Couchbase, Inc. (BASE) could be a solid addition to your portfolio given its recent upgrade to a Zacks Rank #2 (Buy). This upgrade is essentially a reflection of an upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices.The Zacks rating relies solely on a company's changing earnings picture. It tracks EPS estimates for the current and following years from the sell-side analysts covering the stock through a consensus measure -- the Zacks Consensus Estimate.Since a changi ...

Accessibility StatementSkip Navigation About Couchbase As industries race to embrace AI, traditional database solutions fall short of rising demands for versatility, performance and affordability. Couchbase is seizing the opportunity to lead with Capella, the developer data platform architected for critical applications in our AI world. By uniting transactional, analytical, mobile and AI workloads into a seamless, fully managed solution, Couchbase empowers developers and enterprises to build and scale appli ...

收入和利润表现 - 截至2025年7月31日的六个月收入为1.141亿美元，较2024年同期的1.029亿美元增长12%[114] - 公司第二季度总收入为5756.6万美元，同比增长11.6%[138][140] - 总营收同比增长12%至5756.6万美元（三个月）和11%至1.1409亿美元（六个月）[162][163] - 订阅收入占总收入比例达97%（2025年）和96%（2024年）[116] - 订阅收入同比增长12%至5536.8万美元（三个月）和1.1021亿美元（六个月）[162][163] - 服务收入占总收入比例分别为3%（2025年）和4%（2024年）[119] - 服务收入同比下降4%至219.8万美元（三个月）和15%至387.8万美元（六个月）[162][164] - 截至2025年7月31日的六个月净亏损为4150万美元，2024年同期为4090万美元[114] - 第二季度GAAP毛利润为5022.5万美元，非GAAP调整后毛利润为5074.5万美元[138] - 运营亏损扩大至2540.4万美元（三个月）和4424.7万美元（六个月）[160] - 第二季度GAAP运营亏损2540.4万美元，非GAAP调整后运营亏损264.6万美元[140] - 非GAAP每股亏损0.02美元，较去年同期0.06美元改善[142] 成本和费用分析 - 订阅成本同比大幅上升33%至593.5万美元（三个月）和35%至1139.7万美元（六个月）[165][167][168] - 基础设施成本增加110万美元（三个月）和250万美元（六个月）主要来自Couchbase Capella业务[167][168] - 研发费用同比增长9%至1896.3万美元（三个月）和6%至3745.3万美元（六个月）[171][172][173] - 销售和营销费用在2025年7月31日止三个月期间增加140万美元（4%），主要由人员相关成本增加100万美元和差旅相关成本增加30万美元驱动[175] - 销售和营销费用在2025年7月31日止六个月期间增加180万美元（2%），主要由人员相关成本增加100万美元和差旅相关成本增加70万美元驱动[176] - 一般和行政费用在2025年7月31日止三个月期间减少130万美元（11%），主要因股票薪酬减少150万美元和专业服务费减少30万美元[177] - 一般和行政费用在2025年7月31日止六个月期间减少270万美元（11%），主要因股票薪酬减少330万美元[178] - 业务发展活动费用第二季度为782.8万美元[140][142] - 业务发展活动费用在2025年7月31日止三个月和六个月期间均增加780万美元，主要与法律和专业服务费用相关[179] - 股权激励费用第二季度达1409.9万美元，同比下降12.7%[140][142] - 股权激励费用总额为1409.9万美元（三个月）和2748.3万美元（六个月）[160] 毛利率和盈利能力指标 - 第二季度GAAP毛利率87.2%，非GAAP毛利率88.2%[138] - 毛利率轻微下降至87.2%（三个月）和87.6%（六个月），去年同期分别为87.5%和88.2%[165][170] 客户和业务增长 - 截至2025年7月31日的年度经常性收入（ARR）为2.605亿美元，较2024年同期的2.14亿美元增长22%[114] - Capella ARR从2024年7月31日的2890万美元增长至2025年7月31日的4870万美元[132] - 总客户数从2024年7月31日的869家增长至2025年7月31日的952家[134] - 客户数量从869家增长至952家[162] - Capella客户数从2024年7月31日的273家增长至2025年7月31日的326家[134] - 过去八个季度中有六个季度的美元净留存率超过115%[127] 现金流和投资活动 - 第二季度自由现金流为-731.8万美元，同比恶化23.7%[144] - 投资活动产生正现金流1184.8万美元[144] - 2025年7月31日止六个月经营活动现金流为净流出1025万美元，投资活动现金流为净流入1323万美元，融资活动现金流为净流入1028万美元[188] - 经营活动现金流出主要受净亏损4150万美元影响，经非现金费用3960万美元调整[189] - 投资活动现金流入主要来自短期投资到期净收益1890万美元，部分被570万美元的物业和设备添置所抵消[191] 财务状况和资本结构 - 公司截至2025年7月31日拥有现金、现金等价物和短期投资1.422亿美元，累计赤字6.068亿美元[184][185] - 现金及现金等价物为4410万美元[201] - 短期投资为9810万美元[201] - 加权平均流通股数5470.7万股，同比增长7.6%[142] - 截至2025年7月31日，剩余履约义务金额为2.707亿美元，其中1.603亿美元预计在未来12个月内确认[187] 市场风险和外汇暴露 - 市场风险主要来自利率和汇率波动[200] - 利率10%波动不会对公司运营结果和现金流产生重大影响[201] - 美元相对其他货币10%波动不会对财务状况产生重大影响[204] - 未进行外汇对冲交易但未来可能考虑[203] - 外汇损益波动受汇率变化影响[203] - 海外子公司功能性货币为美元[202] - 计量调整计入其他收入（费用）项目[202] - 投资组合主要包括货币市场基金和美国国债等短期工具[201] 公司交易和协议 - 公司于2025年6月20日与Haveli Investments, L.P.签订合并协议[115]

财务表现 - 季度收入达5757万美元 同比增长11.6% [1] - 订阅收入5537万美元 超出分析师预期4.7% 同比增长12.3% [4] - 服务收入220万美元 较分析师预期高出18.3% 但同比下降4.3% [4] 盈利能力 - 每股亏损0.02美元 较去年同期0.06美元亏损收窄66.7% [1] - 实际EPS较市场预期高出66.67% 市场共识预期为亏损0.06美元 [1] 运营指标 - 年度经常性收入(ARR)达2.605亿美元 较六位分析师平均预期2.577亿美元高出1.1% [4] - 总收入较扎克斯共识预期5474万美元高出5.17% [1] 市场表现 - 过去一个月股价累计上涨0.5% 同期标普500指数上涨3% [3] - 当前扎克斯评级为3级(持有) 预示近期表现可能与大盘同步 [3]

核心财务表现 - 季度每股亏损0.02美元 显著优于市场预期的0.06美元亏损 同比亏损从0.06美元收窄 [1] - 营收达5757万美元 超出市场预期5.17% 同比增长11.6% [2] - 连续四个季度均超越每股收益和营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价上涨56.5% 大幅超越标普500指数9.1%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预期近期表现与市场持平 [6] 未来业绩预期 - 下季度预期每股亏损0.04美元 营收5764万美元 [7] - 本财年预期每股亏损0.15美元 营收2.302亿美元 [7] - 盈利预测修正趋势在财报发布前呈现混合状态 [6] 行业地位与对比 - 所属互联网软件行业在Zacks行业排名中处于前27%分位 [8] - 同业公司Sangoma预计季度每股收益0.01美元 同比增长120% [9] - Sangoma预期营收5829万美元 同比下降4.3% [9]

收入和利润表现 - 第二季度总收入为5760万美元，同比增长12%[4] - 订阅收入为5540万美元，同比增长12%[4] - 总营收同比增长11.6%至5.757亿美元，订阅收入增长12.3%至5.537亿美元[22] - 公司第二季度总收入为5.7566亿美元，同比增长11.6%[28][29] - 公司上半年总收入为11.4089亿美元，同比增长10.9%[28][29] - 经营亏损为2540万美元，去年同期为2100万美元[4] - 非GAAP经营亏损为260万美元，较去年同期的410万美元有所改善[4] - 净亏损同比扩大19.6%至2379万美元，每股亏损0.43美元[22] - 经营亏损扩大20.7%至2540万美元，主要受业务开发活动支出782.8万美元影响[22] - 上半年GAAP经营亏损为4.4247亿美元，非GAAP经营亏损收窄至6827万美元[29] - 第二季度GAAP每股亏损为0.43美元，非GAAP每股亏损改善至0.02美元[29] 经常性收入与留存指标 - 年度经常性收入（ARR）达2.605亿美元，同比增长22%（按固定汇率计算增长21%）[4] - 剩余履约义务（RPO）为2.707亿美元，同比增长25%[4] - 美元净留存率（NRR）回升至115%以上[4] - 年度经常性收入（ARR）增长至2.605亿美元，环比增长3.3%[31] 成本和费用变化 - 研发支出增长9.2%至1896万美元，销售营销支出增长3.8%至3753万美元[22] - 研发费用第二季度为1.8963亿美元，其中股权激励支出4439万美元[28] - 销售与营销费用第二季度为3.7529亿美元，其中股权激励支出5351万美元[28] - 业务发展活动新增支出7828万美元，显著影响当期损益[29] - 股权激励费用减少12.7%至1410万美元，其中行政管理类下降28.8%[22] 毛利率表现 - 毛利率为87.2%，非GAAP毛利率为88.2%[4] - 订阅业务毛利率保持高位达89.3%，服务业务毛利率降至36.0%[22] - 第二季度GAAP毛利率为87.2%，非GAAP毛利率为88.2%[28] 现金流状况 - 运营活动现金流为-350万美元，去年同期为-490万美元[4] - 资本支出为380万美元，导致自由现金流为-730万美元[4] - 经营活动现金流改善28.5%，净现金流出减少至347万美元[26] - 第二季度经营活动现金流为-3469万美元，自由现金流为-7318万美元[29] 资产负债与权益变动 - 现金及短期投资总额下降11.6%至1.422亿美元，主要由于投资活动净流出[24][26] - 递延收入下降7.6%至8905万美元，反映合同签约节奏变化[24] - 总负债减少4.9%至1.264亿美元，股东权益下降2.8%至1.240亿美元[24]

核心财务表现 - 第二季度总收入5760万美元 同比增长12% 订阅收入5540万美元 同比增长12% [6] - 年化经常性收入(ARR)截至2025年7月31日达2605亿美元 同比增长22% 按固定汇率计算增长21% [6] - 运营亏损2540万美元 较去年同期的2100万美元有所扩大 非GAAP运营亏损260万美元 较去年同期的410万美元有所改善 [6] - 经营活动现金流为-350万美元 自由现金流为-730万美元 较去年同期的-590万美元有所下降 [6] - 剩余履约义务(RPO)达2707亿美元 同比增长25% 美元净留存率(NRR)回升至115%以上 [6] 业务运营亮点 - 推出企业分析功能 使自托管客户能够在本地、云端或Capella平台使用实时JSON原生分析 [6] - 扩大与AWS和Google的生态系统合作 在AWS Marketplace AI代理和工具类别推出Capella 并获得Google MCP工具箱官方支持 [6] - 与K2view建立合作伙伴关系 生成合成数据用于构建AI应用 解决企业获取安全合规数据集的挑战 [6] - 推出全托管的Confluent Cloud连接器 简化Confluent Cloud与Couchbase之间的双向数据移动 [6] - 获得多项行业认可 包括入选DBTA"数据领域最重要100家公司"名单和读者选择奖 [6] 战略交易进展 - 2025年6月20日与Haveli Investments达成最终收购协议 [4] - 由于已宣布的交易 公司未举办盈利电话会议也未提供财务指引 [4] - 交易相关详细信息可在公司投资者页面和SEC网站获取 [4] 公司定位与市场机会 - Couchbase定位为AI世界关键应用的开发者数据平台 通过Capella平台统一事务、分析、移动和AI工作负载 [5] - 传统数据库解决方案无法满足AI时代对多功能性、性能和成本效益的需求 公司正抓住这一市场机会 [5] - 平台使开发者和企业能够构建和扩展应用及AI代理 提供卓越性能、可扩展性和成本效益 [5][7]

公司收购调查 - 路易斯安那州前总检察长Charles C Foti Jr及Kahn Swick & Foti律师事务所（KSF）正在调查Couchbase公司（纳斯达克代码：BASE）被Haveli Investments收购的提案 [1] - 根据收购条款，Couchbase股东将以每股24.5美元现金的价格出售所持股份 [1] - KSF评估该对价及交易流程是否合理，或存在公司价值被低估的情况 [1] 股东权益与法律咨询 - 若股东认为交易低估公司价值，可联系KSF管理合伙人Lewis S Kahn（邮箱lewis.kahn@ksfcounsel.com或电话855-768-1857）咨询法律权利 [2] - 咨询不产生义务或费用，更多信息可通过KSF官网获取 [2] - KSF团队包括路易斯安那州前总检察长，专业背景详见官网www.ksfcounsel.com [2] 律所信息 - KSF地址为路易斯安那州新奥尔良Poydras街1100号960室（邮编70163） [3] - 律所社交媒体渠道包括Facebook、Instagram、YouTube、TikTok和LinkedIn [3]

行业概述 - 计算机与技术行业包含605只个股 当前Zacks行业排名为第5位 [2] - 行业包含16个细分领域 Zacks排名根据各领域内公司平均评级排序 [2] Couchbase公司表现 - 公司当前Zacks评级为第2级(买入) 评级模型关注盈利预测上修且盈利前景改善的企业 [3] - 过去90天公司全年盈利共识预期上调7_5% 反映分析师情绪转强 [4] - 年内股价累计上涨55_7% 显著跑赢行业平均11_2%的涨幅 [4] - 所属互联网软件子行业包含173只个股 行业年内涨幅15_7% 公司表现优于子行业平均水平 [6] 同业对比 - KLA公司年内累计上涨45_4% 同期电子杂项产品子行业涨幅14_7% [5][6] - KLA当前Zacks评级同为第2级 过去3个月全年EPS共识预期上调3% [5] - 两家公司所属子行业Zacks排名分别为第72位和第81位 [6] 未来展望 - 计算机与技术行业中 Couchbase与KLA因持续优异表现值得投资者重点关注 [7]

AI应用现状与挑战 - 70%的企业承认对AI数据需求的理解"不完整"，21%的企业对AI使用控制"不足"或"零控制"，导致员工访问权限管理失衡并增加风险 [1] - 未能及时有效应用AI的企业平均每月损失8.6%收入，相当于每家公司年均损失约8700万美元 [1] - 64%的企业因"决策瘫痪"而未能快速利用AI，78%认为早期AI采用者将成为行业领导者，73%表示AI已在改变其技术环境 [1] AI投资趋势 - 2025至2026年AI技术（包括生成式AI和代理AI等）支出将激增51%，而整体数字化现代化支出增长为35%，AI支出将占数字化现代化总支出的一半以上 [1] - 代理AI（占30%）、生成式AI（占35%）和其他AI形式（占35%）的支出比例接近平衡，显示企业正大力投资新兴AI技术 [3] - 66%的企业担忧AI技术发展速度超过其组织跟进能力 [3] 数据架构与AI成功关键 - 75%的企业采用多数据库架构，导致AI输出准确性难以保证，61%缺乏防止专有数据外泄的工具，84%无法高效存储和管理高维向量数据 [3] - 企业当前数据架构平均寿命仅18个月，无法持续支持内部AI应用，所有受访企业均在整合简化AI技术栈以提升控制效率 [3] - 鼓励AI实验的企业比限制性企业多10%的AI项目进入生产阶段，且浪费支出减少13% [3] 竞争格局与企业策略 - 59%的IT领导者担忧其组织可能被更灵活的小型竞争对手取代，但79%认为自身也能取代更大竞争对手 [3] - 掌握数据的企业将真正利用AI潜力，关键在于建立稳健控制体系和适合企业目标的架构 [4] - 现代开发者数据平台需整合事务型、分析型、移动和AI工作负载，形成统一架构以增强数据可见性和控制力 [4] 行业技术发展 - 从生成式AI到代理AI的演进为企业创造巨大机会，大规模创新AI应用的开发和运营是成功企业的核心 [2] - 高质量、可扩展和可访问的数据策略比以往任何时候都重要，直接影响企业能否释放AI价值 [2]