行业现状与前景 - 2021年国内功能性遮阳产品渗透率不足5%，与发达国家70%以上的渗透率相比处于较低水平，行业处于导入期，企业生产规模小、集中度低 [2] - 随着政府支持、消费者认可、环保概念普及和装饰风格引导，产品市场渗透率将提升至国外水平 [2] 公司客户结构 - 产品销售采用直销模式，成品加工商客户占比约85%，贸易商客户占比约15% [2] 原材料与产品价格 - 主要原材料价格与石油价格相关，自去年下半年至今高位震荡，波动幅度不大 [3] - 产品价格调整需综合研判，目前无调整计划 [3] 公司销售体系 - 扩充销售团队，内外销人员均增加 [3] - 今年在青岛建立销售办事处，未来可能在长三角和珠三角建立，同时建设产品展厅，提升品牌知名度 [3] 公司激励与规划 - 上市前建立两个持股平台，吸纳90多名核心骨干入股，2022年进行股权激励咨询，目前暂无计划 [3] - 近期聚焦功能性遮阳新材料业务，发挥优势做强主业，暂无涉及遮阳成品制造的计划 [3]

销售情况 - 4 - 5 月销售同比及环比均增长，东南亚、南北美洲及国内市场预计增长较好，欧洲市场受俄乌战争及通胀影响恢复慢 [2] - 美国子公司 YUMAUSA 近几年销量稳步增长，4 月销售副总考察后客户反馈满意，预计追加订单 [3] - 2023 年参加国内展会并举办新品推介会，产品内销市场份额大幅增长，加大参展频次后订单量将增加 [3] 产能情况 - 募投扩产项目厂房建成，机器设备陆续到位，产能逐步释放，目前产能利用率约 80%，后续有望改善 [2] 海外市场情况 - 海外客户总体库存处于中下限水平，因海运费降低、运输时间缩短，客户倾向多频次下小单 [2] 销售体系情况 - 扩充销售团队，内外销人员增加，已在青岛建立销售办事处，未来可能在长三角和珠三角建立，各办事处建设产品展厅 [2][3] 销售费用情况 - 因销售人员海内外拜访、参展频次及数量增加，销售费用将增加 [3] 参展情况 - 正常每年参加较大规模展会 3 - 5 次，疫情期间参展频次偏低，2023 年加大参展频次 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300993，证券简称玉马遮阳，公司为山东玉马遮阳科技股份有限公司 [1][2] - 投资者关系活动包括现场参观和电话采访，时间为 2023 年 5 月 18 日 15:00 - 17:00 和 5 月 19 日 15:00 - 16:00，地点在公司会议室 [2] - 参与人员包括华安证券、长江证券等多家机构人员，上市公司接待人员为董事会秘书杨金玉和证券事务代表王云雪 [2] 订单与收入情况 - 随着募投扩产项目产能释放和国内外展会交流便利，公司产品订单增加 [2] - 2023 年一季度收入增幅较好，但毛利率环比下降 [2] 毛利率相关情况 - 新品投放市场未达理想收益，国内市场初期新品毛利率低，且内销产品毛利低于外销，导致整体毛利率下降，未来新品毛利率有望提高 [2] - 2023 年公司主要产品毛利率受销售端价格、原材料成本、折旧费用等因素影响变化不大，将保持稳定态势 [3] 公司竞争优势 - 技术领先，产品引领市场潮流；产品品类丰富，满足个性化需求和一站式采购；品牌优势明显，是行业龙头且获多项荣誉 [3] - 客户资源多，合作粘性强；财务指标良好，盈利能力强；性价比高，较国外同行有价格优势 [3] - 设备精良，自动化程度高，生产效率高、质量有保证、损失低 [3] 募投项目情况 - 目前募投扩产项目产能已释放 70%左右，预计 2023 年底前完全达产 [3] - 未来将发挥功能性遮阳材料综合优势，聚焦研发创新，适度扩张产能规模 [3] 海外市场情况 - 功能性遮阳产品海外市场成熟，渗透率达 70%，除欧洲市场恢复慢，其他市场需求增长 [3] - 公司将加大空白国家市场及新品拓展力度 [3] 参展情况 - 正常情况下每年参加 3 - 5 次大型展会，2023 年积极加大参展频次，订单量增加 [3] 客户结构 - 产品销售采用直销模式，85%左右客户为成品加工商，15%为贸易商 [3][4] 销售策略 - 国内市场采取渗透策略，由省会向地级市延伸，在长三角、珠三角设办事处和仓库，建展厅，加强宣传推广，提升供货速度，加强渠道建设，拓展网上商城和户外产品提升销量 [4] - 海外市场采取拓展策略，在 70 个国家基础上，加大空白国家市场开拓，美洲、澳大利亚及加拿大等有较大市场空间 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为现场参观和电话采访 [1] - 参与人员包括盛熙基金、海通证券、华夏基金、中信证券等 [1] - 活动时间为2023年5月不同时段，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书杨金玉、总经理助理范英杰、证券事务代表王云雪 [1] 市场相关情况 - 海外市场需求与房地产有一定关联但影响不大，外销产品属快销品，普及率和渗透率高，3 - 5年更换一次 [1] - 随着疫情放开，海外客户交流便捷，除欧洲市场恢复慢，其他市场需求增长，公司将加大空白国家市场及新品拓展力度 [3] - 公司计划扩大国内市场占比，在长三角、珠三角等地设销售办事处及物流仓库，加强产品宣传推广，提升供货速度，加强渠道建设 [1] 公司经营优势 - 成本优势明显，与供应商合作稳定，原材料供应足、价格公允，策略采购摊薄成本，技改投入提高生产效率、降低质量损失 [2] - 产品款式、功能、结构新颖，引领潮流，品质优良，性价比高，新产品成果转化率高贡献高毛利 [2] - 采用差异化自主定价模式，结合多种因素确定产品报价，创新产品有一定定价权 [2] 公司业务情况 - 销售团队约70人，订单获取靠展会、客户转介绍等，可定制产品，采用直销买断式销售模式 [2] - 募投项目产能已释放70%左右，预计2023年底前完全达产，未来将推进产能适度扩张 [2] - 主要原材料价格与石油价格相关，自去年下半年至今高位震荡，波动幅度不大，目前无调整产品价格计划 [2] 公司激励计划 - 上市前建立两个持股平台，吸纳90多名核心骨干入股，2022年进行股权激励咨询，目前暂无计划 [3]

公司信息 - 证券代码 300993，证券简称玉马遮阳，公司为山东玉马遮阳科技股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为电话采访（其他） [2] - 2023 年 4 月 27 日 10:00 - 10:30 和 13:30 - 14:30 举行 [2] - 地点在公司会议室 [2] - 接待人员有董事会秘书杨金玉、证券事务代表王云雪 [2] 参与人员信息 - 包括孙明新、肖昊等众多人员，涉及中信证券、趣时资产等众多单位 [2] 公司经营情况 - 2023 年一季度收入增幅较好，毛利率环比下降，原因是新品进入市场投放环节，仅在国内市场销售，初期新品毛利率低 [2][3] - 产品库存因海运费下调、船期频次增加恢复正常水平 [4] 公司产品毛利率展望 - 2023 年产品毛利率受产品价格、原材料成本、制造费用等因素影响，销售端产品价格稳定，原材料高位震荡浮动有限，制造费用可控变化不大，预计毛利率保持稳定态势 [4]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度营业收入130,417,402.86元，同比增长14.38%[5] - 归属于上市公司股东的净利润27,019,091.96元，同比增长0.31%[5] - 经营活动产生的现金流量净额26,246,179.00元，同比增长132.69%[5] - 基本每股收益0.11元/股，同比下降45.00%[5] - 本报告期末总资产1,387,398,325.00元，较上年度末增长2.30%[5] - 营业成本79,296,780.36元，同比增长18.95%，因产品结构和产销规模变化[16] - 2023年4月27日货币资金期末余额369,482,264.73元，年初余额475,655,400.92元[25] - 2023年4月27日交易性金融资产期末余额136,230,000.00元，年初余额20,038,000.00元[25] - 2023年4月27日应收账款期末余额55,846,969.69元，年初余额48,203,910.58元[25] - 2023年4月27日资产总计1,387,398,325.00元，年初资产总计1,356,219,320.03元[26] - 归属于母公司所有者权益合计为12.98亿元，较上期12.71亿元有所增长[28] - 营业总收入为1.30亿元，较上期1.14亿元增长14.38%[28] - 营业总成本为0.97亿元，较上期0.81亿元增长19.77%[28] - 净利润为0.27亿元，较上期0.27亿元略有增长[29] - 基本每股收益为0.11元，较上期0.20元下降45%[30] - 经营活动产生的现金流量净额为0.26亿元，较上期0.11亿元增长132.70%[31] - 投资活动产生的现金流量净额为 -1.34亿元，较上期 -0.50亿元净流出增加[32] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -0.0043亿元，较上期 -0.0053亿元净流出减少[32] - 现金及现金等价物净增加额为 -1.09亿元，较上期 -0.40亿元净流出增加[32] - 期末现金及现金等价物余额为3.55亿元，较上期5.17亿元减少[32] 资产比重变化 - 货币资金比重较上年末减少8.44%，主要因募投项目投入及购买金融资产[8] - 交易性金融资产比重较上年末增加8.34%，因购买理财产品未到期[9] - 应收账款比重较上年末增加0.48%，因销售规模增长[10] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数9,546人[21] - 寿光钜鑫投资中心（有限合伙）持股比例1.97%，持股数量4,680,000股[22] - 李其忠持股比例0.76%，持股数量1,800,000股，实际持有1,350,000股[22] - 崔贵贤持股比例0.76%，持股数量1,800,000股[22] - 孔思俊持股比例0.69%，持股数量1,624,200股[22] 限售股信息 - 孙承志期初限售股数63,000,000股，期末63,000,000股，拟2024 - 5 - 24解除限售[25] - 崔月青期初限售股数27,000,000股，期末27,000,000股，拟2024 - 5 - 24解除限售[25]

业绩展望 - 2023年随着募投扩产项目产能释放，产量将持续增加，疫情消失后国内外展会及交流更便利，订单会更充足，公司对2023年业绩较大增长充满信心 [2] 股价与经营策略 - 公司将运用资本市场工具，加大新品开发和市场开拓力度，保持产品规模适度扩张，与投资者良性互动，为投资者争取回报 [2] 业绩增长持续性 - 国内功能性遮阳产品渗透率不到5%，国外发达国家高达70%，市场空间广阔，公司将扩充产品规模，加大新产品研发，推出适销对路产品保持业绩增长连续性 [3] 子公司情况 - 美国子公司YUMA USA INC净利率约10%，低于公司的30%左右，因其为成品贸易商客户，利润在公司售价基础上形成 [3] 市场布局 - 公司计划在加州仓库稳步运行基础上，积累跨国团队管理经验和人才储备，陆续在中部和东部开设仓库服务美国市场 [3] 资产说明 - 2022年年报资产负债表中“其他非流动金融资产”2000万元，为公司投资嘉兴行律道也股权投资合伙企业（有限合伙），用于投资智能制造、消费、医疗健康等潜力行业成长型企业 [3]

编号：2023-009 2022 年度业绩说明会投资者关系活动记录表 证券代码：300993 证券简称：玉马遮阳 山东玉马遮阳科技股份有限公司 | 投资者关 | □ 特定对象调研 □ 分析师会议 □ 媒体采访 | | --- | --- | | 系活动类 | √ 业绩说明会 □ 新闻发布会 □ 路演活动 | | 别 | 现场参观 其他-电话采访 □ □ | | 参与人员 | | | 姓名及单 | 玉马遮阳 2022 年度业绩说明会采用网络远程方式进行，面向全体投资者 | | 位名称 | | | 时 间 | 2023 年 4 月 12 日 15：00---16：30 | | 地 点 | 深圳证券交易所"互动易平台"http://irm.cninfo.com.cn"云访谈"栏目 | | | 董事长、总经理 孙承志 | | 上市公司 | 董事、副总经理 崔贵贤 | | 接待人员 | 副总经理、董事会秘书 杨金玉 | | 姓名 | 副总经理、财务总监 国兴萍 | | | 独立董事 王瑞 | | | 保荐代表人 梁勇 | | | 1、请问公司 2023 年净利润会保持增长吗？目标是增长多少？目前订单情 | | | 况如 ...

行业情况 - 2021年我国功能性遮阳产品渗透率不到5%，与发达国家70%以上渗透率相比处于较低水平，处于导入期，企业生产规模小、行业集中度低，未来市场渗透率将提升 [1] - 海外功能性遮阳产品市场成熟，普及率和渗透率达70%，作为快消品进入大型商超，3 - 5年更换一次，需求与房地产关联性不大 [1] 公司激励与项目 - 上市前建立两个持股平台，吸纳90多名核心骨干入股，2022年进行股权激励咨询，目前暂无计划 [1] - 募投项目产能已释放70%左右，预计2023年底前完全达产，将推进产能规模适度扩张 [2] 行业竞争与产品优势 - 我国建筑遮阳行业竞争格局分三个梯队，玉马遮阳属第一梯队，面向中高端市场，毛利率较高 [2] - 功能性遮阳产品功能全、使用广、可调节光线、装配简单、综合成本低，优于布艺窗帘 [2] 公司运营情况 - 主要原材料价格与石油价格相关，自去年下半年至今高位震荡，波动幅度不大 [2] - 销售费用增长因销售人员数量、差旅费、展会费用及渠道费用增加 [2] 公司竞争优势 - 技术领先，产品引领市场潮流 [2][3] - 产品品类丰富，满足个性化需求和一站式采购 [2] - 品牌优势明显，是行业龙头企业，获多项荣誉 [2] - 客户资源多，合作粘性强 [2] - 财务指标良好，盈利能力强 [2] - 性价比高，较国外同行有价格优势 [2][3] - 设备精良，自动化程度高，生产效率高、质量有保证 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动编号为 2023 - 007，活动类型为其他（电话采访）[1] - 参与人员来自中信证券、浙商证券、趣时资产等多家机构 [1] - 活动时间为 2023 年 3 月 31 日的 10:00 - 11:00、13:30 - 14:30、14:30 - 15:30 [1] - 活动地点为公司会议室，接待人员包括董事会秘书杨金玉、副总经理崔贵贤等 [1] 产品销售占比情况 - 2022 年外销产品占比 72.86%，欧美市场功能性遮阳产品市场成熟，渗透率达 70% [2] - 2022 年内销产品占比 27.14%，国内市场处于导入期，渗透率低 [2] - 2022 年度遮光面料销售占比较 2021 年下降 3.44%，可调光面料下降 2%，阳光面料增长 1.8% [2] 市场需求与毛利率情况 - 海外市场需求与房地产有一定关联但影响不大，外销产品已进入商超，3 - 5 年更换一次 [2] - 2022 年内销产品毛利率下滑，因新上产品未达理想状态且主要销于国内 [2] - 2023 年产品毛利率预计保持稳定，销售端价格稳定，原材料高位震荡浮动有限，制造费用可控 [2] 原料价格与产品价格情况 - 2023 年初至今，主要原材料纱线价格小幅走高，处于高位震荡期，其他原料价格波动不大 [2][3] - 公司暂无调整产品价格计划，产品价格调整需综合多因素研判 [3] 产能与扩产情况 - 2022 年公司产能达 5600 万平，产能利用率 80% 左右 [3] - 目前募投项目产能达 70% 左右，预计 2023 年底前完全达产 [3] - 公司将发挥优势，推进产能规模适度扩张 [3] 市场拓展规划 - 内销采取渗透策略，由省会向地级市延伸，在长三角、珠三角设办事处和仓库，加强宣传推广，提升供货速度，加强渠道建设 [3] - 外销采取积极拓展策略，保持原有市场，开拓空白国家市场，美洲、澳大利亚及加拿大等有较大市场空间 [3] 股权激励情况 - 公司上市前建立两个持股平台，吸纳 90 多名核心骨干员工入股 [3] - 2022 年进行股权激励咨询，目前暂无股权激励计划 [3]