力提升竞争力，并非单纯为筹集资金 [63] 问题6: 寻找资产管理合作伙伴的期望 - 希望合作伙伴能带来向更复杂策略的转变、全球布局和创新能力，以获得竞争优势 [67][68]