收购对业绩的影响 - 2022年第二季度和2021年第四季度公司分别完成3项收购，对季度和年初至今的业绩产生重大影响[117] 信贷协议修订 - 公司修订信贷协议，获得2.25亿美元的循环信贷额度，有效期至2025年2月，降低了债务成本并获得更有利的契约[121] - 公司修订信贷协议的利率基于LIBOR或EURIBOR加1.00% - 1.75%的利差（2022年6月30日为1.75%），或优惠利率加0% - 1.25%的利差（2022年6月30日为1.25%）[162] - 截至2022年6月30日，修订后循环信贷安排下的未使用额度为4,944千美元，该协议将于2025年2月到期[156] - 截至2022年6月30日，公司修订循环信贷安排下未偿还金额为220,056美元（不包括递延融资费用），其中100,000美元已进行套期保值[163] 收入相关数据 - 2022年6月30日止三个月与2021年同期相比，收入从1.01537亿美元增至1.22722亿美元，增长21%[126] - 2022年第二季度收入增长归因于工业和航空航天与国防市场增长及2021年收购的全面影响，美国客户占比58%，其他地区占比42%[126] - 2022年上半年收入为237507千美元，同比增长17%[134] - 2022年第二季度报告收入为122,722千美元，排除外汇影响后为127,896千美元；2022年上半年报告收入为237,507千美元，排除外汇影响后为245,910千美元[148] 毛利率与毛利润数据 - 2022年第二季度毛利率从2021年的30.7%增至32.4%，毛利润从3.1217亿美元增至3.9774亿美元，增长27%[126] - 2022年上半年成本为164273千美元，同比增长16%；毛利润为73234千美元，同比增长19%[134] 订单相关数据 - 2022年第二季度订单预订量从1.18974亿美元增至1.39209亿美元，增长17%，积压订单从1.70364亿美元增至3.23873亿美元，增长90%[126] - 2022年第二季度订单增长是由于销量增长22%，部分被5%的不利汇率影响抵消，收购和工业市场有机增长也有影响[127] - 2022年上半年订单预订量同比增长26%，积压订单同比增长90%[134] 运营成本和费用数据 - 2022年6月30日止三个月与2021年同期相比，运营成本和费用从2448.3万美元增至3225.6万美元，增长32%[126] 净收入数据 - 2022年6月30日止三个月与2021年同期相比，净收入从463.4万美元降至458.1万美元，下降1%[126] 有机增长数据 - 2022年第二季度有机增长为9.9%[126] 销售费用数据 - 2022年第二季度销售费用同比增长32%，占收入的比例为5%，2021年为4%[128] - 2022年上半年销售费用同比增长26%，占收入比例为5%，2021年为4%[136] 工程与开发费用数据 - 2022年第二季度工程与开发费用同比增长35%，占收入的比例为8%，2021年为7%[129] 所得税税率数据 - 2022年第二季度有效所得税税率为27.0%，2021年为21.9%，公司预计2022年全年所得税税率约为25% - 27%[130] 调整后净利润与摊薄每股收益数据 - 2022年第二季度调整后净利润为5679美元，2021年为4785美元；调整后摊薄每股收益为0.36美元，2021年为0.33美元[131] - 2022年上半年调整后净利润为9466美元，2021年为9344美元；调整后摊薄每股收益为0.60美元，2021年为0.65美元[140] - 2022年第二季度摊薄后每股收益为0.36美元，2021年为0.33美元；2022年上半年摊薄后每股收益为0.60美元，2021年为0.65美元[150] EBITDA数据 - 2022年第二季度EBITDA为13893美元，2021年为11203美元；调整后EBITDA为16197美元，2021年为12397美元[132] - 2022年第二季度EBITDA为13,893千美元，调整后EBITDA为16,197千美元；2021年第二季度EBITDA为11,203千美元，调整后EBITDA为12,397千美元；2022年上半年EBITDA为24,548千美元，调整后EBITDA为29,100千美元；2021年上半年EBITDA为22,365千美元，调整后EBITDA为24,363千美元[149] 现金及现金等价物余额数据 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物余额较2021年12月31日增加6,383千美元，达到28,846千美元[151] 经营、投资、融资活动净现金数据 - 2022年上半年经营活动净现金使用290千美元，2021年为提供16,471千美元；投资活动净现金使用50,923千美元，2021年为5,885千美元；融资活动净现金提供58,781千美元，2021年使用9,865千美元[152] 资本支出预计数据 - 2022年资本支出预计在15,000 - 20,000千美元之间[153] 股息数据 - 2022年和2021年上半年公司分别宣布每股0.050美元和0.045美元的股息[156] 外汇影响数据 - 假设2022年6月30日止三个月和六个月，美元价值相对主要外币暴露有10%的变化，将分别对销售产生约4,013千美元和8,253千美元的影响[158] - 截至2022年6月30日，公司为减少外汇风险持有名义金额为16,000千美元的外汇合约[160] - 2022年3月和6月，公司外汇合约收益分别为253美元和203美元[161] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，其他费用中的净外汇交易损益分别为收益253美元和损失39美元[161] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，其他费用中的净外汇交易损益分别为收益203美元和损失27美元[161] 利率互换协议数据 - 2017年2月，公司签订三份名义金额合计40,000美元的利率互换协议，于2022年2月到期[162] - 2020年3月，公司签订两份名义金额合计20,000美元的利率互换协议，2022年3月增加至60,000美元，于2024年12月到期[162] - 2022年3月，公司签订一份名义金额40,000美元的利率互换协议，于2026年12月到期[162] 浮动利率债务影响数据 - 2022年6月30日，未套期保值的120,057美元浮动利率债务的基准利率假设变动1个百分点（100个基点），将分别对公司2022年截至6月30日的三个月和六个月利息费用产生约300美元和600美元的影响[163] 利息费用数据 - 2022年上半年利息费用同比增长54%[138]

业绩总结 - 公司市值为3.68亿美元，最近收盘价为23.76美元，52周低点为21.98美元，高点为44.70美元[5] - 2022年第一季度总收入为4.166亿美元，较2021年第一季度的3.76亿美元增长[38] - 2022年第一季度TTM（过去12个月）销售额为4.166亿美元，同比增长34%[38] - 2022年第一季度的毛利率为30.0%，较2021年有所改善[41] - 2021年净收入为$24.1百万，调整后每股收益为$1.66[43] 市场表现 - 工业市场占2022年第一季度TTM销售额的36%，车辆市场占31%，医疗市场占20%，航空航天与国防市场占8%[24][27][29][31] - 2022年第一季度的车辆市场销售额同比增长10%[38] - 公司在工业市场的销售额因收购贡献和关键终端市场的复苏而增长34%[38] 订单与现金流 - 2022年第一季度订单同比增长35%，账单比为1.4倍[53] - 2022年第一季度记录的订单积压较上季度增长16%，同比增长90%[53] - 2022年第一季度运营自由现金流为$(15.9)百万，较2021年第一季度的$2.5百万下降[47] 费用与支出 - 2022年第一季度的工程与开发费用占销售额的7.3%[41] - 2022年第一季度的管理费用占销售额的10.9%[41] - 2022年资本支出预计在$15百万至$20百万之间[48] 财务状况 - 2022年3月31日的总债务为$178.6百万，较2021年12月31日的$159.0百万增加[45] - 2022年3月31日的现金及现金等价物为$16.9百万，较2021年12月31日的$22.5百万下降[45] 收购与战略 - 公司在2021年收购了多家具有互补业务的公司，包括Spectrum Controls和ALIO，旨在推动增长战略[37] 未来展望 - 2022年预计税率为24%至26%[55]

业绩总结 - 第一季度收入为1.148亿美元，同比增长13%；剔除不利的外汇影响后，收入增长16%[8] - 第一季度的毛利率为29.2%，较上季度提高50个基点，但受到全球供应链挑战和材料、劳动力成本上升的影响[5] - 调整后的每股收益为0.24美元，GAAP每股收益为0.16美元[5] - 运营收入为660万美元，运营利润率为6.5%[21] 用户数据 - 工业市场销售增长46%，航空航天与国防(A&D)市场增长27%，而车辆市场和医疗市场分别下降5%和8%[5] - 订单总额为1.553亿美元，同比增长35%；背包总额为2.893亿美元，同比增长90%[36] 财务状况 - 现金及现金等价物为1690万美元，较2021年末的2250万美元下降[30] - 总债务为1.786亿美元，较2021年末的1.590亿美元增加[30] - 预计2022年资本支出将在1500万至2000万美元之间[38] - 预计2022年税率约为24%至26%[38] 历史业绩 - 2021年12月31日的净收入为24,094千美元，较2020年12月31日的13,643千美元增长76.0%[46] - 2021年12月31日的调整后净收入为18,238千美元，较2020年12月31日的14,315千美元增长27.0%[46] - 2021年12月31日的稀释每股收益为1.66美元，较2020年12月31日的0.95美元增长74.7%[46] - 2021年12月31日的调整后稀释每股收益为1.26美元，较2020年12月31日的1.00美元增长26.0%[46] - 2021年12月31日的EBITDA为44,456千美元，较2020年12月31日的38,477千美元增长15.5%[52] - 2021年12月31日的调整后EBITDA为49,937千美元，较2020年12月31日的43,111千美元增长15.5%[52] - 2021年12月31日的平均稀释流通股数为14,517千股，较2020年12月31日的14,333千股增长1.3%[46] 其他信息 - 2021年12月31日的外汇损益为21千美元，较2020年12月31日的1,035千美元下降98.0%[52] - 2021年12月31日的业务发展成本为1,299千美元，较2020年12月31日的473千美元增长174.0%[52] - 2021年12月31日的利息支出为3,236千美元，较2020年12月31日的3,716千美元下降12.9%[52]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收增长13%至近1.15亿美元，有机增长为5.3% [7] - 排除非经常性项目，本季度调整后净收入为380万美元，即每股0.24美元，而报告净收入为250万美元，即每股摊薄后0.16美元 [8] - 第一季度末积压订单达到创纪录的2.89亿美元 [8] - 第一季度营收增长13%至1.148亿美元，收购带来约1100万美元的增量收入，汇率波动对营收的不利影响为320万美元，排除外汇因素后营收增长16%，有机营收增长5.3%，估计供应链限制对第一季度营收的影响约为600 - 700万美元 [9] - 毛利润较去年同期下降40个基点，但较2021年第四季度环比提高50个基点 [11] - 第一季度运营收入为430万美元，占销售额的3.7%，而去年同期为660万美元，占比6.5%；运营成本和费用占营收的25.4%，上升230个基点，其中140个基点归因于工程和开发成本增加，业务开发成本增加80万美元，占营收的70个基点 [12] - 第一季度调整后净收入为380万美元，即每股摊薄后0.24美元，而2021年第一季度为460万美元，即每股摊薄后0.32美元；2022年第一季度有效税率为21.3%，预计全年所得税税率约为24% - 26%；调整后EBITDA为1290万美元，占比11.2%，本季度下降60个基点 [13] - 总债务为1.786亿美元，较2021年末增加1970万美元，约一半的债务增加归因于威斯康星州杰曼顿制造工厂扩建的新融资租赁；第一季度末净债务为1.617亿美元，占资本的45.5%，银行杠杆率为3.49倍 [14][15] - 运营活动净现金使用1340万美元，反映了为应对供应链挑战增加的库存水平和支付2021年赚取的激励性薪酬；本季度资本支出为250万美元，预计2022年资本支出在1500 - 2000万美元之间；库存周转率为3.1次，较2021年12月的3.0次有所提高；本季度DSO增加至55天 [15] - 本季度订单超过1.55亿美元，环比和同比均增长35%，订单出货比为1.4倍；积压订单较上一季度增长16%，较上年同期增长90%，达到2.89亿美元，本季度增长的近一半来自收购公司，大部分积压订单将在未来9个月内转化为销售 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - A&D集团本季度增长27%，车辆市场销售额下降5%，医疗市场下降8% [10] - 按过去12个月计算，工业市场销售额增长34%，车辆市场增长10%，太空和国防市场仍下降，医疗市场变化反映了类似的疫情相关影响 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场需求强劲，市场增长较去年同期达到46%，受益于多个细分市场的经济持续复苏 [7] - 美国客户销售额占比从去年同期的51%提升至56%，其余销售额主要来自欧洲、加拿大和亚太地区的客户 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购和有机投资加强了在多个目标市场的竞争地位，近期收购的公司对毛利率有增值作用，扩大了技术基础和能力，增强了系统销售机会 [18] - 公司将继续执行战略，通过收购和有机投资实现增长，同时应对供应链和通胀挑战 [17][18] - 公司积极管理供应链和通胀挑战，包括主动定价和发挥收购公司的潜力，预计长期运营表现将反映这些努力 [7][8] - 公司关注供应链本地化和二次采购，与客户密切合作确保原材料供应 [21][22] - 公司在墨西哥的工厂表现出色，已批准一条高度自动化或全自动化的电机生产线，将于第二季度中期在墨西哥投产，以满足北美市场需求 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计工业市场需求将保持强劲，车辆需求短期内受供应链中断影响，但今年晚些时候和2023年初生产需求有增加迹象，医疗市场需求稳定，A&D业务表现将增强 [17] - 俄乌冲突和中国疫情封锁带来宏观层面的不确定性，公司将密切监测并采取必要的纠正措施以减轻影响 [18] - 公司对未来提升营收和利润表现充满信心，相信长期成功可控 [17][19] 其他重要信息 - 公司将参加5月19日的Barrington春季虚拟投资者会议，下周将参加波士顿的医疗机器人峰会，6月6日所在周将参加底特律的Automate展会 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司针对供应链挑战采取了哪些新措施 - 公司团队每天都在应对新的供应链挑战，例如利用公司采购能力确保焊接所需产品的稳定供应；公司会审视流程，进行本地化供应链和二次采购；客户也在与公司密切合作确保原材料供应；电子元件方面，公司需求通常低于消费电子或汽车行业，二级市场在很多情况下可用，尽管价格更高 [21][22] 问题: 公司是否采取了重大定价行动以抵消成本通胀，以及如何看待全年毛利率走势 - 价格上涨通常滞后，公司一直在积极关注定价，第一季度末有一些改善迹象，预计会延续到第二季度及以后，但市场可能会有阻力 [24] - 价格上涨主要是成本转嫁，对利润率增长有一定抵消作用 [25] 问题: 订单出货比大幅上升，订单是否真实，是否存在库存积压后取消的可能 - 订单是真实的，有预定交付日期，公司政策是没有生产日期的订单不纳入积压订单；随着供应链问题缓解，订单可能会重新安排，但最终都会发货 [27] - 本季度新收购业务在订单方面表现出色；公司与客户合作确保供应链，客户为确保供应提前下单，且有明确生产日期 [28] 问题: 如何看待中国疫情封锁情况，对客户需求和行业供应有何影响 - 公司在中国的团队继续有效执行工作；全球客户开始寻求供应链本地化，公司已收到相关订单；在中国国内生产和销售的产品目前受影响较小，业务越来越倾向于国内销售；从长远来看，资源重新配置和本地化将对公司业务产生积极影响 [31][32][33] 问题: 公司是否从客户那里看到供应链回流的情况 - 公司几年前对墨西哥工厂进行了重大投资，该工厂表现出色；公司已批准一条自动化电机生产线将在墨西哥投产，以满足北美市场需求；公司也在欧洲努力本地化供应链 [35][36] 问题: Spectrum Controls对本季度利润率有何影响，未来是否会改善 - Spectrum收购后开局较慢，第一季度因供应链挑战比预期更严重，拖累了运营结果，预计为中性；随着时间推移，情况将有所改善，若第二季度达到中性，公司整体结果将比第一季度更好 [41][42] - Spectrum业务主要受电子元件供应链限制，订单情况良好 [44] - Spectrum业务在工业方面带来了很多机会 [44]

信贷协议相关 - 公司修订信贷协议，获得2.25亿美元循环信贷额度至2025年2月，降低债务成本并获得更有利契约[108] - 公司修订信贷协议的利率基于LIBOR或EURIBOR加1.00% - 1.75%的利差（2021年3月31日为1.625%），或Prime Rate加0% - 0.75%的利差（2021年12月31日为0.625%）[146] 营收相关 - 2022年第一季度营收1.14785亿美元，较2021年的1.01677亿美元增长13%，主要因工业和A&D市场增长及收购影响，有机增长5.3% [114] - 截至2022年3月31日，剔除外汇影响后的收入为118014美元，报告收入为114785美元，不利外汇影响为3229美元[130] 订单相关 - 2022年第一季度订单预订量为1.55295亿美元，较2021年的1.14644亿美元增长35%，因交易量增长39%，部分被4%的不利汇率影响抵消 [114][116] - 2022年第一季度积压订单为2.89295亿美元，较2021年的1.52262亿美元增长90% [114] 利润相关 - 2022年第一季度毛利润为3346万美元，较2021年的3006.8万美元增长11%，但毛利率从29.6%降至29.2% [114][116] - 2022年第一季度净收入为250.4万美元，较2021年的1192.7万美元下降79% [114] - 2022年第一季度净收入下降，主要因2021年第一季度有7373美元离散所得税收益，2022年无此收益，且因收购活动产生829美元业务开发成本和922美元无形资产摊销[120] - 2022年和2021年第一季度调整后净收入分别为3788美元和4560美元，调整后摊薄每股收益分别为0.24美元和0.32美元[120] - 2022年和2021年第一季度EBITDA分别为10656美元和11162美元，调整后EBITDA分别为12903美元和11966美元[121] 费用相关 - 2022年第一季度销售费用为503.1万美元，较2021年的421.8万美元增长19%，占营收比例与2021年相当，均为4% [114][117] - 2022年第一季度一般及行政费用为1149.6万美元，较2021年的1074.8万美元增长7%，占营收比例从11%降至10% [114][117] - 2022年第一季度工程与开发费用为938.5万美元，较2021年的695.9万美元增长35% [114] - 2022年第一季度工程与开发费用同比增长35%，占收入的比例从2021年的7%升至8%[118] - 2022年第一季度利息费用同比增长21%，主要因平均债务水平增加[119] 所得税相关 - 2022年和2021年第一季度有效所得税税率分别为21.3%和 - 103.2%，公司预计2022年全年所得税税率约为24% - 26%[119] 制造工厂合并相关 - 公司计划在2022年将俄亥俄州特温斯堡的制造工厂与纽约州沃特敦和墨西哥雷诺萨的工厂合并，2021年第一季度相关合并成本为48.8万美元 [112] 现金及资本支出相关 - 公司现金及现金等价物余额从2021年12月31日减少5544美元至2022年3月31日的16919美元[134] - 2022年资本支出预计在15000 - 20000美元之间[136] 股息相关 - 2022年和2021年第一季度公司分别宣布每股0.025美元和0.02美元的股息[139] 外汇影响相关 - 假设2021年第一季度美元价值相对主要外币敞口变动10%，对公司销售额影响约为4200美元[141] - 2022年第一季度和2021年第一季度，外币报表折算调整损失分别为1233美元和4007美元[142] - 假设2022年3月31日美元价值相对主要外币净资产变动10%，对公司国外净资产影响约为11000美元[142] 外汇合约相关 - 2022年3月31日，公司持有的外汇合约名义金额为12656美元[145] - 2021年第一季度，公司外汇合约收益为54美元[145] - 2022年和2021年第一季度，净外汇交易损益分别为损失50美元和收益12美元[145] 利率互换协议相关 - 2017年2月，公司签订三份名义金额合计40000美元的利率互换协议，于2022年2月到期[146] - 2020年3月，公司签订两份名义金额合计20000美元的利率互换协议，2022年3月增加至60000美元，于2024年12月到期[146] - 2022年3月，公司签订一份名义金额40000美元的利率互换协议，于2026年12月到期[146]

财务数据和关键指标变化 - 全年营收增长10%，达到超4.03亿美元，第四季度营收增长4%，达9680万美元，排除外汇因素后增长5% [6][14] - 2021年毛利率扩大至30%，全年净利润2410万美元，摊薄后每股收益1.66美元，调整后每股收益1.26美元，同比增长26% [9] - 第四季度调整后净利润290万美元，摊薄后每股收益0.20美元，有效税率升至53.9%，预计2022年全年所得税率约为24% - 26% [18] - 调整后EBITDA利润率在第四季度提高80个基点至11.5%，全年为12.4%，提高60个基点 [18] - 全年运营现金流2540万美元，全年资本支出1370万美元，预计2022财年资本支出在1500万 - 2000万美元 [20] - 库存周转率从2020年的3.8倍降至3.0倍，DSO在2021年改善至45天 [21] - 全年订单4.68亿美元，订单出货比为1.2倍，积压订单近2.5亿美元，较上一年第四季度增长77% [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业市场全年增长19%，车辆市场全年增长18%，医疗市场全年有增长，航空航天与国防市场因特定国防项目时间安排而下滑 [6][15][16] - ORMEC业务主要反映在工业和航空航天与国防类别，ALIO主要在医疗和工业类别，Spectrum业务将反映在分销类别 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国客户销售额占比从去年同期的53%升至54%，其余销售额主要来自欧洲、加拿大和亚太地区客户 [15] - 工业市场因多个垂直领域经济持续复苏而增长，车辆市场因农业、建筑和动力运动需求增长，医疗市场反映了择期手术的恢复 [6][15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括通过收购增强客户基础、增加工程资源、引入新技术，加速向重要市场扩张，创造高价值解决方案，利用联合渠道和全球布局获取更多市场份额 [12] - 预计3项收购在2022年带来约6000万美元的增量收入，提高利润率，助力实现毛利率逐年扩张1%的目标 [13] - 公司将继续采取战略方法提升现有产品和技术，收购管道活跃，有财务灵活性执行符合战略筛选标准的机会 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营条件受全球供应链限制和成本通胀影响，供应链压力预计在2022年持续，乌克兰局势可能进一步影响新项目启动 [8][25] - 工业和车辆市场需求预计保持强劲，医疗市场需求预计稳定，航空航天与国防市场有望反弹 [23][24] - 短期内公司将继续应对供应链和通胀挑战，下半年情况有望改善，将实现现有业务和新收购业务的全部效益 [26] 其他重要信息 - 第四季度完成3项收购，分别是ORMEC、ALIO和Spectrum Controls [9] - Spectrum Controls设计和制造工业I/O和安全I/O模块等产品，可扩展公司电子技术能力，有望应用于其他市场 [10][11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各终端市场和地区的需求趋势是否有变化 - 客户下单时间比过去提前，积压订单因供应链挑战基于未来需求建立，各市场情况无太大变化，整体表现良好 [29] 问题2: 乌克兰冲突对供应链的影响 - 从订单角度对公司影响极小，从供应链角度，乌克兰是欧洲汽车行业重要供应商，若汽车供应商零部件供应不足，公司项目将进一步延迟，主要影响客户供应链而非直接供应 [31] 问题3: 3项收购的整合情况及收入协同效应 - 公司将参加波士顿医疗保健机器人和机器人峰会、底特律Automate展，展示新能力和产品，如线性电机产品线、Spectrum的控制产品等，体现产品拉动和系统增值能力，但上半年受供应链挑战服务将受影响，下半年将见成效 [33][34][35][36] 问题4: 是否担心客户重复下单 - 目前未发现需求不切实际或无法支撑的情况，只是客户下单时间提前，导致积压订单增加，暂无重大重复下单问题 [38] 问题5: TCI在石油和天然气市场的情况 - 需求非常高，但产品交付面临挑战，TCI订单输入率强劲，公司扩大了杰曼顿工厂的生产面积，但增长尚未实现 [40][41] 问题6: 公司在竞争格局中的机会 - 公司坚持长期战略，在技术、产品和市场方面进行扩张，内部产品开发持续推进，收购带来产品拉动效应，虽资源因供应链问题被转移，但团队表现出色，运营改进正在进行，为公司发展奠定基础 [43][44][45] 问题7: 3项收购带来的人才情况 - 3项收购共为公司增加约45名工程师，公司正在招聘7 - 10名工程师，3家被收购公司的领导层持有公司股权，相信合作前景，未来将逐步融入公司，公司的技术单元概念不变 [48][49]

业绩总结 - 2021年第四季度收入为9680万美元，同比增长4%[6] - 2021年全年收入为4.035亿美元，同比增长10%[8] - 2021年第四季度净收入为1,561千美元，较2020年第四季度的2,699千美元下降42%[49] - 2021年全年净收入为24,094千美元，较2020年的13,643千美元增长76%[52] - 2021年第四季度稀释每股收益为0.11美元，较2020年第四季度的0.19美元下降42%[49] - 2021年全年调整后的稀释每股收益为1.26美元，较2020年的1.00美元增长26%[52] 用户数据 - 2021年记录的订单积压为2.499亿美元，同比增长77%[42] - 2021年第四季度的平均稀释股份为14,632千股，较2020年第四季度的14,403千股增长2%[49] 现金流与债务 - 2021年现金流来自运营为2540万美元[8] - 2021年总债务为1.59亿美元，较2020年增加32.4%[35] 未来展望 - 预计2022年资本支出将在1500万至2000万美元之间[44] - 预计2022年税率约为24%至26%[44] - 预计三项收购将在2022年带来约6000万美元的增量收入[12] 成本与费用 - 2021年第四季度的业务发展成本为1,031千美元，较2020年第四季度的42千美元大幅上升[55] - 2021年全年的折旧和摊销费用为18,107千美元，较2020年的15,985千美元增长13%[58] 其他信息 - 2021年第四季度调整后的EBITDA为11,120千美元，较2020年第四季度的9,948千美元增长12%[55] - 2021年第四季度的外汇损失为48千美元，较2020年第四季度的400千美元下降88%[49]

营收相关数据 - 2021年营收为403,516千美元，较2020年的366,694千美元增长，美国客户销售额占2021年总销售额的54%，2020年为53%[143] - 2021年营收403,516千美元，较2020年的366,694千美元增长10%，主要因特定市场销售改善，包括8%的销量增长和2%的有利汇率影响[174] - 2021年报告收入为403,516千美元，排除外汇影响后为395,184千美元[193] - 2021年公司收入为40351.6万美元，2020年为36669.4万美元，2019年为37108.4万美元[231] - 2021年按目标市场划分的收入：车辆市场12.9835亿美元、工业市场13.544亿美元、医疗市场8.6129亿美元、航空航天与国防市场3.1746亿美元、其他市场2.0366亿美元，总计40.3516亿美元[311] - 2021年按地理区域划分的收入：美国23.9528亿美元、欧洲12.9414亿美元、亚太地区3.4574亿美元，总计40.3516亿美元[313] - 2021年和2020年未经审计的预计收入分别为44.301亿美元和41.5577亿美元，预计收益与报告收益无重大差异[302] 利润相关数据 - 2021年毛利润为121,056千美元，较2020年的108,575千美元增长11%，毛利率从2020年的29.6%提升40个基点至30.0%[144] - 2021年营业收入为26,026千美元，占营收的6%，2020年为22,994千美元，占营收的6%[144] - 2021年净利润为24,094千美元，摊薄后每股收益为1.66美元，较2020年分别增长77%和75%，2020年净利润为13,643千美元，摊薄后每股收益为0.95美元[145] - 2021年毛利润为121,056千美元，较2020年的108,575千美元增长11%，毛利率从2020年的29.6%提升至30.0%[174][178] - 2021年净利润为24,094千美元，较2020年的13,643千美元增长77%，受收入增加和所得税优惠影响[174][181] - 2021年EBITDA为44,456千美元，2020年为38,477千美元；调整后EBITDA 2021年为49,937千美元，2020年为43,111千美元[182] - 2021年EBITDA为44,456千美元，调整后EBITDA为49,937千美元；2020年EBITDA为38,477千美元，调整后EBITDA为43,111千美元[194] - 2021年调整后净收入为18,238千美元，摊薄后每股收益为1.26美元；2020年调整后净收入为14,315千美元，摊薄后每股收益为1.00美元[195] - 2021年公司净利润为2409.4万美元，2020年为1364.3万美元，2019年为1702.2万美元[231] - 2021年基本每股收益为1.67美元，2020年为0.96美元，2019年为1.21美元[231] - 2021年摊薄每股收益为1.66美元，2020年为0.95美元，2019年为1.20美元[231] - 2021年综合收益为1928.9万美元，2020年为2088.7万美元，2019年为1500.9万美元[231] - 2019 - 2021年净收入分别为17,022千美元、13,643千美元、24,094千美元[233][235] 订单相关数据 - 2021年订单量创纪录达468,449千美元，较2020年的370,712千美元增长26%，截至2021年12月31日积压订单为249,927千美元，较2020年末的141,344千美元增长77%[145] - 2021年订单预订量为468,449千美元，较2020年的370,712千美元增长26%，源于24%的销量增长和2%的有利汇率影响[174][175] - 2021年积压订单为249,927千美元，较2020年的141,344千美元增长77%，其中包括2021年第四季度三次收购带来的47,934千美元增量[174][176] 债务相关数据 - 2021年净债务为136,497千美元，较2020年的96,948千美元增加39,549千美元，主要因2021年第四季度完成三笔收购[145] - 2021年利息费用为3,236千美元，较2020年的3,716千美元下降13%，主要因平均利率降低和债务水平下降[174][180] - 截至2021年12月31日，公司有未使用的修订循环信贷额度65,605千美元，修订信贷协议于2025年2月到期[203] - 截至2021年12月31日，公司修订循环信贷额度下未偿还债务为159,395千美元（不包括递延融资费用），其中60,000千美元正在进行套期保值[211] - 2019 - 2021年长期债务本金支付分别为22,500千美元、16,897千美元、12,248千美元[235] - 2020 - 2021年长债分别为120,079千美元、158,960千美元，2021年循环信贷安排实际利率为2.41% [338] - 修订后的循环信贷安排最高本金2.25亿美元，可扩充7500万美元，到期日为2025年2月[339] - 2021年末，修订后循环信贷安排LIBOR借款适用利差为1.375%，Prime借款适用利差为0.375%，承诺费为0.150% [340] 股息相关数据 - 2021年和2020年每股股息分别为0.095美元和0.08美元，股息支付率分别为6%和8%[146][148] - 2021年公司宣布每股股息为0.095美元，2020年为0.08美元[203] - 2019 - 2021年每股股息分别为0.08美元、0.08美元、0.095美元，总股息分别为1,170千美元、1,160千美元、1,371千美元[336] 资产相关数据 - 截至2021年12月31日，库存为89,733千美元，约占总资产的19%，库存减值1%将使2021年净利润减少约627千美元，摊薄后每股收益减少0.04美元[162] - 截至2021年12月31日，商誉达106,633千美元，约占总资产的23%，商誉减值1%将使2021年净利润减少约745千美元，摊薄后每股收益减少0.05美元[165] - 2021年12月31日存货总计约8970万美元，采用先进先出法按成本与可变现净值孰低计量[222] - 2021年12月31日现金及现金等价物为2246.3万美元，2020年为2313.1万美元[229] - 2021年12月31日贸易应收款净额为5123.9万美元，2020年为4737.7万美元[229] - 2021年12月31日总资产为47078.5万美元，2020年为34919.7万美元[229] - 2018 - 2021年公司普通股数量从14,228千股增至15,361千股，股东权益总额从101,813千美元增至187,762千美元[233] - 2021年和2020年信用损失准备期末余额分别为50.6万美元和38.2万美元，较期初分别变动32.4%和 - 5.7%[243] - 2021年和2020年存货期末余额分别为8973.3万美元和6297.8万美元，较上一年分别增长42.5%和[245] - 2021年和2020年物业、厂房及设备净值分别为5698.3万美元和5542.8万美元，较上一年增长2.8%[248] - 2021年、2020年和2019年折旧费用分别为1186.2万美元、1005.7万美元和913.9万美元，2021年较2020年增长17.9%[249] - 2021年、2020年和2019年保修储备期末余额分别为186.9万美元、157.1万美元和107.5万美元，2021年较2020年增长19.0%[256] - 2021年和2020年应计负债期末余额分别为4165.6万美元和2486.2万美元，较上一年增长67.6%[257] - 2021年、2020年和2019年基本加权平均流通股分别为1441.3万股、1424.3万股和1409.7万股，2021年较2020年增长1.2%[263] - 2021年、2020年和2019年摊薄加权平均流通股分别为1451.7万股、1433.3万股和1419.2万股，2021年较2020年增长1.3%[263] - 2021年末养老金计划资产、递延补偿计划资产、外汇套期保值合约、利率互换净额和或有对价的公允价值分别为689.9万美元、463.6万美元、3.9万美元、22万美元和 - 490万美元[266] - 2020年末养老金计划资产、递延补偿计划资产和利率互换的公允价值分别为634.7万美元、538.6万美元和 - 188.9万美元[266] - 2021年和2020年商誉期末余额分别为10.6633亿美元和6.186亿美元[321] - 2021年无形资产期末净值为10.3786亿美元，2021 - 2019年无形资产摊销费用分别为6245万美元、5928万美元和5718万美元[324][325] 现金流相关数据 - 2021年经营活动提供净现金25,402千美元，投资活动使用净现金60,970千美元，融资活动提供净现金35,832千美元[197] - 2019 - 2021年经营活动提供的净现金分别为34,530千美元、24,838千美元、25,402千美元[235] - 2019 - 2021年投资活动使用的净现金分别为14,882千美元、24,099千美元、60,970千美元[235] - 2019 - 2021年融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 14,777千美元、7,489千美元、35,832千美元[235] - 2019 - 2021年现金及现金等价物期末余额分别为13,416千美元、23,131千美元、22,463千美元[235] - 2019 - 2021年支付的利息分别为5,342千美元、3,586千美元、3,055千美元[235] 收购相关数据 - 2021年完成三笔业务合并，总收购价为102,169千美元，确认可辨认无形资产总计45,000千美元，产生商誉总计46,431千美元[168] - 2021年为收购ORMEC、ALIO和Spectrum Controls支付净现金对价47,254千美元，预计2022年资本支出约为15,000 - 20,000千美元[200] - 2021年12月30日，公司以约6870万美元完成对Spectrum Controls, Inc.的收购，其中客户名单无形资产约2100万美元[224] - 2021年公司为收购支付对价47,254千美元，2020年为14,728千美元[235] - 2021年12月30日，公司以68711千美元收购Spectrum Controls，其中44046千美元在收盘时支付，26076千美元通过修订后的循环信贷安排借款支付，17970千美元以公司股票支付，剩余24665千美元分两期支付[283][284] - 2021年公司因收购Spectrum Controls产生93千美元交易成本[285] - 2021年11月2日和4日，公司分别收购ORMEC和ALIO，总价33458千美元，包括23333千美元现金、5526千美元公司股票和4900千美元或有对价，减去301千美元估计营运资金准备金[288][290] - 2021年公司因收购ORMEC和ALIO产生409千美元交易成本[291] - 2021年ORMEC和ALIO合并营收为2063千美元，收益不重大[293] - 2020年3月7日，公司收购Dynamic Controls，交易成本为473千美元[295][296] - 2020年收购Dynamic Controls的净购买价格为2.6165亿美元，收购产生的商誉与整合的劳动力、协同效应等有关，且该商誉不可税前扣除[297][298][301] - 2020年第四季度完成Dynamic Controls收购的购买价格分配，2020年二季度和三季度的计量期调整使商誉分别减少2.68

业绩总结 - 2021年第三季度TTM收入为3.997亿美元，同比增长11%[40] - 2021年第三季度净收入为2520万美元，预计第四季度税率约为25%[49] - 2021年第三季度TTM毛利率受到强劲销量和战略定价的支持，但面临更高的劳动力和材料成本[44] 市场表现 - 车辆市场占2021年第三季度TTM销售的34%，同比增长23%[25] - 医疗市场占2021年第三季度TTM销售的21%，同比增长14%[30] - 工业市场占2021年第三季度TTM销售的32%，同比增长9%[28] 收购与投资 - 收购ORMEC Systems Corp.的价格为900万美元，预计将提升每股收益和毛利率[16][17] - 收购ALIO Industries的价格为2000万美元（1500万美元现金和500万美元股权），预计将提升每股收益和毛利率[20][21] 财务状况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为192百万美元，较2020年12月31日的231百万美元下降了16.9%[50] - 总债务为109.3百万美元，较2020年12月31日的120.1百万美元下降了9.3%[50] - 股东权益为162.4百万美元，较2020年12月31日的143.1百万美元增长了13.5%[50] - 净债务为90.1百万美元，自2020年年末以来减少了10.6百万美元[50] - 2021年第三季度的运营自由现金流为负0.4百万美元，较2020年同期的5.5百万美元下降了107.3%[51] - 2021年第三季度的银行杠杆比率为2.22倍[50] 订单与市场前景 - 2021年第三季度的订单总额为89百万美元，较2020年同期的123.7百万美元下降了28.0%[57] - 2021年第三季度的积压订单较2020年同期增长了50%，达到185.6百万美元[57] - 预计2021财年的资本支出将在1200万至1500万美元之间[63]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收同比增长9%，达到1.035亿美元，连续三个季度超1亿美元 [7][16] - 毛利润增长390万美元或14%，达3200万美元，毛利率同比扩大120个基点，环比扩大20个基点至30.9% [18] - 营业收入为870万美元，较2020年第三季度增加220万美元，较第二季度增加200万美元，营业利润率同比扩大160个基点，环比扩大180个基点至8.4% [19] - 净利润增至600万美元，即摊薄后每股0.41美元，较2020年第三季度增加0.13美元，本季度有效税率为24.6%，预计2021年第四季度所得税税率约为25%，排除2021年第一季度740万美元的离散税收优惠，2021年全年所得税税率预计约为24% [20] - 调整后EBITDA为1450万美元，占销售额的14%，较上年同期增加190个基点，环比增加210万美元和180个基点 [20] - 本季度偿还300万美元债务，期末总债务为1.093亿美元，净债务与净资本比率为35.7%，较年末下降470个基点，第三季度末银行杠杆率为2.22倍 [21] - 第三季度经营活动产生的现金流为350万美元，年初至今总额为1990万美元，第三季度资本支出为390万美元，预计2021财年资本支出在1200万 - 1500万美元之间 [22] - 库存周转率为3.6次，较2020年下降，本季度DSO略增至49天 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业市场同比增长39%，环比增长4%，主要因自动化、车辆处理、电子和石油天然气项目对公司应用和解决方案的需求增加 [7][16] - 车辆市场同比增长5%，环比增长1%，主要受建筑和卡车需求推动，动力运动需求仍强劲但较近期高点有所缓和 [8][16] - 医疗市场同比下降，但环比增长4%，因选择性手术恢复以及全球新冠变种导致相关产品和解决方案需求增加 [8] - A&D市场仍面临挑战，但新项目活动水平在增加 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国客户销售额占比56%，与上年同期持平，其余销售额主要来自欧洲、加拿大和亚太地区客户 [17] - 过去12个月总营收增长11%，A&D市场需求减少和订单推迟受疫情和项目时间影响，工业市场在过去12个月增长9% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 本周二宣布收购ORMEC Systems Corporation，今日上午宣布收购ALIO Industries，预计这两项收购明年将产生超2000万美元营收，且毛利率远高于公司当前平均水平 [10][11][27] - 公司将继续专注服务市场，推进产品开发，利用全球布局，通过收购和内部增长扩大业务，目标是每年将毛利率提高1% [26][27] - 公司在供应链本地化方面已有布局，未来将继续加速这一进程，以应对供应链挑战和物流延迟问题 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临通胀压力、供应链中断和劳动力短缺等挑战，但采取的措施在营收增长、利润率扩大和盈利能力提升方面取得成效 [9] - 短期内供应链和通胀问题难有显著改善，但公司可利用供应链管理能力应对，同时关注保留关键人才和推进新项目 [25] - 第四季度业务可能受季节性因素影响，但如果全球供应链挑战改善，影响可能减轻 [24] - 工业和车辆需求保持强劲，医疗市场需求预计稳定，A&D市场虽谨慎对待，但新项目活动增加，预计2022年及以后从ORMEC收购中受益 [24][25] 其他重要信息 - 积压订单环比增长9%，达创纪录的1.86亿美元，同比增长50%，约90%的积压订单预计在未来3 - 9个月转化为销售，估计300万 - 500万美元的积压订单是全球供应和运输挑战的遗留问题 [7][24] - 第三季度订单达1.2亿美元，同比增长35%，连续五个季度实现订单增长，订单出货比为1.2 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度是否满足全部需求，供应链是否影响营收至Q4或更晚 - 有一定影响，约300万 - 500万美元营收被推迟，与上一季度情况基本一致 [30][31] 问题2: 未来供应链情况，是否会有同样规模营收从Q4推迟到Q1 - 供应链挑战将持续，难以预测发货延迟情况，客户制造方式变化也会影响公司，需求存在，公司会与客户紧密合作 [32][33][34] 问题3: 公司在当前环境下的竞争定位，供应链问题是否会带来更多业务 - 公司收到因现有供应商供货困难而产生的产品运输咨询，部分情况下承接了新业务，有望长期保留，公司在制造布局上有能力支持供应链本地化趋势，且此前已开始加强战略采购团队和供应链本地化工作 [35][36][38] 问题4: 中国工厂因限电停产的影响，以及中国市场营收贡献和未来影响 - 公司在中国有两家工厂，苏州工厂受影响较大，主要生产电子和驱动器产品，部分出口到欧洲和北美。若提前了解限电情况可安排生产，目前未看到长期影响，公司团队有应对经验 [41][42][43] 问题5: 强劲订单流是否存在双重下单情况 - 存在双重下单情况，但难以量化，不同市场和客户情况不同，部分需求只是被推迟到未来 [45][46][47] 问题6: 大型汽车业务订单是否受供应链影响，已交付和积压的营收情况 - 供应链影响了业务时间，整体需求未变，随着汽车生产增加，营收将增加。目前已交付约500万 - 700万美元营收，预计未来继续增长 [48][49] 问题7: 近期收购是否是从组件向解决方案转型，是否与长期毛利率结构有关 - 收购使公司迈向更高水平，提供的解决方案基于电子、控制、驱动器和电机等基础，结合软件、客户界面和控制解决方案，能实现纳米级定位精度和复杂系统设计。公司目标是未来10年每年将毛利率提高100个基点，这两项收购有助于实现2022年目标 [50][51][54] 问题8: 应对通胀的措施及剩余操作空间 - 目前环境支持调整价格，客户较理解。公司会继续使用精益工具，优化制造布局，降低成本，推进解决方案或高级系统销售渠道，减少对组件的依赖，提高精度和能力 [56][57][58]