公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司总预订量创历史新高，预订额达1.14644亿美元，较2020年第一季度的9292.3万美元增加2172.1万美元，增幅23%[102][114] - 2021年第一季度公司收入为1.01677亿美元，较2020年第一季度的9238.2万美元增加929.5万美元，增幅10%，主要因医疗和车辆市场销售改善[114] - 2021年第一季度公司毛利润为3006.8万美元，较2020年第一季度的2804.2万美元增加202.6万美元，增幅7%，但毛利率从30.4%降至29.6%[114][116] - 2021年第一季度公司净收入为1192.7万美元，较2020年第一季度的403.5万美元增加789.2万美元，增幅196%[114] - 2021年第一季度公司订单积压额为1.52262亿美元，较2020年3月31日的1.33187亿美元增加1907.5万美元，增幅14%[114] - 2021年第一季度报告收入为1.01677亿美元，排除外汇影响后收入为9740.3万美元[131] 区域销售数据关键指标变化 - 2021年第一季度美国客户销售额占总销售额的51%，低于2020年同期的53%，整体收入增长归因于销量增加5.4%和有利的货币影响4.6%[115] 公司债务与融资相关变化 - 2021年2月公司将循环信贷额度增至2.25亿美元，有效期至2025年2月，降低了债务成本并获得更有利的契约[108] 公司股权相关变化 - 2021年4月30日公司进行了3比2的股票拆分[110] 公司费用数据关键指标变化 - 2021年第一季度销售费用较2020年同期下降1%，占收入的4.1%，低于2020年同期的4.6%[114][116] - 2021年第一季度一般及行政费用较2020年同期增加17%，占收入的10.6%，高于2020年同期的9.9%[114][118] - 2021年第一季度工程与开发费用同比增长12%，占收入的比例从2020年同期的6.7%升至6.8%[119] - 2021年第一季度无形资产摊销费用同比增长5%[119] - 2021年第一季度利息费用因利率降低减少193美元[120] 公司税收相关数据变化 - 2021年和2020年第一季度有效所得税税率分别为(103.2)%和28.0%[120] - 2021年第一季度净收入增加，受740万美元离散税收优惠影响，部分被运营费用增加抵消[121] 公司盈利相关指标变化 - 2021年第一季度EBITDA为1116.2万美元，高于去年同期的1040.6万美元；调整后EBITDA为1196.6万美元，高于去年同期的1153.4万美元[122] 公司现金流数据关键指标变化 - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为556.7万美元，去年同期为(296.6)万美元；投资活动使用的净现金为(307.6)万美元，去年同期为(1623.7)万美元；融资活动使用的净现金为(25.6)万美元，去年同期为2632.2万美元[130] 公司资本支出预计 - 预计2021年资本支出在1200万至1500万美元之间[134] 汇率变动影响 - 假设2021年第一季度美元价值变动10%，将对销售产生约450万美元影响，对外国净资产产生约990万美元影响[138][139]

业绩总结 - 第四季度收入为9300万美元，同比增长6%，主要受医疗和车辆市场需求增加的支持[3] - 全年收入为3.667亿美元，同比下降1%，受到COVID-19影响[3] - 第四季度毛利率为27.9%，受到关税和供应链限制的影响[3] - 全年毛利率为29.6%，得益于多元化市场策略和成本控制措施[3] - 第四季度净收入为269.9万美元，调整后每股收益为0.28美元[48] - 记录的订单水平在第四季度达到1.085亿美元，同比增长26%[40] 用户数据 - 医疗市场在第四季度增长69%，全年增长61%[3] 财务状况 - 2020年总债务为1.201亿美元，较2019年增加11.3%[30] - 2020年调整后的EBITDA为43,111千美元，较2019年的47,643千美元有所下降[55] - 2020年利息支出为3,716千美元，较2019年的5,134千美元有所减少[55] - 2020年折旧和摊销费用为15,985千美元，较2019年的14,857千美元有所上升[55] - 2020年外汇损益为1,035千美元，较2019年的111千美元显著增加[55] - 2020年业务发展成本为473千美元，较2019年的113千美元有所上升[55] - 2020年非收入税评估为(424)千美元，较2019年的384千美元有所变化[55] - 2020年平均稀释股份为9,555千股，较2019年的9,461千股有所增加[51] 未来展望 - 预计2021年资本支出将在1200万至1500万美元之间[42]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收增长6%，达到9300万美元，全年营收3.667亿美元，下降1% [9][13] - 第四季度毛利率为27.9%，2019年第四季度为30.1%；全年毛利率为29.6%，2019年为30.3% [15][16] - 第四季度营业利润为480万美元，占总销售额的5.1%，上一年同期为570万美元，占比6.5%；全年营业利润率下降160个基点，至6.3% [16][17] - 第四季度净收入为270万美元，摊薄后每股0.28美元；全年净收入为1360万美元，摊薄后每股1.43美元；调整后全年净收入为1430万美元，摊薄后每股1.50美元，2019年为1800万美元和每股1.90美元 [19] - 预计2021财年有效税率在27% - 29%之间 [19] - 第四季度调整后EBITDA为990万美元，占销售额的10.7%；全年调整后EBITDA为4310万美元，占销售额的11.8% [19] - 年末总债务为1.201亿美元，较2019年增加1030万美元；第四季度偿还债务460万美元，全年偿还近1700万美元；净债务与净资本比率为40.4% [20] - 第四季度经营活动产生的现金流为980万美元，2020年全年为2480万美元 [21] - 预计2021财年资本支出在1200万 - 1500万美元之间 [22] - 库存周转率为3.8次，低于2019年底的4.1次；DSO为47天，与2019年基本一致 [22] - 第四季度订单攀升至创纪录的1.08亿美元以上，较2019年第四季度增长26%；全年订单增长1%，达到3.71亿美元；年末积压订单约为1.41亿美元，环比增长14% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗市场第四季度增长69%，全年增长61% [9][13] - 车辆市场第四季度增长6.5%，全年虽有反弹但仍同比下降 [13] - 美国客户销售额占比从上年同期的57%降至53%，其余销售额主要来自欧洲、加拿大和亚洲 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 经济影响体现在工业、车辆和航空航天与国防（A&D）市场的需求减少和订单延期 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行战略以实现长期增长，包括 refinanced 贷款协议、完成并整合对 Dynamic Controls 的收购 [8] - 专注内部和有机增长计划，偿还债务以准备未来收购 [23] - 利用 AST 工具包推动业务各领域的持续改进 [25] - 公司目标是每年将毛利率提高1个百分点 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是异常的一年，公司团队展现出韧性和敏捷性，应对疫情变化，满足客户需求 [7] - 尽管疫情对终端市场和运营有重大影响，但公司仍推进战略执行，取得多项成就 [8] - 对2021年经济前景仍不确定，但公司处于强大的运营和财务地位，有信心通过有机和无机机会推动增长 [25] - 预计医疗市场需求将缓和，但会继续寻找长期市场机会 [26] - 车辆市场中，动力运动需求持续强劲，汽车市场逐步恢复，但部分遗留项目与新大型项目的衔接存在问题 [26] - 对工业和 A&D 市场持谨慎态度，部分领域表现改善，部分仍受疫情和短期不确定性影响 [27] - 公司多样化的业务模式和创造高效成本控制运动解决方案的能力，有望在经济复苏时扩大利润率 [28] 其他重要信息 - 公司宣布标准季度股息，并经董事会批准，将于4月30日对4月16日收盘时登记在册的股东进行3比2的股票拆分 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度创纪录的订单是否有特定关键胜利，积压订单情况如何 - 积压订单大致反映市场正常业务组合，但有一个 A&D 合同可能会使该领域占比略有倾斜，总体上是全面的，与正常业务组合相符 [30] 问题2: 第一季度末各终端市场有哪些积极迹象，今年哪些市场有望增长 - 多数市场出现令人鼓舞的迹象，欧洲业务虽有担忧，但也有积极趋势，油价上涨也带来改善，公司对形势好转持乐观态度 [32] 问题3: 并购活动的当前环境如何，近期收购努力是否有变化 - 想法没有改变，并购活动正在升温 [34] 问题4: 剔除80万美元影响后，毛利率仍低于预期，混合因素和其他因素各占多少，未来改善的思路是什么 - 毛利率受多种因素影响，包括产品组合、固定成本吸收不足、关税和职责、供应链限制等。医疗和车辆市场产品毛利率低于平均水平，A&D 市场缺失也有影响。随着产量恢复和成本控制措施实施，毛利率有望提升，但关税影响在第一季度仍会持续 [37][38][40] 问题5: 车辆奖项中800万美元已计入积压订单，从现在到2024年的爬坡进展如何 - 各个奖项按计划启动，预计在未来几年逐步爬坡，2024年达到满负荷生产 [42][43] 问题6: 考虑到季节性和积压订单，第一季度营收是否会高于第四季度 - 情况正在改善，公司对所见情况感到鼓舞，但由于去年情况特殊，第四季度本身有挑战，所以不能完全确定第一季度营收会高于第四季度，但总体与所见情况相符 [45] 问题7: 车辆部门的船舶短缺和供应链问题对动力运动有何影响，是否与遗留项目和新产品的不匹配有关 - 遗留项目和汽车项目的爬坡时间不匹配，导致出现差距。电子、塑料、磁铁和轴承等方面存在供应挑战，公司正在努力解决，包括重新认证和寻找新供应商 [47][48] 问题8: 能否将供应成本上涨转嫁给客户 - 公司会努力争取报销成本增加部分，长期大型合同有成本增加保护条款，但短期突发情况或供应商通知延长交货时间时，并非每次都能转嫁成本，有时会先承担成本以维持供应链和客户满意度，后续再争取报销 [50] 问题9: 考虑到市场复苏和新订单爬坡，如何应对劳动力和人员配置挑战 - 公司在大型车辆奖项中提高了自动化水平，减少对额外劳动力的需求。公司认为员工有一定忠诚度，目前人员流失情况不严重。同时，公司在工程和材料供应等关键战略领域进行了选择性招聘，以确保长期发展 [53][54]

营收数据变化 - 2020年营收为366,694千美元，较2019年的371,084千美元下降1%；医疗市场增长超61%，其他市场因疫情需求下降；美国客户销售额占比从2019年的57%降至2020年的53%[131] - 2020年营收366,694千美元，较2019年的371,084千美元下降4,390千美元，降幅1%，主要因疫情致其他市场需求减少，仅医疗市场增长[163] - 2020年和2019年公司收入分别为36.6694亿美元和37.1084亿美元[217] - 2020年和2019年公司总营收分别为366,694美元和371,084美元[285][287] 毛利润与毛利率变化 - 2020年毛利润为108,575千美元，较2019年的112,584千美元下降4%；毛利率降至29.6%，下降70个基点[131] - 2020年毛利润108,575千美元，较2019年的112,584千美元下降4,009千美元，降幅4%，毛利率从30.3%降至29.6%，主要因市场销量下降和关税等成本增加[163][165][167] 营业收入变化 - 2020年营业收入为22,994千美元，占营收6%，2019年为29,443千美元，占营收8%[132] 净利润与每股收益变化 - 2020年净利润为13,643千美元，摊薄后每股收益1.43美元，较2019年分别下降19.9%和20.6%[132][134] - 2020年净利润13,643千美元，较2019年的17,022千美元下降3,379千美元，降幅20%，因疫情影响收入和收购增加运营成本[163][170] - 2020年调整后净利润14,315千美元，较2019年的17,999千美元下降，调整后摊薄每股收益为1.50美元，较2019年的1.90美元下降[171] - 2020年和2019年调整后净收入分别为14,315美元和17,999美元，调整后摊薄每股收益分别为1.50美元和1.90美元[183] - 2020年和2019年公司净利润分别为1.3643亿美元和1.7022亿美元[217] - 2020年和2019年基本每股收益分别为1.44美元和1.81美元[217] - 2020年和2019年摊薄每股收益分别为1.43美元和1.80美元[217] - 2018 - 2020年公司净收入分别为15925千美元、17022千美元、13643千美元[219][222] 订单额与积压订单变化 - 2020年订单额为370,712千美元，较2019年的366,103千美元增长1%；截至2020年底积压订单为141,344千美元，较2019年底增长13%[132] - 2020年订单预订量370,712千美元，较2019年的366,103千美元增加4,609千美元，增幅1%，源于医疗市场订单量增长0.8%和0.5%的有利汇率影响[163][164] - 2020年积压订单141,344千美元，较2019年的124,950千美元增加16,394千美元，增幅13%，主要归因于医疗市场[163][165] 净债务变化 - 2020年底净债务为96,948千美元，较2019年底的96,349千美元增加599千美元[132] 股息情况 - 2020年和2019年股息均为每股0.12美元，股息支付率分别为8%和7%[132] - 2020年和2019年公司每季度宣布股息为每股0.03美元[191] - 2018 - 2020年公司支付给股东的股息分别为1079千美元、1170千美元、1160千美元[222] 保修义务相关 - 截至2020年和2019年12月31日，未来保修义务应计额分别为1,571千美元和1,075千美元；2020年、2019年和2018年保修义务费用分别为34千美元、210千美元和 - 13千美元[150] - 2020年、2019年和2018年末保修准备金分别为157.1万美元、107.5万美元和97.1万美元[243] 库存相关 - 截至2020年12月31日，库存为62,978千美元，约占总资产18%；库存减值1%将使2020年净利润减少约458千美元，摊薄后每股收益减少0.05美元[152] - 2020年12月31日存货总计6300万美元[211] - 2020年和2019年存货准备金期末余额分别为38.2万美元和40.5万美元[230] - 2020年和2019年存货（零部件、在产品和产成品）总额分别为6297.8万美元和5338.5万美元[231] 商誉相关 - 截至2020年12月31日，商誉记录为61,860千美元，约占总资产18%；商誉减值1%将使2020年净利润减少约450千美元，摊薄后每股收益减少0.05美元[157] - 2020年和2019年公司商誉期初余额分别为52,935,000美元和52,639,000美元，期末余额分别为61,860,000美元和52,935,000美元[295] 销售费用变化 - 2020年销售费用15,392千美元，较2019年的16,536千美元下降1,144千美元，降幅7%，因疫情成本控制抵消了收购成本[163][167] 工程与开发费用变化 - 2020年工程与开发费用25,487千美元，较2019年的23,086千美元增加2,401千美元，增幅10%，因收购和项目开发需求增加[163][168] 利息费用变化 - 2020年利息费用3,716千美元，较2019年的5,134千美元下降1,418千美元，降幅28%，因利率降低抵消了债务增加[163][169] 有效所得税税率变化 - 2020年有效所得税税率为27.3%，较2019年的28.6%下降1.3个百分点，降幅5%[163][169] EBITDA与调整后EBITDA情况 - 2020年和2019年EBITDA分别为38,477美元和43,832美元，调整后EBITDA分别为43,111美元和47,643美元[182] 现金及现金等价物余额变化 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物余额为23,131美元，较2019年增加9,715美元[184][185] - 2018 - 2020年公司现金及现金等价物期末余额分别为8673千美元、13416千美元、23131千美元[222] 经营、投资、融资活动现金流量变化 - 2020年经营活动提供的净现金为24,838美元，较2019年减少9,692美元；投资活动使用的净现金为24,099美元，较2019年增加9,217美元；融资活动提供的净现金为7,489美元，较2019年增加22,266美元[185] - 2018 - 2020年公司经营活动提供的净现金分别为17452千美元、34530千美元、24838千美元[222] - 2018 - 2020年公司投资活动使用的净现金分别为91746千美元、14882千美元、24099千美元[222] - 2018 - 2020年公司融资活动提供（使用）的净现金分别为67777千美元、 - 14777千美元、7489千美元[222] 收购相关 - 2020年公司以14,728美元收购Dynamic Controls，2020年物业和设备采购为9,371美元，低于2019年的14,882美元[188] - 2020年第一季度公司为收购Dynamic Controls借款约26,000美元，随后还款16,897美元，截至2020年12月31日，经修订循环信贷安排下的债务为120,656美元[189] - 2020年3月7日公司100%收购Dynamic Controls，购买价26165000美元，交易成本473000美元[269][271][273] - 2020年二季度和三季度对收购Dynamic Controls的购买价进行调整，二季度商誉减少268000美元，三季度商誉增加77000美元[273] - 收购的无形资产包括4400000美元客户名单、1900000美元技术和150000美元商标，分别按16年、13年和18年摊销[274] - 截至2020年12月31日，Dynamic Controls的收入和收益分别为24124000美元和945000美元[275] - 若Dynamic Controls收购于2019年1月1日完成，2020年和2019年的预计收入分别为371856000美元和401345000美元，净利润分别为14255000美元和17779000美元[277] 贸易应收款净额变化 - 2020年12月31日和2019年12月31日贸易应收款净额分别为4737.7万美元和4442.9万美元[215] 总资产与总负债变化 - 2020年12月31日和2019年12月31日总资产分别为34.9197亿美元和30.5828亿美元[215] - 2020年12月31日和2019年12月31日总负债分别为20.6141亿美元和18.6634亿美元[215] 总股本、普通股金额与股东权益总额变化 - 2017 - 2020年公司总股本从9427千股增至9754千股，普通股金额从34473千美元增至47085千美元，股东权益总额从87347千美元增至143056千美元[219] 折旧和摊销费用变化 - 2018 - 2020年公司折旧和摊销费用分别为11576千美元、14857千美元、15985千美元[222] - 2020年、2019年和2018年折旧费用分别为1005.7万美元、913.9万美元和792.1万美元[235] - 2020年、2019年和2018年无形资产摊销费用分别为5,928,000美元、5,718,000美元和3,655,000美元[299] 递延所得税情况 - 2020年公司递延所得税为 - 519千美元，2018年为 - 76千美元[222] 公司业务范围 - 公司主要从事精密和特种控制运动部件及系统的设计、制造和销售，服务于全球车辆、医疗、航空航天和国防以及工业市场[225] - 公司销售多种控制运动解决方案产品，目标市场包括车辆、医疗、航空航天与国防和工业[281] 应计负债总额变化 - 2020年和2019年应计负债总额分别为2486.2万美元和2300.1万美元[244] 加权平均流通股变化 - 2020年、2019年和2018年基本加权平均流通股分别为949.5万股、939.8万股和926.5万股[250] - 2020年、2019年和2018年摊薄加权平均流通股分别为955.5万股、946.1万股和937万股[250] 养老金计划资产、递延补偿计划资产和利率互换公允价值变化 - 2020年末养老金计划资产、递延补偿计划资产和利率互换公允价值分别为634.7万美元、538.6万美元和 - 188.9万美元[255] - 2019年末养老金计划资产、递延补偿计划资产和利率互换公允价值分别为609.9万美元、469万美元和 - 36.3万美元[255] 会计准则更新情况 - 2019财年公司因采用会计准则更新第2016 - 02号改变租赁会计方法[207] - 公司于2020年1月1日采用多项会计准则更新，均未对合并财务报表产生重大影响[265][266][267][268] 税收利益与未确认税收头寸情况 - 2020年、2019年和2018年无不确定的税收利益，也未记录与未确认税收头寸相关的利息和罚款[260] 销售相关规则 - 公司多数产品控制权在发货时转移，销售相关税费不计入收入[279][280] 合同负债变化 - 2020年末和2019年末公司合同负债分别为1,160,000美元和454,000美元[289] 无形资产净值变化 - 2020年末和2019年末公司无形资产净值分别为65,859,000美元和62,497,000美元[298] 受限股票补偿费用净额变化 - 2020年、2019年和2018年受限股票补偿费用净额分别为3,550,000美元、3,203,000美元和2,643,000美元[309] 员工持股计划与401(k)计划贡献及成本变化 - 2020年、2019年和2018年公司对员工持股

业绩总结 - 2020年第三季度TTM收入为3.616亿美元，同比增长1%[30] - 2020年第三季度TTM调整后的每股收益为1.55美元[39] - 2020财年第三季度的调整后净收入为1477万美元[61] - 2020财年第三季度的调整后EBITDA为4268万美元，较2019年同期的4383万美元下降2.6%[64] - 2020财年第三季度运营活动提供的净现金为840万美元，较2019年同期的820万美元增长2.4%[41] - 2020财年第三季度的自由现金流（FCF）为550万美元，较2019年同期的530万美元增长3.8%[41] 用户数据 - 医疗市场占2020年第三季度TTM销售的32%[19] - 车辆市场占2020年第三季度TTM销售的30%[21] - 2020财年第三季度订单总额为9290万美元，较2019年第三季度的9070万美元增长2.4%[45] - 2020财年第三季度的订单积压为1237万美元，较2019年第三季度的1258万美元下降1.7%[45] 财务状况 - 2020年第三季度TTM毛利率为12.8%[39] - 截至2020年9月30日，总债务为1.244亿美元，债务占总资本化的48.1%[40] - 2020财年预计税率在27%至29%之间[51] - 2020财年资本支出（CapEx）预计在900万至1100万美元之间，较之前的1000万至1200万美元有所下调[51] - 2020财年第三季度的利息支出为3959万美元[64] 研发与费用 - 2020年第三季度TTM的研发费用占销售的6.8%[38] - 2020年第三季度TTM的管理费用占销售的10.5%[38] - 2020财年第三季度的库存周转率为50[41] 并购与偿债 - 2020年3月收购Dynamic Controls后，已偿还47%的相关债务[40]

业绩总结 - 2020年第三季度TTM收入为3.616亿美元，同比增长1%[31] - 2020年第三季度TTM的调整后每股收益为1.55美元[41] - 2020年第三季度TTM的调整后EBITDA为4,275万美元[41] - 2020年第三季度的调整后EBITDA为30.5百万美元[68] - 2020年第三季度的净现金来自经营活动为8.4百万美元，较2019年同期的8.2百万美元增长了2.4%[43] - 2020年第三季度运营自由现金流为5.5百万美元，较2019年同期的5.3百万美元增长了3.8%[43] 用户数据 - 医疗市场占2020年第三季度TTM销售的32%[19] - 车辆市场占2020年第三季度TTM销售的30%[21] - 医疗市场占2020年第三季度TTM销售的21%[24] 财务状况 - 2020年第三季度TTM的毛利率为11.8%[40] - 2020年第三季度TTM的G&A费用占销售的10.5%[40] - 2020年第三季度TTM的E&D费用占销售的6.8%[40] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为20.2百万美元，较2019年12月31日的13.4百万美元增长了50.4%[42] - 总债务在2020年9月30日为124.4百万美元，较2019年12月31日的109.8百万美元增加了13.1%[42] - 股东权益在2020年9月30日为134.4百万美元，较2019年12月31日的119.2百万美元增长了12.9%[42] - 2020年第三季度的银行杠杆比率为2.78倍[42] 未来展望 - 2020年预计的税率在27%至29%之间[55] - 2020年修订的资本支出预期为9至11百万美元，较之前的10至12百万美元有所下调[55] 并购与债务管理 - 公司在2020年第一季度收购Dynamic Controls时借款2600万美元，六个月内偿还了47%的相关债务[42]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收9470万美元，同比仅下降2%，较第二季度增长800万美元，增幅9% [13] - 第三季度毛利率为29.7%，因销量降低和产品组合不利，抵消了成本控制努力 [14] - 第三季度运营收入650万美元，占总销售额的6.8%，上年同期为9.1%，环比利润率增加100个基点 [16] - GAAP净利润为400万美元，即摊薄后每股0.42美元，环比从290万美元（每股0.30美元）显著增加 [17] - 第三季度有效税率为25.4%，预计2020财年全年有效税率在27% - 29%之间 [17] - 调整后EBITDA为1120万美元，占销售额的11.8% [17] - 第三季度运营现金流为840万美元，年初至今为1500万美元，使公司在第三季度偿还债务440万美元 [18] - 现金及现金等价物超过2000万美元，较2019年底增加近700万美元 [18] - 净债务为1.042亿美元，占净债务与资本总额的43.7%，季末银行杠杆率为2.78倍 [19] - 年初至今资本支出为660万美元，将2020财年资本支出范围修订为900 - 1100万美元 [19] - 第三季度库存周转率为3.8次，低于年末的4.1次，但高于上一季度的3.5次 [19] - DSO为50天，受汽车市场活动增加和该市场客户延长付款期限影响 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗市场中，动态控制业务约占该市场增长的70%，大部分销售为组件或机械产品，利润率低于系统销售平均水平 [14] - 汽车市场第三季度出现反弹，动力运动市场强劲回升，其他汽车市场也有环比反弹 [27] - 工业和A&D终端市场因欧洲持续疲软和COVID - 19导致订单推迟而面临挑战 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度美国客户销售额占比56%，低于上年同期的59%，其余销售额主要来自欧洲、加拿大和亚洲客户 [13] - 订单环比增加，接近疫情前水平，季末积压订单约为1.24亿美元，大部分将在未来三到六个月转化为销售 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于执行“One Allied”战略，专注业务、服务市场、推进产品开发并利用全球布局 [12] - 从一次性特定客户解决方案向更多基于市场的解决方案转变，开发满足新兴需求的产品 [24] - 强调本地化供应链战略，与全球供应商合作，缩短供应链并降低风险 [66] - 公司先进工程技能和提供集成解决方案的能力是关键差异化因素，有助于从新客户和应用中获取市场份额 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在特殊时期展现出敏捷性和韧性，业务在多数服务市场稳步恢复正常，但因全球感染率上升和部分终端市场经济复苏不均衡而保持谨慎 [8][22] - 预计医疗市场需求将随着客户手中疫情初期所需设备到位而趋于平稳，第四季度可能出现季节性变化 [23] - 公司有足够流动性应对当前环境，经济复苏时业务模式将带来利润率扩张 [10] 其他重要信息 - 公司将参加11月12日的Baird全球工业会议和11月17日的Craig - Hallum会议 [74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 汽车业务板块销售增长是否广泛，动力运动市场的反弹是否孤立？ - 动力运动市场有强劲反弹，其他汽车市场也有环比反弹 [27] 问题2: 此前宣布的汽车业务奖项合同在未来一年左右的推广情况是否有变化？ - 全球汽车业务有所回升，但同比仍大幅下降，预计明年继续增长但可能低于2019年水平，项目交付因疫情推迟，但无长期影响，有短期影响 [29] 问题3: 公司在供应链方面的投资是否带来市场份额增长，新客户业务管道情况如何？ - 公司扩大了在某些市场的影响力，专注于过去成功且未来有更多机会的应用领域，从一次性客户解决方案转向基于市场的解决方案，管道情况良好，集成解决方案机会不断增加 [31][32] 问题4: 动力运动市场是否有积压订单，第三季度是否有需求追赶情况，以及剩余时间的运营率如何？ - 有需求追赶情况，经销商库存基本耗尽，需求呈上升趋势，第四季度需求将持续，不会下降 [37] 问题5: 动态控制业务在第三季度的影响如何？ - 第三季度业务较第二季度疲软，第二季度有业务收购后的激增，部分产品需求因疫情上升，目前医疗市场供应充足，需求预计下降，患者移动市场需求也有所下降 [40] 问题6: 积压订单与上一季度相比有何变化？ - 某些市场（工业、航空航天和国防）没有取消订单，但有推迟和延迟情况，与上一季度一致；医疗设备方面，部分COVID特定设备订单被推迟到明年 [42][43] 问题7: 公司在并购方面有何进展？ - 公司此前积极筹备并购，因疫情推迟，现在认为时机合适重启相关工作，市场上潜在公司有所增加，但面临估值挑战 [46][47] 问题8: 公司利用环境获取人才和资源的想法是否与动态控制收购有关，是否能引入更多电气和软件方面的人才？ - 公司首先保留内部人才，确保员工充分就业和参与；动态控制收购带来了团队合作和资源整合；招聘新人才时谨慎，有合适机会会引入，公司的行动有助于未来吸引和保留人才 [50][52] 问题9: 动态控制收购后的表现与预期相比如何？ - 动态控制初期表现超出预期，从全年来看，表现符合预期 [55] 问题10: 资本支出情况如何，具体收购了哪些工程能力？ - 工程能力方面，公司投资于为工程师提供工具，如模拟工具和基于模型的设计，以提高设计效率；资本支出主要用于支持新的增长项目，如下一代产品和新合同相关的设备，维护性资本支出约占20% - 30% [57][59] 问题11: 70% - 80%的年度资本支出用于增长，投资回报率预期如何？ - 公司会为新合同建立业务案例模型，要求其回报符合或超过现有产品组合的表现，以满足股东期望 [61][62] 问题12: 公司经历的关税情况如何，受影响的产品或采购类型是什么，医疗业务本地化采购来自哪里？ - 本地化采购部分受关税驱动，公司多年前就开始实施本地化战略，与全球供应商合作，缩短供应链；关税主要涉及中国采购的组件，包括电气、机械等多种类型，公司曾成功将成本转嫁给客户，部分关税豁免到期，处理关税问题存在困难和不确定性 [66][70][72]

业绩总结 - 第三季度收入为9470万美元，较第二季度增长9%[3] - 第三季度净收入为461.8万美元，调整后净收入为544.1万美元[43] - 2020年9月30日的净收入为4,618千美元，相较于2019年12月31日的4,035千美元增长了14.4%[50] - 2020年6月30日的净收入为4,013千美元，较2020年3月31日的2,896千美元增长了38.7%[50] - 第三季度运营产生现金流840万美元[3] - 2020年9月30日的EBITDA为10,281千美元，较2020年6月30日的8,911千美元增长了15.4%[50] - 2020年9月30日的调整后EBITDA为11,209千美元，较2020年6月30日的10,019千美元增长了11.9%[50] 用户数据 - 医疗市场销售同比增长61%[3] - 车辆市场销售环比增长74%[3] - 美国市场销售占比为56%，较去年同期的59%有所下降[8] 财务状况 - 总债务为1.244亿美元，较2019年末的1.098亿美元增加[27] - 现金及现金等价物为2020年9月30日的2020万美元，较2019年末的1340万美元增加[27] - 2020年9月30日的利息支出为844千美元，较2020年6月30日的901千美元下降了6.3%[50] - 2020年9月30日的折旧和摊销费用为4,055千美元，较2020年6月30日的3,877千美元增长了4.6%[50] - 2020年9月30日的股票补偿费用为920千美元，较2020年6月30日的931千美元下降了1.2%[50] 未来展望 - 资本支出预计在900万至1100万美元之间，较之前的1000万至1200万美元有所下调[37] - 毛利率为31.1%，较去年同期下降140个基点[15] 其他信息 - 2020年9月30日的EBITDA为38,733千美元，较2019年12月31日的43,832千美元下降了11.6%[51] - 2020年9月30日的调整后EBITDA为42,684千美元，较2019年12月31日的47,532千美元下降了10.3%[51] - 2019年12月31日的净收入为17,022千美元，较2018年12月31日的15,925千美元增长了6.9%[51]

债务与信贷额度 - 2020年2月公司将循环信贷额度增至2.25亿美元，有效期至2025年2月，降低了债务成本并获得更有利契约[100] - 2020年2月12日公司与美国汇丰银行等签订2.25亿美元循环信贷协议，期限延至2025年2月[135] - 截至2020年9月30日，未使用的循环信贷额度为100001美元，信贷协议含财务契约，公司已遵守所有契约[141][142] - 循环信贷协议借款利率为LIBOR加1.00% - 1.75%（2020年9月30日为1.50%）或Prime Rate加0% - 0.75%（2020年9月30日为0.5%），公司使用利率衍生品管理利率风险[147] - 截至2020年9月30日，循环信贷协议下未偿还债务124999美元，其中60000美元已套期保值，假设基准利率变动1个百分点，对2020年第三季度利息费用影响约160美元，对前九个月影响约490美元[148] 营收情况 - 2020年第三季度营收9.4653亿美元，较2019年同期的9.6633亿美元下降2%，主要因新冠疫情致部分市场下滑[103] - 2020年第三季度销售给美国客户的销售额占总销售额的56%，低于2019年同期的59%，整体营收下降3.9%，部分被1.9%的有利汇率影响抵消[104] - 2020年前九个月与2019年同期相比，收入为273,696千美元，减少9,463千美元，降幅3%[116] - 2020年第三季度和前九个月剔除外汇影响后的收入分别为92,820千美元和274,667千美元[133] 订单情况 - 2020年第三季度订单预订额为8.8958亿美元，较2019年同期的9.0726亿美元下降2%，积压订单为1.237亿美元，较2019年同期的1.25821亿美元下降2%，均受新冠疫情影响[103][105] 利润率情况 - 2020年第三季度毛利润率降至29.7%，低于2019年同期的31.1%，因销量和产品组合变化[103][106] 费用情况 - 2020年第三季度销售费用较2019年同期下降10%，占营收比例从4.3%降至3.9%，因成本控制和旅行限制[103][107] - 2020年第三季度一般及行政费用较2019年同期增加1%，占营收比例从10.3%升至10.6%，因新增成本和安全措施[103][108] - 2020年第三季度工程与开发费用较2019年同期增加13%，占营收比例从5.9%升至6.8%，因新增业务和项目开发[103][109] - 2020年第三季度无形资产摊销费用较2019年同期增长5%[110] - 2020年前九个月销售费用较2019年同期下降4%，占收入的比例为4.3%，去年同期为4.4%[120] - 2020年前九个月工程和开发费用较去年同期增长10%，占收入的比例为6.9%，2019年为6.1%[122] - 2020年前九个月业务开发成本为432千美元，2019年为64千美元[123] 净利润与税率情况 - 2020年第三季度净利润为401.3万美元，较2019年同期的461.8万美元下降13%，有效税率从36.9%降至25.4%[103] - 2020年第三季度和2019年第三季度的有效所得税税率分别为25.4%和36.9%[111] - 2020年前九个月和2019年同期的有效所得税税率分别为27.6%和31.1%[125] EBITDA情况 - 2020年第三季度EBITDA为10,281美元，去年同期为12,416美元；调整后EBITDA分别为11,209美元和13,641美元[114] - 2020年前九个月EBITDA为29,598千美元，2019年同期为34,697千美元；调整后EBITDA分别为32,670千美元和37,519千美元[127] 工厂运营情况 - 公司中国工厂在第一季度小部分时间关闭，墨西哥雷诺萨工厂在第二季度短暂关闭，目前均已全面运营[99] 现金流量情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物余额较2019年12月31日增加6811美元，达20227美元[136] - 2020年前九个月经营活动提供净现金15020美元，较2019年减少1984美元；投资活动使用净现金21288美元，较2019年增加12008美元；融资活动提供净现金12590美元，较2019年增加20103美元[137] - 2020年前九个月投资活动大量使用现金，因以14728美元收购Dynamic Controls，且购买物业和设备支出6560美元，低于2019年的9280美元，2020年资本支出预计在9000 - 11000美元[139] - 融资活动现金增加源于2020年第一季度为收购Dynamic Controls借款约26000美元，后续还款12299美元，截至2020年9月30日，循环信贷协议下债务为124999美元[140] 汇率影响情况 - 假设美元价值变动10%，对2020年第三季度销售影响约3900美元，对前九个月销售影响约11400美元；2020年第三季度汇率波动使销售较2019年增加1833美元，前九个月较2019年减少971美元[144] - 2020年第三季度和前九个月外币折算调整分别为收益3433美元和2937美元，2019年分别为损失2369美元和2708美元；2020年第三季度和前九个月外币交易净损益分别为损失283美元和493美元，2019年分别为收益214美元和156美元[146]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收8670万美元，同比下降600万美元或6%，其中外汇逆风影响140万美元 [14] - 第二季度毛利率为30.5%，较去年同期仅下降20个基点 [15] - 第二季度净收入为290万美元，即摊薄后每股0.30美元，去年同期为440万美元，即摊薄后每股0.47美元；剔除业务发展成本后，调整后净收入为300万美元，即摊薄后每股0.32美元 [17] - 第二季度有效税率为29.9%，预计2020财年有效税率在27% - 29%之间 [17] - 调整后EBITDA为1000万美元，占销售额的11.6% [17] - 季度末现金及现金等价物为1900万美元，较2019年底增加560万美元；季度内减少债务790万美元，总债务为1.285亿美元；净债务与资本比率为46.4%，银行杠杆比率为2.64倍 [18] - 年初至今资本支出为360万美元，预计2020财年资本支出在1000万 - 1200万美元之间 [18] - 第二季度库存周转率为3.5次，低于年底的4.1次 [18] - 第二季度DSO为53天，因收款时间问题升高，并非信用质量恶化 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗市场销售额几乎同比翻番，包括Dynamic Controls贡献的990万美元，有助于部分抵消其他市场的下滑 [14] - 车辆市场受疫情影响最大，但有积极趋势，非公路车辆市场第二季度表现强劲且预计持续，公路车辆市场恢复至原需求预期的80% - 85%且在改善 [9][28] - 除医疗市场外，其他终端市场因工业活动放缓和需求推迟出现广泛下滑 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度美国客户销售额占比为50%，低于去年同期的58%，其余销售额主要来自欧洲、加拿大和亚洲，地理销售组合的变化反映了Dynamic Controls的加入 [14] - 截至6月30日的过去12个月，医疗市场增长35%，车辆市场销售下降13% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进One Allied战略，通过收入基础多元化、执行精益工具包Allied Systematic Tools（AST）以及整合Dynamic Controls来推动业绩 [7] - 公司专注于新产品开发，致力于创造新的产品和解决方案，以满足目标市场的新兴需求 [23] - 公司进行了领导和组织结构的调整和扩展，创建三个新业务组，扩大全球工程团队，提升AST的关注度，并增加业务发展角色，以支持长期战略和提升股东价值 [11][12] - 公司将继续推动战略并购机会，以实现增长 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司成功度过了疫情期间的低谷，所有设施继续运营，团队能够有效动员并与客户合作 [8] - 尽管当前环境不确定，需求信号复杂，但公司对自身举措和商业模式的优势有信心，将保持警惕并采取措施确保员工健康安全 [13] - 公司预计继续产生强劲现金流，资本配置策略使其能够成功应对未来情况 [20] - 公司对医疗市场的未来持乐观态度，认为有持续需求和新的机会；车辆市场有积极迹象，但仍保持谨慎 [22][31] 其他重要信息 - 公司获得为欧洲和亚洲车辆市场提供解决方案的第四个重大奖项，调整后总价值约为3.25亿美元，目前仅少量计入积压订单 [9][10] - 积压订单在季度末约为1.28亿美元，环比下降4% [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 7月车辆市场情况及对下半年的看法 - 非公路车辆市场第二季度表现强劲且预计持续，公路车辆市场恢复至原需求预期的80% - 85%且在改善，虽谨慎但看到积极迹象 [28] 问题2: 医疗市场增长的主要贡献因素 - 呼吸机、呼吸器、透析机等市场需求强劲，医院环境辅助设备需求也增加，且设备现代化需求将带来持续需求，未来有机会利用北美生产优势获取份额和新客户 [30][31] 问题3: 第二季度医疗市场增长是由市场增长还是份额增加驱动，是否有新客户机会 - 第二季度增长基于现有客户需求增加，公司正在努力争取新机会以获取份额和新客户，利用在北美设计和生产医疗产品的优势 [33] 问题4: 组织和领导结构调整的时机及对实现长期目标的作用 - 调整计划在第一和第二季度制定，因避免被视为防御性举措而推迟；调整旨在通过运营、技术、团队等方面的优化，利用现有基础创造协同效应，推动公司持续增长，领导团队表现出色 [35][36][39] 问题5: 医疗市场需求的持续性及选择性手术和设备市场的情况 - 部分需求是暂时的，但医院设备现代化需求将持续，预计明年需求会有所缓和；选择性手术市场需求曾下降但已恢复，有增长机会 [43][44] 问题6: 车辆市场客户的生产情况 - 公路市场需求恢复到之前的80% - 85%，并将达到90%，非公路市场超过之前需求；公司在墨西哥安装新生产线以满足需求 [47] 问题7: 运营费用逆风的构成及收入反弹的可能性 - 毛利率方面，低销量导致部分成本未被吸收，随着销量回升将有积极影响；运营费用相对稳定，主要因Dynamic Controls增量成本和收入下降导致占比上升，应会随收入回升；COVID相关成本主要影响生产率，随着适应和措施放松将有助于提高利润率 [50][51] 问题8: Dynamic Controls的竞争问题是否解决及市场需求情况 - 之前因母公司限制其向竞争对手销售，现在该限制已消除；公司将结合双方技术优势，为医疗和其他市场提供解决方案，拓展市场机会 [54][55] 问题9: 积压订单是否有取消或延期情况 - 未看到取消情况，但有延期情况，7月订单量有所增加，希望继续加速增长，工业和国防领域有需求推迟情况 [58]