股东会信息 - 2025年第一次临时股东会由7月10日董事会提议，7月28日下午14:30召开[9][10] - 深交所网络投票7月28日9:15 - 15:00，互联网投票同时间[10] 参会情况 - 49人代表44,284,892股参会，占比49.2814％[12] - 46名中小投资者代表3,118,172股，占比3.4700％[13] 议案表决 - 《关于变更注册资本及修订<公司章程>的议案》同意占比99.9600%[18] - 《关于全资子公司对其联营公司增资暨关联交易的议案》同意占比99.9293%[19] - 《关于制定<董事、高级管理人员薪酬管理制度>的议案》同意占比99.9284%[20] 决议情况 - 股东会召集、召开等程序合规，表决结果及决议有效[23] - 法律意见书7月28日出具，正本一式三份[25]

股东持股 - 卢小波持股23,254,000股，占剔除回购股份后总股本25.8777%[2] - 于清梵持股5,058,032股，占比5.6287%[2] 减持计划 - 卢小波、于清梵拟合计减持不超2,695,800股，占总股本3%[2] - 集中竞价拟减持898,600股，占1%；大宗交易拟减持1,797,200股，占2%[7] - 减持期间为2025年8月19日至2025年11月18日[2][7] 其他情况 - 总股本按剔除368,600股后89,861,240股计算[6] - 减持因股东自身资金需求，股份为首发前已发行股份[7] - 股东承诺任职每年转让股份不超直接持有总数25%[10] - 曾承诺2024年9月23日至2025年3月22日不减持已履行[12] - 本次减持计划实施有不确定性，不导致公司控制权变更[14]

开勒股份AI创新产品亮相 - 开勒股份旗下"深言未来"与"汇智灵曦"两大AI创新产品在2025世界人工智能大会(WAIC 2025)重磅亮相 成为政企数字化转型与医疗智能化升级领域的焦点 [1][2] 深言未来产品特点 - "深言未来"专注于政府、国央企、事业单位等对数据安全有高要求的垂直领域 提供涵盖私有化算力部署、定制化AI应用及模型开发的全栈式解决方案 [1] - 产品包括智能政务办公平台及一体机 内置DeepSeek/Qwen等模型 适配国产操作系统及算力GPU 具备本地化存储和全链路数据加密功能 [1] - 提供智能公文写作、知识库问答、智能会议系统、智能翻译等功能 并具备涉政内容事实性和敏感性纠错、事实偏差纠正、语义级分析等风控功能 [1] - 相关产品已在多地政企单位落地应用 显著提升公文处理效率与内容准确性 [1] 汇智灵曦产品特点 - "汇智灵曦"专注于医疗行业 针对通用大模型在医疗行业应用中的专业性适配困难、语义理解局限与实际部署障碍等痛点 [2] - 构建"训一评一推一用"闭环大模型体系化框架 从医疗数据管理、模型训练与评估、模型部署优化以及智能应用开发四个维度出发 [2] - AI智能查房助手搭配"智能工牌"硬件 可自动完成语音采集、识别与结构化记录生成 大幅减少医生手动记录时间 [2] 公司战略规划 - "深言未来"和"汇智灵曦"分别是公司布局智慧政务和智慧医疗的载体 [2] - 未来将通过产业头部企业、科研机构及优质场景用户的深度合作 构建开放的AI技术生态 加速技术研发与商业化落地 [2]

公司基本信息 - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是2025年7月27日，地点在上海世博中心智选假日酒店会议厅，参与单位有光大证券等多家机构，上市公司接待人员有董事会秘书卢琪琪和董事长助理王天一 [2] 主营业务及经营情况 - 主营业务为HVLS风扇的研发、生产、销售、安装及相关技术服务，该风扇大风量、低转速，应用场景广泛且不断渗透新领域 [2] - 自2010年创立，开发多项核心专利技术，国内市场产销规模领先，同行主要公司未上市 [2] - 2024年度实现营业收入3.31亿元，HVLS工业风扇收入2.44亿元，占比73.76%，毛利率36.95% [3] - 2024年境外收入占比23.31%，正实施国际化战略，在印度、墨西哥、新加坡设子公司拓展海外市场 [3] 业绩波动原因与未来增长点 - 行业需求受宏观经济、季节性、技术发展影响，宏观经济景气时需求扩张，反之收缩，且有季节性波动 [4] - 2025年加大研发创新，开发差异化产品矩阵，进军海外市场，启动“AI +”战略转型 [4] 智慧政务产品 - 以深言未来为载体推进智慧办公场景落地，联合人民网发布大模型智能政务办公平台，具备多种功能 [6] - 平台有权威语料库等优势，保障政务数据安全，符合信创环境要求，入选超聚变FusionOne Al十大应用实践 [6] 智慧医疗进展 - 以汇智灵曦为载体推进医疗场景落地，医事管理助手可实现数据智能化管理等，辅助医院决策 [7] - 训练推理一体化平台构建“训 - 评 - 推 - 用”闭环大模型体系框架，挖掘数据核心资产 [7] - 智能查房助手搭配“智能工牌”，提升查房效率和信息完整性 [7] 公司与子公司关系 - 深言未来和汇智灵曦是豫资开勒控股子公司，2025年7月10日公司对豫资开勒增资并纳入合并报表范围 [8] 未来业务发展规划 - 2025年深耕HVLS风扇业务和锂电池技术应用业务，拓展市场用户，巩固行业领先地位 [10] - 加速战略转型，以豫资开勒为载体推动智慧办公、出行、医疗等AI +应用场景落地 [10] - HVLS风扇业务通过技术创新和产品升级拓展海外市场，锂电池业务聚焦定制方案，人工智能业务构建开放技术生态 [10]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予开勒股份“买入”评级 [1] 报告的核心观点 - 开勒股份是国内HVLS风扇领军企业，旗下豫资开勒和河南豫资集团在AI+方面深度合作，未来有望在医疗、政务、无人车运营等领域快速商业化落地，优势显著 [8] - 预计公司2025 - 2027年营收分别为3.73/4.50/5.84亿元，归母净利润分别为0.42/0.72/1.07亿元 [8][58] 根据相关目录分别进行总结 国内HVLS风扇领军企业 - 开勒股份是中国HVLS风扇行业领军企业，上市后战略转型AI+新质生产力，布局HVLS风扇、三电系统、AI智能三大核心业务 [13] - 公司实控人为卢小波和于清梵夫妇，股权结构稳定，员工持股平台为共青城睿博投资管理合伙企业 [16] - 公司业务涵盖HVLS风扇、锂电池应用、人工智能三大业务，其中HVLS风扇分异步和永磁同步电机两种，锂电池应用产品多样，人工智能业务围绕政务、医疗、出行等场景展开 [18][19][23] - 2024年公司业绩短期承压，主要因HVLS风扇市场需求波动和新业务研发投入增加，后续新业务有望贡献更多收入 [27] 借力河南国资，拓展AI新赛道 - 公司AI业务通过和豫资集团合资的豫资开勒开展，2025年7月开勒新能源增资后豫资开勒纳入合并报表，围绕豫资集团赛道拓展AI在多领域应用 [8][35][37] - AI+政务方面，与人民网合作推出“深言未来”智能政务一体机，内置多项功能和权威数据库，严控内容质量 [38][40] - AI+医疗方面，深耕河南辐射全国，为医疗场景提供多种解决方案，“灵曦助手”升级，已落地多家三甲医院合作 [43][44][46] - AI+无人车方面，产业逐步商业化落地，开勒股份与河南省汽车产业投资集团合作开展无人驾驶技术研发和成果转化 [47][50][51] 工业大风扇行业稳健增长，公司市占率领先 - HVLS风扇与传统风扇和空调相比，风量更大、能耗更低，发展中国家市场潜力大 [54][55] - 公司HVLS风扇国内市占率领先，积极拓展海外市场 [55] 盈利预测与估值 - 关键假设包括HVLS风扇业务收入有望加速成长，工商业储能和分布式光伏电站投资运营业务趋稳，其他主营业务因AI转型收入增速提升 [56][59] - 预计公司2025 - 2027年营收分别为3.73/4.50/5.84亿元，同比增长13%、21%、30%，归母净利润分别为0.42/0.72/1.07亿元，同比增长503%、69%、50% [58] - 选取创业慧康、数字政通、嘉和美康为可比公司，可比公司2025年PE均值为142倍，开勒股份卡位优势稀缺，首次覆盖给予“买入”评级 [60]

公司战略与投资 - 开勒股份通过全资子公司开勒新能源完成对豫资开勒的增资控股 [2] - 豫资开勒由开勒新能源与豫资新能源于2022年9月共同出资设立 结合地方资源与工业领域技术转化优势 [2] - 公司依托河南省数据资源独占优势和政策支持 布局医疗 政务 无人出行三大AI应用场景 构建市场竞争壁垒 [3] AI+医疗领域进展 - 豫资开勒开发"灵曦"医学大模型和MAAS科研平台 具备辅助文献分析和影像诊断功能 [2] - 中国AI+医疗市场规模2025年将突破900亿元 过去五年年复合增长率达58.3% [4] AI+政务领域进展 - "深言未来"智能政务一体机于5月24日发布 涵盖公文 审核 金融 数字人等功能 满足本地化部署和数据安全要求 [2] - 产品已部署于河南多地县市政企单位 河南省有9.2万个事业单位和200个市区县 [4] - 公司通过"直销+license"模式瞄准全国数十亿政企及事业单位公文市场 [4] AI+出行领域进展 - 豫资开勒以无人物流车和Robovan为核心业务 获得河南省无人出租车落地及运营授权 [3] - 2025年无人出租车将进入落地元年 无人物流车牌照落地将推动市场爆发 [4] 行业政策与市场环境 - 人工智能被列为国家战略重点发展领域 医疗 政务 交通成为优先落地场景 [3] - 河南省明确建设"AI发展新高地" 为企业提供政策支持 [3] - 公司从传统制造业向AI新质生产力转型 加速打造AI应用龙头企业 [4]

会议召开基本情况 - 会议届次为2025年第一次临时股东会，由公司第四届董事会召集[1] - 会议召开日期为2025年7月28日，网络投票时间为当日9:15-9:25、9:30-11:30和13:00-15:00[1] - 会议采用现场表决与网络投票相结合的方式，股东可通过深交所交易系统或互联网投票系统参与[1] - 股权登记日设定为2025年7月23日，当日收市时登记在册的股东有权参会[2] - 会议地点位于上海市松江区公司会议室[2] 会议审议事项 - 提案1.00属于特别表决事项，需获得出席股东所持表决权的2/3以上通过[2] - 议案具体内容已在巨潮资讯网披露，包括《关于全资子公司对其联营公司增资暨关联交易的议案》和《关于制定董事高级管理人员薪酬管理制度的议案》[2][5] - 公司将对中小投资者表决单独计票并公开披露，中小投资者定义为除董事、高管及持股5%以上股东外的其他股东[3] 会议登记事项 - 登记时间为2024年7月24日至27日（工作日9:00-11:30、13:30-17:00）[3] - 登记方式包括现场登记（需携带股东账户卡、身份证等材料）或信函/传真登记（需注明会议名称）[3] - 登记地点为上海市松江区公司董事会办公室，联系方式包括电话021-57685221和指定邮箱[4] 网络投票操作 - 网络投票代码为351070，简称为"开勒投票"，无累积投票提案[6] - 深交所交易系统投票时间为会议当日交易时段，互联网投票时间为9:15-15:00[7] - 股东需通过深交所数字证书或服务密码完成身份认证后参与互联网投票[7] 附件说明 - 附件包含授权委托书模板、参会股东登记表及网络投票操作指南[4][5][6] - 授权委托书需明确填写对每项议案的表决意见（同意/反对/弃权），涂改或多选无效[5] - 参会股东登记表要求法人股东加盖公章，自然人股东亲笔签名，并承诺信息准确性[5]

离职生效 - 董事辞任自公司收到通知生效，高管辞职自董事会收到报告生效[5] 履职与补选 - 董事辞职致董事会成员低于法定最低人数，原董事在新董事就任前履职[6] - 公司应在收到董事辞任通知六十日内完成补选[6] 法定代表人 - 法定代表人辞任，公司应在三十日内确定新法定代表人[6] 信息披露 - 公司应在收到辞职报告2个交易日内披露董事辞职情况[6] 股份转让 - 董事、高管任期内和届满后六个月内每年转让股份不超所持总数25%[11] - 董事、高管离职后半年内不得转让所持公司股份[12] 信息申报 - 董事、高管应在离职后2个交易日内委托公司申报个人信息[12] 制度生效 - 制度经公司董事会审议通过之日起生效[14]

报告披露时间 - 年度报告应在会计年度结束4个月内披露[9] - 中期报告应在上半年结束2个月内披露[9] 报告内容要求 - 年度报告需记载公司基本情况、主要会计数据和财务指标等多项内容[10] - 中期报告需记载公司基本情况、主要会计数据和财务指标等内容[12] 业绩预告与披露 - 预计经营业绩亏损或大幅变动应及时进行业绩预告[15] - 定期报告披露前业绩泄露或交易异常波动，应及时披露财务数据[15] 重大事件披露 - 发生重大事件投资者未得知时，应立即披露事件起因、状态和影响[17] - 重大事件包括《证券法》规定事件、公司大额赔偿责任等多项情况[18] - 任一股东所持公司百分之五以上股份被限制转让属于重大事件[18] 交易披露标准 - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上需披露[24] - 交易标的营业收入占公司最近一个会计年度经审计营业收入10%以上且超1000万元需披露[24] - 交易标的净利润占公司最近一个会计年度经审计净利润10%以上且超100万元需披露[24] - 交易成交金额占公司最近一期经审计净资产10%以上且超1000万元需披露[24] - 交易产生利润占公司最近一个会计年度经审计净利润10%以上且超100万元需披露[24] - 与关联自然人成交超30万元交易需披露[24] - 与关联法人成交超300万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上交易需披露[24] 担保资助披露 - 对外提供担保、资助需经出席董事会会议三分之二以上董事审议同意后披露[26] 信息披露流程 - 信息披露文稿由董事会办公室撰稿、董事会秘书审核[32] - 重大信息相关人员应及时报告董事长或董事会秘书，秘书做好披露工作[35] 股东相关披露 - 持有公司5%以上股份的股东或实际控制人情况变化需告知公司并配合披露[42] - 任一股东所持公司5%以上股份被质押等情况需告知公司并配合披露[42] - 董事等持股5%以上的相关人员应报送关联人名单及关系说明[43] - 通过委托等方式持有公司5%以上股份的股东等应告知委托人情况并配合披露[44] 人员变更披露 - 信息披露负责人变更应于变更后二个工作日内报公司董事会秘书[47] 职责分工 - 董事会秘书负责组织协调信息披露事务及对外公布事宜[40][42] - 审计委员会对定期报告财务信息事前审核，对董事等履职监督[37][41] 其他规定 - 不得委托其他公司编制或审阅信息披露文件[39] - 解聘会计师事务所应说明更换原因及听取其陈述意见[44] - 董事长等对信息和财务报告披露的真实性等负责[46] 暂缓豁免披露 - 认为信息符合暂缓、豁免披露条件，应向董事会秘书或办公室提交申请并附资料[51] - 董事会秘书审核信息，通过后呈董事长审批[51] - 董事长审批通过，签字确认后信息暂缓、豁免披露，资料由办公室归档保管[51] - 申请未通过，应及时对外披露信息[51] - 暂缓、豁免披露信息，董事会秘书应及时登记入档，董事长签字确认，保存登记材料不少于十年[52] - 公司和信息披露义务人应登记豁免披露方式、文件类型、信息类型等事项[52] - 涉及商业秘密暂缓或豁免披露，还需登记信息公开情况、认定理由等[52] - 暂缓、豁免披露商业秘密出现特定情形，应及时披露并说明相关情况[52] - 应真实、准确、完整、及时、公平披露信息，不得滥用规定规避义务[52]

互动易平台制度 - 公司2025年7月制定互动易平台信息发布及回复内部审核制度[1] - 发布及回复应诚信、客观，不涉未公开等不宜信息[4][6] - 需经董秘审核，重要敏感回复报董事长审批[9] - 制度由董事会制定、解释和修订，审议通过生效[11]