文章核心观点 - 寻找表现优异的工业产品股票可关注超越同行的公司，如Axon Enterprise和IHI CORP，它们有望保持良好表现 [1][7] 行业情况 - 工业产品板块有213只个股，在Zacks板块排名中位列第14，该排名考量16个不同板块，通过衡量板块内个股平均Zacks排名评估各板块实力 [2] - Axon Enterprise所属的安全与安保服务行业有21只个股，在Zacks行业排名中位列第159，今年以来该行业股票涨幅约28.5% [6] - IHI CORP所属的通用工业制造行业有42只个股，在Zacks行业排名中位列第143，今年以来该行业涨幅为18.7% [6] 公司情况 Axon Enterprise - 目前Zacks排名为2（买入），该排名模型能凸显未来1 - 3个月跑赢市场的股票，强调盈利预测修正并青睐盈利前景改善的公司 [3] - 过去一个季度，Zacks对其全年盈利的共识预期上调1.4%，显示分析师情绪改善且公司盈利前景增强 [4] - 今年以来涨幅约81.5%，跑赢工业产品板块平均17.3%的涨幅，也跑赢所属行业 [4][6] IHI CORP - 今年以来回报率为232.1%，跑赢工业产品板块 [5] - 过去三个月，市场对其本年度每股收益的共识预期增长34.6%，目前Zacks排名为1（强力买入） [5]

业绩总结 - Axon的2023财年总收入为1,560.7百万美元，较2022财年的1,187.1百万美元增长34%[79] - 2023年第三季度收入为19.38亿美元，年复合增长率为46%[65] - 2023年第三季度年化经常性收入为8.85亿美元，年增长率为32%[62] - 2023年第三季度的年化经常性收入（ARR）为652百万美元，同比增长41%[79] - 2024年全年收入预计约为20.7亿美元，收入增长中值超过32%[60] - 2024年第四季度收入预期为5.6亿至5.7亿美元，收入增长中值超过30%[59] - 2024年全年调整后EBITDA预计约为5.1亿美元[60] - 2024年第三季度的净收入为67.0百万美元，较2023年第三季度的61.3百万美元增长[81] 用户数据 - Axon的订阅客户基础超过17,000个，净收入留存率为123%[7] - Axon的云软件服务（SaaS）在用户渗透率方面表现良好，显示出健康的收入留存[52] - 2023年第三季度总收入中，来自订阅客户的收入占比为95%[63] 财务状况 - Axon的财务状况表现出显著的盈利能力和吸引力的毛利率[7] - 2023年第三季度毛利率为61%[65] - 2023年调整后EBITDA为3.31亿美元，调整后EBITDA利润率为21%[68] - 2024年第三季度的调整后EBITDA为145.1百万美元，调整后EBITDA利润率为26.7%[81] - 超过90%的现金流为重复性收入[78] 市场展望 - Axon的总可寻址市场（TAM）为770亿美元，涵盖多个产品类别和市场[22] - Axon的市场支出在公共安全领域表现出韧性和增长潜力[7] - TASER设备在全球市场的采用仍处于早期阶段，尤其是在美国以外的地方[51] 新产品与技术研发 - Axon的研发管道正在推进，致力于技术采用和创新[6] - Axon的产品和服务包括数字证据管理、实时操作和虚拟现实培训等，旨在提升公共安全效率[11] 资本支出与现金流 - 2024年资本支出预计为8000万至9500万美元[60] - 2024年第三季度，经营活动提供的净现金为91,321千美元，较2023年同期的62,892千美元增长了45.4%[83] - 2024年第三季度，自由现金流为64,849千美元，较2023年同期的48,526千美元增长了33.8%[83] - 2024年第三季度，调整后的自由现金流为68,297千美元，较2023年同期的53,322千美元增长了28.0%[83] 其他信息 - Axon的目标是减少警察与公众之间的枪支相关死亡率，计划在10年内降低50%[6] - 公司在2024年第三季度修订了2021年至2024年第二季度的财务报表，以反映某些错误的影响[84]

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度营收同比增长32%，调整后的EBITDA利润率为26.7%，为三年来最高纪录，这得益于运营杠杆以及强劲的营收规模[19] - 调整后的毛利率为63.2%，较上季度稳定，较去年上升约50个基点[25] - 云服务和软件业务营收同比增长36%，ARR（年度经常性收入）为8.85亿美元，同比增长36%，净收入留存率上升至123%[22] - 传感器和其他业务营收同比增长18%，Axon Body 4需求强劲但部分被Fleet业务抵消[22] - 未来合同营收约为77亿美元，较去年同比增长33%[23] - 公司提高了第四季度的营收和调整后EBITDA指引，Q4营收指引为5.6 - 5.7亿美元，意味着全年营收约20.7亿美元或年增长率超32%，高于之前的指引[27] - Q4调整后EBITDA指引为1.3 - 1.35亿美元，约23.5%的调整后EBITDA利润率，意味着全年调整后EBITDA约为5.1亿美元或24.6%的利润率[28] 各条业务线数据和关键指标变化 - TASER业务本季度营收同比增长36%，是两年多来TASER板块最强劲的增长，主要得益于产能增加和广泛的需求[21] - 云服务和软件业务营收同比增长36%，软件营收是主要驱动力[22] - 传感器和其他业务营收同比增长18%，Axon Body 4需求强劲但部分被Fleet业务抵消[22] - Fleet业务硬件营收受RFP（招标书）时间和客户部署计划影响，季度间不稳定[23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国州和地方业务发展良好，本季度预订量创纪录，超过10亿美元[14] - 美国联邦预订量高于几年前全年的预订量，本季度前十大国内交易中有四个来自联邦客户[16] - 国际预订量接近创纪录水平，与去年Q4持平，较Q2环比增长40%，今年迄今为止国际预订量较去年增长40%[17] - 司法板块的惩教客户预订量强劲，企业板块有几家财富500强公司正在进行Axon产品的零售安全试验[18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的AI战略是双重的，一是跟上AI创新的快速步伐，为客户提供不断变化和扩展的产品，二是与客户合作，根据技术发展共同调整[6][7][8] - 公司通过收购Dedrone等方式在无人机和机器人等新兴领域加速发展，Dedrone的收购有助于Campbell PD获得FAA的24/7无人机运营豁免[8] - 在TASER业务方面，国际市场被视为重要的增长机会，公司正在研发相关技术以提高产品在国际市场的竞争力[51] - 公司认为在反无人机领域有很大机会，Dedrone的收购是关键部分，同时看好Skydio的合作关系，并且预计未来24个月内州和地方执法部门将能够使用更积极的反无人机能力[42][45][46] - 公司在实时犯罪中心和无人机作为第一响应者（DFR）领域看到了市场机会，两者的结合符合公司的优势[48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的业务发展充满信心，认为公司处于有史以来最强的地位，有巨大的增长机会[18] - 尽管面临关税等潜在风险，但公司有应对经验，将保持灵活应对供应链组件变化[88] - 公司在不同政党执政下都能保持增长，专注于提供最佳产品，新政府对边境安全的重视可能带来机会[87] - 公司认为目前的增长是全方位的，不同业务板块和市场在不同时期都会成为增长的驱动因素[60] 其他重要信息 - 公司对历史财务数据进行了修订，以反映合作伙伴关系分类的更正，但结论是这些更正对之前发布的财务报表没有重大影响[26] 问答环节所有的提问和回答 问题: Draft One在九月季度的进展，是否有收入确认，对ARR有何重大贡献 - 公司在Q3收到了一些早期客户的订单，对收入有一定影响，但目前对季度间结果还未产生重大影响，因为SaaS会计的原因，对未来的营收和盈利非常看好[30] 问题: Draft One的销售管道是否有更新 - 销售管道在持续增长，尤其是在IACP之后，并且正在将部分管道转化为新的AI Era捆绑产品[31] 问题: Draft One的定价情况 - Draft One单独定价为每月65美元，加上转录功能为每月85美元，AI Era捆绑产品价格为199美元，捆绑产品内各项功能总和预计在250 - 350美元左右[33] 问题: 如何看待无人机业务的盈利和广泛采用的能力 - 公司认为Dedrone的收购是关键，在反无人机能力方面看到机会，包括州和地方执法部门可能获得相关能力，同时与Skydio的合作以及立法变化都有助于推动无人机业务发展，市场正在将实时犯罪中心和DFR空间结合起来考虑，这对公司有利[42][44][45][46][48] 问题: TASER业务能否持续增长，是否会被Draft One等业务取代增长领导地位 - 国际市场是TASER业务的重要增长机会，公司正在研发相关技术，目前处于升级周期的第二年，还有很大的增长空间，TASER业务解决了警务中的关键问题，长期来看仍有很大潜力[51][53][54] 问题: Q4是否可能是预订量创纪录的季度，与去年Q4预订量对比情况，对Q4预订量有信心的原因 - 管理层非常有信心Q4预订量会超过上季度，预计Q3和Q4的预订量总和将与去年全年相当，各业务板块都有重大交易，没有集中在某一个交易上[58] 问题: TASER业务达到85%采用率的速度，与T7相比价格提升情况 - 公司的目标是将所有T7和旧型号TASER转换为T10，T10是技术上的巨大飞跃，未来几年的主要目标是升级和替换现有设备[63] 问题: 公司是否有望达到上季度设定的预订量目标，Q4预订量增长的驱动因素 - 公司有望达到目标，Q4的交易通常有6 - 12个月的销售周期，Q4的主要驱动因素是州和地方市场的警官安全计划执行以及国际、联邦和企业的一些大型交易，AI捆绑产品对Q4影响不大[68][69] 问题: 过去几个季度利润率超出预期的原因，Q4预期利润率环比下降的原因 - 过去几个季度公司较好地达到了费用目标，营收超出预期，Q4部分是因为费用支出的时间问题以及Dedrone的整合成本[72][73] 问题: 国际市场近期预订量增长的驱动因素 - 公司在国际市场的发展得益于新的CRO加入提升了团队质量和执行力，新的团队成员以及过去几年积累的客户势头，虽然国际业务仍面临挑战但已走上正轨[84] 问题: 政府换届带来的机会和风险，关税对供应链的影响 - 公司文化无政治倾向，不同政党执政下都能增长，边境安全方面可能有机会，关税方面公司将灵活应对[87][88] 问题: FedRAMP地位如何帮助赢得联邦机会，联邦业务增长与整体业务的对比 - FedRAMP是一个优势，但公司认为团队的产品交付质量、销售和支持方面的出色执行才是赢得联邦业务的关键因素，联邦业务有两位数的增长[90] 问题: 未来3 - 5个季度TASER业务是否还有产能增加 - 公司会继续增加产能以满足需求，但本季度的增长特别强劲，不能期望每个季度都如此[94] 问题: DFR机会是主要在美国国内州和地方推动还是有国际机会 - Dedrone本身在国际上就有很大兴趣，DFR使反无人机更具相关性，公司的合作和收购使其能够服务更多非执法部门的客户，在国际上有机会[97][98][99][100] 问题: T10业务本季度增长有多少是因为产能追赶，多少是正常需求 - 需求一直超过产能，本季度的增长是两者结合的结果，不是通过消化积压订单实现的[102] 问题: 服务业务的情况，本季度顺序增长较低的原因以及未来的思考 - 本季度服务业务增长较低部分是因为预订和收入确认的时间差，部分是因为Fleet硬件部署下降导致相关专业服务减少[103][104] 问题: 软件和ARR增长减速的原因，未来的增长速率如何考虑 - 由于预订时间的动态性和季节性，单季度数据不如年度平均数据有代表性，没有潜在因素改变目前的平均增长速率[107] 问题: TASER业务国际增长的驱动因素，墨盒收入增长相对较弱的原因 - 国际市场是一个大的市场，公司在建立关系、解释产品价值方面做得更好，产品与市场契合度高，墨盒收入季度间不稳定，部分国际客户未按计划下单[111][113][114]

营收情况 - 2024年第三季度营收为5.443亿美元较上年同期增长31.7%[167] - 2024年前三季度营收为15亿美元较上年同期增长33.4%[168] - 2024年9月30日止九个月净销售额为1507381000美元 2023年同期为1130323000美元[193] - 2024年第三季度产品净销售额为32.79亿美元服务净销售额为21.6374亿美元[171] - 美国市场九个月营收从2023年的954023000美元增长到2024年的1298775000美元[194] - 其他国家市场九个月营收从2023年的176300000美元增长到2024年的208606000美元[194] - 截至2024年9月30日公司未来合同营收约77亿美元[178] 部门净销售额与毛利率 - 2024年第三季度TASER部门净销售额增长36.4%[174] - 2024年第三季度软件和传感器部门净销售额增长28.7%[177] - 截至2024年9月30日的九个月，TASER部门净销售额增加1.453亿美元或32.1%[196] - 截至2024年9月30日的九个月，软件和传感器部门净销售额增加2.318亿美元或34.2%[196] - 2024年第三季度TASER部门毛利率为60.8%[179] - 2024年第三季度软件和传感器部门毛利率为60.8%[180] - 截至2024年9月30日的九个月，TASER部门毛利率从61.8%降至57.7%[197] - 截至2024年9月30日的九个月，软件和传感器部门毛利率从60.8%降至60.6%[198] 地区营收占比 - 2024年第三季度美国营收占比89%其他国家占比11%[172] 净收入相关 - 2024年9月30日止三个月净收入为6700万美元 2023年同期为6130万美元[190] - 2024年9月30日止三个月基本每股净收入为0.89美元 2023年同期为0.82美元[190] - 2024年9月30日止三个月稀释每股净收入为0.86美元 2023年同期为0.81美元[190] - 2024年9月30日止九个月净收入为241850000美元 2023年同期为118722000美元[193] - 2024年前三季度净收入为241850千美元2023年同期为118722千美元[217] - 2024年前三季度调整后EBITDA为379785千美元2023年同期为240394千美元[217] 费用情况 - SG&A费用从2023年9月30日的122357000美元增长到2024年的192189000美元 增长57.1% 在净销售额中的占比从29.6%变为35.3%[181] - 研发费用从2023年9月30日的76880000美元增长到2024年的114477000美元 增长48.9% 在净销售额中的占比从18.6%变为21.0%[184] - 截至2024年9月30日的九个月，销售、一般和管理费用增加1.56617亿美元或43.8%[200] - 截至2024年9月30日的九个月，研发费用增加8.7261万美元或39.7%[205] 现金相关情况 - 2024年前三季度经营活动提供的现金净额为158146千美元2023年同期为49225千美元[224] - 2024年前三季度投资活动使用的现金净额为48834千美元2023年同期为40697千美元[225] - 2024年9月30日现金及现金等价物为695144千美元2023年12月31日为598545千美元[219] - 2024年前三季度总流动资产为1006714千美元2023年为1242599千美元[219] - 2024年前三季度库存和应付账款为 -1386千美元2023年为 -51729千美元[224] - 2024年前三季度应收账款和合同资产为 -226759千美元2023年为 -186614千美元[224] - 2024年前三季度递延收入为56720千美元2023年为103386千美元[224] - 2024年前9个月融资活动净现金使用1260万美元2023年同期融资活动提供现金4510万美元[226] - 截至2024年9月30日公司有2亿美元信贷额度未使用额度为1.918亿美元已开具信用证820万美元[235] 税率相关 - 公司2024年预估年度有效所得税率为23.3%[188] - 2024年预估年度有效所得税率为23.3%[209] 其他财务情况 - 截至2024年9月30日的九个月，净利息收入为3.1134万美元[207] - 截至2024年9月30日的九个月，其他净收入为19.151万美元[208] - 截至2024年9月30日的九个月，公司净收入为2.419亿美元[211] 汇率相关 - 公司多数国际销售以外币结算美元升值会增加客户成本[236] - 公司目前未开展货币对冲活动[237] 公司资金状况评估 - 公司认为其资金来源足以满足未来12个月的现金需求[221] - 基于2024年9月30日投资状况利率上升100个基点投资组合公允价值将下降40万美元[234]

文章核心观点 - 介绍Axon Enterprise 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等数据，与去年同期及华尔街预期对比，并提及关键指标表现和近一个月股价回报情况 [1][3][4] 财务数据表现 - 2024年第三季度营收5.4427亿美元，同比增长31.6%，比Zacks共识预期的5.2712亿美元高出3.25% [1] - 2024年第三季度每股收益1.45美元，去年同期为1.02美元，比共识预期的1.22美元高出18.85% [1] 关键指标情况 - 年度经常性收入885，两位分析师平均预估为922.30 [3] - 软件和传感器净销售额3.2254亿美元，六位分析师平均预估为3.2808亿美元，同比增长28.5% [3] - TASER营收2.2173亿美元，六位分析师平均预估为1.9921亿美元，同比增长36.4% [3] - 软件和传感器服务净销售额2.0251亿美元，五位分析师平均预估为2.0756亿美元，同比增长36.9% [3] - 软件和传感器产品净销售额1.2003亿美元，五位分析师平均预估为1.2054亿美元，同比增长16.5% [3] - TASER产品净销售额2.0787亿美元，四位分析师平均预估为1.8413亿美元，同比增长35.5% [3] - TASER服务净销售额1386万美元，四位分析师平均预估为1359万美元，同比增长50.7% [3] - 产品净销售额3.2790亿美元，四位分析师平均预估为3.0517亿美元，同比增长27.9% [3] - 服务净销售额2.1637亿美元，四位分析师平均预估为2.1940亿美元，同比增长37.7% [3] - TASER产品延长保修净销售额973万美元，三位分析师平均预估为921万美元，同比增长20.4% [3] - TASER产品其他净销售额745万美元，三位分析师平均预估为437万美元，同比增长64.8% [3] - 软件和传感器产品Axon Body净销售额7036万美元，三位分析师平均预估为6391万美元，同比增长34.1% [3] 股价表现 - 过去一个月Axon股价回报为+6.3%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+3.2% [4] - 该股目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 - 介绍Axon Enterprise季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Intellicheck Mobilisa的业绩预期 [1][3][9] Axon Enterprise财报表现 - 季度每股收益1.45美元，超Zacks共识预期的1.22美元，去年同期为1.02美元，本季度盈利惊喜达18.85% [1] - 上一季度预期每股收益1.06美元，实际为1.20美元，盈利惊喜13.21% [1] - 过去四个季度，公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收5.4427亿美元，超Zacks共识预期3.25%，去年同期为4.136亿美元 [2] - 过去四个季度，公司均超共识营收预期 [2] Axon Enterprise股价走势 - 自年初以来，Axon股价上涨约77.9%，而标准普尔500指数涨幅为24.3% [3] Axon Enterprise未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半，目前股票Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.29美元，营收5.4979亿美元；本财年共识每股收益预期为4.91美元，营收20.4亿美元 [7] 行业情况 - 安全与安全服务行业在Zacks行业排名中处于后45%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Intellicheck Mobilisa业绩预期 - 截至2024年9月季度业绩预计11月13日公布，预计本季度每股亏损0.01美元，同比变化+50%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收490万美元，较去年同期增长3% [10]

营收情况 - 2024年第三季度营收5.44亿美元，同比增长32%，全年营收展望上调至约20.7亿美元，预计年增长率超32%[1][4] - 第三季度Axon Cloud & Services营收2.03亿美元，增长36%；年度经常性收入8.85亿美元，增长36%；TASER营收2.22亿美元，增长36%；Sensors & Other营收1.2亿美元，增长18%[1][3] - 预计第四季度营收在5.6 - 5.7亿美元之间，同比增长超30%；调整后EBITDA在1.3 - 1.35亿美元之间，利润率约23.5%[4] - 第四季度指引意味着2024年全年营收约20.7亿美元，年增长超32%，全年调整后EBITDA利润率约24.6%[4] - 预计第四季度收入在5.6亿 - 5.7亿美元之间，中点同比增长超30%[32] - 2024年全年收入预期提高至约20.7亿美元，同比增长超32%[33] - 2024年第三季度净销售额为5.44274亿美元，2024年前三季度净销售额为15.07381亿美元，2023年前三季度为11.30323亿美元[56] - 2024年第三季度产品净销售额为3.279亿美元，服务净销售额为2.16374亿美元；2024年前三季度产品净销售额为8.91087亿美元，服务净销售额为6.16294亿美元[56] - 2024年前九个月总净销售额为15.07381亿美元，2023年同期为11.30323亿美元[59][61] - 2024年前九个月软件和传感器产品净销售额为3.33943亿美元，服务净销售额为5.75997亿美元；TASER产品净销售额为5.57144亿美元，服务净销售额为4029.7万美元[59] - 2024年9月30日净收入为6702.5万美元，EBITDA为8335.3万美元，调整后EBITDA为1.45053亿美元[62] - 2024年9月30日净收入占净销售额的12.3%，调整后EBITDA占净销售额的26.7%[62] - 2024年第三季度净销售额为5.44274亿美元，2024年前九个月净销售额为15.07381亿美元；2023年同期分别为4.13278亿美元和11.30323亿美元[65] - 2024年第三季度软件和传感器业务净销售额为3.2254亿美元，2024年前九个月为9.0994亿美元；2023年同期分别为2.50708亿美元和6.78156亿美元[66] - 2024年第三季度TASER业务净销售额为2.21734亿美元，2024年前九个月为5.97441亿美元；2023年同期分别为1.6257亿美元和4.52167亿美元[67] 利润情况 - 第三季度净利润6700万美元，非GAAP净利润1.13亿美元，调整后EBITDA为1.45亿美元，调整后EBITDA利润率26.7%[1][2] - 预计第四季度调整后EBITDA在1.3亿 - 1.35亿美元之间，调整后EBITDA利润率约为23.5%[32] - 预计2024年全年调整后EBITDA约为5.1亿美元，调整后EBITDA利润率约为24.6%[33] - 2024年第三季度毛利润为3.30747亿美元，2024年前三季度为8.95531亿美元，2023年前三季度为6.91461亿美元[56] - 2024年第三季度净利润为6702.5万美元，2024年前三季度为2.4185亿美元，2023年前三季度为1.18722亿美元[56] - 2024年前九个月毛利润为8.95531亿美元，毛利率为59.4%；调整后毛利率为63.2%[59] - 2024年第三季度GAAP净利润为6702.5万美元，非GAAP净利润为1.13452亿美元；2024年前九个月GAAP净利润为2.4185亿美元，非GAAP净利润为2.97991亿美元[63] - 2024年第三季度摊薄后每股GAAP收益为0.86美元，非GAAP收益为1.45美元；2024年前九个月摊薄后每股GAAP收益为3.12美元，非GAAP收益为3.84美元[64] - 2024年第三季度总毛利率为60.8%，调整后毛利率为63.2%；2024年前九个月总毛利率为59.4%，调整后毛利率为63.2%[65] - 2024年第三季度软件和传感器业务毛利率为60.8%，调整后毛利率为63.3%；2024年前九个月毛利率为60.6%，调整后毛利率为63.5%[66] - 2024年第三季度TASER业务毛利率为60.8%，调整后毛利率为63.0%；2024年前九个月毛利率为57.7%，调整后毛利率为62.6%[67] - 2024年第三季度净利润为6.7025亿美元，2024年第二季度为4.1473亿美元，2023年第三季度为6.1309亿美元[69] 业务板块情况 - TASER业务第三季度营收2.21734亿美元，同比增长36.4%，主要因TASER 10设备及相关弹药和服务需求强劲[27] - TASER业务毛利率为60.8%，同比下降170个基点，主要因基于股票的薪酬费用增加；调整后毛利率为63.0%，同比增加20个基点[27] - 年度经常性收入同比增长36%至8.85亿美元，主要因新用户采用云产品和升级到高级服务[30] - 净收入留存率在本季度加速至123%，反映公司为客户提供额外价值的能力和极低的客户流失率[30] - 公司未来合同收入为77亿美元，环比增长，同比增长33%，预计未来12个月确认15% - 25%，其余在接下来十年确认[30] - 2024年第三季度软件和传感器产品净销售额为1.20026亿美元，TASER产品净销售额为2.07874亿美元[58] - 2024年第三季度软件和传感器产品销售成本为7.0382万美元，TASER产品销售成本为8.5785万美元[58] - 2024年第三季度软件和传感器产品毛利率为60.8%，TASER产品毛利率为60.8%[58] - 2024年第三季度软件和传感器产品调整后毛利率为63.3%，TASER产品调整后毛利率为63.0%[58] - 2024年第三季度软件和传感器业务中，Axon Body Cameras and Accessories销售额为7.0363亿美元，占比12.9%[60] - 2024年前九个月TASER业务中，TASER Devices (Professional)销售额为3.33815亿美元，占比22.1%[61] - 2024年前九个月软件和传感器业务中，Axon Evidence and Cloud Services销售额为5.70222亿美元，占比37.8%[61] - 2024年第三季度TASER业务中，Cartridges销售额为6.0179亿美元，占比11.1%[60] - 2024年第三季度软件和传感器业务中，Axon Cloud & Services净销售额为2.02514亿美元，Sensors & Other为1.20026亿美元[66] 财务指标展望 - 预计2024年基于股票的薪酬费用在3.6亿 - 3.8亿美元之间，2024年资本支出在8000万 - 9500万美元之间[33] - 公司对2024年第四季度收入、2024年全年收入、基于股票的薪酬费用、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和资本支出有展望[51] 业务发展举措 - 第四季度推出AI Era Plan，让客户订阅一系列AI功能和特性，部分产品已投入使用，部分预计2025年上半年推出[6][9] - 收购Dedrone，将集成空域安全技术引入无人机作为第一响应者（DFR）解决方案[12] 社会责任 - Axon Aid与机构合作，为美国东南部飓风灾后评估和恢复提供免费支持，部署超16天，协助超10个机构和社区[15][16] 风险提示 - 存在诸多因素可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异，如政府合同取消、新产品推出能力等[52] 资产负债情况 - 截至2024年9月30日总资产为40.05658亿美元，较2023年12月31日的34.09174亿美元增长约17.5%[68] - 截至2024年9月30日总负债为19.05822亿美元，较2023年12月31日的17.93409亿美元增长约6.3%[68] 现金流情况 - 截至2024年9月30日，公司现金、现金等价物和投资共10.1亿美元，净现金头寸3.17亿美元，环比增加3800万美元[22] - 2024年前三季度经营活动提供的净现金为15.8146亿美元，2023年同期为4.9225亿美元[69] - 2024年前三季度投资活动使用的净现金为4.8834亿美元，2023年同期为4.0697亿美元[69] - 2024年前三季度融资活动使用的净现金为1.2608亿美元，2023年同期为提供4.5132亿美元[69] - 2024年第三季度自由现金流为6.4849亿美元，2024年第二季度为7.1445亿美元，2023年第三季度为4.8526亿美元[70] - 2024年前三季度自由现金流为10.4162亿美元，2023年同期为1.3022亿美元[70] - 截至2024年9月30日现金及现金等价物为6.95144亿美元，较2023年12月31日的5.98545亿美元增长约16.1%[68][71] - 截至2024年9月30日短期投资为3.1157亿美元，较2023年12月31日的6.44054亿美元下降约51.6%[68][71] 股本情况 - 2024年第三季度加权平均摊薄普通股和普通股等价物流通股数量为7808万股，2024年前九个月为7761.4万股[64] 股票薪酬费用 - 2024年股票薪酬费用总计1.0178亿美元，其中产品和服务销售成本为1012.3万美元[62]

文章核心观点 公司2024年第三季度业绩强劲，各产品线收入增长，上调全年营收预期；在AI、无人机等领域创新不断，积极支持应急响应工作 [1]。 各部分总结 财务业绩 - 第三季度营收5.44亿美元，同比增长32%，各产品板块均有增长 [4] - 总公司毛利率60.8%，同比下降130个基点；非GAAP毛利率63.2%，同比增加50个基点 [4] - 运营利润2400万美元，去年同期为5700万美元，主要因股票薪酬费用增加 [4] - 净利润6700万美元，净利率12.3%；非GAAP净利润1.13亿美元，非GAAP净利率20.8% [4] - 调整后EBITDA为1.45亿美元，利润率26.7%，同比增长54% [5] - 运营现金流9100万美元，同比增长45%，自由现金流6500万美元，调整后自由现金流6800万美元 [5] - 截至9月30日，公司现金、现金等价物和投资共10.1亿美元，净现金头寸3.17亿美元，环比增加3800万美元 [6] 各业务板块表现 - **软件与传感器**：Axon Cloud & Services收入同比增长36%，主要因新客户采用Axon Evidence和现有客户升级；毛利率72.3%，同比下降；调整后毛利率75.2%，同比增加 [7] - **Sensors & Other**：收入同比增长18%，主要因Axon Body 4需求强劲，但Axon Fleet收入下降；毛利率41.4%，同比下降；调整后毛利率43.3%，同比下降 [7][8] - **TASER**：收入同比增长36%，主要因TASER 10设备及相关弹药和服务需求强劲；毛利率60.8%，同比下降；调整后毛利率63.0%，同比增加 [10] 前瞻性指标 - 年度经常性收入同比增长36%至8.85亿美元，主要因新用户采用云产品和升级高级服务 [11] - 净收入留存率本季度加速至123%，反映公司为客户提供更多价值的能力 [11] - 公司未来合同收入77亿美元，环比增加，同比增长33%，预计未来12个月确认15% - 25% [11] 2024年展望 - 第四季度预计营收5.6 - 5.7亿美元，中点同比增长超30%；调整后EBITDA 1.3 - 1.35亿美元，利润率约23.5% [13] - 全年营收预期提高至约20.7亿美元，同比增长超32%；调整后EBITDA约5.1亿美元，利润率约24.6% [14] - 预计股票薪酬费用3.6 - 3.8亿美元；2024年资本支出8000 - 9500万美元 [14] 创新业务进展 - **Axon AI**：推出AI时代计划，提供一系列AI产品，如Axon Auto - Transcribe、Draft One等；预计2025年上半年向订阅用户提供Axon Body 4实时翻译功能 [2] - **Axon Air**：完成对Dedrone的收购，其无人机作为第一响应者（DFR）解决方案不断推进，与Skydio和DroneSense合作，加利福尼亚州坎贝尔警察局获FAA的BVLOS运营豁免 [2][3] - **Axon Aid**：在飓风Helene和Milton袭击美国东南部时，Axon Aid与各机构合作，为灾后评估和恢复提供免费支持，部署超16天，协助超10个机构和社区 [3]

文章核心观点 Axon Enterprise将于11月7日盘后公布2024年第三季度财报 公司过往盈利表现出色 本季度各业务有望增长但也面临成本和汇率等挑战 同时介绍了Avery Dennison业绩及Tenaris、Berry Global的盈利预测情况 [1][9][10] Axon Enterprise相关情况 财报发布时间 - Axon Enterprise定于11月7日盘后公布2024年第三季度财报 [1] 过往盈利表现 - 公司在过去四个季度均超Zacks共识预期 平均惊喜率为24.1% [1] 各业务表现预期 - TASER业务：TASER设备需求强劲、弹药筒收入增加及虚拟现实培训服务需求稳定 推动该业务增长 Zacks共识预期该业务收入为1.99亿美元 同比增长22.1% [2] - 软件与传感器业务：AXON网络新用户和设备增加、Axon Evidence和云服务势头强劲及Axon Body 4相机受客户欢迎 推动该业务增长 Zacks共识预期该业务净销售额为3.28亿美元 同比增长30.7% [3][4] 战略举措 - 公司专注与其他公司战略合作 如2024年6月与Skydio合作推出无人机产品线 有望反映在第三季度财报中 共识预期公司收入为5.264亿美元 同比增长27.3% [5] 面临挑战 - 销售成本上升 包括业务整合活动、工资和股票薪酬费用增加 可能影响公司盈利 共识预期调整后每股收益为1.21美元 同比增长18.6% [6] - 公司国际业务面临不利汇率波动风险 可能影响业绩 [6] 盈利预测 - 公司盈利ESP为0.00% Zacks排名为3 模型未明确预测此次盈利超预期 [7][8] Avery Dennison Corporation相关情况 第三季度业绩 - 第三季度调整后每股收益2.33美元 超Zacks共识预期的2.32美元 同比增长9% 受销量和生产率提高推动 [9] - 总收入21.8亿美元 同比增长4.1% 但未达共识预期的22亿美元 [9] 有望盈利超预期的公司 Tenaris S.A. - 盈利ESP为+10.22% Zacks排名为3 定于11月6日公布2024年第三季度财报 过去四个季度中两次超Zacks共识预期 平均惊喜率为11.6% [10][11] Berry Global Group - 盈利ESP为+0.25% Zacks排名为3 定于11月21日公布2024财年第四季度财报 过去四个季度中三次超Zacks共识预期 平均惊喜率为2.9% [11][12]

文章核心观点 文章介绍了Axon Enterprise的股价表现、即将公布的财报预期、分析师评级及估值情况，供投资者参考 [1][3][7] 股价表现 - 公司最近交易收盘价为425.84美元，较前一日收盘价上涨0.55%，表现优于标普500指数当日涨幅0.41% [1] - 公司股价上月上涨2.04%，跑赢工业产品板块（下跌1.5%）和标普500指数（下跌0.97%） [2] 财报预期 - 公司定于2024年11月7日公布财报，预计每股收益1.21美元，较去年同期增长18.63%，预计营收5.2643亿美元，同比增长27.28% [3] - 全年Zacks共识预测每股收益4.91美元，营收20.4亿美元，分别较去年增长18.6%和30.55% [4] 分析师评级 - 分析师估计变化反映短期业务趋势，积极变化代表对公司业务和盈利能力乐观 [5] - Zacks Rank考虑估计变化进行评级，从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25% [6][7] - 过去一个月Zacks共识每股收益估计不变，公司目前Zacks Rank为3（持有） [7] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为86.3，行业平均为21.41，公司相对溢价交易 [8] - 公司目前PEG比率为3.94，安全与安保服务行业昨日收盘平均PEG比率为2.18 [9] - 安全与安保服务行业属于工业产品板块，Zacks行业排名147，处于所有250多个行业的后42% [9] - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [10]