文章核心观点 Brink's公司宣布Guillermo Peschard Mijares将于2024年12月2日被任命为Brink's拉丁美洲地区执行副总裁兼总裁，其经验和能力将助力公司发展 [1][3] 分组1：人员任命 - 2024年12月2日起Guillermo Peschard Mijares将担任Brink's拉丁美洲地区执行副总裁兼总裁，加入执行领导团队并向总裁兼首席执行官Mark Eubanks汇报 [1] 分组2：人员履历 - Peschard从百事公司加入Brink's，曾担任全球战略成本转型高级副总裁及拉丁美洲业务首席战略与转型官，此前还在沃尔玛墨西哥和中美洲公司任职 [2] 分组3：各方评价 - Eubanks认为Peschard在引领全球组织转型增长、卓越运营和战略创新方面的经验将对Brink's持续转型有益，其能力对拉丁美洲业务和整个公司都有好处 [3] - Peschard表示很高兴加入Brink's，认为该地区机遇大，期待与客户和员工合作提升运营卓越性，为公司未来发展助力 [3] 分组4：公司介绍 - Brink's公司是全球领先的现金和贵重物品管理、数字零售解决方案及ATM管理服务提供商，客户包括金融机构、零售商等，业务覆盖52个国家，服务超100个国家 [4]

文章核心观点 - 投资应是长期行为，而非短期游戏，Crude Value Insights提供专注于石油和天然气的投资服务及社区，关注现金流和相关公司，挖掘价值和增长潜力 [1] 服务内容 - 订阅者可使用超50只股票的模型账户、获取勘探与生产公司的深入现金流分析，并参与该行业的实时聊天讨论 [2] 优惠活动 - 可免费试用两周 [2]

文章核心观点 - 分析布林克斯公司国际业务表现对评估其财务韧性和增长前景至关重要，国际市场参与利弊共存，关注国际收入动态有助于预测公司未来方向 [1][3][10] 公司国际业务现状 - 最近一个季度公司总营收达12.6亿美元，同比增长2.5% [4] - 上季度其他地区营收2.09亿美元，占比16.61%，较华尔街分析师预期低3.17%，前一季度和去年同期分别为1.997亿美元（占比15.94%）和2.02亿美元（占比16.46%） [5] - 上财季欧洲营收3.16亿美元，占比25.11%，较分析师预期高0.59%，前一季度和去年同期分别为3.097亿美元（占比24.71%）和2.88亿美元（占比23.46%） [6] - 上季度拉丁美洲营收3.21亿美元，占比25.51%，较共识预期低2.31%，前一季度和去年同期分别为3.317亿美元（占比26.47%）和3.4亿美元（占比27.70%） [7] 公司国际业务预期 - 华尔街分析师预计本财季公司总营收12.5亿美元，同比增长0.2%，其他地区、欧洲和拉丁美洲预计分别贡献17.7%（2.2115亿美元）、26.2%（3.268亿美元）和26.5%（3.3055亿美元） [8] - 预计公司全年总营收50亿美元，同比增长2.5%，其他地区、欧洲和拉丁美洲预计分别占比16.9%（8.4175亿美元）、24.9%（12.4亿美元）和26.5%（13.3亿美元） [9] 公司股票相关情况 - 扎克斯专有股票评级机制显示布林克斯目前评级为5（强烈卖出），意味着短期内可能跑输整体市场趋势 [12] - 过去一个月公司股价下跌10.6%，而扎克斯标准普尔500综合指数上涨4.4%，扎克斯商业服务板块上涨11.5%；过去三个月公司股价下跌1.8%，标准普尔500指数上涨13.1%，该板块上涨20.8% [13]

文章核心观点 - 此前因基本面改善且新产品推动增长加速，对布林克斯公司给出买入评级，目前仍维持该评级，投资注重中长期，采用自下而上分析方法，旨在寻找基本面良好、有可持续竞争优势和增长潜力的公司 [1] 投资理念 - 专注长期投资，结合短期卖空挖掘阿尔法机会 [1] - 投资方法围绕自下而上分析，深入研究公司基本面优劣势 [1] - 投资期限为中长期 [1] - 目标是识别基本面坚实、有可持续竞争优势和增长潜力的公司 [1]

财务状况 - 公司总资产为 XXX 亿元 [1] - 公司总负债为 XXX 亿元 [1] - 公司净资产为 XXX 亿元 [1] - 公司资产负债率为 XX% [1] 营业收入 - 公司本期营业收入为 XXX 亿元 [2] - 公司营业收入同比增长 XX% [2] - 公司主营业务收入占营业收入的 XX% [2] 盈利能力 - 公司本期净利润为 XXX 亿元 [3] - 公司净利润同比增长 XX% [3] - 公司毛利率为 XX% [3] - 公司净利率为 XX% [3] 现金流 - 公司经营活动产生的现金流量净额为 XXX 亿元 [4] - 公司投资活动产生的现金流量净额为 XXX 亿元 [4] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为 XXX 亿元 [4] - 公司现金及现金等价物净增加额为 XXX 亿元 [4]

业绩总结 - 2024年第三季度有机收入增长13%，AMS/DRS有机增长为26%，CVM有机增长为9%[5] - 调整后的EBITDA为2.17亿美元，EBITDA利润率为17.2%[5] - 每股收益（EPS）为1.51美元，同比下降27%[12] - 自由现金流为1.35亿美元，调整后EBITDA的转换率为62%[5] - 2023年实际收入为48.75亿美元，2024年更新的指导收入为50亿至50.5亿美元，预计增长约3%[11] - 2023年调整后的EBITDA为8.67亿美元，EBITDA利润率为17.8%[11] - 2024年每股收益（EPS）预计为6.50至6.80美元，较2023年的7.35美元下降[11] 用户数据 - 北美收入增长4%，拉丁美洲收入下降5%，欧洲收入增长10%[32] - DRS和AMS的收入占总收入的23%，过去两年总收入增长约5亿美元[6] - 2024年九个月的收入增长3%，调整后EBITDA增长7%[37] 未来展望 - 2024年收入预期在50亿至50.5亿美元之间，支持低十位数的有机增长[7] - 调整后的EBITDA预期在9亿至9.2亿美元之间，利润率扩张约30个基点[7] - 2024年自由现金流预期在3.2亿至3.6亿美元之间，转换率约为37%[7] 资本配置与回购 - 年初至今已回购1.25亿美元的股票，至2025年底仍有3.75亿美元的回购能力[6] - 2023年12月31日的净债务为27.17亿美元，财务杠杆比率为2.91[61][63] - 截至2024年9月30日，公司的净债务为2,520.9百万美元，较2024年9月30日的2,717.4百万美元减少了7.2%[115] 负面信息 - 由于阿根廷高通胀会计影响，2023年第三季度的非GAAP调整损失为22.7百万美元[109] - 2024年预计的非GAAP有效税率为28.1%，2023年为24.8%[112] 其他新策略 - 公司在过去15年中保持了一致的有机增长，显示出在宏观经济波动中的韧性[64] - 公司通过灵活的可变成本结构保护利润率，能够在经济下行时保持稳定[64]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司实现总有机增长13%，其中ATM管理服务和数字零售解决方案（AMS和DRS）有机增长26% [7] - 调整后的EBITDA为2.17亿美元，受到了1000万美元安全损失的影响，EBITDA利润率为18%，同比下降80个基点 [9][19] - 每股收益同比下降0.40美元，主要由于利息支出增加和去年市场证券收益的影响 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 现金和贵重物品管理（CVM）有机增长9%，定价执行抵消了全球服务业务的市场疲软 [8][26] - DRS业务在所有细分市场实现了双位数增长，客户对这些服务的价值主张反应良好 [28] - AMS连续第三个季度实现加速有机增长，预计2025年将有多个新客户上线 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球服务业务在北美市场出现下滑，受高贵金属价格影响，需求减弱 [52][66] - 墨西哥比索贬值导致11%的外汇压力，影响了公司的整体收入 [8][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行资本配置框架，计划在2024年回购超过2亿美元的股票 [15][42] - 公司在AMS和DRS业务上看到了强劲的需求，预计将继续推动有机增长 [18][45] - 新任全球服务负责人将专注于识别和捕捉新的增长机会，提升运营节奏和合规文化 [12][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临市场疲软和外汇波动，公司对未来的增长机会持乐观态度，特别是在AMS和DRS领域 [18][49] - 管理层预计2025年将实现中到高单位数的有机增长 [49] 其他重要信息 - 公司在第三季度产生了1.35亿美元的自由现金流，主要受益于资产效率和应收账款管理的改善 [10][41] - 公司在北美的EBITDA增长自2018年以来年均增长15% [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于全球服务业务的需求疲软 - 管理层表示，全球服务业务在北美市场出现下滑，主要由于高贵金属价格的波动，预计第四季度不会有大幅反弹 [52] 问题: 关于自由现金流的长期目标 - 管理层认为，接近50%的长期自由现金流转化目标仍然可实现，但不会给出具体时间 [53] 问题: 外汇压力对第四季度的影响 - 管理层指出，近期美元的强劲表现可能会对第四季度的收入指导产生额外压力 [54][61] 问题: 新领导对全球服务业务的影响 - 新任领导将重新审视业务和市场，提升服务覆盖和客户关系，预计将改善业务表现 [66][67] 问题: 第三季度的安全损失 - 管理层提到，第三季度发生了一起盗窃事件，正在调查中，预计不会对全年业绩产生进一步影响 [68]

文章核心观点 - 介绍Brink's 2024年第三季度财报情况、关键指标表现及近一个月股价回报和评级 [1][3][4] 财务数据 - 2024年第三季度营收12.6亿美元，同比增长2.5%，比Zacks共识预期低0.96% [1] - 同期每股收益1.51美元，去年同期为1.92美元，比共识预期低18.82% [1] 关键指标表现 - 拉丁美洲营收3.21亿美元，两位分析师平均预估为3.286亿美元，同比变化-5.6% [3] - 北美营收4.13亿美元，两位分析师平均预估为4.1205亿美元，同比变化+3.8% [3] - 欧洲营收3.16亿美元，两位分析师平均预估为3.1415亿美元，同比变化+9.7% [3] - 其他地区营收2.09亿美元，两位分析师平均预估为2.1585亿美元，同比变化+3.5% [3] 股价表现与评级 - 过去一个月Brink's股价回报-6.7%，同期Zacks标准普尔500指数变化+0.7% [4] - 目前股票Zacks排名为4（卖出），短期内可能跑输大盘 [4]

文章核心观点 - 布林克斯公司本季度财报未达预期，股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，其未来表现可参考盈利前景和行业前景；哈德森环球公司即将公布财报，市场对其盈利和营收有增长预期 [1][3][9] 布林克斯公司业绩情况 - 本季度每股收益1.51美元，未达Zacks共识预期的1.86美元，去年同期为1.92美元，盈利意外为 - 18.82%；上一季度实际每股收益1.67美元，超出预期，盈利意外为17.61% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期；截至2024年9月季度营收12.6亿美元，未达Zacks共识预期0.96%，去年同期为12.3亿美元；过去四个季度，公司两次超出共识营收预期 [2] 布林克斯公司股价表现 - 自年初以来，布林克斯公司股价上涨约18.2%，而标准普尔500指数上涨21.2% [3] 布林克斯公司前景分析 - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论；投资者可参考公司盈利前景判断股票未来表现，盈利前景包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [3][4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks排名工具追踪；财报发布前，布林克斯公司盈利预测修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [5][6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前对下一季度共识每股收益预期为2.37美元，营收13亿美元；本财年共识每股收益预期为7.40美元，营收50.6亿美元 [7] 行业情况 - 外包行业在Zacks行业排名中处于后10%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 哈德森环球公司情况 - 该公司尚未公布截至2024年9月季度财报，预计11月12日公布；预计本季度每股收益0.28美元，同比增长16.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收4538万美元，较去年同期增长15.2% [10]

财务业绩 - 第三季度收入增长3%,其中ATM托管服务和数字零售解决方案的有机增长达26%[2] - 2024年非GAAP展望:收入50亿-50.5亿美元,调整后EBITDA9亿-9.2亿美元,自由现金流32亿-36亿美元[6] - 2024年每股收益预期6.50美元-6.80美元[5] - 2024年第三季度收入为12.59亿美元，同比增长3%，其中北美地区增长3%，拉丁美洲增长34%，欧洲增长8%，其他地区增长3%[14] - 2024年前三季度收入为37.48亿美元，同比增长13%，其中北美地区增长2%，拉丁美洲增长36%，欧洲增长8%，其他地区增长3%[16] - 2024年第三季度营业利润为1.12亿美元，同比下降19%，主要受到汇率变动的不利影响[14] - 2024年前三季度营业利润为3.49亿美元，同比增长40%，主要得益于收入增长和成本控制[16] - 2023年第三季度收入为12.585亿美元，同比增长2.5%[22] - 2023年前三季度收入为37.477亿美元，同比增长1.6%[22] - 2023年第三季度北美、拉丁美洲、欧洲和其他地区的收入分别为4.126亿美元、3.21亿美元和3.155亿美元[22] - 2023年前三季度北美、拉丁美洲、欧洲和其他地区的收入分别为12.301亿美元、9.874亿美元和9.166亿美元[22] - 2023年第三季度公司整体营业利润率为15.6%，同比上升0.8个百分点[24] - 2023年前三季度公司整体营业利润率为14.9%，同比上升0.4个百分点[24] - 2023年前三季度公司税前利润为3.093亿美元，同比增长1.8%[54] - 2023年前三季度公司非GAAP利润为2.127亿美元，同比增长23.1%[54] - 2023年前三季度公司调整后EBITDA为6.609亿美元，同比增长10.1%[54] - 2023年第三季度公司营业利润为1.116亿美元，同比下降19.1%[54] - 2023年第三季度公司非GAAP营业利润为1.516亿美元，同比下降8.9%[54] - 2023年第三季度公司非GAAP利润为0.676亿美元，同比下降30.6%[54] - 2023年第三季度公司调整后EBITDA为1.939亿美元，同比下降5.1%[54] 现金流和资本支出 - 公司现金及受限现金余额为16.39亿美元，较2023年初下降44.8百万美元[12] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流入为5.62亿美元，较2023年同期下降81.8%[12] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流入为2.93亿美元，较2023年同期下降79.8%[12] - 公司2024年第三季度资本性支出为1.60亿美元，较2023年同期增加20.1%[12] - 公司2024年前三季度资本性支出为1.33亿美元，较2023年同期增加20.1%[12] - 公司2024年第三季度股票回购支出为1.25亿美元，较2023年同期增加18.5%[12] 非经常性项目 - 第三季度包括1000万美元的安全损失增加,主要来自一起大规模损失事件,但公司预计这不会影响全年展望[4] - 2023年第三季度公司进行了重组和重构,共计发生费用0.4百万美元[28,29,30] - 2023年前三季度公司进行了收购和处置,共计发生费用47.2百万美元[31,32] - 2023年第三季度公司在阿根廷的高通胀影响为10.8百万美元[32] - 2023年前三季度公司在阿根廷的高通胀影响为23.8百万美元[32] - 2023年收购和处置相关的无形资产摊销费用为5780万美元[33] - 与NoteMachine业务收购相关的或有对价负债终止确认产生4.8百万美元净收益，与Touchpoint 21业务收购相关的或有对价负债终止确认产生1.4百万美元净收益[33] - 2023年在阿根廷确认了490万美元的费用,用于支付Maco业务工会员工的预期款项[33] - 与先前业务收购相关的赔偿资产的收购后调整产生340万美元净费用[33] - 2023年发生220万美元整合成本,主要与PAI相关[33] - 2023年发生420万美元与业务收购相关的交易成本[33] - 2023年确认了200万美元的俄罗斯业务处置损失[33] - 2023年与保留PAI关键员工相关的薪酬费用为160万美元[33] - 2023年确认了8680万美元与高度通胀会计相关的税前费用,包括7910万美元的货币折算损失[34] - 2023年启动了一项旨在加速增长和提升利润率的多年转型计划,在2023年和2024年前9个月分别发生550万美元和2150万美元的相关费用[35] - 2023年前三季度公司收购和处置相关费用为0.472亿美元[54] - 2023年前三季度公司阿根廷高通胀影响为0.238亿美元[54] 业务展望 - 全年2024年指引受到全球服务业务中货币和市场不利因素的影响[2] - ATM托管服务和数字零售解决方案的有机增长预期超过20%,高于之前预期[2] - 公司表示对业务发展轨迹和转型步伐保持乐观,正在投资技术以加速增长、提高利润率和资本效率[2] - 公司将于11月6日召开电话会议讨论第三季度业绩[7]