财务数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，公司累计亏损7850万美元，且未来可能无法盈利[62] - 公司净亏损从2022年12月31日的870万美元增加到2023年12月31日的1240万美元，且净亏损增加趋势可能持续[67] - 2016 - 2019年，公司净收入分别为370万美元、110万美元、0和90万美元[67] - 截至2023年12月31日，公司累计亏损7850万美元[89] - 2023年，占公司总收入10%或以上的客户合计贡献约40%的销售额[92] - 公司预计未来几年运营费用将增加，若销售无法抵消费用增长，未来可能无法盈利[90] - 截至2023年12月31日，公司有2320万美元联邦所得税净运营亏损（NOL）结转和1150万美元州所得税NOL结转，联邦和州NOL结转2026年开始到期，2017年12月31日后产生的联邦NOL可无限期结转，2020年12月31日后只能抵消80%应纳税所得额[135] - 截至2023年12月31日，公司有大约210万美元联邦和180万美元州研发及其他税收抵免结转，联邦税收抵免结转2026年开始到期，州税收抵免可无限期结转[135] - 公司记录了1460万美元与NOL结转和其他递延税资产相关的估值备抵[137] 业务市场风险 - 天线和无线系统解决方案市场发展可能不及预期，影响公司业务[62,63,64] - 天线和无线连接解决方案面临激烈竞争，可能导致定价压力、利润率下降等[78,79,80,81] 业务经营风险 - 公司经营业绩波动大，难以预测，可能低于预期或指引[62,66,67] - 公司未来成功取决于开发和推出满足客户需求的新产品和服务的能力[82,83] - 若无法成功管理增长和扩张业务，公司经营业绩和声誉将受损[73,74,77] - 销售周期延迟可能导致客户取消产品购买[62] - 公司依赖少数客户，若失去这些客户，销售可能大幅下降[62] - 公司产品销售周期长，通常持续数月至一年或更久，这使订单量和时间预测困难[87] - 公司外包产品制造等业务，与代工厂无长期合同，预计更换新供应商需6 - 9个月[96][97] - 2021 - 2022年，公司亚洲地区部分组件供应链中断，曾高价采购库存[101] - 2023年公司供应中断情况缓解，但未来仍可能出现供应短缺和组件价格上涨[105] - 公司依赖渠道合作伙伴销售和支持产品，若合作失败可能导致销售大幅减少[107] - 公司产品若有缺陷或设计工程服务不佳，可能导致销售损失并承担重大责任[112] - 公司向价格敏感型客户销售产品，面临激烈价格谈判，可能导致利润率低于预期[94] - 公司连接解决方案表现不佳可能导致销售损失、支付赔偿金、承担额外资源成本等问题[113] - 关键人员流失或无法吸引、留住和激励合格人员可能损害公司业务扩张能力[116] - 公司未来无法按可接受条款筹集额外资金可能限制新产品和技术开发及商业化以及业务扩张[119] - 战略联盟不成功可能导致新产品开发延迟、客户关系受损和经营业绩受影响[125] - 第三方顾问工作不力可能导致公司业务运营不成功[129] - 公司收购可能对业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响[131] 融资与股权相关 - 2024年3月公司与Craig - Hallum Capital Group LLC签订销售协议，可不时出售总发行价高达500万美元的普通股[120] - 公司章程授权董事会可不经股东进一步行动，发行最多1000万股未指定优先股和最多2亿股授权普通股[195] - 公司普通股价格可能因多种因素波动，投资者可能无法按买入价或更高价格出售股票[188] - 证券或行业分析师对公司股票的负面意见可能导致股价和交易量下降[192] - 公司章程中的反收购条款可能使公司被收购更困难，限制普通股市场价格[194] - 股东持有超过15%已发行有表决权股票时，与公司合并或联合的能力受限[196] - 公司从未支付过普通股现金股息，且预计在可预见的未来也不会支付[199,200] 法规与合规风险 - 公司需自2017财年结束日（12月31日）起提供财务报告内部控制有效性的管理层报告，但独立注册会计师事务所暂无需对此进行鉴证[141] - 公司收集、处理和存储个人信息，面临数据隐私合规风险，需遵守国内外相关法律法规，否则可能产生额外成本和责任[159] - 公司若无法保护知识产权，竞争地位可能受损，或需承担大量维权费用，且可能面临第三方侵权索赔[150] - 公司受美国出口管制法规约束，客户被列入实体清单可能导致业务受限，影响销售策略和财务状况[170] - 公司业务依赖市场推广和品牌建设，若无法有效维护和提升品牌，可能影响销售和财务状况[144] - 公司运营需遵守环境和健康安全法规，违规可能导致成本增加、罚款等不利影响[142] - 美国对特定中国进口商品加征最高25%的补充关税，还对多国进口的钢铁和铝产品加征关税[179] - 公司产品受出口管制和进出口法律法规约束，违规可能面临重大民事或刑事处罚[172] - 2022年6月美国《维吾尔强迫劳动预防法》生效，可能影响公司产品采购、供应和声誉[175] - 2022年10月7日美国工业与安全局发布新的出口管制措施，可能对公司业务产生不利影响[176] - 公司产品需符合多国射频设备政府法规和行业标准，法规变化可能增加成本[181] - 公司可能受美国《反海外腐败法》等反贿赂法律违规影响，面临调查和处罚[183] 公司性质与披露要求 - 公司为“较小报告公司”，当非关联方持有的普通股市值在6月30日达到或超过2.5亿美元，或财年收入达到或超过1亿美元且非关联方持有的普通股市值在6月30日达到或超过7亿美元时，将不再符合该定义[202] - 截至2021年12月31日，公司作为“新兴成长公司”享有进一步豁免和减少披露要求，此后不再享有部分豁免[208] - 公司作为较小报告公司，无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[313] 其他外部风险 - 2020年新冠疫情对公司业务和运营产生重大不利影响，未来疫情或公共卫生事件可能对公司造成重大不利影响[147] - 截至2023年12月31日，约39%的产品销售来自北美以外地区，公司正持续拓展国际业务[168] - 公司业务受国际地缘政治和军事冲突影响，如美中贸易战、俄乌冲突等，可能导致贸易政策变化、供应链中断等问题[165] - 公司国际业务面临管理、合规等成本增加，以及知识产权保护不足等风险，可能影响业务和财务状况[169] - 公司依赖信息技术，系统易受损坏、中断或关闭影响，可能对业务、财务状况和运营结果产生重大影响[211] - 公司总部位于南加州，部分合同制造商位于东亚，地震、火灾、洪水等自然灾害可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[214] - 新的税收法律、法规或条例的颁布、解释、变更、修改或不利应用，可能对公司业务运营和财务业绩产生不利影响[215] - 公司业务依赖客户经济状况和购买意愿，经济不确定性、市场波动、军事冲突、政治动荡等可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[217] - 2023年金融机构关闭和接管引发流动性风险和担忧，未来金融机构或金融服务行业的不利发展可能导致市场流动性短缺，影响公司融资和业务战略[219]

设计合同签署 - Airgain公司与北美一家Tier One多业务运营商签署了一项多年期、价值数百万美元的设计合同[1] - Airgain公司成功优化了WiFi7客户端设备的性能，脱颖而出在竞争激烈的过程中[2] - Airgain公司副总裁Lance Laing表示，设计合同基于长期建立的信任、创新和支持关系[3]

Airgain与Lenovo合作 - Airgain与Lenovo合作推出了一项旨在加强Lenovo ThinkEdge SE360 V2服务器购买者安全性的创新计划[1] - AT6资产追踪器通过提供额外的保护层，增强了Lenovo现有的安全措施[2] - AT6利用LTE-M蜂窝连接、Wi-Fi、GPS等先进技术，提供全面的资产追踪功能[3] - Airgain的NLink平台使客户能够轻松配置AT6设备，同时保护数据隐私[4]

文章核心观点 - Airgain宣布新计划，为购买联想ThinkEdge SE360 V2服务器的客户提供购买其AT6资产追踪器的选项，该追踪器可增强服务器安全性，帮助客户追踪和找回丢失的服务器 [1] 合作项目 - Airgain为购买联想ThinkEdge SE360 V2服务器的客户提供购买AT6资产追踪器的选项，追踪器可安装在服务器专用隔层，操作简单 [1] - 该资产追踪器是对联想服务器现有强大安全解决方案的补充，能帮助客户追踪和找回丢失的服务器，满足企业额外的安全需求 [1] AT6资产追踪器特点 - 是强大、可扩展的边缘到企业解决方案，能让组织轻松监控所连接资产的位置和状态，安装后可快速追踪和找回丢失财产，还能监测环境条件 [2] - 利用LTE - M蜂窝连接、Wi - Fi、蜂窝三角测量和GPS进行定位服务，通过加速度计、光线和温度传感器进行状态监测 [2] - 配备蓝牙无线电，可作为BLE标签的网关，支持星型拓扑实现，是全封闭IP - 66级设备，电池续航长，支持多频段 [2] 客户使用优势 - 借助Airgain的NLink平台，客户可快速将AT6设备配置到特定用例，并无缝连接到专用仪表盘，追踪和找回资产 [3] - Airgain作为第三方供应商，其独立平台可确保联想无法访问服务器数据和追踪信息，维护客户隐私和安全 [3] 官方表态 - Airgain美国销售副总裁Lance Laing表示该计划为设备追踪和找回提供创新解决方案，服务器专用隔层可最大化信号强度，确保安装简单和性能优化，销售由Airgain处理，可保护客户隐私 [4] 公司介绍 - Airgain简化跨多种设备和市场的无线连接，产品有Airgain Embedded、Airgain Integrated和Airgain Antenna +三个子品牌，使命是让无线连接更简单 [5] - 公司在定制蜂窝和天线系统设计方面专业，专注高增长技术，致力于简化无线复杂性，产品组合广泛，能解决企业、汽车和消费市场的关键连接需求 [5] - 公司总部位于加利福尼亚州圣地亚哥，更多信息可访问airgain.com或在领英和推特上关注 [5]

产品发布 - Airgain公司将在2024年的Mobile World Congress上推出首款混合波束成形智能固定无线接入技术产品Airgain Smart LanternTM[1] - Airgain Smart LanternTM旨在改变5G用户体验，最大化高增益天线性能，利用Airgain的专利智能波束成形技术简化终端用户FWA安装[2] - Airgain Smart LanternTM通过混合波束成形、波束指向和灵活架构等创新功能，提供了改进的终端用户体验，确保5G性能的延长和优化，同时消除了专业安装需求[3]

AirgainConnect™ Fleet产品特点 - Airgain公司在拉斯维加斯消费电子展上推出了AirgainConnect™ Fleet，这是其第二代AirgainConnect™设备，是行业首款低调的车载5G网关，结合了最新的5G NR调制解调器和 Wi-Fi 6 路由器，体积仅为两英寸[1] - AC-Fleet™采用 eSIM 技术，可以实现运营商灵活性和多运营商连接，设计用于恶劣的户外环境使用，具有完全密封的外壳和 IP67 和 IP69K 评级[1] AirgainConnect™ Fleet产品发布信息 - Airgain公司的首席技术官表示，AirgainConnect™ Fleet是公司在改善客户体验方面的又一款创新的 5G 连接产品，该产品将于今年夏天开始大规模发货[3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为13.7亿美元,低于14亿美元的中值指引,主要由于消费者市场销售下降 [18] - 销售额同比下降29%,主要由于渠道和直接客户的高库存以及消费者市场需求疲软 [19] - 第三季度毛利率为39.1%,低于40%的中值指引,主要由于消费者销售占比不利 [20] - 第三季度营业费用为6百万美元,略高于5.8百万美元的指引,但较上季度下降500万美元,主要由于管理费用效率提升 [20][21] - 第三季度调整后EBITDA为-500万美元,非GAAP每股收益为-0.06美元 [21] - 截至9月30日,公司现金余额为1000万美元,较上季度增加70万美元,主要由于营运资金管理 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者市场 - 第三季度消费者市场销售额为4.4亿美元,较上季度下降1.8亿美元,主要由于Wi-Fi 6E嵌入式天线出货量大幅增加 [19] - 服务商正在从Wi-Fi 6E过渡到Wi-Fi 7,导致客户谨慎管理库存,短期内给消费者市场带来下行压力,但长期来看是机遇 [9] - 公司最近获得一家一线有线电视运营商的Wi-Fi 7 CPE设计win,将在2024年第一季度开始出货 [10] - 预计未来两个季度消费者市场销售将下降,之后将逐步恢复增长 [10] 企业市场 - 第三季度企业市场销售额为6.8亿美元,较上季度下降500万美元,主要由于定制产品销售下降,部分被嵌入式调制解调器销售增长所抵消 [19] - 分销商仍在消化库存,对嵌入式调制解调器的需求有所恢复,预计2024年上半年将逐步恢复 [11] - 电动车充电和视频监控系统是嵌入式调制解调器的强劲市场,工业、能源和托管物联网应用也是增长机会 [11] - 定制产品由于产品要求、工程资源、认证和制造进度的变化,收入会有季度波动 [12] 汽车市场 - 第三季度汽车市场销售额为2.5亿美元,较上季度增加200万美元 [19] - 来自公共安全、运输和市政客户的库存调整带动了该市场的增长,预计2024年上半年将持续 [14] - 公司新推出的RECON13和UltramaxGlass5G等低矮设计产品将在第四季度开始出货,同时还推出了Easy Connect平台提高供应链灵活性 [15] - 公司还与一家新的系统集成商合作,预计将在明年大幅提高汽车销售 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向从组件向系统转型,并将重点放在资产跟踪器业务和改善5G客户体验三大战略产品上 [25][35] - 资产跟踪器业务是最大的战略增长机会,2024年可服务市场规模达9亿美元 [26] - 公司推出了Lantern 5G固定无线接入设备和Lighthouse 5G C波段智能中继器,以解决5G覆盖缺失、性能不佳和部署复杂的问题 [28][32] - Lantern FWA是一款面向企业的户外5G设备,2024年可服务市场规模超过5亿美元 [29][31] - Lighthouse智能中继器可以利用现有基础设施提供稳定高质量的5G信号,2025年可服务市场规模约6亿美元 [32][33] - 公司还将推出面向车载5G应用的新一代车载路由器产品,2024年可服务市场规模约2亿美元 [34] - 这三大产品战略将使公司的可服务市场规模在2024年增加7亿美元,2025年增加17亿美元 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是公司及整个行业面临的挑战性一年,市场力量给传统业务带来了下行压力,将持续到年底 [36][37] - 公司低估了这些因素对业务的严重影响,第四季度的收入和EBITDA指引较之前预期有所下调 [37][38] - 但公司相信已采取了正确的战略举措,2024年第一季度开始将实现收入复苏 [38] - 公司将保持现有客户群并拓展新客户,同时有强劲的机会管线,未来增长前景良好 [38] - 公司目标是2024年实现EBITDA盈利和现金流正增长,主要依靠解决市场库存问题、拓展渠道和地理市场、WiFi 7和FWA需求增长以及新产品推出 [39] - 公司引进了资深工程副总裁Evan Jones,他对公司的愿景和产品路线图充满信心,将与现有管理团队共同推动公司转型 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stacy 提问** 询问产品组合向高量客户和服务转型的情况,以及在宏观环境下消费者和企业市场的支撑产品 [45] **Michael Elbaz 回答** - 消费者市场受OEM谨慎管理库存和需求疲软影响,预计Q4将进一步下降,但Q1将因一家Tier 1 MNO设计win而有所反弹 [46] - 企业市场受一家主要客户的库存和新平台延期的影响,预计Q1将恢复增长 [47] - 汽车市场存在库存调整,但新产品和渠道拓展将在下半年带来增长 [47] - 毛利率方面,随着汽车产品成本下降,Q4将有所改善,抵消消费者市场不利影响 [49] 问题2 **Stacy 提问** 询问公司现金状况和库存天数变化 [51] **Michael Elbaz - 第三季度末现金余额为1000万美元,较上季度

市值变动 - 公司在2023年第三季度因无线连接领域需求疲软导致市值下降[149] 资产减值评估 - 公司进行了无形资产和商誉减值评估，未来现金流量预期明显高于资产组合的账面价值[151] - 公司进行了商誉定量减值测试，确定报告单位的公允价值大于账面价值，因此没有商誉减值[153] - 公司提到未来可能发生的不利变化和客户行为变化可能导致假设和判断的调整，可能需要进行非现金减值[154]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为1580万美元，处于1570万至1730万美元指导区间的低端，环比下降4%，同比下降18%，主要因渠道和直接客户的库存调整 [7][18] - 第二季度毛利率为40.4%，处于37.5%至40.5%指导区间的高端，环比提高130个基点，得益于有利的消费者收入组合和运营效率带来的较低间接销售成本 [20] - 第二季度运营费用总计650万美元，符合约640万美元的指导，环比减少75万美元，因员工费用、营销和专业费用降低 [21] - 第二季度调整后EBITDA为正3.7万美元，非GAAP每股收益为负0.01美元 [21] - 截至6月30日，现金余额为930万美元，环比增加50万美元；应收账款余额为860万美元，环比增加50万美元；净库存为480万美元，环比增加300万美元 [21] - 预计第三季度销售额在1325万至1475万美元之间，中点为1400万美元；非GAAP毛利率在38.5%至41.5%之间，中点为40%；运营费用约为580万美元；非GAAP每股收益预计为负0.02美元；调整后EBITDA预计在指导中点实现盈亏平衡 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 企业市场 - 企业市场销售额为730万美元，环比减少110万美元，嵌入式调制解调器销售因渠道库存调整下降，资产追踪器因新客户赢得销售增加部分抵消了下降 [19] - 资产追踪器在铁路、航运和物流、设备租赁等多个垂直市场获得发展势头，铁路行业的客户发货量在第二季度开始增加，预计将在该市场获得更多订单 [9][10] - 定制产品业务有亮点，但发货量会因集成和定制程度季度波动，部分原计划第三季度发货的产品推迟到第四季度 [11][12] 汽车市场 - 汽车市场销售额为230万美元，环比减少60万美元，主要因直接客户库存调整 [19] - 实施三项渠道策略，预计将在第三季度及以后实现环比增长 [13] 消费者市场 - 消费者市场销售额为620万美元，环比增加110万美元，主要因美国主要有线电视运营商部署WiFi 6E嵌入式天线发货量强劲增长 [15][19] - 预计第三季度消费者销售额将环比下降 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 宏观经济条件导致行业需求疲软，企业和汽车市场受库存调整影响出现环比下降，消费者市场因WiFi 6E部署实现增长，但预计第三季度该趋势不会持续 [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从单纯的组件公司向系统公司转变，致力于简化企业、汽车和消费者市场的无线连接，提供完整解决方案以改善5G客户体验 [6] - 销售扩张策略包括增加分销渠道、拓展地理区域和多元化客户群体，已在铁路、车队、航运和物流等关键增长领域取得实际成果 [9] - 积极投资三项主要产品计划，包括固定无线接入、智能中继器和车辆5G信号解决方案，预计随着市场条件改善为收入增长奠定基础 [17][27] - 增加合同制造商数量从6家到10家，以确保产品的充足二源供应并降低产品成本，利用CM模式提高毛利率 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济条件和渠道库存调整带来短期逆风，但公司对2024年及以后的增长持乐观态度，销售扩张策略和新产品推出将推动增长 [8] - 尽管2023年面临挑战，但公司拥有正确的产品路线图和扩张策略，随着市场条件改善，有望在第四季度和2024年实现增长 [17] - 公司在三项主要产品计划的多步骤上市开发过程中取得重大进展，预计相关产品将在2024年开始产生收入 [28] 其他重要信息 - 5月宣布将车队和物联网天线迁移到Easy Connect平台，本周宣布两款新产品RECON13和ULTRAMAX class 5G，支持为车队和急救市场构建5G就绪的蜂窝连接 [14] - 与主要宽带和有线电视运营商合作生产CPE设备，同时获得移动网络运营商5G无线CPE设备的设计订单，正在与美国一级MNO合作开展室内WA路由器项目 [17] 问答环节所有提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

产品与技术 - Airgain是一家领先的无线连接解决方案提供商，产品包括嵌入式组件、外部天线和集成系统[89] - Airgain在2020年推出了专利的车载网络旗舰平台AirgainConnect，首个产品AC-HPUE™天线调制解调器改善了公共安全和汽车车队市场的车辆网络能力[90] - 高级开发团队计划在今年推出几款新产品，旨在提高5G客户体验，帮助公司在新技术和平台领域取得领先地位[91] 业务领域 - Airgain的核心业务主要集中在企业、消费者和汽车市场，产品应用于各种设备和应用中，包括企业无线接入、消费者设备和车辆领域[93][94][95][96][97][98] - Airgain通过与客户合作，从天线原型设计到设备吞吐测试，提供优化性能和大幅缩短上市时间的服务[99] - Airgain的嵌入式调制解调器帮助客户团队加快上市时间，避免运营商认证的成本和时间延误[100] 经济环境与风险 - 宏观经济条件对行业需求造成了软化，导致企业、汽车和消费者市场的年度销售额同比下降[101] - Airgain的业绩和未来成功取决于多个因素，包括宏观经济不确定性、全球供应短缺的持续恢复、通货膨胀对消费支出的影响等[102][103] - Airgain的财务状况和业绩还可能受到无法控制的其他因素的影响，如全球经济状况、健康大流行和流行病、全球贸易争端或政治不稳定等[106] 财务状况 - 2023年6月30日，公司销售额为3,227.4万美元，同比下降12.3%[120] - 2023年6月30日，公司毛利为1,259.7万美元，同比下降14.0%[120] - 2023年6月30日，公司研发支出为503.9万美元，同比下降18.8%[127] - 2023年6月30日，公司销售和营销支出为517.1万美元，同比下降10.0%[127] - 2023年6月30日，公司总营业支出为1,759.9万美元，同比下降5.8%[127] - 2023年6月30日，公司净亏损为5,063万美元[120] - 2023年6月30日，公司现金及现金等价物为9.3万美元[132] - 公司累计赤字为7120万美元[133] 会计与财务报告 - 公司财务报表的准备需要基于GAAP，涉及到对资产和负债金额的估计和假设[144] - 公司的关键会计政策和估计与2022年年度报告中描述的关键会计政策和估计相比没有实质性变化[145] - 最近的会计准则请参见未经审计的简明综合财务报表中的“重要会计政策摘要”[146]