文章核心观点 - 公司从区块链托管服务商转型为人工智能数据中心服务商 [1][3] - 公司在北达科他州建立了全新的人工智能数据中心,具有能源和基础设施优势 [7] - 公司正大量投资拓展人工智能业务,但目前仍处于亏损状态 [8][9][10][11][12] - 公司正在通过资产融资等方式筹集资金,预计今年将实现自由现金流正转 [16] - 公司的人工智能基础设施业务定位独特,有望成为Nvidia以外的另一个投资机会 [17][18][19] 公司情况总结 - 公司从区块链业务转型为人工智能数据中心服务商 [1][3] - 公司在北达科他州建立了全新的人工智能数据中心,具有能源和基础设施优势 [7] - 公司现有的传统数据中心业务收入稳定,但整体仍处于亏损状态 [8][9][10] - 公司正在通过资产融资等方式筹集资金,以支持人工智能业务拓展 [11][16] 行业机遇与挑战 - 人工智能市场快速增长,预计未来7年内每年增长20亿美元 [15] - 公司定位独特,有望成为Nvidia以外的另一个人工智能基础设施投资机会 [17][18][19] - 但公司面临供应链、建设成本等挑战,可能会影响短期业绩 [21][22][23] - 公司需要进一步拓展大型企业客户,提高收入稳定性 [26]

文章核心观点 公司为高性能计算行业人工智能服务提供商设计、开发和运营下一代数据中心，受益于人工智能热潮带来的需求增长，虽面临电力故障等问题，但有增长计划和市场潜力，股票呈潜在杯柄形态 [1] 公司概况 - 公司为纳斯达克上市公司，设计、开发和运营下一代数据中心，服务高性能计算行业人工智能服务提供商，还提供区块链托管和GPU云服务，是英伟达精英合作伙伴 [1] - 公司有两个区块链数据中心和两个HPC客户定制AI数据中心，分别位于北达科他州的詹姆斯敦和埃伦代尔，总容量不同 [2] 市场分析 - 公司整体市场排名3.90（满分5分），分析师评级为买入，上行空间39.3%，空头兴趣健康，预计盈利增长下降 [3] - 公司股票日线图呈杯柄形态，杯线在6.34美元被测试，等待回撤形成柄，相对强弱指数从70带回落至61带，回撤支撑位在5.57、4.82、4.35和3.84美元，共识目标价暗示有41.18%的上行空间 [11] 业务进展 - 2024财年第三季度，埃伦代尔数据中心遭遇多次停电；第二季度，埃伦代尔首个100兆瓦HPC设施破土动工，公司与美国超大规模企业达成400兆瓦容量租赁意向书，埃伦代尔未来有600兆瓦容量 [4] - 詹姆斯敦100兆瓦设施满负荷运营，埃伦代尔180兆瓦设施1月起停电，发现是变压器不符合标准，公司采购正确设备后恢复至约14%容量，区块链数据中心总容量280兆瓦，最大比特币矿商是马拉松数字控股公司 [5] - 应用云服务使客户能经济高效地执行和扩展关键HPC工作负载，最初客户是有大量资金的初创AI公司，现在中大型企业也有需求，本质是GPU即服务 [6] 行业趋势 - 聊天GPT模型的演变和升级使参数数量显著增加、能耗更高，参数是大语言模型从训练数据中学到的信息，使用的参数越多，性能越好，但计算和能源需求也越大，预计到2030年数据中心用电量将增长125%，占美国总用电量的9% [7][8] - AI硬件比传统设备需要更多电力，传统数据中心IT兆瓦负载低、功率密度设计低，适用于互联网骨干、集中数据和即时流媒体应用；下一代AI数据中心专为支持更高能耗而建，适合偏远地区，用于HPC功能 [9][10]

文章核心观点 公司获得CIM Group的1.25亿美元初始融资用于北达科他州埃伦代尔高性能计算园区建设，融资可增至2亿美元，这有助于公司巩固在高性能计算数据中心领域的领先地位 [1] 融资情况 - 公司子公司APLD Holdings 2, LLC向CIM Group发行本票，初始承诺融资1.25亿美元，其中1500万美元于协议签订日提取，其余按条件提取 [1] - 本票有可增加额度条款，双方同意后可额外借款最多7500万美元，还款后不可再借，融资总额最高达2亿美元 [1] - 本票期限三年，年利率12%，按季付息，公司可提前还款但有罚金，持有时间超六个月罚金增加 [2] - 作为融资一部分，贷款人获得6300449股公司普通股认股权证，行权价4.8005美元/股，满足条件可额外获得2964917股认股权证 [2] 公司与行业优势 - 公司是下一代数字基础设施的设计、建造和运营商，专注高性能计算应用，其专用数据中心针对高性能计算需求设计，能提高效率 [3] - 公司的云服务提供经济高效的GPU计算解决方案，适用于人工智能、机器学习等高性能计算工作负载，其基础设施高性能低成本 [3] 各方表态 - 公司首席执行官韦斯·卡明斯认为此次融资是公司获得项目融资和与超大规模企业达成长期租赁的变革性一步，有望完成埃伦代尔园区建设，使公司成为数据中心基础设施领域的领导者 [2] - CIM Group联合创始人兼负责人阿维·谢梅什表示很高兴支持公司在云服务和托管服务方面的发展，CIM将继续投资数字基础设施 [2] 公司与投资方介绍 - 公司在北美设计、开发和运营下一代数据中心，为高性能计算行业提供数字基础设施解决方案 [5] - CIM Group是领先投资公司和另类资产管理公司，自1994年以来在美洲交付超600亿美元的房地产和基础设施项目 [8]

Applied Digital secures a $125 million initial commitment to fund ongoing construction costs associated with its HPC Campus in Ellendale, ND, which can be upsized upon mutual agreement by both parties up to $200 millionThis financing completes the Company's near-term capital needs and positions it to secure project-level financing to fund the remaining costs to complete the first HPC buildingFinancing provides the Company with a clear path to solidifying its position as a leading HPC datacenter owner and op ...

财务数据 - 本票本金为4213.1579万美元，公司发行本票将获总计4213.1579万美元收益（扣除5%原始折扣和2.5万美元尽职调查费用）[7][51][97] - 2024年5月29日，公司普通股在纳斯达克最后报告销售价格为4.33美元[11] - 假设按每股2美元价格出售2000万股，净收益4000万美元，投资者每股将立即稀释0.9美元[76] - 2022年4月完成首次公开募股，发售800万股普通股，每股价格5美元，总注册金额4000万美元，净收益约3600万美元[142][143] - 本次发行除承销折扣和佣金外预计费用总计128,106.88美元，含SEC注册费13,106.88美元、会计师费用15,000美元、法律费用100,000美元[131] 股权相关 - 待售普通股数量最多为2000万股，发售前公司有1.37093801亿股普通股，发售假设全部完成后将有1.57093801亿股[6][7][51] - 公司授权发行1.71666666亿股资本股票，其中1.66666666亿股为普通股，500万股为优先股；截至2024年5月29日，已发行1.37208801亿股普通股，无优先股[110] - 出售股东YA II PN, Ltd.发行前持有2312.3538万股，本次发售2000万股，发售完成后持有312.3538万股，占比2.3%[91] - 投资者可在赎回通知发出后10个交易日内，将本票全部或部分转换为公司普通股[64] - 公司计划将普通股授权股数增加至3亿股，最早6月10日可向内华达州提交相关修正案[81] 业务运营 - 截至2023年5月31日财年，数据中心托管业务约占公司运营总收入的100%[27] - 公司目前在北达科他州詹姆斯敦和埃伦代尔运营，总托管容量约为286兆瓦（詹姆斯敦106兆瓦、埃伦代尔180兆瓦）[28] - 2024年4月1日，公司完成出售位于德克萨斯州加登城200兆瓦园区给Marathon Digital Holdings的交易[32] - 2023年5月公司正式推出云服务业务，预计2024财年该业务收入占比达10%以上[35][38] - 高性能计算托管业务方面，詹姆斯敦有9MW托管容量，2023年在埃伦代尔开工建设100MW高性能计算数据中心，预计2025年初产生有意义的收入[40][41] 合作与协议 - 2023年6月公司与HPE合作，HPE提供超级计算机支持云计算服务中的大规模人工智能[36] - 2024年5月6日公司与Roth Capital Partners签订销售协议，可通过其出售最高2500万美元的普通股[42][147] - 2024年5月16日公司与Preferred Capital Securities签订经销商管理协议，发售最高200万股E系列可赎回优先股[44][147] - 2024年3月27日，公司与投资者签订Initial PPA，发行总本金为5000万美元的Initial Promissory Notes，可转换为普通股[145] - 2024年4月26日公司签订AI Amendment，可使用普通股偿还AI Note，还发行了可购买最多300万股普通股的认股权证[146] 其他 - 2022年11月，公司名称从Applied Blockchain, Inc.变更为Applied Digital Corporation[26] - 公司推出含1024个GPU的集群供客户租赁，2023年在北达科他州詹姆斯敦建成一座9MW的GPU专用建筑[34] - 本票年利率为0%，违约事件发生且未治愈时年利率为18%，到期日为2025年6月6日[59][78] - 若每日成交量加权平均价格（VWAP）在连续5个交易日中的3个交易日低于当时有效的底价，视为摊销事件发生[62][80] - 若公司向投资者发行的转换股份超过交换上限下可用转换股份的99%，视为摊销事件发生[62][80]

文章核心观点 - 公司近期与单一投资者签订了一项私募融资协议,发行了4,213.16万美元的无担保可转换债券 [1] - 公司将利用该笔融资资金推进在北达科他州埃伦代尔的高性能计算(HPC)数据中心建设 [2] - 公司正在积极谈判项目层面的融资,以确保项目如期完成 [2] 根据相关目录分别进行总结 融资协议 - 公司发行了4,213.16万美元的无担保可转换债券 [1] - 该债券无息,有5%的发行折扣,期限为54周 [1] - 转换价格为8美元或前5个交易日加权平均价的95%(以较低者为准) [1] - 当股价低于8美元时,投资者每月最多可转换1,600万美元 [1] - 公司可在股价低于8美元或注册报表生效后第30个交易日时提前偿还该债券 [1] - 投资者承诺在该债券期限内不做空公司股票 [1] 融资用途 - 公司将利用该笔融资资金推进在北达科他州埃伦代尔的HPC数据中心建设 [2] - 这突出了公司致力于项目推进和按时履行合同义务的承诺 [2] 其他 - 该证券尚未注册,公司已同意就此提交二级市场注册报告 [3] - 该新闻稿不构成任何证券的要约或出售邀约 [4]

DALLAS, May 24, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Applied Digital Corporation (Nasdaq: APLD) ("Applied Digital" or the "Company"), a designer, builder, and operator of next-generation digital infrastructure designed for High-Performance Computing (“HPC”) applications, announced that the Company recently entered into a private financing agreement with a single investor (the “Investor”), in which it issued a $42,131,579 unsecured convertible debenture. The convertible debenture bears no interest, has an original issue ...

DALLAS, May 08, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Applied Digital Corporation (Nasdaq: APLD) ("Applied Digital" or the "Company"), a designer, builder, and operator of next-generation digital infrastructure designed for High-Performance Computing (HPC) applications, today announced its participation in the 19th Annual Needham Technology & Media Conference, 24th Annual B. Riley Institutional Investor Conference, and 21st Annual Craig-Hallum Institutional Investor Conference. 19th Annual Needham Technology & Media Con ...

DALLAS, May 08, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Applied Digital Corporation (Nasdaq: APLD) ("Applied Digital" or the "Company"), a designer, builder, and operator of next-generation digital infrastructure designed for High-Performance Computing (HPC) applications, today announced its participation in the 19th Annual Needham Technology & Media Conference, 24th Annual B. Riley Institutional Investor Conference, and 21st Annual Craig-Hallum Institutional Investor Conference. 19th Annual Needham Technology & Media Con ...

DALLAS, May 03, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Applied Digital Corporation (NASDAQ:APLD) ("Applied Digital" or the "Company"), a designer, builder, and operator of next-generation digital infrastructure designed for High-Performance Computing ("HPC") applications, today announced that Todd Gale has been appointed as Chief Development Officer, effective May 3, 2024. Mr. Gale's wealth of leadership acumen, developed during his tenure at Flexential and Terremark Worldwide, equips him to lead pivotal initiatives in h ...