公司表现 - AutoZone的股价在过去五年中上涨了230%，远超过标普500指数[1] - 公司的股价表现归功于基本实力，过去10年中，公司的营收和净利润年均增长率分别为6.8%和10.3%[3] - AutoZone受益于汽车行业的持续增长和车辆寿命延长的趋势，公司在经济衰退和经济繁荣时期都表现出色[5][11]

文章核心观点 - AutoZone季度营收和利润超分析师预期，受商品利润率提高和供应链成本降低推动，股价周二涨近7%创历史新高 [1] 业绩表现 - 2024财年第二季度摊薄后每股收益28.89美元，高于去年同期的24.64美元，净利润增长8.1%至5.15亿美元，营收增长4.6%至38.6亿美元，同店销售额同比增长3% [1] - 截至2月10日的第二财季，公司毛利率提高160个基点至53.9%，得益于商品利润率提高、非现金后进先出法（LIFO）有利因素和供应链成本降低 [1] 经营情况 - 首席执行官Phil Daniele称，尽管公司在圣诞和新年销售方面面临“艰难的假日对比”，但业绩依然强劲 [2] - 公司在美国新增19家门店（关闭3家），在墨西哥新增6家，在巴西新增4家，净增26家；截至2月10日，共有7191家门店，其中美国6332家、墨西哥751家、巴西108家 [2] 股价表现 - AutoZone股价周二上涨6.7%，收于2954.99美元，创历史新高；自年初以来，该股已上涨15% [2]

文章核心观点 - 汽车零部件零售连锁企业AutoZone公布2024财年第二季度财报后股价创新高 未来只要维持现有策略其股票表现有望继续向好 [1][3] 业绩表现 - 2024财年第二季度（截至2月10日）公司净销售额达39亿美元 同比增长近5% 增长源于开设新门店和同店销售额3%的适度增长 [2] - 第二季度公司营业利润率为19.3% 高于去年同期的18.2% 利润率提高带来利润增长 [2] 股票表现 - 周二公司股价创历史新高 截至美国东部时间下午1点45分 股价上涨近6% [1] - 过去五年公司股价涨幅超200% [3] 股票回购 - 第二季度公司斥资2.24亿美元回购股票 延续了减少股数的长期趋势 持续提升每股收益 [2] - 截至第二季度末 公司股票回购授权额度还剩21亿美元 按当前股价计算约占已发行股份的4% 未来一年有望继续提升每股收益 [3]

Autozone股票表现 - Autozone发布了强劲的Q2报告，股价上涨，证实了价格走势的上涨趋势[1][2] - 股份回购支持了未来前景，并在过去12个月内将股数减少了8%[1] - 分析师和机构对这只股票持续看好[1][6][8]

文章核心观点 AutoZone 2024财年第二季度财报表现良好，盈利、净销售额等指标增长，同时有新开店动作、库存增加、进行股份回购等，公司目前 Zacks 排名为持有，行业内部分企业排名和业绩预期较好 [1][2][3][4] 财务业绩 - 2024财年第二季度每股收益28.89美元，同比增长17.2%，超 Zacks 共识预期的26.08美元 [1] - 净销售额同比增长4.6%至38.6亿美元，略超 Zacks 共识预期的38.5亿美元 [1] - 国内商业销售额达9.801亿美元，高于去年同期的9.546亿美元 [1] - 国内同店销售额增长0.3% [1] - 毛利润从去年同期的19.3亿美元增至20.8亿美元 [1] - 营业利润同比增长10.9%至7.432亿美元 [1] 门店与库存 - 本季度在美国新开19家店、关闭3家，在墨西哥新开6家，在巴西新开4家，截至2024年2月10日总门店数达7191家 [2] - 报告期内库存同比增长4.2%，受新开店增长带动，季末单店库存为负16.4万美元，去年同期为负22.7万美元 [2] 财务状况与股份回购 - 截至2024年2月10日，现金及现金等价物为3.041亿美元，高于2023年8月26日的2.771亿美元 [3] - 截至2024年2月10日，总债务达86.3亿美元，2023年8月26日为76.7亿美元 [3] - 本财年第二季度回购8.4万股普通股，花费2.238亿美元，均价2676美元/股，季末当前股份回购授权剩余21亿美元 [3] 行业排名与推荐 - AutoZone 当前 Zacks 排名为3（持有） [4] - Modine Manufacturing、General Motors Zacks 排名为1（强力买入），Oshkosh Corporation 排名为2（买入） [4] - Modine Manufacturing 2024年销售额和盈利预计同比增长4%和67.2%，过去30天2024和2025年每股收益预估各提高22美分 [4] - General Motors 2024年销售额和盈利预计同比增长1.8%和17.2%，过去30天2024和2025年每股收益预估分别提高1.27美元和1.70美元 [4] - Oshkosh Corporation 2024年销售额和盈利预计同比增长6.7%和2.9%，过去30天2024和2025年每股收益预估分别提高9美分和40美分 [5]

财务数据和关键指标变化 - 总销售额增长4.6%,达到39亿美元 [29] - 同店销售增长0.3%,国际同店销售增长10.6% [7] - 毛利率提升160个基点至53.9% [39] - 营业利润增长10.9%至7.43亿美元 [45] - 每股收益增长17.2%至28.89美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商用业务销售增长2.7%,占总销售的25% [30][31] - 商用业务平均每周销售额下降2.8% [32] - DIY业务同店销售下降0.3% [17] - DIY业务客流下降2.2%,客单价上升1.7% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 东北和中西部地区表现优于其他地区500个基点 [18][19] - 西部地区表现最差 [20] 公司战略和发展方向 - 加快开设Mega Hub和Hub,目标超过200个Mega Hub [34][35][60] - 优化配送网络,建设2个新的美国配送中心和1个墨西哥配送中心 [26][27] - 加快国际市场拓展,墨西哥和巴西市场表现强劲 [24][38] - 将商用业务作为最大的增长机会 [25][56][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 天气波动对本季度业绩有一定影响,但预计第三季度天气因素不会成为主要影响 [5][6][20] - 预计税收退税季节与去年相当,不会对第三季度业绩产生重大影响 [20] - 对公司未来增长前景保持乐观,将继续投资以提升执行力和客户服务水平 [58][59][60][61] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Horvers 提问** 询问商用业务的市场增长情况和公司相对表现 [65][66][67] **Phil Daniele 回答** 受制动和悬挂等下游业务的挑战,但公司仍有很大的市场份额提升空间 [66][67] 问题2 **Bret Jordan 提问** 询问竞争对手的表现情况 [76][77][78][79][80][81] **Phil Daniele 回答** 行业整体供应链状况有所改善,但公司仍有很大的市场份额提升空间 [79][80][81] 问题3 **Michael Lasser 提问** 询问毛利率是否过高可能引发更多竞争 [94][95][96][97] **Jamere Jackson 回答** 公司一直保持谨慎的定价策略,未来毛利率水平可持续 [95][96][97]

文章核心观点 - 2024年2月季度AutoZone营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现与分析师预期有差异，近一个月股价表现逊于大盘，短期或与市场表现一致 [1][3] 财务表现 - 2024年2月季度营收38.6亿美元，同比增长4.6%，超Zacks共识预期0.15% [1] - 该季度每股收益28.89美元，去年同期为24.64美元，超共识预期10.77% [1] 关键指标表现 - 国内同店销售同比变化0.3%，低于八位分析师平均预期的1.5% [2] - 总平方英尺48240千平方英尺，低于三位分析师平均估计的48463.33千平方英尺 [2] - 每家店铺平方英尺6708千，低于三位分析师平均估计的6726.7千 [2] - 总店铺数7191家，低于三位分析师平均估计的7205家 [2] - 国内店铺数量6332家，低于三位分析师平均估计的6344家 [2] - 每平均平方英尺销售额7.9万美元，低于两位分析师平均估计的7.945万美元 [2] - 每家店铺平均销售额52.7万美元，低于两位分析师平均估计的54.426万美元 [2] - 墨西哥新开店铺数量6家，低于两位分析师平均估计的7家 [2] - 国内新开店铺数量19家，低于两位分析师平均估计的29家 [2] - 汽车零部件净销售额37.9亿美元，高于四位分析师平均估计的37.8亿美元，同比增长4.5% [2] - 其他业务净销售额7279万美元，高于四位分析师平均估计的7266万美元，同比增长7.2% [2] - 国内商业销售净销售额98013万美元，低于三位分析师平均估计的10.2亿美元，同比增长2.7% [2] 股价表现与评级 - 过去一个月AutoZone股价回报率为 -0.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +3.8% [3] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内可能与大盘表现一致 [3]

业绩总结 - 二季度净销售额增长4.6%[6] - 国内同店销售额增长0.3%[6] - 国际同店销售额增长10.6%[6] - 每股稀释加权平均股数较去年同期减少7.8%[6] - 毛利率为53.9%，较去年同期提高了160个基点[6] - 营业利润（EBIT）为7.43亿美元，较去年同期增长10.9%[6] - 税率为19.6%，较去年同期降低了155个基点[6] - 净利润为5.15亿美元，较去年同期增长8.1%[6] - 每股稀释收益为28.89美元，较去年同期增长17.2%[6] 新产品和新技术研发 - 美国零售（DIY）、美国商业（DIFM）和国际是公司的增长重点[10] - 在Q2 FY24，公司在美国开设了16家净新店[11] - 在墨西哥，公司的店铺数量较Q2 FY23增长了6.2%；在巴西，店铺数量自Q2 FY23以来增长了33.3%[12] - 国内商业项目销售额较Q2 FY23增长了2.7%[13] 市场扩张和并购 - 公司致力于实现稳定的每股收益增长、强大的自由现金流生成、资本分配纪律和商业和DIY领域的增长[15]

文章核心观点 - AutoZone即将在2月27日开盘前发布2024财年第二季度财报，市场预期每股收益为$26.08，营收为$38.5亿，预计同比增长5.84%和4.40%[1] - 尽管公司面临DIY销售下滑和运营费用增加的挑战，但其多渠道策略、库存优化和技术进步等因素预计将继续推动增长[3][4] 财务预期 - 市场对AutoZone第二季度每股收益的预期为$26.08，营收预期为$38.5亿，分别同比增长5.84%和4.40%[1] - 过去七天，每股收益预期下调了10美分[1] - 第一季度每股收益为$32.55，同比增长18.6%，超出市场预期$31.01，过去四个季度平均超预期8.88%[1] 模型预测 - 根据模型，AutoZone此次财报不太可能超预期，因其Earnings ESP为-0.23%，且当前Zacks Rank为3[2] 业务表现 - 公司多渠道策略，包括电子商务和库存优化，预计推动第二季度国内门店销售额达到$32.8亿，同比增长约2%，墨西哥和巴西门店销售额预计同比增长18.6%[3] - 技术投资和电子目录改进可能限制现金流，预计2024财年运营SG&A费用同比增长4.6%[4] - DIY销售预计在第二季度下降，国内零售流量减少1.6%，部分被1.5%的客单价增长抵消，未来交易量预计小幅下降[4] 同行表现 - O'Reilly Automotive第四季度每股收益$9.26，超出市场预期$9.07，营收$38.32亿，同比增长5.2%，门店总数达到6157家[5] - LKQ Corporation第四季度每股收益84美分，超出市场预期75美分，营收$35亿，同比增长16.7%，有机收入增长2.8%[6]

Zacks Premium - Zacks Premium提供多种方式帮助投资者更聪明、更自信地投资[1] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores是与Zacks Rank一起开发的，根据价值、增长和动量特征对股票进行评级[3] VGM Score - VGM Score是所有Style Scores的组合，是与Zacks Rank一起使用的重要指标[8] 股票盈利预期 - 股票的盈利预期变化是选择购买股票时的关键因素[13] AutoZone (AZO) - AutoZone (AZO)是一家领先的汽车零部件和配件专业零售商和分销商，拥有良好的估值指标和盈利预期[15][16][17]