业绩总结 - 2019年Amkor的销售额为41亿美元[5] - 2020年第二季度净销售额为11.73亿美元，同比增长31%[72] - 2020年第二季度毛利率为16.4%，较去年同期提高260个基点[72] - 2020年第二季度营业收入为8700万美元，同比增长284%[72] - 2020年第二季度净收入为5500万美元，去年同期为亏损900万美元[72] - 2020年第二季度每股稀释收益为0.23美元，去年同期为亏损0.04美元[72] - 2020年TTM EBITDA为8.88亿美元，EBITDA利润率为19.0%[60][79] 未来展望 - 预计2020年第三季度净销售额在12亿美元至13亿美元之间[76] - 预计2020年第三季度毛利率在15.0%至18.0%之间[76] 用户数据与市场地位 - Amkor在汽车IC领域是第一大OSAT供应商[5] 现金流与资本支出 - 2019年经营活动提供的净现金为564百万美元[81] - 2019年资本支出支付为472百万美元[81] - 2019年自由现金流为104百万美元[81] - 2019年来自资产出售和保险的收益为12百万美元[81] 负面信息 - 2019年净收入包括与提前赎回525百万美元的6.375%高级票据相关的800万美元费用[87] - 2018年第四季度净收入包括1700万美元的离散所得税费用[87] 其他信息 - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出支付，加上资产出售和保险的收益[85] - 净债务定义为总债务减去现金及现金等价物和短期投资的总和[86] - EBITDA定义为净收入加上利息费用、所得税费用及折旧和摊销[84]

信贷额度使用与偿还情况 - 2020年3月31日止三个月，公司从特定信贷额度提取约2亿美元，其中1.5亿美元来自高级有担保循环信贷安排；6月30日止三个月，偿还信贷安排1.65亿美元，新借循环贷款1.25亿美元，现有定期贷款借款8000万美元[88] - 2020年3月31日止三个月，公司从特定信贷额度提取约2亿美元，其中1.5亿美元来自高级有担保循环信贷安排；6月30日止三个月，偿还信贷安排1.65亿美元，借入新的循环贷款1.25亿美元和现有定期贷款8000万美元[105][106] 现金及短期投资情况 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为7.832亿美元，短期投资为3.106亿美元[88] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物和短期投资分别为7.832亿美元和3.106亿美元，其中海外子公司分别持有7.159亿美元和2.147亿美元[109] 终端市场需求情况 - 2020年第二季度，公司通信和消费终端市场客户需求强劲，汽车和工业终端市场需求受疫情不利影响，疫情预计在2020年下半年继续影响公司经营业绩[86] 净销售额情况 - 2020年6月30日止三个月，公司净销售额为11.729亿美元，较2019年同期的8.953亿美元增加2.776亿美元，增幅31.0%；6个月净销售额为23.25525亿美元，较2019年同期的17.90269亿美元增加5.35256亿美元，增幅29.9%[90][96] 毛利率情况 - 2020年6月30日止三个月，公司毛利率为16.4%，高于2019年同期的13.8%；6个月毛利率为16.4%，高于2019年同期的13.6%[91][97][98] 资本支出情况 - 2020年6月30日止六个月，公司资本支出为1.343亿美元，低于2019年同期的2.737亿美元[92] 经营活动净现金情况 - 2020年6月30日止六个月，公司经营活动提供的净现金为2.424亿美元，高于2019年同期的1.689亿美元[93] - 2020年上半年，经营活动产生的现金流量为2.42402亿美元，较2019年同期的1.68928亿美元增加7350万美元；投资活动使用的现金流量为4.35113亿美元，较2019年同期的2.61023亿美元增加1.741亿美元；融资活动产生的现金流量为8254.2万美元，而2019年同期使用4018.1万美元[120] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为242,402千美元，2019年同期为168,928千美元；自由现金流为110,451千美元，2019年同期为 - 94,959千美元[125] 销售、一般及行政费用情况 - 2020年6月30日止三个月，公司销售、一般及行政费用为7426万美元，较2019年同期的6475.8万美元增加950.2万美元，增幅14.7%；6个月为1.46842亿美元，较2019年同期的1.36345亿美元增加1049.7万美元，增幅7.7%[99] 研发费用情况 - 2020年6月30日止三个月，公司研发费用为3153.6万美元，较2019年同期的3618.6万美元减少465万美元，降幅12.9%；6个月为6378.9万美元，较2019年同期的7194万美元减少815.1万美元，降幅11.3%[100] 公司战略定位 - 公司是全球领先的半导体封装和测试服务外包提供商，专注从先进技术投资中创造更多价值，提高现有资产利用率，执行平衡增长战略，并通过战略投资扩大规模和范围[81] 其他收入和费用情况 - 2020年第二季度其他收入和费用为1.7479亿美元，较2019年同期的2.5619亿美元减少8140万美元，降幅31.8%；上半年为3.2209亿美元，较2019年同期的4.0327亿美元减少8118万美元，降幅20.1%[101] 利息费用情况 - 2020年第二季度利息费用为1701万美元，较2019年同期的1598万美元增加103万美元，增幅6.4%；上半年为3959万美元，较2019年同期的3662万美元增加297万美元，增幅8.1%[101] 外汇净损益情况 - 2020年第二季度外汇净损益为3461万美元，较2019年同期的606万美元增加2855万美元，增幅超100%；上半年为3232万美元，较2019年同期的 - 1407万美元增加4639万美元，增幅超100%[101] 债务赎回损失情况 - 2020年第二季度债务赎回损失为0，较2019年同期的8356万美元减少8356万美元，降幅100%；上半年为428万美元，较2019年同期的8356万美元减少7928万美元，降幅94.9%[101] 所得税费用情况 - 2020年第二季度所得税费用为1.2905亿美元，较2019年同期的5897万美元增加7008万美元；上半年为1.7751亿美元，较2019年同期的2.7277亿美元减少9526万美元[103] 债务情况 - 截至2020年6月30日，公司债务为15.453亿美元，计划的本金还款包括2020年剩余时间到期9180万美元、2021年到期1.141亿美元、2022年到期3.441亿美元、2023年到期3.065亿美元、2024年到期1.217亿美元，之后到期5.764亿美元[111] - 截至2020年6月30日，总债务为1,554,664千美元，其中2020年剩余时间需偿还91,817千美元，2021年需偿还114,110千美元等[127] 应收账款出售情况 - 2020年和2019年上半年，公司分别出售应收账款2.645亿美元和3.048亿美元，扣除折扣和费用分别为160万美元和220万美元[112] 总合同义务情况 - 截至2020年6月30日，总合同义务为2,357,967千美元，其中2020年剩余时间需支付335,689千美元，2021年需支付237,531千美元等[127] 外国养老金计划义务和净负债情况 - 2020年6月30日，公司有6180万美元的外国养老金计划义务和2520万美元与未确认税收利益相关的净负债[128][129] 外汇汇率对收入影响情况 - 假设所有外币对美元升值10%，2020年上半年税前收入将减少约1000万美元，经营收入将减少约5900万美元[135][136] - 2020年和2019年上半年，外汇汇率折算对合并财务报表的影响分别为损失20万美元和收益370万美元[138] 固定利率与可变利率债务情况 - 截至2020年6月30日，固定利率债务总额为1,211,937千美元，平均利率为4.1%；可变利率债务总额为342,727千美元，平均利率为2.6%[141] 披露控制和程序评估情况 - 公司于2020年6月30日评估披露控制和程序有效[144] 财务报告内部控制情况 - 2020年第二季度公司财务报告内部控制无重大变化[145] 法律诉讼信息情况 - 法律诉讼信息见本季度报告和2019年年报的相关附注[147]

业绩总结 - 第二季度净销售额为11.73亿美元，同比增长31%[7] - 毛利率为16.4%，较去年同期的13.8%提高260个基点[7] - 运营收入为8700万美元，同比增长284%[7] - 净收入为5500万美元，去年同期为亏损900万美元，改善幅度为6500万美元[7] - 每股稀释收益为0.23美元，去年同期为亏损0.04美元，改善幅度为0.27美元[7] - 过去12个月的收入为43.9亿美元，同比增长31%[11] 未来展望 - 预计下季度净销售额在12亿美元至13亿美元之间[32] - 预计每股稀释收益在0.17美元至0.35美元之间[32] 负债管理 - 净债务定义为合并资产负债表上报告的总债务减去现金及现金等价物和短期投资的总和[45] - 2019年第一季度，公司发行了5.25亿美元的6.625%高级票据，计划于2027年到期，并用所得款项赎回了5.25亿美元的6.375%高级票据，原定于2022年到期[45] - 2022年票据的赎回发生在2019年4月，导致2019年第一季度末的未偿债务增加[45] - 2020年第一季度，公司偿还了1.2亿美元的定期贷款，贷款到期日为2023年12月，资金来源于2019年12月签订的定期贷款[46] - 2019年第四季度末的未偿债务因上述贷款的增加而上升[46]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达11.7亿美元，环比增长2%，同比增长31%，连续三个季度创营收纪录；2020年前六个月营收较2019年增长30% [12] - 第二季度毛利率为16.4%，与第一季度持平，较上年同期扩大260个基点；运营费用经调整后环比和同比均持平；运营利润率达7.4%；净利润为5500万美元，每股收益为0.23美元；EBITDA较上年同期增长超40%至2.09亿美元，EBITDA利润率为17.9% [13] - 公司注重自由现金流，有望连续六年实现正自由现金流；截至本季度末，总流动性达14亿美元，自2015年以来净债务减少6.1亿美元，目前净债务为4.5亿美元，为公司历史最低水平 [14] - 预计第三季度营收在12亿 - 13亿美元之间，毛利率在15% - 18%之间，运营费用约1.1亿美元（含日本约1000万美元重组成本），净收入在4200万 - 8500万美元之间，每股收益在0.17 - 0.35美元之间，2020年资本支出预算维持在5.5亿美元 [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信业务各生态系统和主要客户营收超预期，尽管预计2020年智能手机整体销量下降，但上半年4G产品增长，5G产品稳步提升 [7] - 计算业务环比和同比均增长13%，所有应用领域（包括数据中心、基础设施、存储和PC、笔记本电脑）均超预期 [7] - 内存业务第二季度环比增长超15%，同比增长超35%，NAND和闪存业务在公司业务组合中占比不断增加 [8] - 消费可穿戴设备业务延续第四季度环比和同比增长趋势，客户更多选择公司先进SiP技术 [8] - 测试业务环比增长5%，同比增长25%，延续多季度测试附加率上升趋势 [8] - 先进产品组合推动上半年营收强劲表现，倒装芯片和晶圆级生产线利用率较2019年上半年库存调整期有所提高；先进SiP产能利用率较高；引线框架和引线键合生产线利用率下降，超40%业务与汽车和工业终端市场相关 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信市场，预计智能手机销量呈高个位数 - 低两位数下降，但5G机型下半年预计按计划增加至1.75亿 - 2.25亿部 [27] - 汽车市场，预计第三季度为低谷，第四季度和2021年上半年缓慢复苏，日本汽车供应链营收进一步下降 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续聚焦先进产品业务，优先发展先进SiP技术，关注通信、5G、高性能计算、物联网、可穿戴设备和汽车等市场 [20] - 计划维持2020年5.5亿美元资本支出预算，投资重点为产能、能力和质量提升，包括先进SiP和测试产能及能力，以及通过自动化提升质量 [10] - 日本重组计划包括精简运营和关闭一家工厂，预计年底基本完成，将快速收回成本，预计每年减少固定成本约2500万美元，2020年预计受益一半 [15] - 认为英特尔供应链若转向代工模式，公司有望从中受益；不认为富士康在中国投资封装厂会立即构成重大竞争威胁 [33][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 半导体供应链对新冠疫情挑战应对良好，但仍面临动态预测变化的环境，客户需平衡供应链中有限的可见性和库存水平 [10] - 公司在半导体封装和测试服务的关键增长领域具有强大地位，对公司未来、长期营收增长、持续盈利能力和正现金流充满信心 [12] - 认为半导体行业中长期增长驱动力依然存在，公司广泛的技术组合、全球制造布局、可靠的客户基础和强大的资产负债表为2020年及以后的盈利增长奠定坚实基础 [16][17] 其他重要信息 - 公司在工厂网络持续采取措施控制新冠疫情影响，避免工厂重大中断，采购团队缓解了供应链对零部件、材料和物资的影响，强大的IT基础设施使员工可在家工作并保持高水平客户服务 [6] - 2020年第二季度各工厂质量表现达到过去三年最佳水平，获得客户多项积极认可 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新CEO未来6 - 12个月的业务优先级和变化，以及可跟踪的财务指标 - 公司将继续聚焦先进产品业务，优先发展先进SiP技术，关注通信、5G、高性能计算、物联网、可穿戴设备和汽车等市场；组织和财务方面优先级无重大变化，将加速公司决策制定 [20][21] 问题2: 进入第三季度，客户是否仍持谨慎态度 - 汽车业务复苏时间比预期长，第三季度为低谷，第四季度和2021年下半年缓慢复苏；移动市场预计下半年高端智能手机推出将带动增长，对第三季度新手机推出和销售持乐观态度 [23][25] 问题3: 今年第三季度通信业务增长情况及下半年预期 - 今年通信市场季度环比有改善，但可能不如去年；预计智能手机销量呈高个位数 - 低两位数下降，5G机型下半年预计按计划增加至1.75亿 - 2.25亿部，公司对此持谨慎乐观态度 [27][28] 问题4: 英特尔外包代工对公司封装和测试业务的机会 - 英特尔供应链若转向代工模式，公司有望从中受益，公司与台积电有长期合作，预计合作模式将继续 [33] 问题5: 先进SiP业务当前运行情况、机会管道、增长持续性及对利润率的影响 - 公司在先进SiP技术各细分市场均有优势，产品管道涵盖RF、汽车、物联网可穿戴设备等领域；该业务自去年同期增长超一倍，第二季度占公司业务约三分之一，虽高材料含量稀释毛利率，但对盈利有积极贡献，且资本效率高 [35][38][39] 问题6: 客户需求回升与库存情况，以及第四季度展望 - 通信市场部分公司为下半年增长提前备货，本季度库存略有增加；汽车市场第二季度库存显著增加，工厂利用率下降；其他市场库存基本平衡；公司通常不提供第四季度指引，第四季度表现取决于高端手机推出时间和效果 [41][42][45] 问题7: 富士康在中国投资封装厂是否增加公司竞争，EMS企业进入先进封装是否形成新兴团队 - 富士康投资中国工厂主要支持当地供应链，公司不认为这会立即构成重大竞争威胁，公司中国工厂服务本地和国际客户，拥有完整封装技术组合 [48] 问题8: 公司汽车业务未来趋势及增长驱动力 - 第二季度汽车业务占营收约29%，公司对汽车业务前景乐观，认为汽车电子含量增加将推动业务增长，预计年增长率为高个位数 [50][51] 问题9: 5.5亿美元资本支出的分配是否与之前相同 - 资本支出分配保持不变，约70%用于设备能力，30%用于基础设施（包括研发、质量、设施建设），设备中约60%用于先进封装，10%用于引线键合 [54] 问题10: 新CEO认为公司需要改进的方面 - 公司将更专注于制造基础，核心价值驱动因素包括制造质量、及时交付、灵活性和客户亲密度；在技术方面，需与新兴市场的领先客户合作构建增值解决方案；财务方面将继续寻求技术合作和小型收购，但暂无立即推进计划 [57][58] 问题11: 公司长期毛利率模型及先进封装产能何时对毛利率产生积极影响 - 先进SiP业务和部分生产线利用率不足导致毛利率下降；未来随着测试业务增长、汽车和主流业务复苏，将提高利用率，提升毛利率 [60]

净销售额变化 - 2020年3月31日止三个月净销售额为11.526亿美元，较2019年同期的8.95亿美元增加2.577亿美元，增幅28.8%，主要因消费和通信终端市场先进产品销量增加[86] 毛利率变化 - 2020年3月31日止三个月毛利率为16.4%，较2019年同期的13.5%增加2.9个百分点，主要因净销售额增加，部分被产品组合变化抵消[87][93] 资本支出变化 - 2020年3月31日止三个月资本支出为5590万美元，较2019年同期的2.032亿美元减少，主要因上一年减少产能扩张支出[88] - 公司预计2020年资本支出约为5.5亿美元，2020年第一季度资本支出为5590万美元[114] 经营活动净现金变化 - 2020年3月31日止三个月经营活动提供的净现金为9660万美元，较2019年同期的5210万美元增加，主要因净销售额和营业利润增加，部分被营运资金变化抵消[89] - 2020年和2019年第一季度，经营活动产生的净现金分别为9658.9万美元和5205.7万美元，2020年同比增加4450万美元[116] 销售、一般和行政费用变化 - 2020年3月31日止三个月销售、一般和行政费用为7258.2万美元，较2019年同期的7158.7万美元增加99.5万美元，增幅1.4%，主要因员工薪酬成本增加和日本工厂整合[94] 研发费用变化 - 2020年3月31日止三个月研发费用为3225.3万美元，较2019年同期的3575.4万美元减少350.1万美元，降幅9.8%，因部分项目进入生产阶段，部分被新开发项目抵消[95] 利息费用变化 - 2020年3月31日止三个月利息费用为1704.5万美元，较2019年同期的1927.3万美元减少222.8万美元，降幅11.6%，主要因2019年4月赎回5.25亿美元高级票据[97] 所得税费用变化 - 2020年3月31日止三个月所得税费用为484.6万美元，较2019年同期的2138万美元减少1653.4万美元，2019年还包括1490万美元非现金离散税费用[98] 现金及现金等价物和短期投资情况 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物和短期投资分别为9.414亿美元和5830万美元，因新冠疫情不确定性从信贷额度提取约2亿美元，其中高级担保循环信贷额度1.5亿美元[83] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为9.414亿美元，短期投资为5830万美元，其中海外子公司分别持有8.487亿美元和4260万美元[104] 信贷额度提取情况 - 2020年第一季度，公司主动提取约2亿美元的特定信贷额度，其中高级有担保循环信贷额度为1.5亿美元[100] 债务情况 - 截至2020年3月31日，公司债务为15.13亿美元，2020年剩余时间到期本金为1.134亿美元，2021年为1.145亿美元，2022年为2.645亿美元，2023年为3.321亿美元，2024年为1.219亿美元，之后为5.764亿美元[106] - 截至2020年3月31日，固定利率债务总额为11.61578亿美元，公允价值为11.1524亿美元[137] - 截至2020年3月31日，固定利率债务平均利率为4.1%[137] - 截至2020年3月31日，浮动利率债务总额为3.61255亿美元，公允价值为3.54362亿美元[137] - 截至2020年3月31日，浮动利率债务平均利率为3.0%[137] - 截至2020年3月31日，债务到期总额为15.22833亿美元，公允价值为14.69602亿美元[137] 应收账款出售情况 - 2020年和2019年第一季度，公司分别出售应收账款1.705亿美元和1.557亿美元，扣除折扣和费用分别为100万美元和120万美元[107] 普通股回购情况 - 董事会此前授权回购不超过3亿美元的普通股，截至2020年3月31日，约9160万美元可用于回购[111] 投资活动净现金变化 - 2020年和2019年第一季度，投资活动使用的净现金分别为1.04592亿美元和2.02067亿美元，2020年同比减少9750万美元[117] 融资活动净现金变化 - 2020年和2019年第一季度，融资活动提供的净现金分别为5509.5万美元和5.23708亿美元[116] 总合同义务情况 - 截至2020年3月31日，公司总合同义务为23.92667亿美元，其中2020年剩余时间到期为4.26782亿美元[123] 外汇汇率对收入和利润影响 - 假设所有外币对美元升值10%，考虑外汇远期合约，2020年第一季度税前收入将减少约400万美元[131] - 假设所有外币对美元升值10%，2020年第一季度营业利润将减少约2900万美元[132] 净销售额和成本费用计价货币情况 - 2020年第一季度约80%的净销售额以美元计价，其余主要以日元计价[132] - 2020年第一季度约40%的销售成本和运营费用以美元计价，其余主要以亚洲货币计价[132] 外汇汇率换算收益损失情况 - 2020年和2019年第一季度外汇汇率换算分别产生0.5百万美元收益和220万美元损失[134][135] 公司战略投资情况 - 公司是全球领先的半导体封装和测试服务提供商，专注从先进技术投资中创造更多价值，通过战略投资扩大规模和范围，如2017年5月收购Nanium，2015年12月完成日本业务收购[77][80]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收达11.5亿美元，同比增长近30%，创历史同期新高，较2019年第四季度仅下降2% [7][12] - 第一季度毛利率为16.4%，较上年同期提高近300个基点 [12] - 第一季度运营费用比预期低约500万美元，运营收入达8500万美元，运营利润率从上年同期提高600个基点至7.3% [13] - 第一季度净利润为6400万美元，摊薄后每股收益为0.26美元，为过去10年第一季度最佳盈利水平 [13] - 第一季度EBITDA较上年同期增长超35%至2.1亿美元，EBITDA利润率为18.2% [13] - 预计第二季度营收在10亿 - 11亿美元之间，毛利率在9.5% - 13.5%之间，运营费用约1.05亿美元，净利润在净亏损3200万美元（每股0.13美元）至净收入1900万美元（每股0.08美元）之间 [14] - 2020年资本支出预计为5.5亿美元，第一季度资本支出相对较少 [15] - 第一季度末现金及短期投资为10亿美元，净债务为5.13亿美元，为20多年来最低 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度，移动通信市场销售强劲，计算和消费市场销售稳健，汽车和工业销售下降 [9] - 第一季度先进SiP收入同比增长超一倍，公司认为其是长期增长引擎，具有良好现金流和适度资本投资需求 [9] - 4月，占营收超60%的先进封装工厂整体需求保持强劲，供应限制极小；引线键合工厂需求低迷，与第一季度相似 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度，因春季手机发布，移动通信市场销售强劲；计算和消费市场销售稳健；汽车和工业销售下降 [9] - 第二季度，预计汽车、通信和工业市场需求调整较大，计算和消费市场表现较好 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略是通过提供技术、质量、执行和服务的完美结合，实现均衡收入增长，为客户和股东创造价值 [6] - 2020年资本投资计划聚焦战略增长领域，主要是先进SiP、倒装芯片和扇出技术的能力和产能 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为新冠病毒虽影响短期需求，但不会对半导体行业中长期增长产生重大负面影响，市场长期增长驱动力包括高性能计算、5G和数字汽车等将保持不变 [6] - 第二季度因需求不确定性，并非典型季度，公司预计营收同比增长约17%，环比下降约9%，中期和长期前景依然强劲 [11] - 公司对2020年下半年需求乐观，认为旗舰手机发布、被压抑的消费需求释放以及汽车市场复苏将推动公司业务恢复，预计2021年将是丰收年 [29] 其他重要信息 - 为应对新冠病毒，公司在工厂网络实施新的卫生、健康监测和人员密度协议，保障员工安全并维持高运营节奏 [8] - 第一季度末，菲律宾和马来西亚工厂产出基本恢复，团队在保持安全环境的同时使工厂接近正常运营节奏 [8] - 出于谨慎，公司从可用信贷额度和循环信贷中提取约2亿美元，以确保在宏观经济条件恶化时有可用流动性和灵活性 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明第二季度业绩指引，各细分市场需求情况如何，与代工厂展望有何差异？ - 公司以4月1日实际发货量为基础，结合客户对5、6月需求的反馈制定第二季度预测，主要影响在汽车、通信和工业三个细分市场，计算和消费市场表现较好；公司扩大指引范围是因第二季度不确定性较大；与代工厂的最大区别在于交货期，公司交货期约2 - 3周，代工厂为2 - 5个月，需求波动传导至公司所需时间较短 [21][22] 问题2: 请说明影响第二季度毛利率指引的产品组合变化情况？ - 第二季度产品组合进一步变化，高材料成本产品（如先进SiP）占比变化对毛利率产生压力；先进SiP虽稀释毛利率，但对盈利有增益作用；第二季度制造成本相对平稳，部分原因是薪资增长和劳动力成本增加，抵消了销量下降的影响 [24] 问题3: 请谈谈先进SiP的业务管道，消费产品是否会继续增长，AiP产品的产量预期如何？ - 消费产品业务预计在2020年保持稳定并增强，公司看好SiP项目储备，正在韩国K4工厂扩建并在K5工厂新增模块用于先进SiP生产；AiP产品第一季度产量增长良好，后续市场发展有待观察，公司将满足客户需求 [26][27] 问题4: 第一季度业绩超季节性表现，第二季度考虑疫情影响，对下半年季节性增长有何影响，资本支出计划是否与此相关？ - 公司维持资本支出计划是因为对下半年需求乐观，预计旗舰手机发布、消费需求释放和汽车市场复苏将推动业务恢复，2020年底公司将保持高运营节奏，2021年将是丰收年；行业此前经历18个月库存调整，进入疫情时库存不多，复苏相对较快 [29] 问题5: 旗舰手机发布时间是否有延迟？ - 公司难以确定旗舰手机具体发布时间，但认为肯定会在下半年，公司会根据客户需求做出响应 [30] 问题6: 公司是否所有工厂都满负荷运行？ - 公司并非所有工厂都满负荷运行，部分先进工厂和晶圆级生产线接近满负荷，但引线键合业务有较大增长空间 [31] 问题7: 如果推迟资本支出，哪些部分受影响最大？ - 2020年资本支出计划为5.5亿美元，分配比例为先进封装60%、其他（设施、研发、质量改进、IT等）30%、引线键合10%，目前公司预计下半年业务复苏，无需推迟支出，若情况变化，有灵活性将支出推迟至2021年 [33] 问题8: 第二季度业绩指引中，供应限制对营收的影响有多大，与疫情防控相关的增量成本和固定成本对毛利率的影响能否量化？ - 供应限制预计使第二季度营收减少约2000万美元，主要是4月初马来西亚和菲律宾工厂受限所致，目前已基本恢复；公司未详细量化与疫情防控相关的增量成本，这些成本在第一季度已存在且第二季度持续发生，规模较小 [36][37] 问题9: 预计汽车市场下半年复苏的依据是什么？ - 公司在汽车数字部件先进封装领域市场份额高，相关技术正快速向中低端车型渗透；参考2009年情况，政府可能出台激励措施，汽车制造商也会采取促销手段；考虑到社交距离要求，个人汽车需求可能回升 [40] 问题10: 智能手机通信业务下半年展望如何？ - 智能手机业务有季节性，今年也不例外；公司在旗舰手机中的业务份额和内容不断增加，随着5G发展增速更快；预计下半年新一波手机发布，公司将支持其生产爬坡 [42] 问题11: 如果因下半年宏观环境疲软推迟资本支出，是引线键合、先进封装还是全面推迟？ - 资本支出推迟情况将取决于需求环境，可能会全面推迟 [44] 问题12: 目前全球多数汽车制造商生产设施仍关闭，公司汽车业务情况如何，该业务的地理分布情况如何？ - 汽车业务上半年受影响较大，第一季度和第二季度均下滑；不同地区工厂情况不同，公司无法提供地理分布数据；看好下半年汽车市场复苏，主要取决于能否刺激个人车辆需求 [47] 问题13: 台积电认为今年半导体市场（不含内存）持平或略有下降，若剔除公司最后一个消费SiP项目，公司全年业务情况如何，下半年展望如何？ - 公司尚未评估下半年业务情况，因短期不确定性大，将逐季评估 [49] 问题14: 公司提取信贷额度增加现金余额的原因是什么，若需保留自由现金流或减少现金消耗，还有哪些手段，信贷额度是否有契约条款？ - 公司提取信贷额度是出于谨慎考虑，虽暂无迫切需求，但为应对潜在恶化环境；公司将根据未来需求评估现金水平，合适时偿还；2019年公司通过降低激励性薪酬、减少 discretionary 支出等措施成功保留现金流量；公司债务工具无重大契约条款 [52]

业绩总结 - 净销售额为11.53亿美元，同比增长29%[7] - 毛利率为16.4%，较去年同期提升290个基点[7] - 营业收入为8400万美元，同比增长526%[7] - 营业利润率为7.3%，较去年同期提升579个基点[7] - 净收入为6400万美元，去年同期为亏损2300万美元，同比增长379%[7] - 每股稀释收益为0.26美元，去年同期为亏损0.10美元，同比增长360%[7] - 2020年第一季度创下收入纪录，主要受消费者和通信领域强劲需求推动[7] - TTM（过去12个月）EBITDA为8.88亿美元[15] 财务状况 - 净债务为5.14亿美元[32] - 自由现金流为1.04亿美元[34]

财务数据关键指标变化 - 2019年净销售额为40.53亿美元，2018年为43.16亿美元，2017年为42.07亿美元[246] - 2019年净收入为1.23亿美元，2018年为1.30亿美元，2017年为2.68亿美元[246] - 2019年基本和摊薄后每股净收入均为0.50美元，2018年为0.53美元，2017年为1.10美元[246] - 2019年折旧和摊销费用为5.24亿美元，2018年为5.72亿美元，2017年为5.82亿美元[246] - 2019年现金及现金等价物为8.95亿美元，2018年为6.82亿美元，2017年为5.96亿美元[246] 外汇汇率对财务数据的影响 - 假设2019年12月31日所有外币对美元升值10%，考虑外汇远期合约后，税前收入将减少约800万美元[27] - 假设2019年12月31日所有外币对美元升值10%，2019年的营业收入将减少约1.06亿美元[328] - 2019年和2018年外汇汇率换算对合并财务报表的影响分别为收益280万美元和490万美元[330] 债务情况 - 截至2019年12月31日，固定利率债务总额为11.61亿美元，平均利率为4.1%；可变利率债务总额为2.99亿美元，平均利率为4.1%[333] - 截至2019年12月31日，总债务到期金额为14.60亿美元，公允价值为15.18亿美元[333] 财务报表包含内容 - 包含截至2019年、2018年和2017年12月31日的综合收益表[51] - 包含截至2019年、2018年和2017年12月31日的综合全面收益表[52] - 包含2019年和2018年12月31日的合并资产负债表[53] - 包含截至2019年、2018年和2017年12月31日的股东权益综合报表[54] - 包含截至2019年、2018年和2017年12月31日的现金流量综合报表[55] - 包含综合财务报表附注[57] - 包含截至2019年、2018年和2017年12月31日的附表II - 估值和合格账户[86]

业绩总结 - 2020年第一季度净销售额预期为10.80亿至11.60亿美元，2019年第四季度实际为11.78亿美元[6] - 2020年第一季度毛利率预期为14.5%至17.5%，2019年第四季度实际为18.9%[6] - 2020年第一季度归属于Amkor的净收入预期为2200万至5900万美元，2019年第四季度实际为5400万美元[6] - 2020年第一季度每股稀释收益预期为0.09至0.24美元，2019年第四季度实际为0.41美元[6] - 2019年总净收入为1.23亿美元，2018年为1.30亿美元[18] - 2019年EBITDA为7.56亿美元，2018年为8.37亿美元，EBITDA利润率为19%[18] - 2019年经营活动提供的净现金为5.64亿美元，2018年为6.63亿美元[18] - 2019年自由现金流为1.04亿美元，2018年为1.20亿美元[18] - 2019年资本支出为4.72亿美元，2018年为5.47亿美元[18] 市场数据 - 2019年汽车及工业市场占比为17%[7] - 2019年通信市场占比为18%[7]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收环比增长9%，同比增长9%，达到创纪录的11.8亿美元；毛利润率为18.9%，较去年同期提高200个基点；营业利润率同比提高300个基点，达到10%；每股收益为0.41美元，其中包括约0.05美元未预期的税收优惠；EBITDA为2.44亿美元，EBITDA利润率接近21% [5][13] - 2019年上半年营收受库存调整影响，下半年较上半年增长26%；全年营业收入为2.33亿美元，营业利润率为5.8%，较2018年下降23个基点；利息支出减少700万美元，降幅为9%；净收入为1.21亿美元，每股收益为0.50美元，受非现金离散所得税费用和提前赎回高级票据费用影响，每股收益减少8%；EBITDA为7.56亿美元，EBITDA利润率为18.6% [13][14][15] - 2019年资本支出为4.75亿美元，较2018年减少7500万美元；自由现金流为1.04亿美元，连续五年实现正自由现金流 [15][16] - 第四季度签订约2.6亿美元的新外国银团定期贷款，固定利率为1.35%，预计每年节省利息约500万美元；截至12月31日，总流动性为12亿美元，其中现金为7.75亿美元 [17] - 预计第一季度营收在10.8亿美元至11.6亿美元之间，毛利润率在14.5%至17.5%之间，营业费用约为1.1亿美元；预计第一季度净收入在2200万美元至5900万美元之间，每股收益在0.09美元至0.24美元之间；2020年资本支出预计约为5.5亿美元；将全年有效税率下调至约20% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年先进系统和封装业务增长9%，达到11亿美元 [7] - 通信业务在下半年实现强劲两位数增长；汽车和工业领域先进封装营收同比增长14%；消费业务新的先进SiP业务在下半年实现显著增长 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信市场，预计5G技术的推广将刺激强劲的升级周期，每部手机的电子含量将增加，射频模块和电源管理领域的收入将增长，天线和封装收入也将增长 [8] - 消费市场，小型化和性能要求不断扩大公司的市场机会，先进SiP技术适合客户需求 [9] - 高性能计算市场，对先进芯片和模块的需求持续增加，特别是数据中心应用领域 [9] - 汽车市场，先进封装预计将持续增长，数据密集型驾驶辅助和信息娱乐系统将从中高端市场向中端市场渗透 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年公司的优先事项是持续改进质量、提高良率、提供优质客户服务和拥有一流技术 [10] - 2020年预计资本支出约为5.5亿美元，较2019年增加7500万美元，大部分用于增加先进封装产能和能力 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年上半年公司在具有挑战性的市场环境中展现了业务模式的韧性，下半年随着营收激增，盈利能力显著改善 [8] - 对2020年持乐观态度，多数目标市场需求预计强劲，主要增长驱动因素包括5G的推出、多个市场的先进SiP以及汽车先进封装 [8][11] 其他重要信息 - 公司在工厂网络采取了强有力的防护措施，确保员工健康和安全，保障客户生产产出；目前所有工厂全面运营，人员配备充足，能够满足客户需求；第一季度预测已考虑供应链问题和员工保护措施相关的增量成本；截至目前，尚未看到冠状病毒爆发对需求产生有意义的变化 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国冠状病毒对公司营收、销售成本和运营费用的影响如何量化 - 公司不会提供具体数字，但制造团队较早发现问题，为大部分从中国工厂采购的零部件找到了替代供应源，将少数无法缓解的短缺情况纳入了第一季度财务预测 [21] 问题2: 第一季度除消费业务外其他业务板块的增长率与季节性相比如何，以及第一季度之后整体营收增长与正常季节性的关系 - 第一季度预计营收同比增长25%，环比下降5%；除消费SiP产品外，通信业务持续强劲，iOS生态系统需求延续至1月，预计本季度大部分时间保持强劲，季度末有几款旗舰手机发布将有助于通信业务；除通信和消费SiP项目外，其他市场表现符合正常季节性，下降幅度为中到高个位数 [23] 问题3: 如何解释第一季度毛利率环比下降，以及全年除增量营收外还有哪些影响因素 - 第一季度预计产品组合向更高材料含量的先进封装产品（如SiP和倒装芯片）转移，这限制了毛利率的传导；固定制造成本按正常模式下降；全年来看，预计先进SiP业务将持续增长，可参考第四季度的情况；目前一般市场仍存在产能利用率不足的问题，市场恢复将有利于提高毛利率 [25][26] 问题4: 能否详细说明冠状病毒导致的材料瓶颈，以及工厂复工延迟、生产和需求影响的反馈情况 - 瓶颈主要是一些小部件，如盖子和电容器等，部分部件本季度无法找到替代供应源，导致第一季度业绩指引受到一定影响；需求方面，除中国以外的引线键合工厂订单有所增加；公司有20家工厂，其中19家在中国以外，有助于为客户提供替代供应链；公司每天监控情况，若终端客户需求发生变化，需要时间反映在订单中 [29][30] 问题5: 中国工厂的生产情况、劳动力返岗情况，以及中国市场的需求影响 - 中国工厂运营良好，公司采取了一系列措施保障员工安全，调整了轮班时间表，工厂目前仍能保持全速运转；中国市场需求情况有待观察，目前除中国以外的引线键合工厂订单增加外，未看到有意义的变化 [32][33][34] 问题6: 第四季度消费领域先进SiP的运行率是否可作为2020年的参考，以及对2020年新晶圆项目的展望和风险 - 以第四季度作为参考是因为该季度SiP业务强劲，但2020年材料含量会因新项目、季节性等因素而波动；一般市场的恢复将有助于缓解这种波动 [36] 问题7: 如何看待2020年的营收，以及下一波项目的产品设计和市场吸引力的上行或下行风险 - 公司对2020年非常乐观，在通信领域参与了大多数新5G手机项目，一般市场预计今年某个时候会恢复，汽车领域是明显的领导者，消费领域也有很好的市场地位，2021年将争取更多业务 [38] 问题8: 如何看待2020年一般市场的情况，与行业相比是否开始恢复增长 - 第四季度在汽车领域看到了一些积极信号；客户认为库存调整已经结束，但市场恢复速度难以确定；根据历史经验，当交货期稳定或延长时，市场心理会发生变化，更多客户会下单，预计今年某个时候市场会恢复 [40] 问题9: 2020年资本支出与2017 - 2018年相比如何，能否量化 - 2020年资本支出接近2017 - 2018年的正常水平；计划支出的5.5亿美元中，超过60%将用于扩大先进封装产能，超过30%将用于设施、质量改进和研发，其余用于引线键合封装产能扩张 [44] 问题10: 当病毒问题缓解、需求反弹时，供应链是否会出现滞后效应，如何评估 - 这很难回答，但遇到此类问题时，人们倾向于增加生产，预计今年晚些时候情况会恢复 [46] 问题11: 今年与去年同期相比，春节后后端业务需求反弹的动态是否会不同 - 目前除中国以外的引线键合工厂订单增加外，未看到需求情况有变化，公司将按计划全速前进，直到收到需求受影响的信号 [48]