业绩总结 - 2023年第二季度收入为1.468亿美元，同比增长20%[4] - 运营收入为1200万美元，同比增长60%[4] - 调整后每股收益为0.58美元，GAAP每股收益为0.42美元[4] - 有机增长率为17%[4] - 2023年6月30日的净收入为$24,094千，较2022年12月31日增长了38.9%[59] - 非GAAP调整后的净收入为$35,022千，较2022年12月31日增长了16.8%[59] - 2023年6月30日的调整后EBITDA为$75,856千，较2022年12月31日增长了15.4%[64] - 2023年6月30日的每股摊薄收益为$1.66，较2022年12月31日增长了52.3%[59] - 2023年6月30日的每股调整后摊薄收益为$2.16，较2022年12月31日增长了14.9%[59] 现金流与负债 - 现金流来自运营为1370万美元，年初至今现金流为1730万美元[41] - 总债务为2.275亿美元，较2022年12月的2.358亿美元减少[41] - 2023年6月30日的利息支出为$11,274千，较2022年12月31日增长了46.5%[64] 毛利与成本 - 毛利率为31.3%，同比下降110个基点[4] - 2023年6月30日的业务发展成本为$1,264千，较2022年12月31日下降了50.2%[59] - 2023年6月30日的摊销和折旧费用为$25,491千，较2022年12月31日基本持平[64] 未来展望 - 预计2023年资本支出在1600万至2000万美元之间[51] - 2023年税率预计在24%至26%之间[51] - 订单与发货比率为0.9倍，显示出供应链持续改善[48] 外汇与其他 - 2023年6月30日的外汇损失为$15千，较2022年12月31日有所改善[64] - 2023年6月30日的营业收入为$146,769千，剔除外汇影响后为$147,179千[69]

公司基本信息 - 公司总部位于Amherst, NY，在美国、加拿大、墨西哥、欧洲和亚太地区设有业务[72] 财务表现 - 2023年第二季度营收为146,769千美元，同比增长20%[78] - 毛利润为45,977千美元，同比增长16%，毛利率为31.3%[78] - 净利润为6,769千美元，同比增长48%[78] - 调整后的净利润为9,471千美元，同比增长23%[90] - EBITDA为2023年第二季度为18,452千美元，同比增长33%[91] - 2023年上半年公司营收为29.23亿美元，同比增长23%[92] - 2023年上半年公司毛利为9.18亿美元，同比增长25%[92] - 2023年上半年公司净利润为13.08亿美元，同比增长85%[92] - 2023年上半年公司订单量和订单积压量分别同比下降12%和8%[93] - 2023年上半年公司毛利率为31.4%，较2022年提升0.6个百分点[94] - 2023年上半年公司销售费用同比增长14%[95] - 2023年上半年公司管理费用同比增长20%[96] - 2023年上半年公司研发费用同比增长6%[97] - 2023年上半年公司摊销无形资产费用同比增长21%[99] 现金流 - 截至2023年6月30日，公司经营活动产生的净现金流为17273千美元，较2022年同期增长17563千美元[114] - 2023年上半年，公司投资活动中的净现金流为-12368千美元，较2022年同期减少38555千美元[114] - 2023年上半年，公司融资活动中的净现金流为-11092千美元，较2022年同期减少69873千美元[114] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物中的21314千美元位于海外子公司，如返还至美国可能受到预扣税的影响[114] - 2023年上半年，公司经营活动现金流增加主要源于销售增加和更高效的营运资本转化，随着供应链约束的缓解[114] - 2023年上半年，公司投资活动中的现金使用减少主要是因为2022年第二季度对ThinGap、FPH和Airex收购支付的44569美元现金，部分抵消了2023年第一季度与Spectrum收购相关的6250美元现金支付[115] - 2023年上半年，公司融资活动中的现金提供减少主要是因为2022年第二季度为资助三项收购而进行的47583美元修订后循环设施借款[116] 债务情况 - 公司截至2023年6月30日和2022年6月30日在修订后循环设施下的债务义务分别为218766千美元和220057千美元，不包括递延融资成本[116] - 公司在2023年6月30日未使用的修订后循环设施为61234千美元，可借款金额可能受到公司债务和EBITDA水平的限制影响[118] 股利政策 - 公司2023年上半年宣布每股股利为0.055美元，资本支出和股利需求预计将通过经营活动提供的现金和修订后信贷协议下可用金额资助[119]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.455亿美元，增长27%，即3080万美元；排除汇率影响，营收增长30%，有机营收增长25% [6][9] - 第一季度毛利率31.5%，较上年同期增加230个基点；过去12个月毛利率31.8%，高于2021年的30% [10] - 第一季度营业利润增至1140万美元，占销售额的7.8%，增加410个基点；营业成本和费用占营收的23.7%，下降170个基点 [11] - 净利润增长152%，达到630万美元，摊薄后每股收益0.39美元；调整后净利润890万美元，摊薄后每股收益0.55美元，增长53%；有效税率为23.2%，预计2023年全年所得税率约为25% - 27% [12] - 调整后EBITDA增长47%，达到1900万美元，占营收的13.1%，较2022年第一季度增加190个基点 [12] - 第一季度运营现金流360万美元，上年同期为现金使用1340万美元；预计今年将继续实现强劲现金流 [13] - 第一季度资本支出360万美元，预计2023年资本支出在1800万 - 2300万美元之间 [14] - 第一季度库存周转率提高至3.2次，去年为2.9次；DSO略微上升至55天 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天与国防业务增长125% [9] - 工业市场销售额增长38% [9] - 医疗业务增长11% [9] - 分销渠道销售额约占总额的4%，本季度增长10% [9] - 车辆市场中，商用汽车需求增长被农业车辆需求下降抵消，动力运动业务仍是最大组成部分，同比略有增长 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场持续强劲，占过去12个月总销售额的40% [10] - 车辆市场在过去12个月略有增长，卡车和商用汽车需求抵消了农业车辆需求的疲软 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过技术和解决方案投资持续取得成果，提升利润率 [8] - 积极推进潜在收购，构建并购管道，作为整体增长战略的关键要素 [17] - 专注于现金转换和偿还债务，为未来机会做准备 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年开局良好，尽管不确定性仍高，但公司相信能继续执行战略，利用目标市场的增长机会和有利因素 [18] - 工业市场需求预计保持强劲，受益于工业自动化、材料处理和油气领域的市场份额增加 [16] - 国防应用取得进展，预计航空航天与国防业务将受益于近期收购 [16] - 医疗市场从疫情相关销售转向以手术和仪器相关终端市场为重点的正常销售环境 [16] - 随着供应链改善和汽车客户需求计划的确定，车辆市场预计将实现适度增长 [17] 其他重要信息 - 公司将于8月首次举办投资者日活动 [38] - 公司将参加5月31日在明尼阿波利斯举行的Craig - Hallum机构投资者会议 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于业务薄弱点的详细情况 - 业务薄弱点较为广泛，主要体现在欧洲的工业市场，尤其是德国，主要受宏观经济因素驱动，部分客户受乌克兰冲突影响，订单情况不稳定，且订单变化与供应链改善导致的交货期压缩有关 [21][22] 问题: 订单疲软是否是为了库存正常化而进行的去库存操作，以及是否有订单取消情况 - 订单疲软是因为供应链问题导致的交货期延长，现在交货期恢复正常，客户对订单计划进行了调整；欧洲市场因乌克兰危机存在一些不稳定因素，但总体情况良好，订单取消情况罕见 [24] 问题: 当前环境和偿还债务的需求是否会改变公司近期的并购思路 - 虽然公司预计今年有强劲现金流并偿还债务，但当前估值下降带来了一些战略收购机会，公司会有选择性地进行收购，以增强战略价值 [26] 问题: 2023年毛利率是否会按年度目标增长1%，全年毛利率是否会超过32% - 公司关注毛利率和营业利润率的综合提升，目前采取的行动有信心实现既定目标，AST带来了协同效应，解决方案销售也有助于实现目标 [28][29] 问题: 第二季度营收是否会在第一季度基础上实现环比增长 - 第一季度营收增长包含了清理积压订单的因素，第二季度不会在此基础上继续增长，但仍会保持稳定和强劲；从季节性来看，第二季度的增长幅度不会像以往那么大 [31][32][33] 问题: 是否可以将第二季度营收视为正常水平，后续按此水平发展 - 更好的方式是调整第一季度营收，将部分因供应链改善而提前到第一季度的第二季度销售额考虑进去 [35] 问题: 第一季度G&A费用略高于预期，是否有一次性因素或与营收增长相关的因素 - 激励薪酬是G&A费用增加的主要驱动因素，还包括为8月投资者日活动预提的费用以及今年更积极的贸易展参与费用 [37][38] 问题: 公司对今年营运资金的展望，以及应收账款、库存和应付账款的趋势 - 公司今年关注营运资金转换，第二季度和第三季度通常是营运资金转换期，预计营运资金将保持稳定并有所改善，供应链环境有利于实现这一目标，库存周转率的提高是关键 [41] 问题: 库存周转率的改善是否会持续，是否有可能在今年或明年恢复到疫情前水平 - 公司有意愿并正在努力推动库存周转率持续改善，从2.9次提高到3.2次是重要进展，但仍面临供应链和成本通胀等挑战；公司全体团队都在关注这一问题，供应链改善和交货期缩短是积极信号 [43][44][45]

业绩总结 - 2023年第一季度收入为1.455亿美元，同比增长27%，剔除不利的外汇影响后，收入增长30%[3] - 第一季度净收入超过翻倍，达到630万美元，每股摊薄收益为0.39美元，调整后每股收益为0.55美元，同比增长53%[3] - 2023年第一季度的有机增长率为25%[4] - 2022年净收入为17389万美元，2023年第一季度净收入为21201万美元，增长21%[42] - 2022年每股摊薄收益为1.09美元，2023年第一季度每股摊薄收益为1.32美元，增长21%[42] 毛利与成本 - 毛利率为31.5%，较上年同期提升230个基点，主要受益于销量、收购和定价策略[3] - 营业收入增长至710万美元，营业利润率提升410个基点，营业成本占收入的比例下降至23.7%[15] - 2022年业务发展成本为2542万美元，2023年第一季度业务发展成本为2043万美元，下降20%[42] - 2022年摊销无形资产的费用为9812万美元，2023年第一季度为9658万美元[42] 现金流与资本支出 - 现金及现金等价物为2510万美元，较2022年12月31日的3060万美元有所下降[23] - 2023年资本支出预计在1800万至2300万美元之间[34] - 2023年税率预计在25%至27%之间[34] 订单与市场展望 - 订单积压较去年同期增长7%，但较上季度有所下降，预计大部分将在三到九个月内发货[32] - 2023年目标是每年将毛利率提高1%[34] EBITDA与调整数据 - 2022年EBITDA为56159万美元，2023年第一季度EBITDA为17347万美元[46] - 2022年调整后EBITDA为65549万美元，2023年第一季度调整后EBITDA为19025万美元[49] - 2022年非GAAP调整后净收入为29971万美元，2023年第一季度调整后净收入为33256万美元，增长11%[42] 外汇与其他信息 - 2022年外汇损益为228万美元，2023年第一季度为354万美元，增长55%[42]

公司基本信息 - 公司总部位于Amherst, NY，在美国、加拿大、墨西哥、欧洲和亚太地区设有运营地点[72] 财务表现 - 2023年第一季度，公司营收为145,549千美元，同比增长27%[78] - 毛利润率从2022年的29.2%增长至2023年的31.5%[81] - 净利润在2023年第一季度较2022年同期增长152%，达到6,315千美元[89] - 调整后的净利润为2023年第一季度的8,935千美元，调整后的每股稀释收益为0.55美元[91] - EBITDA为2023年第一季度的17,347千美元，较2022年同期增长62%[92] 费用情况 - 销售费用增长20%，主要是由于最近收购活动和销售佣金的增加[82] - 研发费用占营收的比例分别为2023年的7%和2022年的8%[85] 财务指标 - 公司提供的非GAAP财务指标包括排除外汇汇率影响的营收、EBITDA、调整后的净利润和调整后的每股稀释收益[94] - 公司计算了2023年第一季度的营收，除去外汇汇率影响后为148,801千美元[102] - 公司使用调整后的净收入和调整后的稀释每股收益来评估公司的财务和运营绩效[100] 现金流量 - 公司的流动性位置由现金及现金等价物衡量，在2023年3月31日从2022年12月31日减少了5,469美元，达到25,145美元[103] - 在2023年第一季度，公司的经营活动现金流量净额为3,586千美元，较去年同期减少了13,396千美元[104] - 公司在2023年第一季度的投资活动中支付了6,250美元用于Spectrum收购，预计全年2023年的资本支出将在18,000至23,000美元之间[106] - 公司在2023年第一季度的融资活动中净现金提供额减少，主要是由于2022年第一季度增加了修订后的循环设施借款以支持运营资本需求[107] 风险管理 - 公司相信其多元化的市场、在许多业务中的强劲市场地位以及加强资产负债表的措施使其能够在乌克兰当前冲突和COVID-19及其变种持续影响未来业绩时管理业务[112] - 公司持续评估外汇风险，并不断采取行动以最大限度地减少这些风险[113] - 公司使用利率互换作为其利率风险管理策略的一部分[119]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收增长35%至1.31亿美元，受各目标市场需求增加和收购带来的增量销售推动，汇率波动对营收的不利影响为670万美元，剔除汇率因素后营收增长42%，有机营收增长18.3% [7][10] - 全年营收增长25%，按固定汇率计算增长30%，其中有机增长12%，美国客户销售额占比从2021年的54%提升至58% [8][12] - 第四季度毛利率为31.1%，较去年同期提高240个基点，全年毛利率达到创纪录的31.3%，提高130个基点 [14] - 第四季度营业利润增至820万美元，占销售额的6.2%，提高210个基点，营业成本和费用占营收的24.8%，提高30个基点 [14] - 第四季度调整后净利润为690万美元，摊薄后每股收益为0.43美元，较上年同期增长43%，有效税率为27.7%，预计2023年全年所得税税率约为25% - 27% [16] - 第四季度调整后EBITDA增长47%至1660万美元，占营收的12.7%，提高100个基点，全年调整后EBITDA增长31%至6550万美元，占销售额的13%，提高60个基点 [16] - 年末总债务约为2.36亿美元，净债务与资本比率为48.7%，银行杠杆率为3.42倍，2022年经营活动产生的现金为560万美元，较上年减少 [17] - 全年资本支出为1590万美元，主要用于新客户项目，预计2023年资本支出在1800万 - 2300万美元之间 [18] - 2022年库存周转率为2.9次，与2021年基本持平，DSO增至54天 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天与国防市场营收因有机增长、项目时机和收购需求增长197% [11] - 工业市场销售额增长46%，反映了工业自动化、物料搬运和电子领域的强劲终端市场需求 [11] - 车辆市场销售额增长8%，主要来自商用汽车、卡车和动力运动市场的需求 [11] - 医疗市场受益于手术相关市场，但因疫情相关销售下降而受到抵消压力 [11] - 分销市场虽占总营收比例较小，但本季度增长22% [11] - 全年工业市场销售额增长43%，占总销售额的38%，是最大的市场；车辆市场略有增长，卡车和商用车需求抵消了建筑和动力运动市场的销售下降；医疗市场营收全年基本持平；航空航天与国防市场受益于收购和有机增长 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度订单额为1.456亿美元，订单出货比为1.1倍，年末积压订单超过3.3亿美元，较上年同期增长32%，环比增长6%，大部分积压订单将在未来九个月内转化为销售 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行战略，利用多元化的终端市场组合，进一步发展One Allied全球平台，战略收购是增长战略的关键组成部分，2021年第四季度和2022年第二季度完成了多项收购，提升了价值主张、增强了竞争地位并改善了利润率 [7][8][9] - 目前公司专注于最大化近期收购的效益、推动现金转化和偿还债务，同时寻找潜在机会并建立并购管道 [22] - 公司将继续通过扩大多技术解决方案机会和利用精益工具包推动持续改进来提升利润率 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济不确定性仍然较高，但公司处于有利地位，有信心继续执行战略，抓住目标市场的增长机会和积极的潜在需求趋势 [20] - 工业市场需求预计将保持在当前较强水平，受益于工业自动化、物料搬运以及石油和天然气的顺风因素 [20] - 航空航天与国防市场预计将受到近期收购的推动，并有望实现进一步的有机增长 [21] - 车辆市场预计将实现适度增长，随着市场供应链的改善和汽车客户需求计划的确定 [21] - 医疗市场将从疫情相关销售转向以高利润率手术相关终端市场为重点的更正常化销售环境 [21] 其他重要信息 - 公司将参加3月13日在加利福尼亚州丹纳波因特举行的ROTH会议 [84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 季度业绩中营收环比略有下降但预订量环比大幅上升，客户行为是否有变化，对明年的预期如何 - 第四季度通常存在不确定性，由于客户为了年终库存水平和订单接收的考虑，可能会出现季节性波动，但公司业务的多元化在一定程度上减少了这种影响，同时公司看到了明年的强劲需求，且供应链的改善使公司能够处理积压订单，部分抵消了预期的季节性影响 [25][27] 问题2: 年初至今订单模式和市场情绪是否有显著变化 - 需求的强劲程度令人惊讶，每月略有波动，第一季度订单模式没有显著变化，宏观经济事件可能导致欧洲市场略有疲软，但总体需求水平和支持力度超出预期 [28] 问题3: 第四季度毛利率环比下降的原因是什么 - 这是季节性因素导致的，产量未得到充分利用，假期停工也影响了生产和库存吸收，同时通胀成本压力也是一个持续的挑战，尽管公司通过提高售价来抵消成本上升，但这是一场持续的斗争 [30] 问题4: 如何看待航空航天与国防市场的表现以及未来发展 - 虽然有询价和报价，但实际订单尚未大幅增加，主要问题是生产能力和供应问题，整个供应链需要协调才能满足需求，目前库存正在消耗，需求存在，未来需要补充库存，短期内业务增长可能会不稳定 [34][36][37] 问题5: 北极星是重要客户且对2023年前景表示担忧，公司车辆业务实现适度增长的途径有哪些 - 公司与北极星的业务保持强劲，通过多元化和公司整体增长，北极星销售占比下降，车辆市场其他领域如建筑车辆、巴士、汽车、卡车等有新兴应用和重大项目开始取得成果，涉及电气化领域，同时还有未记录在积压订单中的汽车合同，随着计划的确定，预计这些业务将增加，可抵消运动型多功能车市场的潜在影响 [39][40][41] 问题6: 公司在建筑设备和重型设备业务的暴露程度如何 - 车辆市场多元化，50%的业务来自动力运动市场，其余来自其他细分市场，包括建筑、农业、卡车等，这些领域有积压订单和增长机会 [43] 问题7: 年末3.3亿美元的积压订单中，有多少计划在第一季度之后交付 - 管理层没有立即给出具体数字，但表示积压订单主要在未来六到九个月内交付 [46] 问题8: 工业终端市场增长强劲，公司解决方案在工业工厂建设中的应用情况如何 - 市场需求巨大，公司的一个大型收购项目在该领域有很大贡献，且没有放缓迹象，美国的再工业化以及全球劳动力限制促使企业通过创新来减少劳动力依赖，未来市场前景良好，唯一的限制是供应商满足需求的能力 [52][53] 问题9: 公司在材料成本和劳动力成本转嫁方面的情况如何，市场对提价的接受程度怎样 - 去年年底公司通过合同协议基本能够转嫁成本，但存在三到六个月的滞后，团队在转嫁采购价格差异方面做得很好，但这对毛利率的提升作用有限，目前价格仍在上涨，未来需求和通胀可能会相互制约，转嫁成本会变得更加困难，成本上涨速度有所缓和 [54][55] 问题10: 从组件销售向解决方案销售的转变情况如何，能否给出不同时间段的销售变化数据 - 难以准确给出具体数据，因为过去认为的解决方案销售现在可能被视为组件销售，公司组建了全球工程团队，专注于系统解决方案销售，新业务中解决方案销售占比显著增加，超过50%，全球团队几乎100%参与系统销售机会，但这些大型、复杂的解决方案销售涉及软件和电子开发，投资需要像软件业务或高端电子产品一样进行摊销 [60][61][62] 问题11: 分销业务增长的驱动因素是什么，未来计划如何继续推动该业务增长 - 一次收购带来了分销渠道的业务增长，公司正在利用现有分销渠道拓展未参与的机会，未来将首先考虑通过现有渠道增加产品销售，同时也有机会拓展新的分销渠道 [66][69] 问题12: 2023年资本支出增加的原因是什么，资金主要投向哪些方面 - 2022年部分项目因供应链问题未完成，资金流入2023年，新增业务也增加了资本支出，大部分资本支出（80%以上）用于支持新产品线、调整工厂、增加工具和设备产能以满足未来增长需求，此外，项目延迟启动、新项目扩张、制造本地化、提高效率和升级设备等也是资本支出增加的原因 [72][74][78] 问题13: 如何看待2023年利润表中的业务开发费用 - 管理层表示会进一步分析并给出更具代表性的数字，以便分析师能够更准确地进行模型预测 [82]

业绩总结 - 2022年第四季度收入为1.311亿美元，同比增长35%，剔除不利的外汇影响后，收入增长42%[3] - 2022年全年收入为5.03亿美元，同比增长25%，其中航空航天与国防市场增长197%[4] - 2022年调整后每股收益（EPS）为1.88美元，GAAP每股收益为1.09美元[4] - 2022年净收入为$17,389千，较2021年的$24,094千下降了28.1%[51] - 2022年调整后的净收入为$29,971千，较2021年的$23,181千增长了29.5%[51] - 2022年调整后的稀释每股收益为$1.88，较2021年的$1.60增长了17.5%[51] - 2022年EBITDA为$56,859千，较2021年的$44,656千增长了27.2%[57] - 2022年调整后的EBITDA为$65,549千，较2021年的$50,137千增长了30.6%[57] - 2022年报告的收入为$525,251千，较2021年的$502,988千增长了4.4%[60] 用户数据 - 2022年末的记录积压为3.301亿美元，同比增长32%[4] - 2022年第四季度订单总额为1.456亿美元，订单与出货比率为1.1倍[3] 财务状况 - 2022年末的总负债为2.355亿美元，较2021年末的1.590亿美元增加[32] - 2022年末现金及现金等价物为3060万美元，较2021年末的2250万美元增加[32] - 2022年平均稀释流通股数为15,951千，较2021年的14,517千增加了9.8%[51] - 2022年利息支出为$7,692千，较2021年的$3,236千增加了137.5%[57] - 2022年业务发展成本为$3,319千，较2021年的$1,299千增长了155.5%[57] 未来展望 - 预计2023年资本支出将在1800万至2300万美元之间[42] 负面信息 - 2022年因外汇影响的收入为$22,263千，显示出不利的货币影响[60]

财务表现 - 2022财年收入为50.3亿美元，较2021年的40.4亿美元增长[174] - 2022年毛利为1.57亿美元，较2021年的1.21亿美元增长30%[175] - 2022年净利润为1.74亿美元，较2021年的2.41亿美元下降28%[178] - 2022年订单额创下纪录，为56.6亿美元，较2021年的46.8亿美元增长21%[179] - 2022年负债为23.55亿美元，净现金为3.06亿美元，较2021年底的15.9亿美元负债和2.25亿美元净现金增加[180] - 2022年每股股利为0.025美元，较2021年的0.02美元增加[181] 市场表现 - 2022年营收增长主要来自工业和国防市场，而医疗市场受疫情影响较大[176] 预测展望 - 2023年经济前景不确定，预计材料和劳动力成本将继续上升[188] 公司战略 - 公司将继续专注于扩大在目标市场的业务，提高效率和盈利能力[189] 财务指标 - 2022年度与2021年度相比，公司营收增长25%，达到502,988千美元[213] - 2022年度净利润下降28%，为17,389千美元[213] - 2022年度订单增长22%，达到566,226千美元[213] - 毛利率在2022年提高至31.3%，较2021年的30.0%有所改善[216] - 销售费用在2022年增加27%，主要是由于与收购相关的成本增加[217] - 研发费用在2022年增加39%，主要是由于与收购相关的成本增加[220] - 2022年利息支出增加138%，主要是由于2022年的债务水平较高[223] - 2022年有效所得税率为26.6%，较2021年的-4.2%有所改善[224] - 调整后的净利润和调整后的每股收益分别为2022年的29,972千美元和1.88美元[227] - EBITDA在2022年达到56,859千美元，较2021年的44,456千美元有所增长[228] 财务报告 - 2022年公司报告的营收为502,988千美元，较2021年增长24.2%[238] - 2022年公司报告的调整后EBITDA为56,859千美元，较2021年增长27.8%[238] - 2022年公司调整后的净收入为29,971千美元，每股摊薄收益为1.88美元，较2021年增长29.4%[238] - 公司2022年经营活动提供的净现金为5,596千美元，较2021年下降19,806千美元[239] - 公司预计2023年的资本支出约为18,000至23,000美元[240] - 公司2022年融资活动提供的净现金为63,605千美元，较2021年增加27,773千美元[241] - 公司2022年未使用的修订后循环设施为52,940美元[243] - 公司2022年宣布的股息为每股0.10美元[244] 外部影响 - 公司2022年外汇汇率波动导致销售减少约22,263美元[248] - 公司2022年外汇交易损失为298美元[251]

业绩总结 - 第三季度2022年收入达到1.344亿美元，同比增长30%，剔除不利的外汇影响后，收入增长37%[3] - 第三季度净收入为6609万美元，调整后每股收益为0.60美元[54] - 2022年第三季度的收入为371,912万美元，较2021年同期的387,489万美元下降了4.0%[67] 用户数据 - 工业市场销售增长39%，航空航天与国防(A&D)市场增长159%[5] - 订单总额为1.262亿美元，较去年同期增长67%[47] 财务指标 - 毛利率为32.2%，较去年同期提升130个基点，毛利额增加1130万美元，增长35%[31] - 调整后的息税折旧摊销前利润(EBITDA)为1990万美元，EBITDA利润率为14.8%，较去年同期提升80个基点[3] - 2022年第三季度EBITDA为51,660万美元，较2021年第四季度的44,456万美元增长了16.8%[63] - 2022年第三季度调整后的EBITDA为60,083万美元，较2021年的49,937万美元增长了20.4%[63] 资本结构 - 现金及现金等价物为1970万美元，较2021年末的2250万美元下降[41] - 总债务为2.319亿美元，较2021年末的1.590亿美元增加[41] 未来展望 - 预计2022年资本支出将在1400万至1800万美元之间[49] - 预计2022年税率约为25%至27%[49] 历史对比 - 2021年净收入为24,094万美元，相较于2020年的13,643万美元增长了76.5%[58] - 2021年调整后的净收入为23,181万美元，较2020年的18,858万美元增长了22.4%[58]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入增长30%，达到1.344亿美元，创历史新高，按固定汇率计算有机增长15%，汇率波动对收入的不利影响为720万美元，排除外汇因素后收入增长37% [7][10] - 毛利率为32.2%，较去年同期增加130个基点，较上季度的历史高点仅下降20个基点 [13] - 营业收入增长35%，达到创纪录的1170万美元，利润率为8.7%，调整后EBITDA利润率扩大80个基点至14.8% [8] - 调整后每股净收益为0.60美元，较去年同期的0.49美元增长22%，有效税率为27.5%，预计2022年全年所得税约为25% - 27% [9][15] - 季度末总债务约为2.32亿美元，第三季度末净债务与资本比率约为51.3%，银行杠杆率约为3.75倍 [16] - 今年迄今运营活动净现金使用量为580万美元，资本投资为1100万美元，将2022年资本支出预期下调至1400 - 1800万美元 [17] - 第三季度库存周转率为3.1次，较2021年略有上升，DSO在本季度跃升至55天 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天和国防收入增长159%，主要由于收购带来的增量需求、国防项目时机和稳健的有机增长 [7] - 工业市场收入增长39%，得益于收购和工业自动化、泵以及石油和天然气等终端市场的强劲需求 [7] - 车辆和医疗市场收入均增长4%，车辆市场销售增长反映了商用汽车和卡车的需求增加，医疗市场受益于择期手术的恢复和近期的收购 [11] - 分销市场收入增长25%，但在总收入中占比小 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国客户销售额占比从去年同期的56%提升至59%，其余销售额主要来自欧洲、加拿大和亚太地区的客户 [11] - 按过去12个月计算，工业市场销售额增长39%，占总销售额的38%；车辆市场收缩4%；医疗市场收入相对持平；航空航天和国防市场实现了稳健的有机业务增长 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续利用多元化的终端市场组合，通过有机和无机方式推出新解决方案，并进一步发展One Allied全球平台以推动销售增长 [7] - 公司的并购战略已为平台带来约每年1亿美元的新业务，预计2023年将全面实现，并具有更高的利润率 [19] - 公司将继续在各个目标市场进行创新和投资，以实现长期增长 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在具有挑战性的宏观环境中取得了强劲业绩，全球团队执行良好，供应链开始出现稳定迹象 [7][18] - 各目标终端市场的需求预计将保持在相对强劲的当前水平，车辆需求稳定，医疗市场将保持稳定，航空航天和国防市场将因近期收购得到提振并有望实现进一步有机增长 [19] - 过去业务存在季节性，第四季度发货量会因假期停工和客户库存调整而略有减少，随着业务条件正常化，第四季度可能会再次出现轻微季节性 [20] 其他重要信息 - 公司积压订单和预订量保持稳定，本季度订单超过1.26亿美元，订单出货比略低于1，积压订单较去年同期增长67%，但较第二季度下降4%，大部分积压订单将在未来9个月内转化为销售 [18] - 公司将于11月10日参加在芝加哥举行的Barrett工业会议 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对需求前景的看法以及是否有需要谨慎的地方 - 需求持续强劲，尽管季度环比有所下降，但随着交付恢复正常、交货时间更可预测以及供应链改善，仍有强劲需求 [22][23] 问题2: 供应链仍存在的痛点以及对利润率的影响是否已正常化 - 电子元件仍是主要挑战，供应短缺、交货时间长以及需进入二级市场采购等问题仍存在，但情况已有所改善；此外，新冠疫情影响未完全消除，供应商的一些决策也会带来挑战 [24][25][26] 问题3: 利润率的可持续性如何 - 利润率的提升是可持续的，部分得益于毛利率扩张和更有效的杠杆利用；不过，业务可能会恢复季节性，这会影响单个季度的成本杠杆利用能力，但总体上预计将继续推动利润率提升 [27][28] 问题4: 利润率提升更多是由于销量增长还是内部举措 - 销量增长会有帮助，但公司也在利用AST工具集降低成本，并在制造布局合理化方面取得了一些进展 [31][32] 问题5: 工程开发收购如何改变公司定位，对收入、积压订单和整合情况的影响以及未来展望 - 过去12个月进行了6次收购，部分收购更侧重于技术；公司将不同技术整合，为市场提供更高级的解决方案，提升了每个解决方案的价值；整合过程中加强了培训，对网站进行调整；公司将重点放在整合和选择正确的投资机会上 [34][35][38] 问题6: 收购是否会改变公司的市场销售方式 - 公司的定制开发业务模式不会改变，但随着系统集成复杂度提高，系统工程和项目管理变得更重要，公司将增加相关资源并调整运营以支持这一变化 [40][41][42] 问题7: 过去2 - 3年组件销售与解决方案销售占收入的比例变化 - 过去定义的系统销售如今可能被视为组件销售，现在的系统销售更复杂、价值更高；按原定义，超过50%的销售是解决方案导向，未来有望接近60% - 70% [44][45][47]