财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度确认约2100万美元合作收入，与丰田协议相关开发工作累计确认收入达1.45亿美元，目前已基本确认该协议下所有收入并收到大部分现金 [30] - 2022年第二季度，公司市值低于净资产账面价值，商誉账面价值非现金减少10亿美元，但对所收购业务的展望及对商业化贡献的预期不变 [30] - 包含商誉账面价值减少和4600万美元股份支付费用，运营费用总计12亿美元；剔除这些非现金费用，运营费用为1.71亿美元 [31] - 研发费用（剔除4100万美元股份支付费用）总计1.42亿美元，主要为人员成本；销售、一般及行政费用（剔除500万美元股份支付费用）略低于2900万美元 [31] - 运营现金流使用约9000万美元，反映本季度与丰田协议相关的4800万美元流入；资本支出总计400万美元 [31] - 第二季度末，公司资产负债表强劲，现金及短期投资达14亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术研发方面，推出故障管理系统并成功演示，beta 3.0版本发布新驾驶功能，提升Aurora Driver在多种路况的性能；预计2023年第一季度末Aurora Driver功能完备，2023年底实现商业就绪 [8][9][11] - 商业运营方面，与FedEx合作扩大，在多条线路自主运输货物，第二季度交付超335趟货物，行驶超8万英里，准时交付率100%且无取消情况；本周与Schneider National启动第四项试点项目 [20][21][22] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦Aurora Horizon商业化，预计通过纪律、专注和优先级安排将现金跑道延长至2024年年中 [29] - 行业竞争方面，公司认为当前金融环境将有助于筛选出有能力交付产品的团队，行业整合将持续 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在技术开发和商业运营方面取得进展，看到通往无人驾驶未来的清晰路径，但也面临供应链限制等行业挑战 [8][9][25] - 对未来前景持乐观态度，相信公司技术和运营优势将使其在无人驾驶商业发布时处于有利地位 [23][24] 其他重要信息 - 公司在监管方面取得进展，获得亚利桑那州测试和运营许可，已提交在新墨西哥州运营的通知，为在德州、新墨西哥州和亚利桑那州商业部署自动驾驶技术奠定基础 [27] - 公司重视安全文化，第二季度审查并解决了所有安全问题 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对货运产品商业化时间表的最新预期 - 公司在Aurora Driver内部开发上进展良好，但因车辆平台交付延迟，货运产品商业化时间将比原计划稍晚；目前已为FedEx等客户运输商业货物，并将持续进行 [33][34][35] 问题2: 行业生态系统如何演变，特别是合作伙伴与竞争对手的重叠动态 - 以Uber为例，收购其自动驾驶业务是为引入人才、技术并建立合作关系，双方从一开始就明确合作非排他性；公司预计行业将在当前金融环境下筛选出有能力的团队，整合将持续 [36][37][39] 问题3: 公司如何分配初始发射容量给客户 - 公司会努力与合作伙伴达成一致，根据运营路线和合作伙伴认为最有价值的地方进行分配 [40][41] 问题4: 卡车供应链延迟对之前设定的拼车目标有何影响 - 公司将更注重货运业务，确保该产品推向市场；仍认为拼车市场有价值，但会将更多资源转移到卡车上 [41][42] 问题5: 公司在安全方面的情况，以及如何处理试点期间出现的安全问题 - 公司将安全放在首位，建立了安全文化和管理系统，员工可匿名或实名报告安全问题；车辆运营有自动化检查系统，确保各子系统正常运行 [43][44][45] 问题6: 时间表变化对试点运行次数有何影响 - 公司将继续增加为合作伙伴运输货物的次数，预计Aurora Driver准备好的时间不变，在移除操作员前将有更多实际运营经验 [46][48] 问题7: 商业发布时间变化对收入确认有何影响 - 目前为客户运输货物的收入作为研发费用的抵减项；公司认为只有在无车辆操作员的自动驾驶平台投入使用后才会开始确认商业收入，预计2023年至2024年随着卡车数量增加，会与外部审计师讨论收入确认问题 [50][51] 问题8: 公司现金跑道和支持商业发布所需现金情况 - 第二季度末公司现金及短期投资达14亿美元，预计足以支撑到2024年年中；公司认为按路线图取得进展将有助于在合适时机进入资本市场融资，但未提及支持商业发布的最低现金金额 [53][54][55] 问题9: “功能完备”的范围如何界定 - “功能完备”指初始发射车道的功能，随着业务扩展到不同地区，会增加一些功能，但大部分开发工作在使德州三角区和美国西南部地区的Aurora Driver准备好时已完成 [57][58] 问题10: 初始发布时预计有多少辆卡车，以及如何考虑供应商批准和设备可用性 - 公司认为车辆平台应具备可扩展性，商业发布时预计先投放约20辆无操作员车辆，然后逐步扩大规模；供应商方面的工作旨在确保平台可扩展，产品并非一次性的 [59][60][62]

目标市场信息 - 公司正在开发Aurora Driver以变革超9万亿美元的全球运输市场，目标市场包括4万亿美元的全球货运市场、5万亿美元的全球客运市场和4000亿美元的美国本地货物配送市场[81] 合作收入情况 - 2022年第一季度合作收入增加4200万美元，主要因与丰田汽车公司的合作框架协议和项目计划[83][85] 研发费用变化 - 2022年第一季度研发费用降至1.541亿美元，较2021年同期减少500万美元，降幅3.2% [83][86] 销售、一般和行政费用变化 - 2022年第一季度销售、一般和行政费用降至3110万美元，较2021年同期减少160万美元，降幅5.0% [83][87] 运营活动净现金使用量变化 - 2022年第一季度运营活动净现金使用量为1.358亿美元，较2021年同期减少1520万美元 [93][94] 投资活动净现金使用量变化 - 2022年第一季度投资活动净现金使用量增加12.626亿美元，主要因购买短期投资9.661亿美元 [93][95] 融资活动净现金提供量变化 - 2022年第一季度融资活动净现金提供量减少3.966亿美元，因2021年同期有发行优先股的净收益 [93][96] 公司流动性情况 - 截至2022年3月31日，公司主要流动性来源为5.043亿美元现金及现金等价物和964.4万美元短期投资 [91] 公司累计亏损情况 - 截至2022年3月31日，公司累计亏损11.68亿美元，预计未来12个月继续产生运营亏损 [91] 未来付款承诺情况 - 公司未来采购义务和不可撤销经营租赁的最低付款承诺在2022 - 2026年分别有不同金额 [97] 通胀影响情况 - 通胀除对整体经济有影响外，未对公司业务、财务状况或经营成果产生重大影响，若成本受通胀压力，公司可能无法通过提价完全抵消成本上升[102] 公司披露控制和程序情况 - 截至2022年3月31日，公司披露控制和程序有效[103] 财务报告内部控制变化情况 - 截至2022年3月31日的财季，公司财务报告内部控制无重大变化[104] 控制系统局限性情况 - 控制系统只能提供合理而非绝对的保证，存在固有局限性[105] 法律和行政诉讼影响情况 - 公司目前面临的各类法律和行政诉讼，无论单独还是总体，都不会对业务、未来经营成果、财务状况或现金流产生重大不利影响[107]

财务数据和关键指标变化 - 截至3月公司资产负债表上有15亿美元现金和短期投资，公司认为这笔资金足以支撑其实现商业化并持续到2024年 [41] - 公司预计从丰田获得1.5亿美元的合作收入，第一季度确认的收入比之前预期多，未来几个季度预计还能从丰田获得5250万美元现金 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 自动驾驶卡车业务 - 自年初以来，Aurora Driver的商业行驶里程和交付货物量相比2021年翻了一番 [10] - 公司计划在2023年末推出卡车产品Aurora Horizon，初始规模约为20辆车 [51] 网约车业务 - 3月公司推出首支定制丰田Sienna车队，并与丰田团队进行了几天的自动驾驶乘客搭载测试，Sienna车队在6周的路测中达到了与卡车相同的性能水平，能够以每小时70英里的高速行驶 [15][16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年德州道路上有超过3100个活跃的施工区，公司的沃斯堡至埃尔帕索路线每次往返会遇到约40个施工区 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先将自动驾驶卡车产品商业化，继续推进商业卡车产品的运营，计划在2023年末推出卡车产品Aurora Horizon [7][29] - 公司通过与不同类型的合作伙伴开展试点项目，深入了解客户需求，为产品集成到客户网络做准备 [10] - 公司开发Aurora Beacon工具套件，为客户提供对车队的可见性和控制权，以支持其自动驾驶车队 [11] - 公司采用单一架构的Aurora Driver，可应用于多种车型，包括卡车和乘用车，以实现自动驾驶卡车和客运出行的快速扩展 [14] - 公司认为自动驾驶市场规模巨大，有足够空间容纳多个参与者，公司选择从卡车市场切入，认为该市场需求明确、运营更容易扩展且经济效益更强，未来再进入网约车市场 [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度是2022年的良好开端，在技术、合作伙伴生态系统等方面取得了关键进展，为第二季度奠定了坚实的发展势头 [6] - 公司对Aurora Horizon为货运生态系统带来的价值充满信心，相信其整体产品套件将推动公司实现全天候为客户自主运输货物的能力 [13][12] - 公司认为人才获取对其发展至关重要，凭借公司文化、技术、合作伙伴和市场策略等优势，在竞争激烈的招聘环境中成功吸引了优秀人才 [32] - 公司对技术进步感到自豪，预计随着技术路线图的执行，政策干预率将继续下降，并在特定能力上取得进展 [22][23] - 公司认为卡车司机短缺是一个长期趋势，没有迹象表明这种情况会得到缓解，客户对公司技术仍有很高的热情 [48][49] 其他重要信息 - 公司在第一季度展示了Aurora Driver在施工区的导航能力，自去年年底以来，在沃斯堡至埃尔帕索路线上的施工处理能力提高了18倍，政策干预率降低了85% [18][22] - 公司开发了自主执行德州掉头的能力，并将该能力从丰田Sienna车辆部署到了卡车上 [23][24] - 公司正在加强Aurora Driver对摩托车和其他弱势道路使用者的检测和感知能力，同时开展安全和性能验证策略的工作，以及推进故障管理软硬件系统的开发 [26] - 公司预计在今年第三季度展示Aurora Driver在高速行驶时应对系统故障的能力，即无需车辆操作员干预安全停靠到路边 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 自动驾驶领域人才招聘情况，Aurora与其他公司的差异化，候选人最重要的考量标准以及上市对招聘的帮助 - 公司认为人才获取至关重要，凭借公司文化、技术、合作伙伴和市场策略等优势，在竞争激烈的招聘环境中成功吸引了优秀人才 [32] - 公司认为吸引人才的关键在于有有意义、令人兴奋且重要的使命，让员工与优秀的队友共事，以及提供有竞争力的薪酬，上市有助于公司在薪酬和股权方面更具竞争力 [33][34] 问题2: 施工区进展是否代表解决难题的普遍进展，到2023年末部署前还有哪些难题待解决以及按时完成的信心来源 - 公司分享施工区进展的例子是为了让大家了解功能开发的复杂性和子元素对性能的影响，预计其他子元素也会有快速进展 [37][38] - 公司正在努力实现故障管理系统的实施和演示，以及处理紧急车辆等难题，认为这些是车辆商业化准备的重要元素 [38][39] 问题3: 2022年的现金使用情况以及是否有筹集资金的想法 - 公司作为预营收公司，认为提供财务指导没有意义，因此不会讨论2022年的预计支出 [41] - 截至3月公司资产负债表上有15亿美元现金和短期投资，认为这笔资金足以支撑其实现商业化并持续到2024年 [41] 问题4: 如何看待其他专注于网约车的自动驾驶同行的运营活动，以及对公司进入网约车市场的影响 - 公司认为看到同行取得进展令人兴奋，自动驾驶技术对道路安全和美国在该领域的领导地位很重要 [44] - 公司认为市场规模巨大，有足够空间容纳多个参与者，公司选择从卡车市场切入，认为该市场需求明确、运营更容易扩展且经济效益更强，未来再进入网约车市场 [44][45] 问题5: 司机短缺情况是否有所缓解，是否动摇公司对卡车行业长期司机短缺的看法 - 公司认为司机短缺是一个长期趋势，没有迹象表明这种情况会得到缓解，客户对公司技术仍有很高的热情 [48][49] 问题6: 2023年末推出卡车产品时预计投入商业运营的车辆数量，以及与OEM合作伙伴在量产车辆方面的讨论进展 - 公司预计在2023年末推出卡车产品Aurora Horizon时，初始规模约为20辆车 [51] - 公司一直在与PACCAR和沃尔沃等合作伙伴密切合作，以确保车辆开发计划与推出时间相匹配 [51] 问题7: 推出的20辆卡车是会全部被客户预订，还是以出租的形式提供 - 公司与客户采取三步合作方式，目前已有超过2025年供应能力的需求，最终会将意向需求转化为具有约束力的需求 [53] 问题8: 合作收入情况，是否还有额外收入，以及与丰田的合作协议是否已用尽 - 公司预计未来会有更多合作收入，第一季度确认的收入比之前预期多是因为交付车辆数量减少，根据会计准则提前确认了收入 [55] - 公司预计从丰田获得1.5亿美元的合作收入，未来几个季度预计还能从丰田获得5250万美元现金 [55]

Aurora Innovation, Inc. (NASDAQ:AUR) Q4 2021 Earnings Conference Call February 16, 2022 5:00 PM ET Company Participants Stacy Feit - Vice President of Investor Relations Chris Urmson - Co-Founder & Chief Executive Officer Richard Tame - Chief Financial Officer Conference Call Participants Steven Fox - Fox Advisors Tom White - D.A. Davidson David Vernon - Bernstein Operator Greetings. Welcome to the Aurora Fourth Quarter and Full Year 2021 Business Review Call. At this time, all participants are in a listen- ...