财务数据和关键指标变化 - 第一季度总销售额为7830万美元 同比2022年第一季度的1228亿美元下降36% 主要由于飞行设备销售时间差异以及2022年包含一架改装737飞机的高利润销售[12][13] - 调整后EBITDA为500万美元 占销售额的64% 同比2022年第一季度的2990万美元(243%)大幅下降 主要由于销售组合中高利润飞行设备销售减少[19][20] - 第一季度净收入为5000美元 同比2022年第一季度的1720万美元显著下降 调整后净收入为330万美元 同比2022年第一季度的2220万美元下降[55] - 第一季度每股收益为000美元 调整后每股收益为007美元 同比2022年第一季度的032美元和041美元下降[56] 各条业务线数据和关键指标变化 资产管理业务 - 第一季度销售额为4840万美元 同比2022年第一季度的7450万美元下降35% 主要由于飞行设备销售减少和租赁组合计划缩减[21] - 第一季度销售1台发动机 1个机身和2架飞机 同比2022年第一季度的6架飞机和4台发动机显著减少[22] - USM零部件销售与去年同期基本持平 但预计随着原料供应改善将增长[25][26] - 租赁收入下降 由于租赁组合中飞机和发动机数量减少 公司决定出售剩余租赁飞机以最大化投资回报[27][28] TechOps业务 - 第一季度销售额为2980万美元 同比2022年第一季度的4830万美元下降383% 主要由于2022年包含一架改装737飞机的2400万美元销售[29][30] - 排除该飞机销售 基础销售额同比增长227% 由于商业航空航天需求复苏和MRO可用性改善[29] - 工程解决方案部门在AerAware增强飞行视觉系统认证方面取得重大进展 已完成四组飞行测试中的四组 等待第五组测试完成认证流程[30][31][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 预计2023年下半年飞行设备销售将显著增加 特别是757 P2F改装计划 2022年销售集中在上半年而2023年预计集中在下半年[17][23] - 原料收购计划强劲 已获得近125亿美元的交易 远超2022年全年的5000万美元 这将支持下半年业绩[37][38] - 拥有超过23亿美元可用资本(87亿美元现金和15亿美元未提取循环信贷)支持增长战略[36] - AerAware系统接近获得FAA认证 已完成四组飞行测试 等待第五组测试完成 预计将成为市场领导者[33][34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 重申2023年全年收入指导为46亿至49亿美元 调整后EBITDA为7000万至8000万美元 不包括AerAware潜在销售[59][60] - 预计2023年将呈现显著的下半年集中趋势 与2022年的上半年集中形成对比[62] - 商业航空航天环境持续复苏 支持MRO业务增长[29] - 货运市场整体疲软 但757改装货机需求仍然强劲[97][98] 其他重要信息 - 欢迎Andrew Levy加入董事会 他在航空业拥有30多年经验 曾担任United航空CFO和Avelo航空创始人[39] - 已签约12架757 P2F改装 其中1架已在第一季度完成并销售 预计2023年完成8架 2024年第一季度完成3架[24][84] - 正在建设AerAware安装套件库存 目前已完成55套 计划增加到每月15套的生产速度[90] 问答环节所有的提问和回答 关于USM业务和原料收购 - USM销售增长预计将在原料收购后90-180天内显现 2023年已获得125亿美元原料交易 远超2022年全年[71][72][73][74] - 原料将用于整机销售 租赁或拆解为USM零件 具体分配取决于最大投资回报[75][76] - 2023年原料收购目标为25亿美元 目前进展顺利[108][109] 关于757改装货机计划 - 已获得所有需要的飞机和发动机 预计2023年交付8架 2024年第一季度交付3架[84][85] - 货运市场疲软影响销售进度 部分飞机可能转为租赁以最大化回报[97][98][100] - 部分飞机已有购买承诺 但仍在为剩余飞机寻找买家或租赁客户[102] 关于AerAware认证进展 - 已完成四组飞行测试 等待第五组测试完成 预计将在测试完成后30天内获得STC认证[118][119][120] - 已与多家潜在客户洽谈 包括一家大型美国航空公司可能成为启动客户[91][93] - 安装套件生产加速 目前每月15套 可满足初期需求[90][127] 关于原料收购市场环境 - 原料收购成功率提高 主要由于公司具备处理高维护需求资产的综合能力[136][137] - 高利率环境使追求低回报的竞争对手退出市场 有利于公司获得更高IRR的交易[141][142]

公司业务 - 公司主要经营商用航空售后市场，提供飞机和发动机管理、销售和维护服务[41] 财务表现 - 2023年第一季度，公司总收入同比下降36.3%，主要受Asset Management Solutions和TechOps业务部门收入下降影响[46] - Asset Management Solutions业务部门销售额同比下降35.0%，主要由于飞机和发动机销售额下降[47] - TechOps业务部门收入同比下降38.2%，主要由于缺乏飞机销售，但在Goodyear, AZ设施的重型MRO服务需求增加[49] - 2023年第一季度，公司经营活动净现金流为负6240万美元，主要由于净收入下降、原材料采购增加和飞机购置定金增加[56] - 2023年第一季度，公司投资活动净现金流为正300万美元，主要由于飞机销售[57] 资金情况 - 公司现金及现金等价物为8770万美元，通过内部资金和资产抵押贷款融资增长[55] - 公司的循环信贷协议提供了1.5亿美元的循环信贷额度，包括1000万美元的备用信贷额度和同日通知借款的“摇摆贷款”[59] - 截至2023年3月31日，公司的循环信贷协议下没有未偿余额，可用额度为1.037亿美元[59] 采购合同 - 公司已与Universal Avionics签订了价值3310万美元的采购承诺，用于购买制造AerAware产品的技术设备[60]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入达到创纪录的4.085亿美元 同比增长20% [6] - 2022年全年GAAP摊薄每股收益为0.83美元 调整后EBITDA为8740万美元 而2021年GAAP摊薄每股收益为0.76美元 调整后EBITDA为8930万美元 [6] - 2022年第四季度收入为9510万美元 包括5140万美元的整机销售 而2021年同期为1.168亿美元 包括7310万美元的整机销售 [8] - 2022年第四季度GAAP摊薄每股收益为0.17美元 调整后EBITDA为1770万美元 而2021年同期GAAP摊薄每股收益为0.21美元 调整后EBITDA为2860万美元 [8] - 2022年第四季度毛利率为36% 而2021年同期为37.8% 主要由于销售组合变化 利润率较高的整机销售在2022年第四季度较低 [21] - 2022年第四季度销售 一般和行政费用为2510万美元 包括450万美元的非现金股权激励费用 而2021年同期为2440万美元 包括380万美元的非现金股权激励费用 [22] - 2022年第四季度运营收入为910万美元 而2021年同期为1980万美元 [22] - 2022年第四季度所得税费用为410万美元 而2021年同期为290万美元 [22] - 2022年第四季度净收入为920万美元 而2021年同期为1120万美元 [22] - 2022年第四季度调整后净收入为1230万美元 而2021年同期为2230万美元 [22] - 2022年第四季度调整后摊薄每股收益为0.23美元 而2021年同期为0.41美元 [23] - 2022年底现金余额为1.472亿美元 并有1.5亿美元未使用的循环信贷额度 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度资产管理部门收入下降27.4%至6790万美元 主要由于整机销售减少 [9][20] - 2022年第四季度租赁收入下降 主要由于租赁组合中飞机数量有计划减少 [11][20] - 2022年第四季度USM零件销售与2021年同期水平相似 [20] - 2022年第四季度技术运营部门收入增长20.8%至2720万美元 主要由于机场MRO服务需求增加 [12] - 2022年第四季度出售了6台发动机和3架飞机 包括1架757 P2F改装飞机 而2021年同期出售了3架飞机和4台发动机 包括2架757 P2F改装飞机 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 757客改货(P2F)改装项目进展顺利 已分包额外12架改装 其中9架预计2023年完成 3架2024年完成 [10] - 正在田纳西州米林顿增加第三个机场MRO设施 10万平方英尺的机库 预计2024年第一季度全面投入使用 [16] - 正在迈阿基的附件MRO增加气动能力 预计2023年下半年上线 [16] - AerAware增强型飞行视觉系统已开始FAA认证飞行测试 已完成5个阶段中的2个 第3和第4阶段测试计划在3月进行 最后阶段计划在4月进行 [13] - 2023年1月至2月已获得1.07亿美元的原料交易 超过2022年全年收购量的两倍 [15] - 公司采取严格的资产收购策略 要求强大的风险调整后投资回报率 2022年竞标超过10亿美元的飞行设备 但只赢得了5000万美元的合理定价交易 [14][66] - 行业竞争减少 竞争对手数量从约24家减少到约12家 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是卓越的一年 创下公司收入记录 757 P2F改装项目执行良好 [5] - 商业航空复苏保持机场MRO设施全年满负荷运转 并推动USM零件销售业务需求 [6] - 原料获取市场具有挑战性 但2023年初出现显著改善 [15] - USM需求持续强劲 由于飞机使用率提高和新飞机交付延迟 导致旧飞机继续服役 [37][38] - 发动机商店业务积压 没有足够的优质发动机USM来满足需求 [37] - 2023年收入指导为4.6亿至4.9亿美元 调整后EBITDA指导为7000万至8000万美元 [25] - 2023年利润率预计承压 主要由于757交付利润率较低以及SG&A成本增加 [25] - 2023年上半年的收入和调整后EBITDA预计较弱 下半年随着原料增加和757 P2F交付而增加 [27] - 2023年指导不包括任何AerAware销售 [27] - 如果原料获取保持2023年前两个月的水平 可能对2023年指导产生上行影响 [27] 其他重要信息 - 2022年较高的利润率几乎完全归因于CARES法案的1480万美元收益 该收益未从调整后EBITDA数字中排除 [7] - 财务业绩通常季度间不均衡 建议投资者基于预期原料可用性和整机销售模式进行全年分析 [7] - 由于一家改装供应商的合同延迟 757 P2F改装飞机的交付将更倾向于2023年下半年 [10] - 2022年第四季度运营活动使用的现金为10万美元 主要由于与747货机销售相关的1800万美元客户存款的应用 [24] - 公司投资了1330万美元的预付款 主要与757 P2F改装项目相关 [24] - 公司额外投资了3760万美元以增加可供销售的库存 [24] - 公司正在投资200万美元的研发成本以继续创造创新产品 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度业绩与预期差异的原因 - 公司原本预计第四季度有更多整机销售 但未能实现 不过通过出售的设备获得了强劲的利润率 抵消了收入短缺 [32][33] 问题: AerAware的认证时间表和销售潜力 - 如果一切顺利 STC可能在5月获得 但销售时间难以预测 公司没有在指导中纳入任何AerAware销售 [34][35] - 公司已授权今年至少建造100套套件 并可能超过这个数量 [58] - 潜在启动客户拥有超过500架737NG和MAX飞机 公司目标是最少100套今年 明年250套 后年再250套 加上A320套件 需要几年时间才能满足500架机队的需求 [58] - 其他航空公司也对系统感兴趣 机队规模从几架到几百架不等 [72] 问题: 航空售后市场需求周期和公司定位 - USM需求持续强劲 由于飞机使用率提高 没有足够的优质USM来满足需求 特别是发动机的热端部件和寿命有限部件 [37][76] - 新飞机交付延迟导致旧飞机继续服役 减少了二手飞机进入市场 从而限制了USM材料的可用性 但增加了需求 [38] - 资金成本上升和一些投资者过去支付过高 导致竞争对手减少 公司成功率提高 [40][41][69] 问题: 757 P2F改装项目的进展和成本 - 12架改装中3-4架正在改装中 由于一家供应商的延迟 交付时间推迟 预计2023年第一季度可能交付1架 其余将在2023年剩余时间交付 3架将推迟到2024年第一季度 [44][47] - 改装成本实际上通过公司购买套件并自行安排安装而降低 但发动机成本增加 due to more engine work required 这反映在指导中导致2023年利润率较低 [49][50] 问题: AerAware飞行测试的进展和反馈 - 飞行测试进展顺利 FAA人员对系统印象深刻 没有出现负面问题 [52] - 飞行测试时间跨度较长 due to FAA scrutiny 这是737 MAX后第一个主要飞行控制系统的认证 因此FAA提供了更多审查 [53][55] - FAA非常支持合作 公司预计将获得一个坚固安全的STC [54] 问题: AerAware套件库存和客户需求 - 公司正在建造套件 目标今年至少100套 [58] - 对于大型订单 公司可以外包套件制造以增加产能 但Elbit的硬件供应可能需要更长时间来增加产量 [74] 问题: 原料获取的竞争和USM需求 - USM需求强劲 特别是发动机部件 由于飞机使用率提高和商店访问增加 [65][76] - 公司竞标了许多交易 但只赢得合理定价的交易 去年赢得了5000万美元的交易 但本可以赢得更多 if willing to accept lower margins [66] - 竞争对手减少 从约24家减少到约12家 由于一些公司过度支付并退出市场 [69] 问题: 原料获取的强势领域 - 需求强劲 across the board 包括部件维修 附件 轮刹车 航空电子设备 结构件 起落架等 [79]

公司业务概况 - 公司的业务主要包括资产管理解决方案和技术运营两个报告部门[12] - 资产管理解决方案占公司收入的约68%，包括收购中期商用飞机和发动机作为业务活动的原料[12] - 技术运营占公司收入的约32%，提供全面的商用飞机、发动机和部件的维修、改装服务[13] 竞争对手和市场定位 - 公司的竞争对手包括飞行设备OEM、MRO提供商、航空公司、飞机和发动机租赁公司、金融赞助商、USM销售组织和其他独立制造商和服务提供商[15] 发展战略 - 公司计划通过扩展MRO能力来增加收入，提供更多的MRO服务以支持客户需求[19] - 公司打算扩大政府市场份额，专注于与政府客户直接销售USM零部件，并通过与政府承包商的分包安排来增加MRO服务机会[20] - 公司计划推出新的工程解决方案，通过开发专有的替代产品、修理和修改来增加价值，以满足客户不断变化的需求[21] - 公司打算扩大地理覆盖范围，利用现有能力为更广泛的国外飞机所有者、运营商、OEM和MRO客户提供服务[24] - 公司将继续评估收购机会，以扩展能力，并通过将这些业务整合到现有产品和服务中来增强价值主张[25] 销售和营销 - 公司通过直接销售团队和合同服务来营销和销售产品和服务，同时利用外国代表在美国以外的某些地区市场[27] 研发和技术优势 - 公司通过客户为中心的研发方法支持客户，设计新的增值产品和服务，以提高飞行设备性能、降低维护成本、提高可靠性和延长使用寿命[28] - 公司相信其深厚的技术和运营资质使其能够高效地识别和实施新的工程解决方案和专有部件修理，这是公司行业的重要差异化因素[28] 知识产权和人力资源 - 公司拥有“AerSale”等商标，并拥有广泛的专有知识产权，包括市场情报、交易数据历史和价格建模技术[32] - 公司全球拥有606名全职员工，99%位于美国，还雇佣约254名合同工[33] - 公司致力于确保安全健康的工作环境，提供竞争力薪酬和全面福利计划[34] - 公司在每个设施建立了安全和意识计划，推动持续改进和个人责任[35] - 公司的人才管理和职业发展计划旨在为员工提供有益的挑战性经验[36] - 公司积极致力于多样性和包容性，鼓励少数族裔和女性参与招聘和晋升活动[37] 风险管理 - 公司的业务、运营和设施受到严格的环境法律和法规监管，可能需要额外资本支出以确保遵守[40] - 公司暴露于市场风险，包括利率波动和外汇汇率变化[144] - 公司主要使用美元作为功能货币，以减少外汇市场风险[146]

AerSale Corp (NASDAQ:ASLE) Q3 2022 Earnings Conference Call November 8, 2022 4:30 PM ET Company Participants Kristen Gallagher - HR Director Nicolas Finazzo - Chairman & Chief Executive Officer Martin Garmendia - Chief Financial Officer Conference Call Participants Gautam Khanna - Cowen Bert Subin - Stifel Ken Herbert - RBC Operator Greetings, and welcome to the AerSale Inc., Third Quarter 2022 Earnings Call. During the presentation, all participants will be in a listen-only mode. [Operator Instructions] As ...

AerSale Corp (NASDAQ:ASLE) Q2 2022 Earnings Conference Call August 8, 2022 4:30 PM ET Corporate Participants Kristen Gallagher - HR Director Nicolas Finazzo - Chairman & Chief Executive Officer Martin Garmendia - Chief Financial Officer Conference Call Participants Gautam Khanna - Cowen Operator Greetings. Welcome to AerSale Inc., Second Quarter 2022 Earnings Conference Call. [Operator Instructions]. I would now like to turn the conference over to your host, Kristen Gallagher. Please go ahead. Kristen Galla ...

AerSale Corp (NASDAQ:ASLE) Q1 2022 Earnings Conference Call May 9, 2022 4:30 PM ET Company Participants Kristen Gallagher - HR Director Nicolas Finazzo - Chairman, CEO & Division President, TechOps Martin Garmendia - CFO, Treasurer & Secretary Conference Call Participants Gautam Khanna - Cowen and Company Ken Herbert - RBC Capital Markets Operator Thank you for standing by. This is the conference operator. Welcome to the AerSale Corporation First Quarter 2022 Earnings Conference Call. [Operator Instructions ...