文章核心观点 - 布林克斯公司宣布将普通股的定期季度股息提高10%，从每股22美分增至每股24.25美分，体现公司运营表现、未来前景及对股东回报的承诺 [1] 公司信息 - 布林克斯公司是全球领先的现金和贵重物品管理、数字零售解决方案及ATM托管服务提供商，客户包括金融机构、零售商等，业务网络覆盖52个国家，服务超100个国家的客户 [2] 股息调整 - 公司董事会宣布将普通股的定期季度股息提高10%，从每股22美分增至每股24.25美分，股息将于2024年6月3日支付给2024年5月13日登记在册的股东 [1] 管理层表态 - 公司总裁兼首席执行官表示此次股息增加是连续第二次10%的增长，反映公司运营表现、未来健康前景及通过向股东返还多余现金来提升股东价值的承诺 [1]

公司介绍 - 公司 Brink's Company (NYSE:BCO) 是一家全球领先的现金和贵重物品管理、数字零售解决方案和ATM托管服务提供商[4] 财务业绩电话会议 - 公司将于2024年5月8日早上8:30举行电话会议，审查2024年第一季度的财务业绩[1] - 参与者可以提前注册以获取电话会议的直拨号码，并可以通过网页直播观看[2] - 电话会议的重播将在2024年5月15日之前提供，参与者可以拨打电话或在公司投资者关系网站上观看[3]

业绩总结 - 2023年第四季度报告的收入增长5%，总有机增长为9%，其中21%的收入来自AMS/DRS[7] - 2023年第四季度的调整后EBITDA增长2%至2.52亿美元，利润率为20.2%[7] - 每股收益（EPS）增长31%至2.76美元[7] - 2023年全年报告的收入增长7%，总有机增长为9%，AMS/DRS的收入超过10亿美元[8] - 2023年全年调整后EBITDA增长10%至8.67亿美元，EPS增长23%至7.35美元[8] - 2023年自由现金流为3.93亿美元，转换率为45%，同比增长93%[8] 未来展望 - 2024年预计收入在50.75亿至52.25亿美元之间，支持低至中十位数的有机增长[10] - 2024年调整后EBITDA预计在9.35亿至9.85亿美元之间，利润率预计扩张约80个基点[10] - 2024年指导收入为50.75亿至52.25亿美元，预计增长约6%[52] - 2024年指导EBITDA为9.35亿至9.85亿美元，利润率预计为18.4%至18.9%，预计增长约11%[52] - 2024年自由现金流目标为4.15亿至4.65亿美元，预计占比约46%[52] - 2024年指导EPS为7.30至8.00美元，预计增长约4%[52] 股东回报 - 公司通过股息和回购2.3百万股股票向股东返还2.1亿美元，减少了约4%的股份数量[9] 财务健康 - 2023年净债务与调整后EBITDA的杠杆比率为2.9，较2022年的3.2有所降低[76] - 2023年自由现金流为3.93亿美元，占EBITDA的45%[9] - 2021年净债务为2520.9百万美元，较2022年略有上升[109] 地区表现 - 拉丁美洲2023年收入增长10%，在恒定汇率下增长29%[70] - 欧洲2023年收入增长12%，在恒定汇率下增长7%[70] 风险因素 - 预计2024年将面临超过4亿美元的外汇逆风[53]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总增长5%，有机增长9%，运营利润1.9亿美元，利润率15.2%，调整后EBITDA为2.52亿美元，利润率20.2%，每股收益增长31%至2.76美元，自由现金流同比增长36%，转化率达70% [6] - 全年收入符合预期，有机增长9%，调整后EBITDA为8.67亿美元，利润率17.8%，扩张40个基点，每股收益提高1.36美元至7.35美元，自由现金流近翻倍至3.93亿美元，现金转化率45% [7] - 2024年预计收入中个位数增长，有机增长低至中双位数，调整后EBITDA在9.35 - 9.85亿美元之间，利润率扩张80个基点，每股收益在7.30 - 8美元之间，自由现金流在4.15 - 4.65亿美元之间，转化率约46% [8][9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 现金和贵重物品管理业务第四季度有机收入增长7% [36] - DRS业务在欧洲因新客户加入实现环比增长，北美虽受部分客户安装延迟影响仍环比增长，各地区销售管道同比增长约50% [19] - AMS业务全年取得进展，在拉丁美洲和欧洲获得关键胜利，全球团队建立，客户可见性增加 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美全年有机收入增长1%，第四季度有机下降2%，运营利润全年提高160个基点至11.6% [10][11] - 拉丁美洲第四季度和全年有机收入强劲增长，受南美部分国家地缘政治和经济逆风影响，盈利能力受冲击 [12] - 欧洲2023年表现良好，DRS和AMS业务增长推动利润率全年扩张40个基点 [13] - 其他地区全年实现适度增长和利润率扩张，全球服务业务受商品运输和存储放缓影响，BGS业务年末有所恢复 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于AMS和DRS等高利润率业务，预计2024年这些业务实现双位数有机增长，推动业务向可预测的高利润率经常性收入业务组合转变 [8][15] - 运营上通过Brink's业务系统消除浪费，开展北美业务转型并计划全球推广，以实现中期约20%的EBITDA利润率目标 [17] - 资本配置框架保持不变，优先进行有机投资，成功降低杠杆率，有能力进行资本回报和增值并购 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在2023年执行战略举措取得持续进展，2024年有望在关键目标上继续进步，AMS和DRS业务增长前景良好，公司财务灵活性增强，有能力创造更多股东价值 [7][8][34] 其他重要信息 - 公司将提供过去12个月的自由现金流指标，以满足投资者对该指标的关注 [22] - 2023年完成1.7亿美元的股票回购，新的5亿美元股票回购计划将于2025年底到期 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 现金和贵重物品管理业务增长中定价的贡献及可持续性 - 公司在全球各地区的定价持续高于通胀，虽通胀在多数地区有所缓解，但仍能维持利润率，需求未受价格压力明显影响，预计2024年定价将继续趋于正常化 [37][38][39] 问题: 2024年DRS和AMS业务的具体增长预期及两者增长速度比较 - 预计约50%的有机增长来自DRS和AMS业务，随着业务在总收入中的占比增加，这一比例可能会超过50% [42][44] 问题: 自由现金流的使用方式 - 公司将继续积极开展股票回购计划，2024年预计使用约一半的自由现金流进行股票回购，该计划已纳入每股收益指引 [46] 问题: AMS和DRS业务在市场趋势中的角色及增长来源 - DRS业务在一些大型市场与其他参与者共同推动市场发展，在整合现金回收和电子支付等方面处于领先地位；AMS业务仍处于早期阶段，市场机会大，公司凭借独特价值主张与客户合作开发解决方案 [48][49][50] 问题: AMS业务的销售流程及可见性 - 销售管道通过本地团队的外向拓展或客户的内向咨询不断发展，客户进入发现阶段后会与公司共同制定解决方案，然后进入试点阶段，试点时间从90天到一年不等，AMS合同的决策周期通常比DRS长 [53][54] 问题: 2024年自由现金流转化率的影响因素及长期提升机会 - 2024年EBITDA扩张将增加现金流，但会受到更高的利息和税收影响，剩余部分与营运资金和其他项目有关，长期来看，随着EBITDA增长和资本效率提高，转化率有望达到50%以上，税收规划也存在提升空间 [57][58] 问题: DRS业务的成功地区及对资本支出的影响 - 北美是DRS业务最大的市场，但拉丁美洲和欧洲也有同样活跃的业务管道，目前DRS和AMS业务有助于利用现有资产基础，提高生产效率，减少资本支出 [60]

公司业绩 - Brink's公司是全球领先的现金和贵重物品管理、数字零售解决方案和ATM托管服务提供商[143] - Brink's的战略是通过提供卓越的客户体验和持续改进来实现增长[144] - 2023年，Brink's的营收为48.75亿美元，同比增长7%[150] - Brink's的运营利润增长18%，达到4.25亿美元[150] - 非GAAP基础下，Brink's的营收和运营利润分别增长8%和12%[150] - Brink's在拉丁美洲、北美、欧洲和其他地区的有机增长分别为23%、16%、8%和2%[157] - Brink's的净收入为8.6亿美元，每股收益为1.83美元，较2022年下降50%[156] - Brink's的非GAAP净收入为3.45亿美元，每股收益为7.35美元，较2022年增长20%[156] - Brink's的运营利润主要受到拉丁美洲、北美、欧洲和其他地区的有机增长的推动[157] - 北美地区2023年营收增长1%，主要由1%的有机增长和收购的有利影响所致[159] - 拉丁美洲2023年营收增长10%，主要由23%的有机增长和收购的有利影响所致[160] - 欧洲2023年营收增长22%，主要由NoteMachine收购的有利影响和8%的有机增长所致[160] - 其他地区2023年营收下降1%，主要由不利的汇率影响和处置所致，部分抵消了3%的有机增长[161] 财务状况 - 公司2023年企业费用减少了920万美元，主要是由于较低的净薪酬成本和外汇交易收益增加[163] - 公司2021年调整估计方法导致企业费用增加1750万美元[164] - 公司2023年运营利润下降189.8万美元，主要是由于重组和重组费用[165] - 公司2023年发生了非常规汽车损失事件，导致800万美元的费用[174] - 公司2023年调整应收账款准备金估计，导致额外准备金1670万美元[175] - 2023年其他营业收入和费用中，外汇交易损失达到85.1亿美元，较2022年68.7亿美元和2021年30.5亿美元增长24%[181] - 2023年利息支出为203.8亿美元，较2022年138.8亿美元和2021年112.2亿美元增长47%[182] - 2023年利息和其他非营业收入（费用）中，利息收入为36.3亿美元，较2022年23.6亿美元和2021年12.1亿美元增长54%[183] - 2023年继续经营的有效所得税率为59.0%，高于21%的美国法定税率，主要由于收入地理分布、墨西哥不可抵扣费用、跨境支付和美国可征税收入和信用限制的税收[193] 现金流和资本结构 - 在2023年，经营活动现金流量较2022年增加了2.225亿美元，主要归因于更高的营业利润[224] - 在2023年，投资活动的现金使用较2022年减少了1.514亿美元，主要是由于对收购的支付减少[229] - 2023年公司的资本支出为202.7亿美元，比2022年增加了14.7亿美元[230] - 2023年公司的融资租赁支出为92.0亿美元，比2022年增加了26.3亿美元[230] - 公司的资本支出主要用于现金设备、信息技术、装甲车辆和机械设备[234] - 2023年公司的现金流量从融资活动中减少了45.23亿美元，主要是由于净借款额减少[235] - 公司向Brink's股东支付了每股0.22美元的股息[236] - 2023年货币汇率变动导致现金及现金等价物减少了42.4亿美元[237] - 2023年底公司的净债务增加了5百万美元，用于公司用途和其他运营资本需求[244] - 公司相信能够满足未来12个月的流动性需求，基于目前手头现金、信贷额度和经营现金流的预测[245] 股票回购和股本结构 - 公司授权的普通股为1亿股，已发行并流通的股票为4,450万股[248] - 公司授权发行高达200万股面值为10美元的优先股[249] - 公司董事会于2023年11月授权了一个5亿美元的股票回购计划，有效期至2025年12月31日[250] - 公司在2021年10月宣布董事会授权了一个2.5亿美元的股票回购计划[251] - 在2021年，公司根据2021年回购计划回购了2,297,955股普通股，总价值为1.699亿美元，平均价格为73.92美元/股[252] - 公司董事会于2020年2月授权了一个2.5亿美元的回购计划，通过三项加速股票回购安排进行回购[253] - 公司在2020年8月和2021年4月通过加速股票回购安排收购了共计4,041,506股普通股，平均回购价格为61.86美元/股[254]

财务业绩 - 2023年全年营收增长7%，有机增长9%，其中AMS和DRS业务增长21%[1] - 2023年第四季度营收增长5%，有机增长9%[2] - 公司2023年全年非GAAP营业利润为6.15亿美元，同比增长22%[11] - 公司2023年全年非GAAP每股收益为7.35美元，同比增长23%[11] - 2023年全年非GAAP净利润为615.0百万美元，较2022年的550.3百万美元增长11.8%[36] - 2023年全年非GAAP净利润率为12.6%，较2022年的10.4%提高2.2个百分点[43] - 2023年全年非GAAP营业利润为189.5百万美元，较2022年的187.4百万美元增长1.1%[36] - 2023年全年非GAAP营业利润率为15.2%，较2022年的10.4%提高4.8个百分点[43] - 2023年全年非GAAP税后净利润为117.6百万美元，较2022年的129.9百万美元下降9.4%[36] - 2023年全年非GAAP税后净利润率为24.8%，较2022年的30.3%下降5.5个百分点[43] - 2023年全年非GAAP营业利润为615.0百万美元，较2022年的550.3百万美元增长11.8%[36] - 2023年全年非GAAP营业利润率为12.6%，较2022年的10.4%提高2.2个百分点[43] - 2023年第一季度，Brink's的非GAAP净利润为12.5亿美元，同比增长4.1%[45] - 2023年第四季度，Brink's的调整后EBITDA为24.74亿美元，同比增长26.3%[45] - 2023年全年，Brink's的非GAAP每股收益为7.35美元，同比增长22.6%[46] 地区营收情况 - 2023年第四季度，北美地区营收为4.04亿美元，同比下降2%[8] - 拉丁美洲地区营收为3.43亿美元，同比增长29%[8] - 欧洲地区营收为2.94亿美元，同比增长7%[8] - 2023年全年，北美地区营收为16.01亿美元，同比增长1%[11] - 拉丁美洲地区营收为13.32亿美元，同比增长23%[11] - 欧洲地区营收为11.37亿美元，同比增长8%[11] - 2023年全年，北美地区营收为1,601.1百万美元，较2022年增长1.7%[17] - 拉丁美洲地区2023年全年营收为1,332.3百万美元，较2022年增长10.1%[17] - 欧洲地区2023年全年营收为1,136.8百万美元，较2022年增长22.1%[17] - 2023年全年，非洲地区营收为804.4百万美元，较2022年基本持平[17] - 2023年全年，公司总体营收为4,874.6百万美元，较2022年增长7.4%[17] 财务展望 - 2024年预计营收在5.075亿至5.225亿美元之间，调整后EBITDA在9.35亿至9.85亿美元之间[1] - 2024年预计每股收益在7.30至8.00美元之间，自由现金流在4.15亿至4.65亿美元之间[1] - 2024年预计调整后EBITDA利润率在18.4%至18.9%之间[3]

文章核心观点 Brink's公司将举办电话会议回顾2023年第四季度和全年财务结果，并提供会议参与方式及回放信息 [1][2] 会议信息 - 会议时间为2月29日上午8:30（美国东部时间） [1] - 美国境内拨打888 - 349 - 0094，国际拨打412 - 902 - 0124参与会议，需提前至少5分钟拨入 [1] - 可在https://dpregister.com/sreg/10186072/fb7c38cde8预注册获取直拨号码 [1] - 可通过https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=PXsN4Iok进行网络直播观看 [1] 会议回放信息 - 电话会议回放至2024年3月7日，美国境内拨打(877) 344 - 7529，国际拨打(412) 317 - 0088，会议号码7912729 [2] - 网络直播回放可在Brink's投资者关系网站的活动板块查看 [2] 公司信息 - 是全球领先的现金和贵重物品管理、数字零售解决方案及ATM托管服务提供商 [1][2] - 客户包括金融机构、零售商、政府机构、造币厂、珠宝商等商业机构 [2] - 在52个国家设有运营网络，服务超100个国家的客户 [2] - 公司网站为www.brinks.com，联系电话804 - 289 - 9709 [2] 联系方式 - 投资者关系联系电话804.289.9709 [2]

文章核心观点 Brink's公司将在2月29日上午8:30（ET）召开电话会议，回顾2023年第四季度和全年财务结果，结果将在当天早些时候公布 [1] 会议信息 - 电话会议接入方式：美国拨打888 - 349 - 0094，国际拨打412 - 902 - 0124，参与者需提前至少五分钟拨入 [1] - 可在https://dpregister.com/sreg/10186072/fb7c38cde8预登记获取直拨号码 [1] - 可通过https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=PXsN4Iok进行网络直播观看 [1] - 会议回放：截至2024年3月7日，美国拨打(877) 344 - 7529，国际拨打(412) 317 - 0088，会议号码7912729，也可在Brink's投资者关系网站活动板块查看网络回放 [2] 公司介绍 - 是全球领先的现金和贵重物品管理、数字零售解决方案和ATM管理服务提供商 [1][2] - 客户包括金融机构、零售商、政府机构、造币厂、珠宝商和其他商业机构 [2] - 业务网络覆盖52个国家，服务超100个国家的客户 [2] - 更多信息可访问网站www.brinks.com或致电804 - 289 - 9709 [2] 联系方式 - 投资者关系联系电话：804.289.9709 [2]

文章核心观点 - 布林克斯公司作为现金管理领域的大型企业，营收、利润和现金流持续增长，股价具有吸引力，值得给予“买入”评级 [1] 财务表现 - 2022财年公司营收达45.4亿美元，高于2021年的42亿美元，净利润从1.031亿美元跃升至1.735亿美元，经营现金流、调整后经营现金流和EBITDA均有所增加 [3] - 2023财年前九个月公司营收36.3亿美元，较上年同期增长8.5%，虽受益于1.07亿美元的收购，但受外汇波动影响1.151亿美元，实际增长来自有机需求，拉美、欧洲和北美营收均有增长，净利润从1.258亿美元降至9220万美元，经营现金流从2.005亿美元增至2.93亿美元，EBITDA从5.409亿美元增至6.153亿美元 [4] - 管理层预计2023财年营收在48亿至49.5亿美元之间，每股收益在6.45至7.15美元之间，按中点计算净利润为3.203亿美元，EBITDA在8.65亿至9.15亿美元之间，中点为8.9亿美元，调整后经营现金流年化读数为5.218亿美元 [5] 估值情况 - 公司股价从绝对基础上看较为便宜，与可比公司相比，在市盈率和市现率方面有一家公司比其便宜，在EV/EBITDA方面公司最便宜 [6][7] 创新举措 - 公司推出ATM管理服务（AMS），在欧洲发展势头良好，在美国和智利也有合同斩获，美国市场交易量不断增加 [7] - 公司推出数字零售解决方案（DRS），与AMS结合后增长迅速，同比增长率达18%，2023年约20%的营收将来自这两项服务的组合 [8] 股票回购 - 去年年底公司授权了一项5亿美元的股票回购计划，该计划将于2025年底到期，鉴于公司产生的额外现金流，该计划可能会提前耗尽 [8]

文章核心观点 - 布林克斯公司董事会宣布普通股常规季度股息为每股22美分，2024年3月1日支付给2月5日登记在册股东 [1] 公司信息 - 布林克斯公司是全球领先现金和贵重物品管理、数字零售解决方案及ATM托管服务提供商 [2] - 公司客户包括金融机构、零售商、政府机构、造币厂、珠宝商和其他商业机构 [2] - 公司在52个国家开展业务，服务超100个国家客户 [2] - 公司官网为www.brinks.com ，联系电话为804 - 289 - 9709 [2] 联系方式 - 投资者关系联系电话为804.289.9709 [2]