业绩总结 - 调整后的净收入为78亿雷亚尔，同比增长54.8%（2Q22/2Q21）[4] - 2022年上半年净收入为144亿雷亚尔，同比增长44.9%（1H22/1H21）[5] - 2022年上半年调整后净收入为R$ 14.4亿，修订后的预期为R$ 27.0亿至R$ 30.0亿[87] 用户数据 - 贷款组合达到9195亿雷亚尔，同比增长19.9%[7] - 个人非工资贷款达到927亿雷亚尔，同比增长34.3%（Jun22 / Jun21）[13] - 可持续业务组合为2922亿雷亚尔，同比增长13.3%（Jun22 / Jun21）[32] 财务指标 - 净利息收入增长12.2%，手续费收入增长9.1%[9] - 2022年第二季度净利息收入（NII）为R$ 18.1亿，较2021年第二季度增长45.0%[72] - 2022年第二季度净利息收益率（NIM）为3.8%，较2021年第二季度增长18.9%[72] - 2022年上半年贷款组合增长率为20.8%，修订后的预期为12.0%至16.0%[87] 不良贷款情况 - 不良贷款率（逾期90天以上）为2.0%[8] - 2022年第二季度不良贷款（NPL）形成率为2.00%[67] - 2022年第二季度不良贷款覆盖率为74.4%[68] - 2022年第二季度个人贷款不良贷款率为0.60%[67] - 2022年第二季度新不良贷款为R$ 6.15亿，较2021年第二季度下降4.86%[68] 成本与费用 - 2022年上半年行政费用增长1.3%，成本收入比为33.2%[53] - 2022年第二季度费用收入比率为33.2%[78] - 2022年第二季度行政费用同比增长5.8%[77] - 社会增值在2022年上半年达到369亿雷亚尔，同比增长31.1%[44] 未来展望 - 2022/23年计划的最大收入为2000亿雷亚尔，已发放274亿雷亚尔[12]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度调整后净收入为78亿雷亚尔，季度增长18%；上半年调整后净收入为134亿雷亚尔，ROE为20.6% [7][36][37] - 贷款组合超过9190亿雷亚尔，较去年6月增长19.9%，季度环比增长4% [8][38] - NPL为2%，较3月的2%有11个基点的逐步增长，但仍低于巴西金融系统平均水平 [9][41] - NII在2022年上半年达到324亿雷亚尔，年增长率为12.2%；手续费收入半年总计154亿雷亚尔，同比增长9.1% [9][42][44] - 行政费用全年增长5.8%，低于同期通胀率；成本收入比为32.2%，为历史最佳 [10][36][44] - 2022年6月，普通股一级资本（CET1）为12.49% [36][45] 各条业务线数据和关键指标变化 个人业务 - 个人贷款组合较21年6月增长14%，季度环比增长2%，主要受应付贷款、消费信贷和信用卡业务的积极表现推动 [38] - 推出电动和混合动力汽车贷款工具，可再生能源投资组合季度增长22% [39] 中小企业业务 - 中小企业信贷年度增长17%，季度增长3.5% [39] 大企业业务 - 大企业贷款组合分别增长25%和5% [39] 农业业务 - 农业投资组合为2620亿雷亚尔，同比增长27.3%，季度环比增长3%，其中可持续农业企业占比46% [39] 证券业务 - BB证券在外汇市场恢复领先地位，交易额达到146亿美元，年增长率为67.7% [16] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦客户关系，通过网络提供个性化服务，实现业务多元化，持续改善客户体验 [10] - 加大数字转型投资，目标是打造一个通过多渠道为客户提供服务的数字化银行 [18] - 推出新数字平台Liga PJ，吸引中小企业，提供培训和管理解决方案 [23] - 与UBS签署保密协议和意向书，拓展私人业务 [16] - 与Yours Bank达成合作，专注于金融智能教育，吸引年轻客户 [20] - 投资游戏领域，通过与Roblox的合作进入元宇宙 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业绩持续改善，盈利能力与同行相当，未来有望实现持续增长 [7][8][51] - 信贷模型稳健保守，风险可控，为业绩可持续性提供保障 [52] - 预计2022年下半年拨备将恢复到疫情前水平，与贷款组合增长相匹配 [57][58] - 2023年将根据经济形势和业务发展情况调整战略，保持行业领先地位 [53] 其他重要信息 - 公司在可持续发展方面投入巨大，可持续贷款组合达到2920亿雷亚尔，增长13% [28] - 举办全球碳市场大会，参与碳信用市场，已有70笔业务待完成 [28] - 与世界银行、法国开发银行和金砖国家新开发银行合作，获得资金支持 [29] - 推出BB pra Elas项目，支持女性创业，投资50亿雷亚尔，其中26亿雷亚尔用于支持女性企业家 [29] - 开展社会投资项目，过去10年投入27亿雷亚尔，服务600万人，覆盖巴西2000多个城市 [33] - 公司为社会创造价值，DVA达到370亿雷亚尔，同比增长31% [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 定期存款在本季度有显著增长，但定期存款利率却有所下降，银行是否有新的策略？ - 银行财务部门致力于扩大和多元化资金来源并降低成本，定期存款的增长是商业运作和产品推广的结果，同时也是为了平衡支票账户余额 [50] 问题2: 高ROE的可持续性如何？ - 公司业绩近年来持续改善，新管理层专注于明确的战略规划，信贷模型稳健保守，风险可控，预计未来业绩将持续增长 [51][52] 问题3: 2022年拨备费用指南为140 - 170亿雷亚尔，为何下半年预计拨备会大幅增加？ - 上半年处于疫情后投资组合的调整阶段，目前该阶段已结束；同时，投资组合风险增加，尤其是零售业务，预计下半年拨备将恢复到疫情前水平，与贷款组合增长相匹配 [57][58] 问题4: 是否有可能提高股息支付率？ - 目前40%的股息支付率是合适的，与同行相当，甚至有时更低；资本保留有助于支持资产增长；未来将根据市场情况和业务发展进行评估 [64][65] 问题5: 信用卡业务增长强劲，但逾期率也大幅上升，银行是否会改变增长策略？ - 银行致力于发展高收益业务，信用卡业务的逾期率上升是吸引新客户的结果；银行已调整信贷模型和客户额度，以控制风险 [69][70] 问题6: 如何看待NII的可持续增长？ - 预计到年底NII将继续改善，2023年将根据市场情况和信贷组合的发展进行调整；资产负债结构和利率变化将对NII产生影响 [75][76] 问题7: 农业业务的增长、逾期率和盈利能力预期如何？ - 农业业务是银行的传统优势领域，市场需求强劲，但面临成本上升和供应链问题；预计逾期率将保持稳定，银行将通过技术创新提高农业生产效率和降低风险 [79][80] 问题8: 是否会赎回永续债券，是否有足够的美元来偿还债务？ - 银行密切关注市场情况，有足够的美元流动性和资本来管理债务到期和赎回；预计将行使永续债券的赎回权，并根据市场情况决定是否发行新债券 [84][86] 问题9: 2023年成本控制和信贷拨备趋势如何？ - 成本控制是公司的文化和DNA，将继续严格控制成本；信贷拨备将根据贷款组合的增长进行调整 [89]

业绩总结 - 调整后的净收入为210亿雷亚尔，同比增长51.4%[56] - 市场ROE为15.8%[56] - 净利息收入(NII)增长4.9%[56] - 费用收入增长2.2%[56] - 行政费用增长1.4%[56] - 贷款组合达到8749亿雷亚尔，同比增长17.8%[56] - 2021年12月的净利息收入为59.3亿雷亚尔，同比增长4.5%[102] - 2021年12月的净利息收益率(NIM)为3.7%[102] - 2021年12月的费用收入为5.3亿雷亚尔，同比增长5.9%[104] - 2021年12月的管理费用为7.8亿雷亚尔，同比增长4.8%[104] - 2021年12月的资本充足率为21.14%[106] - 2022年调整后的净收入指导范围为230亿至260亿雷亚尔[114] 用户数据 - 农业贷款组合达到2480亿雷亚尔，同比增长34.3%[9] - 外汇中心的ACC/ACE余额为176亿雷亚尔，同比增长478%[13] - 企业和政府的农业业务收入在2021年12月达到254.2亿雷亚尔，较2021年9月增长15.8%[64] - 小型企业(SME)的收入在2021年12月为91.5亿雷亚尔，较2021年9月增长14.5%[64] 不良贷款情况 - 逾期90天以上的不良贷款率为1.75%[56] - 不良贷款(NPL)超过90天的比例为2.05%[66] - 不良贷款(NPL)超过15天的比例为3.36%[67] 资本充足率 - CET 1资本充足率为11.9%[56]

财务数据和关键指标变化 - 2021年调整后净收入增长51.4%，达到210亿雷亚尔，处于指引高端 [4][15] - 第四季度调整后净收入达59亿雷亚尔，较上一季度增长超15%，季度股本回报率达16.6% [16] - 净利息收入2021年增长4.9%，总计593亿雷亚尔；季度对比减少5.4% [19] - 手续费收入第四季度达78亿雷亚尔，季度对比增长5.2%；2021年达293亿雷亚尔，较2020年增长2.2%，高于指引 [20] - 行政费用2021年增长1.4%，低于同期通胀；第四季度总计85亿雷亚尔，较上一季度增长7.6% [15][20] - 90天以上不良贷款率降至1.75%，低于金融系统平均水平；拨备覆盖率季度末达325% [15][18] - 新不良贷款率达0.63%，新不良贷款覆盖率达111.9% [18] - 信贷成本在2021年第四季度降至2.5% [18] - 成本收入比年末为35.6% [15][21] - 一级普通股权益（CET1）12月降至11.94% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 信贷业务 - 贷款组合12月达8750亿雷亚尔，较9月增长7.4%，较去年增长17.8%，各细分领域均有增长 [16] - 个人贷款组合较9月增长4.5%，信用卡和消费金融分别增长20.4%和6.4% [16] - 中小企业贷款组合增长2%，第三季度在Pronampe项目下发放超80亿雷亚尔贷款 [16] - 企业贷款组合增长13.4%，私人证券和应收账款分别增长32%和30.7% [16] - 农业综合企业贷款组合较9月增长9.9%，农村生产者贷款和农业综合企业证券表现突出 [16] 其他业务 - 可持续商业贷款组合2021年达2914亿雷亚尔，约占总组合的三分之一 [9] - 出口外汇合约余额达176亿雷亚尔 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 农业综合企业投资组合余额创纪录，达2480亿雷亚尔，农村贷款增长34.3% [5] - 工资贷款达1068亿雷亚尔，年增长率为14.2%，市场份额为20.8% [5] - 2021年向中小企业发放贷款74亿雷亚尔，惠及34.9万家公司 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 以盈利能力、亲近客户和数字影响为三大基础，实施10项结构性举措 [4] - 推进银行即平台战略，计划在不同领域推出四个创新和技术实验室 [10] - 投资初创企业，预算为20亿雷亚尔，2021年已投资29家初创企业 [11] - 关注年轻客户群体，通过大学客户计划和支持电子游戏等方式吸引年轻客户 [12] 行业竞争 - 面临新数字银行和金融科技公司的竞争，但公司认为这是机遇，将通过数字议程提升竞争力 [44] - 凭借优质应用程序、大数据和多元化服务平台，公司在竞争中处于有利地位 [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年贷款组合预计增长8% - 12%，净利息收入预计增长11% - 15%，手续费收入预计增长4% - 8%，行政费用预计增长4% - 8%，调整后净收入预计达2300万 - 2600万雷亚尔 [23] - 认为当前处于公司发展的最佳时期，将继续以客户为中心，推进数字战略，提高效率，坚持可持续发展 [13] 其他重要信息 - 2021年进行了债务重组活动，惠及超28.5万名客户，涉及重组金额48亿雷亚尔 [5] - 2021年公司在巴西城市的覆盖率达96.8%，通过迁移服务结构至更轻、更高效的模式实现 [6] - 2021年NPS年度增长8.5个百分点，客户满意度提高 [8] - 2021年公司举办了巴西历史上最大规模的公开招聘，收到160万份申请 [8] - 2022年1月发行了首笔5亿美元的社会债券 [9] - 自2020年12月以来，通过应用程序售出超150万张礼品卡 [10] - 农业综合企业数字平台Broto自推出以来，业务规模已超13亿雷亚尔 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款增长和拨备指引是否基于正常情况 - 公司认为当前处于从疫情信贷组合向新组合过渡的周期中，不良贷款率表现良好，预计2022年不良贷款增长速度将慢于贷款组合增长速度，拨备情况良好 [26][27] - 公司贷款组合中工资贷款和农业综合企业贷款占比较大，风险较低，这也是考虑拨备的重要因素 [29][30] 问题2: 农业贷款业务的不良贷款预期及管理信贷利差对净利息收入的贡献 - 尽管存在天气事件，但农业综合企业贷款组合受影响不大，大部分贷款有担保或保险，且不同地区生产力表现不同，业务前景乐观 [33] 问题3: 行政费用指引增长4% - 8%是否需要效率提升措施 - 公司将继续实施成本控制和效率提升议程，包括优化办公空间、调整网络结构等，这些举措已在实施中，将在2022年及未来产生效益 [35][36] 问题4: 净利息收入指引的利差扩张情况、资金成本影响及贷款组合重新定价时间 - 2022年净利息收入前景比去年更有利，贷款组合定价已与利率接轨，资金成本相对降低，负债结构优化也将对净利息收入做出贡献 [39] - 储蓄存款成本在利率达到一定水平后会受到限制，这也是资金成本降低的因素之一 [40] - 预计2022年大部分贷款组合将完成重新定价，这将与资金成本、贷款组合结构调整和新交易价格调整共同推动净利息收入增长 [41][42] 问题5: 竞争环境和数字举措的定位及相关关键绩效指标 - 公司认为竞争环境带来机遇，将通过数字议程为客户提供更多服务，以保持竞争力 [44] - 公司拥有大数据优势，可进行更精准的客户细分和服务推荐，应用程序用户超2200万，还与亚马逊等合作伙伴开展业务 [45] - 公司正从以账户为中心向以客户为中心转变，将吸引非账户持有人客户 [46] - 数字举措已吸引新客户，如大学客户计划新增100万客户，应用程序内的市场平台也将吸引更多客户 [49] 问题6: 员工养老金计划对股东权益和损益表的影响及未来演变 - 养老金计划Previ在2021年第三和第四季度对资本和业绩有积极贡献，预计2022年第一和第二季度贡献将降至约5.14亿雷亚尔/季度 [52] - 可通过资产负债表附注中的敏感性分析和半年一次的精算评估来预测养老金计划对账面价值和收益的影响，预计2022年下半年贡献在5 - 5.4亿雷亚尔/季度 [54] 问题7: 有效税率及未来税收变化预期 - 预计2022年有效税率在18% - 23%之间，将密切关注国会的税收改革讨论，最终税率可能受其影响 [55][56] 问题8: 手续费收入减少趋势及资本市场合资企业的预期结果 - 手续费收入全年增长2.2%，高于指引，账户手续费下降是市场结构变化导致，公司正通过新举措寻找替代收入来源，预计2022年手续费收入增长4% - 8% [59][60] - 与UBS的合资企业UBS BB在2021年参与了194笔交易，第四季度有57笔固定收益交易和3笔股权交易，为企业客户提供了资本市场解决方案 [61] 问题9: 抵押贷款增长策略及81亿雷亚尔工具的最新情况 - 储蓄存款结构决定了部分资金用于支持抵押贷款，目前抵押贷款组合正从低收入群体向中高收入群体转变 [62] - 公司将从2022年开始每年偿还10亿雷亚尔，直至还清80亿雷亚尔的CET1工具，利率约为每年15个基点 [62][64]

财务数据和关键指标变化 - 调整后净收入在2021年前三季度达到500亿雷亚尔，同比增长48%；第三季度达到51亿雷亚尔，同比增长47.6%，环比增长2%，ROE为14.3%；前九个月累计净收入为151亿雷亚尔，同比增长48.1%，ROE为15% [15][17][18] - 净利息收入（NII）第三季度同比增长11.9%，季度环比增长9%；前九个月累计增长5.3%，达到446亿雷亚尔 [19] - 贷款组合同比增长11.4%，较6月增长6.2%，达到8142亿雷亚尔 [20] - 贷款损失准备金第三季度末为39亿雷亚尔，同比减少28.8%，环比增加36.7%；前九个月累计为93亿雷亚尔，同比减少44.4%，信贷成本在第三季度末为2.8% [30][31] - 90天以上逾期贷款率（NPL）在9月降至1.82%，新NPL率为0.69%，新NPL覆盖率为113.4%，组合覆盖率为323.3% [32] - 手续费收入第三季度达到74亿雷亚尔，同比增长2.2%，季度环比增长3.2%；2021年前九个月增长1% [33] - 行政费用全年几乎持平，第三季度仅增长0.7%，达到79亿雷亚尔，12个月累计成本收入比为35.9% [34] - 核心一级资本充足率（CET1）在9月达到13.17% [15][34] 各条业务线数据和关键指标变化 个人业务 - 个人贷款组合较6月增长5.7%，较2020年9月增长14.2%，其中工资贷款、消费金融和信用卡表现突出 [21] 农业业务 - 农业业务组合较6月增长9.7%，达到2258亿雷亚尔，较去年9月增长18.5%；农业贷款权利证书（CDCs）增长483% [22][24] - 2021 - 2022年收获计划第一季度支出增长6%，业务覆盖4715个巴西城市 [26] 中小企业业务 - 中小企业（SME）业务（年收入不超过2亿雷亚尔）季度环比增长10%，上一季度仅Pronampe业务就支出81亿雷亚尔 [22][26] 企业和政府业务 - 企业和政府贷款组合同比增长1.1%，季度环比增长2%，年收入在2亿 - 8亿雷亚尔之间的公司业务增长对组合有积极贡献 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕亲近客户、数字化影响和盈利能力三个支柱展开，包括为小微企业和农村生产者提供专业服务、投资分析技术、推广AdvisorRobot、增加银行代理数量等 [3][4][5] - 推出新业务模式和附属市场，与亚马逊巴西达成合作，为客户提供现金返还，为银行增加收入来源 [11] - 打造农业业务虚拟平台Broto，开展MPE Week等数字倡议，推出Clube de benefícios和ponto pra você等计划 [12] - 致力于可持续发展，9月可持续业务组合超过2820亿雷亚尔，同比增长80.9%，推出LCA Verde并筹集1.584亿雷亚尔 [13][14] - 公司认为数字银行是利基参与者，正努力加速数字化举措，保持应用程序在巴西金融系统中的领先地位，支持央行的开放银行倡议 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司连续三个季度取得创纪录业绩，对目前取得的成果感到满意，将努力在第四季度完成2021年的良好业绩，并为充满挑战的下一年做好准备 [59][61] - 公司有信心继续提高盈利能力，推进效率议程，最重要的是让客户满意 [62] 其他重要信息 - 公司调整了企业预测，贷款组合目标上调至14% - 16%，NII增长范围上调至4% - 6%，手续费收入、行政费用和贷款损失准备金估计维持不变，调整后净收入目标上调 [35][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新出售非核心业务的战略、某些业务潜在合资企业情况，以及投资银行合资企业运营一年的情况 - 本季度公司出售了与Bradesco合作的Deus银行一半股权，交易待巴西央行和竞争管理局批准 [40][41][42] - 公司对出售CLO业务不感兴趣，认为是核心业务；BB DTVM正在讨论合作事宜，但暂无进展；与Banco Votorantim的潜在IPO因市场定价问题搁置，未来希望以好价格退出；因阿根廷市场流动性不足，Bank Patagonia的出售计划搁置，但该资产盈利状况良好 [43][44][45][46] - 与UBS的合资企业运营一年，表现好于预期，固定收益业务进展顺利，正提升并购业务能力 [48][49] 问题2: 如何看待新进入者或数字银行的竞争环境，以及对公司业务和估值的影响 - 公司作为老牌银行，正努力推进数字战略，开发新业务模式，如农业市场、礼品卡和与亚马逊的合作市场，保持应用程序在巴西金融系统中的领先地位，并积极参与开放银行倡议 [50][51] - 数字银行是利基参与者，公司正在为客户构建核心数字业务，Deus银行因与公司业务计划无协同效应而出售 [52] - 公司应用程序每月有2200万用户，日均670万用户，峰值超过800万用户，这体现了银行作为平台的价值，不仅可在银行业务中创造业务，还可为非银行业务带来流量，公司有工具应对市场竞争 [53][54][56]

业绩总结 - Banco do Brasil在2021年第三季度的调整后净收入为51亿雷亚尔，较2021年第二季度增长2.0%，较2020年第三季度增长47.6%[2] - 2021年前九个月，Banco do Brasil的调整后净收入为151亿雷亚尔，同比增长48.1%[3] - 第三季度的净利息收入为156.83亿雷亚尔，较2020年第三季度增长11.9%，较2021年第二季度增长9.0%[12] - 第三季度的市场ROE为14.3%，而2021年前九个月的市场ROE为15.0%[2][3] - 第三季度的税前和预备金前收益为122.83亿雷亚尔，同比增长22.7%[9] - 第三季度的净金融利润为117.59亿雷亚尔，较2021年第二季度增长2.1%[6] 用户数据 - 截至2021年9月，Banco do Brasil的客户基础已超过700万，管理服务覆盖超过140万客户[1] - 截至2021年第三季度，Banco do Brasil的数字原生客户达到2190万，87.4%的用户能够进行交易[3] - 在2021年第三季度，Banco do Brasil的客户满意度指标NPS较2020年9月增长超过10点，客户投诉减少37.2%[2] - 在2021年第三季度，Banco do Brasil的客户访问虚拟助手的数量超过了700万，互动次数接近1.3亿[170] 未来展望 - 2021年，预计调整后净收入在190亿至210亿雷亚尔之间，净利息收入预计在4.0%至6.0%之间[62] - 2021年，零售贷款的指导范围为9.0%至13.0%，修订后的指导范围为12.5%至14.5%[62] - 2021年，农村贷款的指导范围为11.0%至15.0%，修订后的指导范围为29.0%至31.0%[62] 新产品和新技术研发 - 自2015年至2021年9月，Banco do Brasil在技术上的投资总额达到232亿雷亚尔[3] - Banco do Brasil的数字平台“Broto”自推出以来已生成10亿雷亚尔的业务，拥有超过336,000个独特访问[3] - Banco do Brasil的人工智能解决方案在多个业务领域的应用不断扩展，提升了客户体验[154] - Banco do Brasil在2021年第三季度的人工智能和数据科学相关课程数量达到了1,575门，旨在提升组织的分析能力[172] 市场扩张 - 在2021年，Banco do Brasil新增了7个专门服务于农村大型生产者的私人办公室，覆盖整个巴西[1] - 截至2021年9月，Banco do Brasil的中小企业客户已超过240万[2] - Banco do Brasil的合作伙伴数量在2021年第三季度达到了2,548个，较2020年9月的163个增长了1,560%[138] 负面信息 - 2021年第三季度的ALLL扩展视图为39亿雷亚尔，同比下降28.8%，与2021年第二季度相比下降36.7%[17] - 2021年9月的覆盖率从2021年6月的325.9%下降至323.3%[53] - 2021年9月的不良贷款比率（NPL +90天）为1.82%，低于市场平均水平[48] 其他新策略和有价值的信息 - 在2021年第三季度，Banco do Brasil的数字渠道交易占比达90.7%，较2020年9月增长4个百分点[3] - 在个人信贷中，数字平台的放款占比为43.1%，汽车贷款为35.1%，房地产贷款为23.9%[3] - Banco do Brasil的App在Google Play和Apple Store的评分分别为4.6和4.7，用户评价超过600万[3] - 在2021年第三季度，Banco do Brasil的WhatsApp虚拟助手与客户的互动超过了1.2亿次，较上季度增长了45%[158]

财务数据和关键指标变化 - 2021年上半年调整后净收入达100亿巴西雷亚尔，同比增长80%；二季度调整后净收入为50亿巴西雷亚尔，较2020年二季度增长52.2%，较一季度增长2.6% [4][16] - 信贷组合超7660亿巴西雷亚尔，12个月增长6.1%；净利息收入本季度下降；净利息利润率受高流动性影响轻微收缩10个基点至3.6% [5][18][20] - 不良贷款率（NPL）90天以上在6月降至1.86%，低于3月的1.90%；覆盖率本季度略有下降，从一季度的328.2%降至325.9%；新NPL达0.74%，覆盖率达76.6% [23] - 一级核心资本充足率（CET1）在2021年6月底为13.49% [24] - 调整2021年指导：实际投资组合增长率上调至11% - 15%；批发业务增长率下调至3% - 7%；贷款损失准备金范围降至130亿 - 150亿巴西雷亚尔；净利息收入范围降至1% - 4%；净收入范围调整为170亿 - 200亿巴西雷亚尔 [24][25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人贷款组合较2020年6月增长10.3%，较2021年3月增长2.8%；其中工资贷款年增长16.4%，超过10亿巴西雷亚尔；非工资贷款业务，特别是个人贷款和信用卡业务也有增长 [20] - 农业综合企业贷款组合较2020年6月增长9.7%，本季度增长370万巴西雷亚尔，达到2059亿巴西雷亚尔的历史新高；农业综合企业票据增长47.3%，6月余额近80亿巴西雷亚尔 [21] - 中小企业贷款业务年增长24.8%，本季度增长0.6% [22] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦盈利能力，投资于客户亲近度和数字化实践；完成服务专业化周期，超150万客户由经理服务，三个月内这些客户盈利能力提升18%；NPS一年内提升10个点 [6] - 服务网络向更轻结构迁移，与银行代理的合作近一年几乎翻倍；设立现场办公室为高频用户提供新服务模式 [7][8] - 开展一系列数字优化和转型举措，6月数字客户达2160万，其中650万由虚拟系统引导至人工智能；本季度通过数字解决方案筹集超210亿巴西雷亚尔 [9][10] - 拓展农业数字平台业务，实现超7.56亿巴西雷亚尔业务；在应用程序中扩大礼品卡供应，上季度销售42万新单位 [10][11] - 在开放银行场景中具有竞争优势，2017年率先开发API信贷解决方案，是可用接口最多的金融机构；支持农业综合企业，信贷组合超2050亿巴西雷亚尔，宣布历史最大收获计划，资源可用性达1350亿巴西雷亚尔，比上一计划高18% [11] - 实现100亿巴西雷亚尔的工资贷款；7月在Pronampe新阶段向小微企业发放65亿巴西雷亚尔贷款 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司连续两个季度取得创纪录业绩，得益于强劲的信贷增长、可控的不良贷款、费用控制和多元化业务带来的手续费收入增加 [4][5] - 尽管净利息收入受利率上升影响下降，但贷款组合增长强劲，各业务线表现良好，未来将继续聚焦盈利能力和可持续发展 [4][5] - 预计 forbearance 投资组合中处于宽限期的部分下季度将大幅减少；混合工具预计从明年开始分八期偿还，但尚未最终确定 [47][49] 其他重要信息 - 二季度扩大ESG产品供应，推出BB Carteira Inovagro系列，5 - 7月向个人发放5000万巴西雷亚尔贷款；绿色集团信贷一个月销售额超7亿巴西雷亚尔 [13] - 公司遵守与金融披露相关的特别工作组（TCFD）的建议，致力于透明度 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 不同信贷业务线的策略及消费者业务增长驱动因素，以及出售非核心资产的计划和策略更新 - 信贷组合增长策略反映在指导中，农业综合企业板块重要，能带动相关业务；大企业业务受基数效应影响，预计将向指导靠拢；个人或零售业务增长有助于组合优化，工资贷款表现良好，同时目标拓展非工资贷款，如信用卡业务；抵押贷款业务与系统表现不同，主要因投资组合构成，公司目标是在有最佳渗透率的细分市场增长 [31][34][36] - 出售非核心资产策略不变，需等待市场最佳机会，目前资本状况良好，目标是实现资产回报最大化，正在讨论出售Banco Patagonia、Banco Votorantim等非核心业务 [39] 问题2: forbearance投资组合情况，以及82亿巴西雷亚尔非宽限期贷款的还款情况，还有81亿巴西雷亚尔混合工具的还款时间和计划 - forbearance投资组合表现符合预期，总额和宽限期部分均在减少，剩余12亿巴西雷亚尔宽限期贷款中约三分之二预计在三季度结束宽限期，其中约50%由联邦政府几乎全额担保，风险较低；目前未授予新的 forbearance；混合工具计划从明年开始分八期偿还，但尚未最终确定 [47][48][49] - 82亿巴西雷亚尔非宽限期贷款是整个投资组合的一部分，宽限期内未还款是因为时间未到，预计三季度还款，根据历史表现，预计不会有重大意外 [52] 问题3: 法律风险的未来趋势，以及是否有措施降低法律风险 - 今年法律风险软指导为65亿巴西雷亚尔，目前每季度交付17亿巴西雷亚尔，符合指导；预计明年法律风险仍在65亿巴西雷亚尔左右，需在年底进一步调整；采取增加协议的策略，提高效率并减少最终财务影响，长期来看有望降低总成本 [56][58][60] 问题4: 资金成本在未来季度的演变，以及何时能看到高利率对资产端的好处 - 预计资金成本将继续上升，净利息利润率将受此压缩，因为资产端重新定价速度较慢且受竞争限制；已调整净利息收入指导范围至1% - 4%；预计利率每变动100个基点，净利息收入（NII）年度影响约4亿巴西雷亚尔；资产端重新定价影响预计在今年年底和明年更明显，但难以确定具体季度 [65][67][68]

业绩总结 - 2021年上半年净收入为100亿雷亚尔，同比增长48.4%[5] - 2021年第二季度市场回报率（ROE）为11.9%[5] - 2021年第二季度净利息收入为17.5亿雷亚尔，较上一季度增长3.5%[8] - 2021年上半年调整后的净收入预期为170亿至200亿雷亚尔，第一季度实际为100亿雷亚尔[45] 用户数据 - 截至2021年6月，数字客户达到2160万，同比增长15.2%[34] - 2021年6月，数字交易占所有交易的89.9%[34] - 2021年6月，数字原生客户达到660万，同比增长27.9%[34] 贷款组合与不良贷款 - 贷款组合达到7665亿雷亚尔，同比增长6.1%[3] - 2021年第二季度不良贷款（NPL）超过90天的比例为1.86%[16] - 2021年上半年所有扩展视图的信用成本为54亿雷亚尔，同比减少52.1%[22] - 2021年第二季度贷款组合中，个人贷款增长10.3%[11] 费用与成本 - 费用收入为72亿雷亚尔，较上一季度增长3.5%[30] - 2021年第二季度的管理费用较上一季度下降0.2%[3] - 行政费用在2021年第一季度为50亿雷亚尔，较2020年第二季度的27亿雷亚尔增长了85.2%[31] - 2021年第二季度的成本收入比为36.7%，较2021年第一季度改善了20个基点[32] - 2021年上半年行政费用同比下降0.2%[45] 市场扩张与新产品 - 农业贷款组合达到2059亿雷亚尔，同比增长9.7%[14] - 2021年上半年可持续贷款组合达到2580亿雷亚尔，同比增长16.9%[38] - 2021年上半年可再生能源融资为8.86亿雷亚尔[38] - 2021年上半年零售业务贷款组合增长14.6%[45]

财务数据和关键指标变化 - 调整后净收入达49亿雷亚尔，较2020年第一季度增长44.7%，较2020年第四季度增长32%，主要受较低的贷款损失准备金、贷款组合增长和严格的费用控制影响 [6][37] - 净资产收益率从去年第一季度的12.4%升至15.1%，增加158个基点 [37] - 净利息收入较2020年第一季度增长4%，季度增长2.8%，年度增长主要因财务费用减少，商业融资减少26.7%，机构融资减少17.6% [38] - 净息差稳定在3.7%，因净资产规模增加 [39] - 贷款损失准备金支出为24亿雷亚尔，同比减少54.2%，季度环比减少50.8% [50] - 逾期90天以上贷款指标略有季度环比上升，3月达到2.8%；15 - 90天逾期贷款从12月的1.5%升至3月的1.9%；覆盖率在季度末达到328.2%；新不良贷款形成率为0.66%，新不良贷款覆盖率达到73.6% [52] - 手续费收入为69亿雷亚尔，同比减少2.7%，主要受支票账户业务减少影响 [53] - 行政费用同比减少0.4%，为77亿雷亚尔，成本控制得益于裁员等效率措施 [54] - 12个月累计成本收入比为36.9% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合同比增长4.5%，较2020年12月增长2.2%，总额达7583亿雷亚尔，零售业务和农业综合企业表现突出 [40] - 个人贷款组合同比增长7.1%，较去年12月增长2%，重点是应付贷款和个人贷款 [40][41] - 农业综合企业贷款组合同比增长6.4%，季度增长3.6%，达到1985亿雷亚尔，接近历史最高纪录 [41] - 中小企业贷款业务同比增长26.1%，受Pronampe、营运资金和PESE贷款发放影响，12月至3月增长1.4% [42] - 大型企业和政府贷款业务同比下降1.2% [42] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有完善的治理流程和基于公司范围设计的企业战略，涵盖2021 - 2025年，高管任务是执行该战略，任何战略变更需经银行战略和治理委员会批准 [11][12] - 盈利能力方面，公司致力于提高效率和实现可持续成果，有费用削减计划，预计到2025年累计节省100亿雷亚尔；加强盈利业务线，扩大客户基础；在农业综合企业、中小企业、个人和外贸等领域拓展；分析建立战略联盟和伙伴关系的可能性；专注核心业务，提高资本效率，延续剥离非核心业务政策 [16][17][19] - 数字转型方面，公司加速数字化进程，促进数字包容，推动内部文化变革，培训员工；利用数据智能满足客户需求；借助开放银行寻找新收入来源；与初创企业建立战略伙伴关系，扩展平台；改进流程，现代化IT结构 [20][23][26] - 亲近利益相关者方面，公司提供多渠道服务，实现分销网络的综合管理；为股东提供合理回报，保持与同行相当的效率；维持高水平的公司治理；重视人才培养和保留；履行可持续发展承诺，如在5月推出可再生能源相关信贷业务 [27][29][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济在年初有所反弹，但未来几个季度仍存在不确定性，公司保持乐观但更谨慎 [7] - 公司维持现有指导方针，预计全年净收入可能处于指导范围上限 [7][64] 其他重要信息 - 公司可持续业务组合在本季度达到2613亿雷亚尔，推出了面向个人的BB可再生能源贷款和两只ESG基金，总净值达41亿雷亚尔 [43] - 自今年起，公司通过购买IRESEs抵消所有温室气体排放，确保设施能源来自清洁可再生能源 [44] - 农业综合企业在2021年收获计划中发放贷款761亿雷亚尔，较上年增加14.7% [45] - Broto平台自推出以来实现了超过3.47亿雷亚尔的销售额，有549种产品和金融产品 [46] - 延期还款贷款组合的退出流程已开始，3月占比降至23%，金额为263亿雷亚尔，其中政府业务占140亿雷亚尔，风险较低 [48] - 公司员工数量减少9173人，截至3月为87876人 [57] - 公司数字渠道有近2100万活跃客户，应用程序中的优惠券在第一季度有1400万次访问，售出超过31.5万张礼品卡，36万客户使用应用程序或网上银行支付账单，金额达1800万雷亚尔；数字平台在个人贷款、工资扣除贷款、汽车贷款和抵押贷款中的支付占比分别为45%、12%、42%和22%；3月超过90%的交易通过数字平台完成，Banco do Brasil应用程序在苹果和谷歌应用商店中评价最佳 [58][59][60] - 公司资本状况良好，普通股指标为19.56，显示其在巴西市场具有较高的资本充足率和增长能力 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司提及的盈利能力是否指ROE，达到同行水平的目标和时间，以及核心业务和投资政策中资产管理和收购的策略 - 公司表示DTVM经纪业务和Cielo收购业务均为核心业务，正在研究寻找战略伙伴以最大化回报，但暂无明确方案；关于ROE达到同行水平的时间无法确定，理想情况是尽快实现，公司有多项行动加速进程 [70][73][74] 问题2: 如何协调公司战略的连续性与高层变动，以及如何看待董事会层面和执行层面的变化对银行的影响 - 公司认为高层变动是正常的继任过程，寻找的是银行内部经验丰富、能力强的专业人员；CEO任命需经过银行内部和外部审批流程，与以往CEO任命流程相同；对于个别董事会成员的意见不做评论；Ieda是优秀专业人员，将为银行分析交易做出贡献 [83][85][90] 问题3: 非核心费用连续两个季度略高于预期，如何解释，以及法律风险和指导方针是否维持 - 法律费用增加受疫情影响，去年部分诉讼推迟到今年第一季度，且银行采用了在初期达成协议的策略，短期内费用加速支出，但长期可减少费用并使情况更可预测；预计全年法律费用接近65亿雷亚尔而非40亿雷亚尔；关于其他运营费用的减值是基于会计实践的业务事件，未来预计无其他变化 [94][96][102] 问题4: 与私人银行相比，NPL 90数据较高，能否分享其他数据，以及本季度NPL形成的准备金较低的情况 - 超过75%的延期还款业务正常还款，90天逾期率控制在1%左右，情况好于预期；延期还款贷款组合具有政府参与度高、工资扣除贷款占比大、客户信用记录好、担保比例高等特点，质量良好；预计到年底逾期率会上升，但基本情景下的表现好于去年底的估计，准备金将随贷款发放加速而正常变化，去年建立的额外准备金可支持今年逾期率的增长估计 [105][106][111] 问题5: 公司业绩似乎朝着指导方针上限发展，主要贡献是低贷款损失准备金，但NII部分资金和客户收入增长不明显，手续费收入处于上限且非季节性因素，法律风险是否纳入上限范围考虑 - 调整后净收入是所有变量综合影响的结果，公司预计经济形势向好，但存在不确定性，若保持第一季度趋势，收入有望达到指导方针上限，后续可能根据重要变量情况审查指导方针；MSD处于指导方针中间位置，贷款组合策略注重调整组合以提高竞争力和回报；零售业务部分在范围内，批发业务受去年同期高基数和企业向资本市场迁移影响；农业综合企业业务有望达到指导方针；行政费用通过效率计划有望达到指导方针，但面临通胀和工资等风险；信用风险方面，净准备金低于指导方针估计，需观察第二和第三季度贷款组合情况，法律风险已纳入净收入预测 [119][121][129] 问题6: NII同比增长4%，资金费用下降有国外PDM的帮助，未来资金费用趋势如何 - 公司在第四季度末赎回了近10亿雷亚尔的永续债，第一季度偿还了约8亿雷亚尔的次级贷款，减少了外币费用；未来资金成本的贡献将减少，更多依赖贷款组合数量和组合结构的变化 [130][131] 问题7: 如何解释CEO的任命，以及公司ROA是否会增长 - CEO在银行有33年工作经验，曾在多个领域任职，带领银行遵守萨班斯 - 奥克斯利法案，通过Korn Ferry评估处于第九象限，表明具备担任该职位的能力；公司将通过扩大贷款组合、优化组合结构、降低信贷成本、严格控制费用、利用数据和创新寻求额外收入等方式提高盈利能力，ROA有望增长 [137][140][144] 问题8: 本季度养老金和医疗保健基金净值增加，长期来看是否有降低Previ风险或波动性的可能性，以及是否考虑ADR计划或在纽约证券交易所上市 - 对于Previ的精算影响，需考虑资产行为和曲线因素，可通过创建资本缓冲来管理；公司有ADR一级计划，对于升级到二级或三级需进一步分析市场情况，目前无明确决定；公司虽未在纽约证券交易所上市，但有多元化的投资者基础，且一直遵循美国市场的最佳实践 [152][154][157] 问题9: 准备金低于年度指导方针，是否意味着全年准备金会上升，还是会降低准备金指导方针，对银行有何影响 - 本季度准备金低于指导方针，考虑到不确定性，预计第二和第三季度零售客户和大部分延期还款贷款组合将还款，届时可明确风险和销售增长情况；公司对准备金评估持乐观但保守态度，预计指导方针处于准备金范围下限；目前维持指导方针，因不确定性仍存在，预计下半年业务活动将高于上半年，有望实现更高的ROE和更低的准备金 [162][163][164]

业绩总结 - 2021年第一季度净利调整为34亿雷亚尔，同比增长33.0%[16] - 2021年第一季度市场ROE为15.1%，较2020年第一季度增加302个基点[17] - 2021年第一季度调整后的净收入为49亿雷亚尔，预计2021年净收入在160亿至190亿雷亚尔之间[61] 用户数据 - 2021年第一季度数字客户达到2080万，同比增长32.4%[54] - 2021年第一季度通过数字平台完成的交易占比为90.3%[54] 贷款和收入 - 2021年第一季度净利息收入为2788百万雷亚尔，较2020年第一季度增长4.0%[20] - 2021年第一季度贷款组合增长至7583百万雷亚尔，较2020年第一季度增长4.5%[26] - 2021年第一季度新不良贷款（NPL）形成率为2.2%，不良贷款覆盖率为270.8%[44] - 2021年第一季度的非执行贷款（NPL）率为2.84%[34] - 2021年第一季度的减免贷款组合为113.8亿雷亚尔[34] - 2021年第一季度的可持续贷款组合为2613亿雷亚尔，同比增长15.9%[28] 未来展望 - 预计到2025年累计节省费用达到100亿雷亚尔[7] - 预计2021年净利息收入增长在2.5%至6.5%之间[61] - 预计2021年贷款组合增长在8.0%至12.0%之间[61] - 预计2021年零售业务增长在9.0%至13.0%之间[61] 成本和费用 - 2021年第一季度管理费用减少0.4%[4] - 2021年第一季度行政费用为78亿雷亚尔，同比下降0.4%[47] - 2021年第一季度费用收入比为36.9%[47] 其他信息 - 2021年第一季度零售业务增长为11.6%[61] - 2021年第一季度新不良贷款为73.6亿雷亚尔[44]