财务数据和关键指标变化 - 2019年净收入达3.14亿比索，是前一年970万比索的三倍多，平均净资产收益率（ROE）近61% [7] - 2019年第四季度净收入74亿比索，较去年同期的29亿比索增长153.5%，较上一季度的111亿比索下降33.0% [8] - 2019年第四季度净利息收入168亿比索，较2019年第三季度增长7.8%，较去年同期增长98.8% [9] - 2019年第四季度净手续费收入16亿比索，较上一季度增长4% [10] - 2019年第四季度金融工具公允价值净收入20亿比索，高于上一季度的14亿比索 [11] - 2019年第四季度外汇收益26亿比索，较上一季度下降31.3% [11] - 2019年第四季度人员和行政费用79亿比索，较上一季度增长11%，较去年同期增长65.5% [11] - 截至2019年12月，累计效率比率降至37%，低于2018年第四季度的48.9% [12] - 公司有效税率为12%，低于2018年累计的29% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第四季度，银行对私营部门融资总额2015亿比索，较上一季度下降4.9%，较去年同期增长14.5%；截至2019年12月，在私营部门贷款的综合市场份额达7.71% [13] - 以比索计价的私人贷款较上一季度增长9.8%，全年增长43.6%；美元计价贷款在比索和美元计量下均下降 [14] - 零售业务中信用卡业务增长最快，较上一季度增长35.4%，较去年同期增长72.6%；信用卡融资市场份额从一年前的10.91%增至12.19% [14] - 商业贷款较上一季度收缩21.5%，较去年同期收缩16% [14] - 2019年第四季度，贷款与存款比率为70.3%，低于去年同期的71.6% [15] - 截至2019年12月，不良贷款率达3.57%，拨备覆盖率达113.04% [15] - 2019年第四季度，私营部门存款总额2940亿比索，较上一季度增长7.1%，较2018年第四季度增长13.3% [17] - 当地货币的私营部门存款为1751亿比索，较上一季度增长14.6%，较去年同期增长21.9% [17] - 截至2019年12月，交易账户占总存款的68.7%，高于一年前的65.3% [17] - 截至2019年12月，公司在私营部门存款的综合市场份额达7.14%，与第三季度持平 [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以数字化转型和运营效率为核心制定业务战略 [7] - 公司采用“敏捷”方法论运营，以客户为中心解决需求，利用技术和数据作为主要管理工具 [5] - 公司通过非传统渠道开展获客活动，2019年新增活跃客户超23.2万，较2018年的超18万增长28% [10] - 公司计划合并部分分行以提高效率，实施数字化转型战略 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年汇率波动和通胀加速促使实施限制性货币政策，高利率对经济活动产生影响，但阿根廷金融体系展现出优势和韧性 [6] - 2020年1月银行贷款业务较市场有所增长，预计全年贷款增长将高于通胀（预计2020年通胀率约50%），存款增长略低于通胀 [24][25] - 政府与央行与银行系统保持开放对话，新监管措施大多将为贷款增长创造有利环境 [33][34] - 宏观经济形势仍不明朗，主要问题是债务重新谈判，公司将保护资本、流动性，并随经济周期开展业务 [31] 其他重要信息 - 公司采用“BBVA”全球统一标识，强调团队合作价值观，目标是为客户带来机遇时代，帮助客户实现生活和业务目标 [4] - 连续五年，公司是阿根廷最受推荐银行，零售净推荐值（NPS）领先 [4] - 2019年公司净活跃客户达265万，较去年的251万增长5.5%；截至2019年12月，数字活跃客户占比达66%，高于去年的60% [5] - 截至2019年12月，54%的客户通过手机与公司互动，高于2018年12月的44% [6] - 2020年2月18日，公司决定于4月7日召开年度股东大会，考虑分配25亿比索现金股息，需央行预先批准 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年信贷活动预期及增长驱动业务线，以及运营费用增长预期和转型战略影响 - 第四季度贷款环比减少近5个百分点，主要因美元贷款减少；同比增长14.5%，主要由信用卡和与通胀挂钩的抵押贷款驱动，商业贷款因美元贷款减少而抵消部分增长 [23] - 2020年1月银行贷款业务较市场有所增长，商业贷款组合增长稍快，预计全年贷款增长高于通胀（预计通胀率约50%），存款增长略低于通胀 [24][25] - 第四季度一次性拨备影响其他运营费用，与数字化转型战略一致；2020年将开始体现效率提升的积极影响，人员和行政费用增长可能略低于通胀 [26][27] 问题2: 考虑过去两到三个月情况，2020年银行面临的主要挑战和机遇 - 宏观经济形势仍不明朗，主要问题是债务重新谈判；公司将保护资本和流动性，随经济周期开展业务 [31] - 政府和央行与银行系统保持开放对话，新监管措施大多将为贷款增长创造有利环境；银行有足够准备金空间应对政府措施 [33][34] 问题3: 贷款增长预期回升至50%的原因及主要增长领域，2021年税率预期，以及2020年净资产收益率是否高于通胀及通胀调整后结果 - 贷款增长将与消费同步，政府实施促进消费措施，且起点较低，预计贷款增长与通胀一致，存款增长低于通胀 [45] - 2020年监管税率应为25 - 30%，最终有效税率将取决于通胀，可参考第四季度税率（约5%） [45][46] - 难以确定净资产收益率是否高于通胀，因通胀率和央行准备金要求不确定；但即使净资产收益率低于通胀，公司仍有望实现正收益 [51][53]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度净收入达111亿阿根廷比索，较2019年第二季度的68亿阿根廷比索增长63.9%，较去年同期的30亿阿根廷比索增长264.8%，主要因净利息收入和外汇收益增加 [6] - 截至2019年9月30日的九个月累计净收入为239亿阿根廷比索，较去年同期增长253.3%，累计股本回报率为63.2%，资产回报率为8.0% [6] - 若不考虑Prisma效应，股本回报率和资产回报率分别为58.8%和7.4%；若不考虑与PSA、Rombo和大众汽车金融服务的合并，营业收入为101亿阿根廷比索，较上一季度增长14.8%，净收入为107亿阿根廷比索，较2019年第二季度增长58.3% [7] - 2019年第三季度净利息收入达156亿阿根廷比索，较2019年第二季度增长19.8%，较去年同期增长129.2%；剔除合资企业合并影响，该期间净利息收入为148亿阿根廷比索，环比增长13.9%，同比增长118.0% [8] - 2019年第三季度净手续费收入为15亿阿根廷比索，较上一季度减少19.5%；若进行标准化调整，环比增长33.2%，同比增长14% [9][10] - 2019年第三季度按公允价值计量的金融工具净收入环比下降，为14亿阿根廷比索，上一季度为21亿阿根廷比索；若剔除从Prisma获得的7.16亿阿根廷比索股息，本季度收益为3300万阿根廷比索，增长2.4% [10] - 2019年第三季度外汇收益（包括外汇远期交易）达38亿阿根廷比索，环比增长83.8%，主要因阿根廷比索贬值和该季度的多头即期头寸 [10] - 2019年第三季度人员和行政费用总计71亿阿根廷比索，环比增长25.5%，同比增长64.1%；人员福利环比增长12.6%，行政费用环比增长42.7% [11] - 截至2019年9月，累计效率比率降至35.7%，低于2018年第三季度的47.2%；有效税率为15%，低于2019年第二季度累计的27% [12] - 截至2019年9月30日，不良贷款占总贷款的比例为3.31%，拨备覆盖率为105.08%；本季度对Molinos Cañuelas的拨备从上个季度的50%提高到75% [14] - 截至2019年9月，银行拥有266亿阿根廷比索的超额资本，总监管资本比率为17.1%，一级资本比率为16.4%；比索和美元的流动性比率分别为总存款的57.8%和66.7% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行对私营部门的融资总额达2118亿阿根廷比索，环比增长14.7%，同比增长22.5%；截至2019年9月，在私营部门贷款中的综合市场份额达到8.13% [12] - 以比索计价的私人贷款环比增长28.7%，同比增长36.2%；以美元计价的贷款在比索和美元计价下均有所下降 [12] - 零售贷款组合中，质押贷款增长最多；剔除质押贷款后，信用卡贷款增长最多，环比增长11.6%，同比增长42.6%；抵押贷款受通胀上升影响 [13] - 商业贷款（包括透支、票据和其他贷款）环比增长6.6%，同比增长11.6%；增长最快的是透支贷款，本季度增长83.4%，同比增长7.2%；2019年第三季度贷款与存款比率从第二季度的67.5%提高到78.2% [13] - 2019年第三季度私营部门存款总额为2715亿阿根廷比索，环比下降3.8%，比2018年第三季度增长10.8%；私营非金融部门本币存款为1528亿阿根廷比索，环比增长3.2%，同比增长17.8%；外币存款在比索和美元计价下均有所下降 [15] - 截至2019年9月，银行的交易账户（包括支票和储蓄账户）占总存款的65.5%；在私营部门存款中的综合市场份额达到7.14% [15] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是充分利用266亿阿根廷比索的超额资本 [16] - 面对LELINK工具的不确定性，公司本季度减少了在LELINK的头寸，并试图通过降低资金成本来维护利润率 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管银行运营的经济环境复杂，但第三季度业绩积极，资产负债表质量在流动性和资本方面保持强劲，不良贷款率在金融体系中较为稳定 [16] - 新政府尚未披露太多信息，银行已出现一些额外存款外流情况；预计2019年第四季度贷款增长可能会有所下降，但存款会增长 [19] 其他重要信息 - 自2019年7月1日起，公司开始将PSA Finance、Rombo Compañía Financiera和大众汽车金融服务的活动逐行合并到资产负债表中，此前这些合资企业的活动按比例合并法计入联营公司收入 [5] - 截至2019年8月28日，阿根廷国家政府延长了短期票据的到期日；截至2019年第三季度，公司报告了价值100亿阿根廷比索的国家证券投资组合进行重组，按公允价值计入其他综合收益，并确认了49亿阿根廷比索的损失 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新政府上台后银行的实际情况及预期，以及对银行业的直接影响 - 目前新政府披露信息较少，银行出现了一些额外存款外流情况；预计2019年第四季度贷款增长可能下降，存款会增长 [19] 问题2: 是否听说中小企业定向贷款会重新推出 - 没有官方消息，但基于过去的情况，这种情况有可能发生 [21] 问题3: 如何记录债务重组结果，以及未来债务重组的影响 - 这些证券的回报是银行对过剩流动性的管理，由资产负债管理委员会负责，因此影响计入其他综合收益；从重组的总金额来看，LECAP有7.31亿阿根廷比索，LETEs有2.45亿阿根廷比索，LELINK有900万阿根廷比索；这些证券持有至到期，在资产负债表中反映为价格下降，但到期收取利息时会在损益表中体现影响，具体在净利息收入方面 [23][24] 问题4: 是否有减少对央行工具（LELINK）敞口的策略，用什么工具替代，以及对盈利能力的影响；考虑汽车贷款组合合并后的不良贷款率，以及考虑GDP、通胀和利率前景下的展望 - 关于LELINK，媒体评论较多，难以确定其未来情况；公司本季度在LELINK的头寸已减少，且在无法将LELINK用作最低现金要求后，头寸进一步降低，公司试图通过降低资金成本来维护利润率；LELINK是银行存放客户定期存款的工具，最终决策取决于政府 [27] - 合资企业对不良贷款率的影响仅占4 - 5%，剔除Molinos Cañuelas的影响后，不良贷款率为2.25%；Molinos Cañuelas的美元债务导致不良贷款率上升，且拨备从50%提高到75% [28] 问题5: 考虑通胀、利率前景下，对未来不良贷款和拨备的预期 - 到年底可能会将Molinos Cañuelas的拨备提高到100%，这是导致不良贷款率增长的主要原因 [30] 问题6: 能否提供各季度经通胀调整后的结果；Molinos Cañuelas本季度是否被归类为不良贷款，何时开始归类；还有哪些可能出现的大额不良贷款，在哪些行业，不良贷款可能在何处达到峰值 - 公司提供了截至九个月的累计通胀调整数据，通胀调整将于明年1月开始应用，届时将按季度披露2020年的结果，并提供2019年的可比数据 [34] - Molinos Cañuelas自去年第三季度起被归类为不良贷款，其美元债务导致不良贷款率上升；除了Molinos Cañuelas，还有一家白色家电行业公司的5亿阿根廷比索美元贷款进行了再融资并转换为比索；此外，由于央行规定，即使某些公司与银行无债务关系，银行也需对其进行拨备，这也导致拨备增加 [34][35] - 目前无法确定不良贷款的峰值，公司正在仔细研究；由于阿根廷的评级变化，公司正在为控股公司计算IFRS 9拨备，目前有足够的拨备，假设采用IFRS 9不会有问题；首次实施IFRS 9的影响将体现在资本而非业绩上 [36] 问题7: IFRS 9的影响量级 - 影响不显著 [37] 问题8: IFRS 9是否将于2020年1月应用 - 原计划于2020年1月应用，但由于新政府带来的不确定性，不确定央行最终是否会实施，需等待央行提供相关规定，以便银行正确计算IFRS 9拨备 [38]

贷款组合情况 - 2018年末贷款和垫款中，对金融机构为9669330千比索，对客户为171948321千比索，有担保贷款为11290946千比索[135] - 按经济活动划分贷款组合，2018年消费者贷款占比33.13%，矿业产品贷款占比10.90%等[136] - 贷款组合到期构成方面，2018年末3个月内到期占比56.05%，3个月到1年到期占比19.67%等[139] - 2018年末按货币计价的未偿贷款利率敏感性分析中，可变利率贷款为545786千比索，固定利率贷款为181383037千比索，不良贷款为3753483千比索[141] - 截至2018年12月31日，固定利率未偿利息中，金融机构为2537840千比索，客户为42523617千比索，总计45061457千比索；可变利率到期超过一年贷款敏感度为15002千比索[142] - 截至2018年12月31日，贷款组合中阶段1为169108709千比索，占比91.07%；阶段2为12820114千比索，占比6.90%；阶段3为3753483千比索，占比2.03%[145] - 2018年和2017年，问题债务重组贷款分别为781672千比索和753999千比索[146] - 2018年和2017年12月31日，不良贷款分别为3753483千比索和1334734千比索[148] - 截至2018年12月31日，大部分贷款组合、不良和重组贷款组合为阿根廷借款人贷款，外国借款人贷款为329.4百万比索，占总贷款组合的0.18%[149] - 2018年和2017财年，不良贷款应计的总利息收入分别为802.9百万比索和43.1百万比索[149] 公司治理与合规 - 审计委员会成员需满足NYSE相关独立性要求，阿根廷法律和公司细则部分无对应规定[549] - 董事会需按NYSE要求每年进行自我评估，阿根廷法律规定在年度股东大会评估董事会表现[550] - 公司董事会于2003年12月18日批准《BBVA Francés及其阿根廷集团公司行为准则》，符合NYSE要求[551] - NYSE要求CEO每年证明公司无违反公司治理相关规定，阿根廷法律和公司细则无此要求[552] - NYSE规定CEO需书面通知未履行相关规定情况，公司CEO将遵守此通知规定[552][553] - 公司需按NYSE要求采用并披露公司治理准则，阿根廷法律有额外年报信息要求[549] 贷款损失准备金 - 2018年和2017财年，贷款损失准备金年末余额分别为4869442千比索和2767041千比索，冲销/平均贷款分别为1.51%和0.78%[151] - 2018年冲销的2805.2百万比索中，37.68%（1057.0百万比索）与企业借款人有关，62.32%（1748.2百万比索）与个人消费者有关；2017年冲销的1299.7百万比索中，4.46%（57.9百万比索）与企业借款人有关，95.54%（1241.8百万比索）与个人消费者有关[151] - 截至2018年12月31日，贷款损失准备金分配中，消费者贷款为2692465千比索，占比55.29%[153] 负债与利润情况 - 2018年非计息负债中，比索支票账户平均为30417316千比索，外币为16601221千比索，总计47018537千比索；2017年对应数据分别为36963608千比索、19801262千比索和56764870千比索[155] - 2018年计息负债中，比索储蓄账户平均为45635924千比索，外币为67926113千比索，总计113562037千比索；2017年对应数据分别为40345926千比索、42378035千比索和82723961千比索[155] - 2018年定期存款中，比索平均为59169716千比索，外币为15048631千比索，总计74218347千比索；2017年对应数据分别为54018786千比索、10728559千比索和64747345千比索[155] - 2018年银行所有者应占年度（亏损）利润为 - 1489732千比索，2017年为1903820千比索[159] - 2018年平均总资产为340162771千比索，2017年为302179660千比索[159] - 2018年平均股东权益为47286950千比索，2017年为43542070千比索[159] - 2018年末短期借款总额为328亿比索，2017年末为125亿比索和139亿比索[160] - 2018年末报告期未偿还总额为36489314千比索，加权平均利率为5.3%；2017年对应数据分别为48479647千比索和17.1%[161] - 2018年全年平均短期借款为28481686千比索，加权平均利率为6.8%；2017年对应数据分别为46274753千比索和17.9%[161] 银行业监管与政策 - 截至2018年12月31日，阿根廷银行业系统由53家商业银行组成，其中13家为国有或政府相关银行，50家为阿根廷私人银行[163] - 金融机构需按BCRA规则每年将20%的净收入分配到法定储备金[175] - 收购金融实体股份可能改变控制权或股东结构时需央行批准；公开收购金融实体2%或以上资本股票需向央行报告购买者信息[174] - 国内金融机构对拥有超50%投票权、能决定管理层构成或多数董事相同的实体视为子公司；资产等占比超10%或运营结果占比超10%的为重要子公司[173] - 金融机构需按规定向央行提交合并财务信息，包括国内外分支及重要子公司等[172] - 央行对联邦政府临时预付款能力显著增加[171] - 可转换性法律修订后，央行董事会确定外汇政策所需储备金，“自由可用”储备金范围扩大[171] - 央行新权力包括调节货币量和利率、监管支付系统、保护金融服务消费者权益等[169] - 央行行长权力加强，如监管监督局、直接操作货币和外汇市场等[170] - 央行董事会获新监管权力，如建立信息和会计制度、监管信贷条件等[170] - 2018年7月因“AHORA 12”计划、2017年1月因“AHORA 18”计划、2017年5月因“AHORA 3”和“AHORA 6”计划，比索最低现金要求分别降低20% [178] - 2019年1月，信用社活期和活期账户占比45%，II至VI阶段占比20%[180] - 比索固定期限存款中，30 - 59天占比25%，60 - 89天占比7% [180] - 外币固定期限存款中，30 - 59天占比17%，60 - 89天占比11% [180] - 外币贷款融资交易中，“IDB Loan No. 1192/OCAR”不超贷款能力10% [181] - 牛养殖投资项目融资不超实体外币存款5% [183] - 阿根廷商业银行可进行多种业务，如本外币贷款、存款等 [185] - 阿根廷银行禁止投资商业、工业或农业实体等，需央行明确授权 [185] 巴塞尔协议相关 - 2007年央行发布实施巴塞尔II资本充足率要求路线图 [186] - 2010年12月BCBS发布巴塞尔III以增强系统抗风险能力 [188] - 巴塞尔III包含三个支柱，分别规定资本要求量化、资本充足性评估和信息披露要求 [188] - 自巴塞尔协议I引入后，金融机构总资本不得低于风险加权资产的8%，2018年12月31日公司总资本是最低要求的1.67倍[189] - 巴塞尔协议III规定普通股权益、一级资本和总资本与风险加权资产的最低比率分别为4.5%、6%和8%[189] - 资本保护缓冲要求普通股权益达到风险加权资产的2.5%，若普通股权益低于风险加权资产的7%，金融机构派息、发放奖金和回购股份将受限[190] - 反周期资本缓冲要求在信贷异常增长时，金融机构将普通股权益提高至风险加权资产的2.5%[191] - 巴塞尔协议III规定杠杆率（一级资本与未加权总资产的比率）国际标准初始设定为3%[191] - 阿根廷金融机构最低资本自2013年2月1日起按央行规定执行，普通一级资本、基本净权益和最低资本最低限度分别为风险加权资产的4.5%、6%和8%[193][194] - 信用风险最低资本要求为无付款交割的信用风险加权资产交易总和的8%等项之和，再乘以1 - 1.19的系数[194] - 市场风险方面，央行对金融机构持有的“本地资产”“外国资产”“外汇”和“黄金”相关头寸提出额外最低资本要求[198] - 自2013年1月1日起，央行废除利率风险最低资本规定，但金融机构仍需管理该风险[199] - 操作风险定义为内部流程、人员和系统不足或失败，或外部事件导致的损失风险，金融机构需建立管理体系[199] - 运营风险额外资本要求为过去三年正总收入平均值的15%[200] - 资本 conservation 边际为风险加权资产（APR）的2.5%，国内系统重要性银行（D - SIBs）或全球系统重要性金融机构（G - SIFIs）需增加至3.5%[200] - 逆周期边际在央行认为信贷过度增长致系统性风险增加时，可要求金融机构设立0% - 2.5%的APR，提前12个月通知[201] - 截至2018年12月31日，巴塞尔协议下总资本380.312亿比索，风险加权资产3424.999亿比索，资本与风险加权资产比率11.1%；央行规则下总资本364.788亿比索，风险加权资产2658.015亿比索，比率13.7%[202] - 流动性覆盖率（LCR）自2015年1月30日起实施，2015 - 2018年逐年递增，2019年起需达到1.00[202][203] 金融机构外汇与资产限制 - 央行“BASIC”系统中，“B”要求银行发行债券等为存款的2%，该要求于2002年3月1日废止[205] - 金融机构每日一般外汇头寸上限为特定计算值或至少800万美元加特定外币存款净额[207] - 若金融机构对央行再贴现和/或预付款债务超最新RPC的50%，一般外汇头寸上限降低50%[207] - 金融机构全球净外汇负头寸不得超上月RPC的30%，正头寸为RPC的30%或上月自有流动资金中较低者[209] - 央行规定金融实体可自由确定一般外汇头寸水平和用途，并可进行特定外汇交易[207] - 定期交易正全球净头寸额外限制不得超过RPC的7.5%[210] - 金融机构固定资产和其他项目不得超过实体RPC的100%，若资产固化源于持有国家公共证券等，可提高50个百分点[211] - 金融机构对单一非关联客户及其关联方信贷和股权投资不得超银行RPC的15%，有特定担保时可增至25%[214] - 金融机构对特定借款人及其关联方总贷款一般不超借款人净资产的100%，特定情况下可增至200%或300%[214] - 金融机构对非互补服务公司股权投资不得超该公司股东权益的12.5%[214] - “控制”定义为直接或间接持有或控制被控制实体25%的有表决权股票等情况[214] - 金融机构对关联公司或个人融资总额有不同百分比限制，如对本地金融部门按控制关系有不同比例[216] - 金融机构对所有关联客户（单个限额超10%）的总融资不得超实体RPC的20%[227] - 超出限额将收取相当于比索计价BCRA票据招标名义逾期年利率1.5倍的费用，并适用金融机构法第41条制裁[210] - 若实体在12个月内连续三个月或非连续四个月违规，须提交整改计划[213] - 截至2018年12月31日，BBVA Francés对关联方的可计算贷款、其他信贷展期和股权投资总额为22.152亿比索，占其RPC的6.54%[228] - 对国家公共部门交易融资上限为RPC的50%，对省级辖区和布宜诺斯艾利斯市交易融资上限为10%，对市级辖区交易融资上限为3%，特定目的可增加15个百分点，前三类交易总计上限为75%[229] - 超过融资上限的实体可进行不超过RPC 25%的国家公共证券交易[231] - 税收和特许权使用费担保额度在评估新融资时不得超过总收入的40%[231] - 单一客户非豁免信贷和股权份额超过银行RPC 10%时，总计不得超过银行RPC的3至5倍[231] 贷款分类与准备金管理 - 商业贷款中，面向小额信贷机构客户不超过250万比索的部分按参考金额20%处理，其他活动不超过1980万比索的部分按40%处理[234] - 债务人及贷款按信用质量分为六类，不同类型贷款逾期天数对应不同类别[235] - 消费贷款组合客户每月评估分类，商业贷款组合客户每年评估分类，特定情况需更频繁评估[235] - 若银行评级与至少两家其他银行较低评级差异较大且这些银行贷款占比达40%以上，银行需对债务人重新分类[236] - 债务人被归类为“正常”需在过去十二个月内最多两次再融资且自上次再融资后逾期不超过31天[236] - 还款类别变更数量：从不可收回变为高风险有3个，变为中风险有6个，变为低风险有8个，变为正常有9个[237] - 还款类别变更百分比：从不可收回变为高