财务数据和关键指标变化 - 净销售额同比下降15.8%，从1.375亿美元降至1.158亿美元 [5] - 毛利润同比下降22.8%，从4290万美元降至3320万美元，毛利率从31.2%降至28.6% [6] - 营业利润同比下降33.6%，从2780万美元降至1850万美元，营业利润率从20.2%降至15.9% [7] - 净利润同比下降25.1%，从2190万美元降至1640万美元，净利率从15.9%降至14.1% [8] - 稀释每股收益同比下降26.8%，从0.41美元降至0.30美元 [8] - 营运资本从1.612亿美元增加到1.787亿美元，无限制现金从9700万美元增加到9700万美元，流动比率约为3.7:1 [8] - 资本支出为1640万美元，预计全年资本支出约为7070万美元 [8] - 股票回购为520万美元，每股股东权益从6.67美元增加到6.93美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订单量同比增长21%-22%，从2020年第一季度的水平上升 [11] - 截至5月1日的积压订单为1.045亿美元，接近理想积压水平 [11] - 水-源热泵业务目前停滞，但预计新产品推出后将恢复增长 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 替换业务比新建业务更强，特别是在学校、数据中心、大型空调仓库和农业增长领域 [12] - K-12教育市场的新建和替换业务都很强劲，特别是替换业务占比增加 [45] - 医疗保健市场业务增加，特别是在农村地区 [16] - 制造业和酒店业的新建业务较少，主要是替换业务 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过提高生产效率和优化新工厂的运营来提高收入和效率 [20] - 公司正在开发新的水-源热泵产品，以更好地适应替换市场 [23] - 公司预计在2021年下半年和2022年实现更好的收入和利润率 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度的业绩表示满意，认为符合预期 [9] - 管理层认为订单增长是真实的，而不是由于价格上涨导致的提前购买 [10] - 管理层预计第二季度毛利率将接近28%-32%的目标范围的中点 [27] - 管理层对未来的订单和收入增长持乐观态度，尽管第四季度可能会有所放缓 [38] 其他重要信息 - 原材料和组件价格上涨，公司已经实施了两次价格上涨以应对 [19] - 公司库存水平较高，有助于避免供应链问题 [35] - 公司销售代表网络对公司的支持和服务表示满意 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 替换订单增加的原因 - 管理层认为替换订单的增加主要与室内空气质量和病毒缓解措施有关 [29] [29] 问题: 原材料和组件供应问题 - 管理层表示目前供应链没有问题，高库存水平有助于避免短缺 [35] [35] 问题: 未来价格上涨的可能性 - 管理层表示目前没有计划进一步提高价格，但会根据原材料成本的变化进行调整 [41] [41] 问题: K-12市场的替换业务 - 管理层表示K-12市场的替换业务正在增加，特别是在学校假期期间 [45] [45] 问题: 水-源热泵业务的市场潜力 - 管理层认为水-源热泵业务的市场潜力仍然很大，预计新产品推出后将恢复增长 [58] [58]

收入和利润 - 2021年第一季度净销售额为1.15788亿美元，同比下降15.8%，其中屋顶机组销售额8742.5万美元（同比下降21.1%）[30] - 2021年第一季度，公司单位销售额为1.07874亿美元，外部零件销售额为798.1万美元[100] - 2021年第一季度，公司净销售额为1.15788亿美元，净毛利润为3315.7万美元[100] 销量 - 2021年第一季度总销量5601台，同比下降15.2%，屋顶机组销量2959台（同比下降27.1%）[32] 成本和费用 - 2021年第一季度支付给代表的款项为1100万美元，2020年同期为1260万美元[34] - 2021年第一季度所得税支出21.3万美元，较2020年同期的302.4万美元大幅下降[39] - 2021年第一季度所得税费用为210.5万美元，相比2020年同期的597.6万美元有所下降[46] - 2021年第一季度401(k)计划贡献净额为228万美元，较2020年同期的245万美元有所下降[75] - 2021年第一季度利润分享奖金计划支出为213.2万美元，较2020年同期的316.7万美元减少[77] - 2021年第一季度医疗索赔支付为181.3万美元，健康储蓄账户贡献为85.7万美元[79] 无形资产和商誉 - 公司2021年3月31日的无形资产已全额摊销完毕，2020年12月31日的无形资产净值为3.8万美元，2021年第一季度摊销金额为3.8万美元，2020年同期为5.9万美元[27] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司商誉价值均为320万美元[28] 应收账款和存货 - 截至2021年3月31日，应收账款净额为5257.9万美元，较2020年底增长11%[36] - 2021年第一季度末存货净值为8404万美元，其中原材料7883万美元（占比93.8%）[38] 保修和应计负债 - 2021年3月31日保修准备金余额为1352.5万美元，当期保修费用支出146.7万美元[41] - 截至2021年3月31日，应计负债总额4906.4万美元，其中代表应付1071.2万美元（较2020年底增长29.1%）[42] 信贷和负债 - 循环信贷额度最高借款额度为3000万美元，其中180万美元为备用信用证，截至2021年3月31日可用借款额度为2820万美元，利率为LIBOR加2.0%[43] - 截至2021年3月31日，公司有形净资产为3.73亿美元，满足不低于1.75亿美元的要求，总负债与有形净资产比率为0.3:1，满足不高于2:1的要求[44] 税务 - 2021年第一季度实际税率为11.4%，相比2020年同期的21.5%有所下降，主要由于超额税收优惠增加至290万美元，同比增长173%[48] - 截至2021年3月31日，公司拥有约280万美元的投资税收抵免结转，预计在2036年至2040年到期[49] 股票期权和薪酬 - 2021年第一季度股票期权行权的内在价值为1070万美元，相比2020年同期的390万美元有所增长[62] - 截至2021年3月31日，未确认的股票期权薪酬成本为2480万美元，预计将在2.9年内确认[56] - 截至2021年3月31日，已授予且可行使的股票期权数量为1,192,683份，加权平均行权价格为35.82美元，内在价值为4077.9万美元[59] - 截至2021年3月31日，未确认的绩效限制性股票单位(PSUs)薪酬成本为150万美元，预计将在2.8年内确认[63] - 2021年第一季度授予的PSUs使用蒙特卡洛模型估值，假设波动率为39.10%，无风险利率为0.28%[65] - 截至2021年3月31日，未归属限制性股票奖励相关的未确认薪酬成本约为540万美元，预计将在约2.7年的加权平均期间内确认[68] - 2021年第一季度授予的限制性股票数量为19,386股，加权平均授予日公允价值为72.23美元[69] - 2021年第一季度基于股份的补偿总额为941.9万美元，其中期权651.3万美元，绩效奖励150.6万美元，限制性股票140万美元[70] 每股收益和股票回购 - 2021年第一季度基本每股收益为0.31美元，稀释每股收益为0.30美元[81] - 2021年第一季度公司通过公开市场、401(k)计划及董事员工回购总计87,322股，总成本为640.2万美元[85] - 截至2021年3月31日，公司累计回购股票14,204,438股，总成本为2.469亿美元，平均每股17.39美元[87] 股息 - 2020年11月27日记录的半年度现金股息为每股0.19美元，支付日期为2020年12月18日[89] 新市场税收抵免 - 公司获得2300万美元的新市场税收抵免（NMTC）分配，用于德克萨斯州Longview制造业务的扩张项目[90] - 公司向投资者提供了1590万美元的应收贷款，利率为1.0%，期限25年，用于子公司2250万美元的贷款[91] - 投资者630万美元的权益被记录在合并资产负债表的“新市场税收抵免义务”中[92] - 公司因上述交易产生了约30万美元的债务发行成本，将在交易期限内摊销[92] - 投资者在7年内可能面临100%的NMTC追回风险，若项目不符合税法要求[93] 关联方交易 - 公司与关联方的交易包括：向关联方销售56.6万美元，支付7.3万美元[98] - 截至2021年3月31日，公司应收关联方10.5万美元，应付关联方为0[98] 风险管理 - 公司面临商品价格波动风险，使用6至18个月的固定价格合同管理供应商风险[140]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额同比下降4.8%至1.167亿美元，主要由于Tulsa工厂在12月最后一周的停工维护和员工假期[6] - 第四季度毛利率为29.1%，同比下降0.6个百分点，主要由于维修费用增加和间接费用分摊减少[6] - 全年净销售额同比增长9.6%至5.146亿美元，主要得益于屋顶机组产量增加和前期价格上调的全面实现[8] - 全年毛利率提升至30.3%，同比增加4.9个百分点，得益于材料成本下降和间接费用分摊改善[8] - 全年运营收入同比增长52%至1.018亿美元，其中包含640万美元的保险收益[9] - 全年净利润同比增长47%至7900万美元，稀释每股收益从1.02美元增至1.49美元[9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 屋顶机组产量增加是全年销售额增长的主要驱动力[8] - 水源热泵业务面临压力，公司已设计新产品线以更好地适应现有安装配置，预计2021年4月底至6月初上市[13] - 公司正在扩大变频驱动压缩机在屋顶机组中的应用，并专注于空气源热泵技术[14] - 零售业务中，全国性客户保持稳定，但零星零售客户需求有所减弱[68] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业和零售市场面临压力，医疗保健和教育领域表现良好[16] - 教育领域订单强劲，特别是K-12学校，得益于产品在病毒缓解措施方面的优势[16] - 制造业保持稳定，酒店业新建项目显著减少，但更换和升级需求存在[17] - 数据中心和种植设施市场出现加速增长，部分州大麻合法化推动了种植设施需求[17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司产品设计更易于添加改善室内空气质量的措施，如MERV 13过滤器、UV灯和双极电离技术[12] - 在Longview新建22万平方英尺厂房，使产能增加125%，目前新旧厂房并行生产[15] - 公司专注于北美地区的电气化运动，特别是热泵技术[14] - 零售零部件业务持续扩张，2020年新增多家零部件商店，2021年计划进一步增加[70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 原材料价格面临上涨压力，但公司已通过合同锁定部分材料价格，1月11日实施的价格上调预计能覆盖已知成本增加[12] - 截至12月31日积压订单为7440万美元，较上年同期的1.427亿美元下降，但2月1日已回升至1.038亿美元[18] - 预计2021年SG&A费用将因保险费上涨和营销活动增加而略有上升[24] - 2月的极端天气导致工厂停工约9天，预计将对第一季度销售产生一定影响[25] 其他重要信息 - 公司向Winifred公立学校捐赠125万美元以纪念创始人Norman Asbjornson[9] - 2020年资本支出为6780万美元，同比增长82%，2021年预计为7070万美元[11] - 2020年股票回购金额为3100万美元[11] - 截至2020年底，公司持有7900万美元无限制现金，流动比率为3.7:1[11] 问答环节所有的提问和回答 原材料价格和利润率 - 公司已锁定足够钢材供应至第二季度末，目前不考虑进一步涨价[28] - 预计上半年原材料价格不会对利润率造成影响，价格上调的效果将在第二季度显现[51] 新产品和产能 - 新水源热泵产品线设计产能是当前需求的3-3.5倍，可通过增加生产天数快速提升产量[30] - Longview新厂房已生产出第一台设备，采用新旧厂房并行生产的"软启动"方式[15] 终端市场趋势 - 教育领域订单增长得益于产品在病毒缓解措施方面的优势，如德克萨斯州某学区近期订购811台设备[35] - 数据中心和种植设施需求增长，部分源于大麻合法化州份的增加[17] 财务和现金流 - 2021年SG&A预计将因保险费增加约200万美元而上升[44] - 公司预计2021年现金流足以支持资本支出，年末现金余额可能与年初相当[46] - 应收账款目前处于多年低点，预计2021年营运资金将有所增加[47] 经营展望 - 预计第一季度受天气影响后，第二季度将强于第一季度，下半年增长路径更为明确[63] - 销售渠道对前景持乐观态度，但实质性增长可能出现在下半年[23]

财务数据关键指标变化 - 2020年公司销售额为5.146亿美元，在大于五吨的屋顶市场份额约为13%，小于五吨的市场份额约为2%[13] - 2020年公司约50%的销售额来自翻新和替换市场，50%来自新建筑市场[13] - 2020、2019、2018年公司国外销售额分别为1170万、1480万、1470万美元，分别占净销售额的2%、3%、3%[13] - 2020 - 2018年，客户德州空气系统公司占公司销售额10%以上，其他客户均未超过10%[28] - 截至2021年2月1日，公司积压订单约为1.038亿美元，而2020年2月1日约为1.292亿美元[29] - 2020 - 2018年，公司研发费用分别约为1740万美元、1480万美元和1350万美元[35] 各条业务线表现 - 公司产品冷却能力范围为0.5至540吨，加热能力范围为7200至900万英热单位[17] - AAON屋顶单元采用两级压缩机，AHRI认证性能高达19.15 SEER和20.2 IEER[18] - 公司设计和生产适用于所有HVAC单元的控制解决方案，多数控制产品符合UL类别ZPVI2要求并通过BACnet测试实验室认证[19] - 公司可设计HVAC系统以维持ASHRAE推荐的40%-60%环境相对湿度水平[22] - 公司产品设计可轻松安装紫外线照明和双极电离设备以进行空气消毒[24] - 公司提供六种控制选项，包括先锋银、先锋金、触摸屏控制器等[20] - 公司AAON H3/V3系列能量回收轮空气处理机组可提供100%室外空气通风，LZ系列可最大化水力系统效率，部分锅炉效率达98%[18] - 公司产品保修期：零件为首次使用起1年或发货起18个月，压缩机额外4年，部分换热器15 - 25年不等，RQ系列2年，WH和WV系列5年，还销售6个月至10年的延保服务[27] - 公司产品销售旺季为每年5 - 10月[40] 各地区表现 - 2020、2019、2018年公司国外销售额分别为1170万、1480万、1470万美元，分别占净销售额的2%、3%、3%[13] 管理层讨论和指引 - 公司与主要供应商签订6 - 18个月的可取消和不可取消的固定价格合同，以减少原材料价格波动影响[33] 其他重要内容 - 截至2020年12月31日，公司拥有46名销售人员，约63个独立制造商代表组织，125个办事处，1个国际销售组织和28个分销商[25] - 公司在可持续发展基准计划中于2020年达到白金级，并获亨利·贝尔蒙可持续发展奖[43] - 公司超90%已过渡到LED照明，2020年通过能源需求响应计划节省超3.2万美元[44] - 公司目前27%的能源组合来自可再生能源[44] - 2020年公司回收超11741吨金属，并将超556吨废物从垃圾填埋场转移[46] - 截至2021年2月23日，公司员工总数为2268人，较2020年同期减少2.8%，较2019年增加2.1%[47] - 公司员工医疗计划和401(k)计划雇主匹配比例为175%[48] - NAIC可进行300吨空调系统、540吨冷水机组系统测试及8000万BTU/小时燃气加热测试[36] - 公司银行循环信贷额度最高为3000万美元，截至2020年12月31日无未偿还余额[34]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度净销售额从1.135亿美元增至1.348亿美元，增长18.7%，主要因新增Salvagnini机器使钣金产量增加；毛利润从2740万美元增至4080万美元，增长49%，占销售额的比例从24.1%提升至30.3%；销售、一般和行政费用从1240万美元增至1470万美元，增长18.9%，占总销售额的比例保持在10.9%；营业收入从1500万美元增至2610万美元，增长73.9%，占销售额的比例从13.2%提升至19.4%；有效税率从4.9%增至21.8%；净收入从1430万美元增至2050万美元，占销售额的比例从12.6%提升至15.2%；摊薄后每股收益从0.26美元增至0.38美元，增长46.2% [5] - 2020年前九个月净销售额从3.468亿美元增至3.979亿美元，增长14.7%，主要因新增Salvagnini机器使钣金产量增加；毛利润从8300万美元增至1.219亿美元，增长46.8%，占销售额的比例从23.9%提升至30.6%；销售、一般和行政费用从3900万美元增至4590万美元，增长17.7%，占总销售额的比例从11.2%增至11.5%；营业收入从4380万美元增至7610万美元，增长73.8%，占销售额的比例从12.6%提升至19.1%；有效税率从16.8%增至21.1%；净收入从3640万美元增至6010万美元，占销售额的比例从10.5%提升至15.1%；摊薄后每股收益从0.69美元增至1.14美元，增长65.2% [8][9] - 截至2020年9月30日，营运资金余额为1.64亿美元，高于2019年12月31日的1.315亿美元；无限制现金总计7060万美元；流动比率约为3.7:1；资本支出为4900万美元，预计全年资本支出约为7320万美元，其中4130万美元用于德克萨斯州朗维尤的新工厂；2020年前九个月股票回购额为2140万美元；截至2020年9月30日，摊薄后每股股东权益为6.51美元，高于2019年12月31日的5.51美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司水地源热泵业务主要面向新建筑市场，目前该业务面临困境，公司产品开发团队正在设计下一代水地源热泵，预计2021年4月1日前投产，以适应替换市场需求 [23][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 新建筑市场收紧，建筑账单指数连续七个月下降，通常需要八到九个月才会对公司产生影响；公司2020年的订单落后于2019年3.5%，但差距正在缩小 [20][22] - 医疗和保健市场有很好的应用机会，相关订单增加；教育市场有增有减，总体持平；制造业市场订单加速增长；住宿市场订单稳定，偏向替换市场 [26][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司为应对2021年第二季度初原材料成本上升，宣布于2021年1月上旬生效提价，预计3月中下旬至4月在生产中体现 [20] - 公司增加了制造产能，包括在德克萨斯州朗维尤新建工厂，预计可使实体工厂产能增加至少25%，还将再增加20% - 25%，可轻松将收入提高50% [46][48] - 公司在湿度控制、过滤升级等方面的产品设计具有优势，竞争对手因采用硬模具制造钣金缺乏灵活性，难以复制 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2020年选举、新冠疫情和较低的建筑账单指数可能使新建筑市场面临挑战，但替换市场业务有所增长 [22] - 销售渠道合作伙伴预测公司到年底可能与2019年订单持平，但管理层对此不太确定，进入2021年，公司前两个季度会因积压订单减少受到一定限制 [31] 其他重要信息 - 公司员工在疫情期间保持安全的工作环境，严格执行口罩佩戴、社交距离、清洁、体温扫描和健康检查等措施 [4] - 公司今年将在圣诞节至新年期间停产放假，因生产进度提前，能够让员工休息 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 原材料价格上涨和提价能否维持30%的毛利率水平 - 公司目标是维持该毛利率水平，若规划顺利可以实现 [34][35] 问题2: 新冠过滤和设备升级机会在新订单中的占比 - 公司未统计具体占比，但通过一个学校项目案例说明，在安装新冠缓解设备后，公司产品不仅价值有优势，价格也更具吸引力，预计会吸引更多新安装项目订单 [36][39] 问题3: 公司产品在经济层面有优势，为何竞争对手不推出类似产品竞争 - 公司自1997年起采用软件驱动的钣金制造设备，产品设计灵活，成本效益高；而多数竞争对手在20 - 40吨产品上使用硬模具制造钣金，缺乏灵活性，难以进行产品配置更改，且疫情改变了市场对产品的需求重点，公司产品更适应严格应用场景 [41][44] 问题4: 新增产能全部利用时的季度收入阈值 - 目前公司实体工厂产能至少增加25%，还将再增加20% - 25%，在现有设施下，不费力就能将收入提高50%；朗维尤工厂占成品的12%，新增产能将使该工厂产能增加150%，但利用率可能与塔尔萨不同 [45][48] 问题5: 水地源热泵重新设计情况、上市时间及销售渠道情况 - 0.5 - 6吨水地源热泵产品预计2021年4月1日前投产，该产品在保持新建筑市场优势的同时，将更适合替换市场；公司过去四年与销售渠道合作伙伴合作制定销售和营销策略，目前约一半合作伙伴有库存，随着产品改进，更多合作伙伴将加入；公司还聘请了行业资深人士领导销售管理工作，预计2021年业务将取得进展 [50][55]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2020年9月30日与2019年9月30日相比，屋顶单元销售额从78,432千美元增至102,750千美元，冷凝单元从4,416千美元增至6,304千美元等，净销售额从113,500千美元增至134,772千美元[28] - 2020年第三季度与2019年同期相比，屋顶单元销量从3,520个增至4,372个，冷凝单元从418个增至593个等，总销量从5,808个增至7,352个；2020年前九个月与2019年同期相比，总销量从20,044个增至20,302个[30] - 2020年第三季度，净收入为2046万美元，2019年同期为1429万美元；2020年前九个月，净收入为6011.7万美元，2019年同期为3643.8万美元[75] - 2020年前三季度净销售1.34772亿美元，2019年同期为1.135亿美元；前九个月净销售3.97851亿美元，2019年同期为3.46759亿美元[95] - 截至2019年9月30日的三个月，净销售额为1.135亿美元，九个月为3.46759亿美元[100] - 截至2019年9月30日的三个月，净收入修正后为1429万美元，九个月为3643.8万美元[100] - 净收入经调整后为36,438千美元，此前报告为37,690千美元，调整额为 - 1,252千美元[106] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2020年和2019年第三季度支付给代表的费用分别为1150万美元和1270万美元，2020年和2019年前九个月分别为3900万美元和3440万美元[32] - 2020年第三季度所得税支付184.1万美元，前九个月为1157.6万美元；2019年第三季度为111.6万美元，前九个月为151万美元[42] - 2020年第三季度非现金资本支出为 - 442.1万美元，前九个月为62.5万美元；2019年第三季度为 - 11.6万美元，前九个月为 - 28万美元[42] - 2020年第三季度所得税拨备为569.6万美元，前九个月为1611.1万美元；2019年第三季度为74.2万美元，前九个月为738万美元[49] - 2020年前九个月，股份支付费用总计854.6万美元，2019年同期为985.4万美元；股份支付相关的所得税利益总计249.3万美元，2019年同期为142.6万美元[65] - 2020年前九个月，向401(k)计划的缴款为679.1万美元，2019年同期为527万美元[67][68][69] - 2020年前九个月，利润分享奖金计划费用为869.1万美元，2019年同期为494.8万美元[70][71] - 2020年前九个月，医疗索赔支付为684.3万美元，健康储蓄账户缴款为266.3万美元[72][73] - 截至2019年9月30日的三个月，成本销售修正后为8609万美元，九个月为2.63715亿美元[100] - 截至2019年9月30日的三个月，销售、一般和行政费用修正后为1237.4万美元，九个月为3896.3万美元[100] - 2019年3月和9月，基于股份的薪酬对销售成本的修正分别约为10万美元和30万美元[100] - 基于股份的薪酬经调整后为9,854千美元，此前为7,858千美元，调整额为1,996千美元[106] - 折旧和摊销为17,627千美元[106] 财务数据关键指标变化 - 其他财务数据 - 2019年1月1日采用新租赁标准，记录了约180万美元的额外租赁使用权资产和租赁负债，2020年9月30日约为160万美元[36] - 2020年9月30日应收账款为62,741千美元，较2019年12月31日的67,752千美元有所减少；信用损失备抵为546千美元，较2019年12月31日的353千美元有所增加[37] - 2020年9月30日存货总值为82,931千美元，较2019年12月31日的76,245千美元有所增加；存货净值为78,819千美元，较2019年12月31日的73,601千美元有所增加[38] - 2020年第三季度和前九个月超额和陈旧存货备抵期末余额均为4,112千美元，较2019年同期的2,200千美元有所增加[39] - 2020年9月30日无形资产净值为9.7万美元，2019年12月31日为27.2万美元[40] - 2020年和2019年第三季度摊销费用均为5.8万美元，前九个月均为17.5万美元[41] - 2020年9月30日保修应计余额为1352.7万美元，2019年9月30日为1235万美元[45] - 2020年9月30日应计负债总额为4546.8万美元，2019年12月31日为4426.9万美元[46] - 循环信贷额度最高借款为3000万美元，2020年9月30日可用借款为2830万美元[47] - 2020年9月30日有形净资产为3.449亿美元，总负债与有形净资产比率为0.3:1 [48] - 截至2020年9月30日，股票期权可行权数量为738,709份，加权平均行权价格为31.90美元，总内在价值为20,940,000美元[59] - 2020年前九个月行使期权的总内在价值为1210万美元，2019年同期为700万美元；2020年前九个月行使期权收到的现金为1850万美元，2019年同期为1130万美元[61] - 截至2020年9月30日，未确认的与未归属限制性股票奖励相关的补偿成本约为530万美元，预计在2.9年的加权平均期间内确认[62] - 截至2020年9月30日，未归属限制性股票数量为227,201份，加权平均授予日公允价值为38.17美元[64] - 2020年第三季度，基本每股收益为0.39美元，摊薄每股收益为0.38美元；2020年前九个月，基本每股收益为1.15美元，摊薄每股收益为1.14美元[75] - 董事会授权公司三个股票回购计划，最高可回购570万股[76] - 2018 - 2020年三次公开市场回购授权金额分别为1500万美元、2000万美元、2000万美元[77] - 2020年前九个月公司总回购429,456股，花费2252万美元，每股均价52.44美元；2019年总回购365,886股，花费1646万美元，每股均价44.99美元[79] - 截至2020年9月30日，公司自成立以来总回购1398.069万股，花费2.31835亿美元，每股均价16.58美元[80] - 2020年9月30日至11月3日，公司从401(k)计划回购52,646股，花费330万美元[80] - 2019 - 2020年公司三次半年度股息分别为每股0.16美元、0.16美元、0.19美元[82] - 2019年10月24日公司获2300万美元新市场税收抵免额度用于项目投资[83] - 2020年与关联方销售66.2万美元，支付11万美元，应收关联方42.5万美元[91] - 截至2019年9月30日，基本加权平均流通股数为5208.6209万股，摊薄后为5262.4583万股[100] - 截至期末，流动资产修正后为1.70284亿美元，总资产修正后为3.519亿美元[100] - 截至期末，流动负债修正后为5310.3万美元，递延所得税修正后为1287.3万美元[100] - 截至2019年9月30日，总股本权益修正后为2.82255亿美元[100] - 截至2019年9月30日，基本每股收益修正后三个月为0.27美元，九个月为0.7美元；摊薄后每股收益修正后三个月为0.26美元，九个月为0.69美元[100] - 经营活动提供的净现金为70,583千美元[106] - 投资活动使用的净现金为30,724千美元[106] - 融资活动使用的净现金为13,480千美元[106] - 现金及现金等价物净增加26,379千美元[106] - 年初现金及现金等价物为1,994千美元，年末为28,373千美元[106] 管理层讨论和指引 - 公司于2020年1月1日采用ASU No. 2018 - 13，对财务报表无重大影响[22] - 公司于2019年1月1日采用ASU No. 2016 - 02，采用过渡方法，对合并净收益和现金流无重大影响[34] - 公司预计ASU 2019 - 12自2020年12月15日后生效，不会对合并财务报表及附注产生重大影响[27] - 2020年前九个月授予股票期权的董事和高管预期股息率为0.33美元，员工为0.32美元；董事和高管预期波动率为31.63%，员工为31.31% [57] - 公司的401(k)计划中，符合条件的员工自动以6%的递延率加入，公司匹配高达员工合格薪酬6%部分的175%[67][68][69] - 公司的利润分享奖金计划中，约10%的税前利润按季度支付给符合条件的员工[70][71] - 公司员工医疗计划为自保，符合条件的员工需支付部分保费，公司匹配员工向合格健康储蓄账户允许缴款的175%[72][73] - 公司更正2019年财务报表以确认退休员工或董事的股份薪酬[97] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司面临部分产品所用大宗商品价格波动风险[160] - 公司与主要供应商签订6至18个月的固定价格可取消和不可取消合同管理风险[160]

业绩总结 - AAON在2019年的销售额为469.3百万美元，较2018年的433.9百万美元增长8.2%[19] - 2019年AAON的净收入占销售额的比例为11.4%[36] - 2019年AAON的每股收益（EPS）为1.10美元，较2018年增长10%[38] - 2020年上半年AAON销售额为263.1百万美元，较2019年上半年增长12.7%[24] - 2020年上半年净收入为62.8百万美元，较2019年上半年增长57.5%[31] 用户数据 - 2019年，AAON售出26,307个单位，较2018年的25,152个单位增长4.6%[16] - 2019年，AAON的水源热泵销售量为7,716个，较2018年的5,334个增长44.4%[16] - 2019年，AAON的屋顶单元销售量为14,448个，较2018年的15,273个有所下降[16] - 2019年，AAON的空气处理单元销售量为2,372个，较2018年的2,500个有所下降[16] 研发与投资 - 2019年，AAON在研发上的投资为1480万美元，较2018年的1350万美元有所增加[11] - 2019年AAON的资本支出为37.2百万美元，较2018年下降0.3%[35] 市场表现 - AAON在2019年的市场总额为159亿美元，较1988年的5000万美元显著增长[12] - 2019年AAON的总订单积压为179.6百万美元，较2018年增长25.5%[33] - AAON在2019年的建筑市场中，屋顶单元和冷凝单元的销售额占比达到54.92%[17] 财务健康 - 2019年AAON的毛利率为25.4%，较2018年下降2.5个百分点[36] - 2019年AAON的总负债与股东权益比率为28.0%[36] - 2019年AAON的现金流来自经营活动为97.9百万美元，较2018年增长78.4%[35] - 2019年AAON的股东权益每股为48美元，较2018年增长8.3%[36] 股票表现 - AAON, Inc.（NASDAQ:AAON）股票表现增长39,637%[42] - 1991年AAON股票价格约为0.10美元[42] - 2020年9月9日AAON股票价格为55.90美元[42] 市场策略 - AAON的市场策略专注于未被充分服务的市场细分，致力于客户满意度[11]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度净销售额为1.256亿美元，较2019年同期的1.194亿美元增长5.2%；毛利润为3810万美元，较2019年同期的3020万美元增长26.2%；销售、一般和行政费用为1590万美元，较2019年同期的1290万美元增长23.4%；营业收入为2220万美元，较2019年同期的1730万美元增长28.4%；有效税率从22.7%降至20.0%；净利润为1780万美元，较2019年同期的1340万美元增长；摊薄后每股收益为0.34美元，较2019年同期的0.25美元增长36.0% [6][7][8] - 2020年上半年净销售额为2.631亿美元，较2019年同期的2.333亿美元增长12.8%；毛利润为8110万美元，较2019年同期的5560万美元增长45.7%；销售、一般和行政费用为3120万美元，较2019年同期的2660万美元增长17.2%；营业收入为5000万美元，较2019年同期的2880万美元增长73.8%；有效税率从23.1%降至20.8%；净利润为3970万美元，较2019年同期的2210万美元增长；摊薄后每股收益为0.75美元，较2019年同期的0.42美元增长78.6% [8][9] - 截至2020年6月30日，营运资金余额为1.432亿美元，较2019年12月31日的1.315亿美元有所增加；无限制现金总额为6130万美元；资本支出为3350万美元，预计全年资本支出约为7320万美元；2020年上半年股票回购金额为1590万美元；摊薄后每股股东权益为6.1美元，较2019年12月31日的5.51美元有所增加 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 水地源热泵业务需求较2019年有所减弱，公司正采取策略加强该业务，特别是在售后市场替换业务方面，并设计更适合该市场的产品 [18] - 室内空气质量升级业务，对于大多数设施而言是对设备进行全面更换，公司产品在克服额外过滤水平和安装病毒杀灭装置方面具有优势 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 建筑账单指数连续四个月低于50的基准，表明新建筑市场可能下滑，公司将更注重替换业务 [22][52] - 酒店新开工项目面临挑战，但公司有机会帮助现有酒店进行现代化改造和更新 [23] - 7月订单反弹良好，公司认为2020年将实现适度增长，2021年积压订单将相对稳定 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过增加Salvagnini机器提高钣金生产能力，实施价格上涨策略，以提高净销售额 [6][8] - 加强售后市场替换业务，通过改进销售渠道和设计更适合该市场的产品来增加市场份额 [18][52] - 针对室内空气质量升级需求，提供具有更高过滤水平和病毒杀灭功能的产品，以满足市场需求 [15][40] - 与竞争对手相比，公司在某些产品和市场上具有优势，如在2 - 25吨设备和水地源热泵方面具有独特能力 [45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2020年将实现适度增长，2021年积压订单将相对稳定，除非整体经济出现灾难性事件 [26] - 尽管行业面临挑战，但公司与同行相比表现较好，市场份额有所增加，价值主张得到更多认可 [57][58] - 公司预计未来几个月产能将逐步增加，理想积压订单将在9000万 - 1亿美元之间，但这是一个动态目标 [72] 其他重要信息 - 公司员工在疫情期间保持连续运营，采取了一系列安全措施，6月缺勤率下降，7月基本恢复正常 [4] - 公司为与新冠疫情相关的项目提供设备，如为纽约和缅因州的一些设施提供设备 [13][14] - 公司在2019年6月进行了全面价格上涨，12月对部分设备进行了小幅价格上涨 [37] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待维持当前毛利率水平 - 公司认为6月毛利率表现良好，7月预计与6月相当，8月生产和出勤情况良好，积压订单和前景较好，毛利率有望保持稳定 [31][32] 问题2: 第三季度收入是否会较第二季度增长 - 由于7月前10 - 11天缺勤影响生产，预计第三季度收入与第二季度相当，不会出现历史上的增长 [34] 问题3: 积压订单是否反映当前定价 - 2019年6月的全面价格上涨在生产中已完全体现，12月的部分价格上涨在第二季度部分体现，第三季度将完全体现，但对整体收益影响较小 [37][38] 问题4: 室内空气质量升级是部分销售还是设备全面更换 - 对于大多数设施而言是对设备进行全面更换，公司产品在克服额外过滤水平和安装病毒杀灭装置方面具有优势 [40] 问题5: 室内空气质量升级涉及哪些类型的设备，是否有其他替代系统，公司产品在静压方面的独特性及有多少生产商能提供类似产品 - 室内空气处理单元方面，大多数竞争对手有能力提供克服额外过滤水平的风扇系统；公司在朗维尤生产的分体式系统在这方面具有优势；在25吨及以下的屋顶式包装机组方面，除大金外，大多数竞争对手的风扇系统无法满足更高过滤要求；水地源热泵方面，公司具有独特的过滤能力 [42][45][46] 问题6: 是否看到与新冠疫情相关的空气质量需求增加 - 公司认为目前处于相关需求的早期阶段，ASHRAE发布了关于处理空气传播病毒的最佳实践，包括提高过滤水平和采用病毒杀灭策略，目前有三种技术正在探索中 [49][50] 问题7: 如何看待新冠疫情对终端市场的积极和不利影响 - 一些市场如新建建筑市场可能下滑，公司将更注重替换业务；公司在售后市场替换业务方面已采取策略并取得进展；同时，一些新兴市场如大型空调仓库和制造业回流项目为公司带来了机会，尽管增长面临挑战，但公司表现优于同行 [52][57][58] 问题8: 缺勤问题对积压订单和第四季度订单的影响，是否会在第四季度开始复苏 - 公司认为随着产能的增加和新生产线的投入使用，第四季度及以后的订单有望复苏，特别是在大型设备方面，公司能够更好地满足对交货时间敏感的项目需求 [60][63] 问题9: 目前公司理想的积压订单规模是多少，业务能处理的收入上限是多少 - 目前公司理想的积压订单在9000万 - 1亿美元之间，但随着未来几个月产能的逐步增加，这是一个动态目标；朗维尤工厂预计2021年将有良好的增长机会 [72][71] 问题10: 原材料价格成本情况如何 - 总体而言，原材料价格目前相当稳定，部分材料价格有涨有跌，年初至今呈小幅下降趋势；公司在某些材料上锁定了12 - 18个月的采购价格，预计未来6个月原材料价格对公司无正负影响 [76][77] 问题11: SG&A费用是否因捐赠而膨胀 - 第二季度SG&A费用中包含向Winifred, Montana独立学区的125万美元一次性捐赠，税前约为每股0.025美元，税后约为每股0.02美元；即使考虑缺勤和捐赠因素，公司仍接近盈利预期，SG&A费用基本符合预期；SG&A费用中最大的两个变量是保修和利润分享，目前保修费用下降，利润分享费用上升 [79][80][81]