中山华利实业集团股份有限公司 独立董事提名人声明与承诺 提名人中山华利实业集团股份有限公司董事会现就提名刘述懿为中山华 利实业集团股份有限公司第三届董事会独立董事候选人发表公开声明。被提名 人已书面同意作为中山华利实业集团股份有限公司第三届董事会独立董事候 选人（参见该独立董事候选人声明）。本次提名是在充分了解被提名人职业、 学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、有无重大失信等不良记录等情况后 作出的，本提名人认为被提名人符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性 文件和深圳证券交易所业务规则对独立董事候选人任职资格及独立性的要求， 具体声明并承诺如下事项： 一、被提名人已经通过中山华利实业集团股份有限公司第二届董事会提名 与薪酬考核委员会资格审查，提名人与被提名人不存在利害关系或者其他可能 影响独立履职情形的密切关系。 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 二、被提名人不存在《中华人民共和国公司法》第一百七十八条等规定不 得担任公司董事的情形。 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 三、被提名人符合中国 ...

中山华利实业集团股份有限公司 章程修订对照表 中山华利实业集团股份有限公司 2025 年 12 月 22 日 1 董事会 （2025 年 12 月修订） 修订前 修订后 第一百一十二条 公司设董事会，董事会由 13 名董事组成，独立董事 5 名。董事会设董事长 1 名， 设副董事长不超过 2 名。董事长和副董事长由董事会 以全体董事的过半数选举产生。 第一百一十二条 公司设董事会，董事会由 9 名董事组成，其中独立董事 3 名，职工代表董事 1 名。董事会设董事长 1 名，设副董事长不超过 2 名。 董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数 选举产生。 第一百二十条 董事长行使下列职权： （一）主持股东会和召集、主持董事会会议； （二）督促、检查董事会决议的执行； （三）本着科学、高效、稳健的决策原则，董事 长对以下事项行使决策权： 1、批准公司对外投资（含委托理财、对子公司 投资等）、收购/出售资产单项金额不超过人民币 1.5 亿元且连续 12 个月内累计金额低于公司最近一期经 审计的净资产 10%事项。 …… 第一百二十条 董事长行使下列职权： （一）主持股东会和召集、主持董事会会议； （二）督促、检查 ...

中山华利实业集团股份有限公司 独立董事候选人声明与承诺 声明人向为平作为中山华利实业集团股份有限公司第三届董事会独立董 事候选人，已充分了解并同意由提名人中山华利实业集团股份有限公司董事会 提名为中山华利实业集团股份有限公司（以下简称该公司）第三届董事会独立 董事候选人。现公开声明和保证，本人与该公司之间不存在任何影响本人独立 性的关系，且符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券交 易所业务规则对独立董事候选人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺如 下事项： 一、本人已经通过中山华利实业集团股份有限公司第二届董事会提名与薪 酬考核委员会资格审查，提名人与本人不存在利害关系或者其他可能影响独立 履职情形的密切关系。 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 二、本人不存在《中华人民共和国公司法》第一百七十八条等规定不得担 任公司董事的情形。 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 三、本人符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和深圳证券交易 所业务规则规定的独立董事任职资格和条件。 是 □ ...

中山华利实业集团股份有限公司 独立董事候选人声明与承诺 声明人郜树智作为中山华利实业集团股份有限公司第三届董事会独立董 事候选人，已充分了解并同意由提名人中山华利实业集团股份有限公司董事会 提名为中山华利实业集团股份有限公司（以下简称该公司）第三届董事会独立 董事候选人。现公开声明和保证，本人与该公司之间不存在任何影响本人独立 性的关系，且符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券交 易所业务规则对独立董事候选人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺如 下事项： 一、本人已经通过中山华利实业集团股份有限公司第二届董事会提名与薪 酬考核委员会资格审查，提名人与本人不存在利害关系或者其他可能影响独立 履职情形的密切关系。 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 二、本人不存在《中华人民共和国公司法》第一百七十八条等规定不得担 任公司董事的情形。 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 三、本人符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和深圳证券交易 所业务规则规定的独立董事任职资格和条件。 是 □ ...

证券代码：300979 证券简称：华利集团 公告编号：2025-075 中山华利实业集团股份有限公司 关于召开 2026 年第一次临时股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 (一)股东会届次：2026 年第一次临时股东会。 (二)股东会的召集人：公司董事会。公司第二届董事会第十八次会议于 2025 年 12 月 22 日召开，会议审议通过了《关于召开 2026 年第一次临时股东会的议 案》。 (三)本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》《深圳证券交易 所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创 业板上市公司规范运作》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《公司章 程》的有关规定。 (四)会议召开的时间： 1、 现场会议召开时间：2026 年 1 月 19 日 14:30。 2、 网络投票时间：2026 年 1 月 19 日。 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2026 年 1 月 19 日 9:15-9:25、9:30-11:30 和 13:00-15:00 ...

证券代码：300979 证券简称：华利集团 公告编号：2025-074 《公司章程（2025 年 12 月修订）》《公司章程修订对照表》详见深圳证券交易 所网站（www.szse.cn）、巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）等监管部门规定的创业 板上市公司信息披露网站。 中山华利实业集团股份有限公司 第二届董事会第十八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2025 年 12 月 22 日，中山华利实业集团股份有限公司（以下简称"公司""华 利集团"）第二届董事会第十八次会议在广东省中山市南朗街道佳朗路华利集团园区 F 栋二楼会议室召开。会议通知等会议资料于 2025 年 12 月 17 日以专人送达或电子 邮件的方式送达各位董事。本次会议以现场结合通讯表决的方式召开。本次会议应 到董事 13 人，实到董事 13 人，其中张聪渊先生、张志邦先生、刘淑绢女士、林以 晧先生、陈荣先生、郭明鉴先生、许馨云女士、陈嘉修先生、於贻勳先生以通讯表 决方式参加。会议由董事长张聪渊先生召集并主持，公司高级管理人员列席了本次 会议。本次会议的 ...

证券代码：300979 证券简称：华利集团 公告编号：2025-073 中山华利实业集团股份有限公司 关于部分闲置募集资金现金管理到期赎回并继续进行 现金管理的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 站披露的《关于2025年度委托理财及现金管理额度预计的公告》（公告编号： 2024-055）、《关于部分闲置募集资金现金管理到期赎回并继续进行现金管理的公 告》（公告编号：2025-002、2025-003、2025-004、2025-005、2025-006、2025-010、 2025-022、2025-023、2025-029、2025-035、2025-036、2025-037、2025-038、2025-040、 2025-041、2025-042、2025-054、2025-058、2025-059、2025-060、2025-066、2025-068、 2025-069、2025-070、2025-071、2025-072）、《关于部分闲置募集资金现金管理 到期赎回的公告》（公告编号：2025-009、2025-034、2025-052 ...

投资评级与目标价 - 报告维持华利集团“优于大市”评级 [1] - 目标价为人民币56.50元，较当前股价人民币55.21元有2.4%的上升空间 [2][6] 核心观点与业绩预测 - 报告核心观点为：2025年品牌订单出现分化，但2026年订单增速将明显恢复 [1][3] - 预计2025-2027年营收分别为人民币251.74亿元、271.08亿元、299.04亿元，同比增长4.9%、7.7%、10.3% [2][6] - 预计2025-2027年归母净利润分别为人民币33.88亿元、38.80亿元、43.82亿元，同比增长-11.8%、14.5%、12.9% [2][6] - 预计2025-2027年毛利率分别为22.1%、23.2%、24.0% [2][5] - 公司股东回报稳健，派息率维持在70%左右 [6] 品牌订单与客户分析 - 预计2025年公司订单增长为低个位数，主要增长动力来自Adidas、New Balance、On Running、Asics等品牌 [3][10] - 2025年，Converse、Vans、Puma等品牌因处理高库存导致订单回落，拖累整体表现 [3][10] - 展望2026年，高增长品牌预计延续亮眼表现，Nike、Hoka、UGG等品牌趋势稳健向上，但Converse和Vans可能继续制约整体订单 [3][10] - 预计2026-2027年订单增长将较2025年明显恢复，分别为高单位数和10%的增长 [3] - 公司自2022年进入Adidas供应链，预计2025年Adidas产能超过1000万双，并已签署长期协议，成为订单增长最主要动力 [3][10] - 预计On Running和New Balance的年生产量也在千万双级别以上，体量大且增速强劲 [3][10] 产能与资本开支 - 集团在越南的一家新工厂已于2025年第四季度投产 [4][11] - 由于越南劳动力与租金成本显著抬升，越南可能不再是主要的产能扩张区域，公司后续新建产能将更加审慎 [4][11] - 预计2026年公司产能投放速度将明显回落，扩产节奏放缓 [4] - 集团资本开支高峰期已过，后续资本开支将以老厂扩产与设备更新为主，进入更强调效率与回报的稳态阶段 [4][11] 盈利能力与运营效率 - 判断2026年公司毛利率环比改善的确定性有所提升 [5][12] - 新产能逐步落地并进入稳定爬坡阶段，新增产能投放强度下降，有助于缓解导入期的低效率与额外成本扰动，产能利用率及单位制造成本有改善空间 [5][12] - 2025年第三季度公司人员数量出现明显回落，叠加产线熟练度提升与组织效率优化，人均产出与费用摊销效率有提升潜力，对毛利率形成正向拉动 [5][12] - 汇率波动是毛利率改善的不确定因素 [5][12] 估值与可比公司 - 报告给予华利集团2026年17倍市盈率估值 [6] - 根据可比估值表，华利集团2025-2027年预测市盈率分别为20.2倍、17.1倍、15.2倍 [8]

公司分红政策与历史 - 公司重视股东投资回报，2021年度进行了两次分红，现金分红合计占全年净利润比例约89% [1] - 2022年年度现金分红金额占净利润比例达43% [1] - 2023年年度现金分红金额占净利润比例约44% [1] - 2024年年度现金分红金额占净利润比例约70% [1] - 2025年增加了中期分红，半年度现金分红金额占当期净利润比例约70% [1] 公司财务状况与未来分配计划 - 公司利润分配政策兼顾股东利益和公司发展的需要 [1] - 未来几年是公司资金开支的高峰期 [1] - 公司已积累了较高的未分配利润，截至2025年9月末合并报表未分配利润金额约90亿元人民币 [1] - 公司现金流状况非常好 [1] - 在满足资本开支和合理日常运营资金需求外，公司会尽可能多分红 [1]

公司印尼业务进展 - 公司在印尼的第一家工厂（印尼世川）已于2025年第三季度达成阶段性考核目标，内部核算口径实现盈利 [1] - 公司实控人及部分管理人员拥有印尼制鞋工厂经验，对印尼环境并不陌生 [1] - 管理团队对印尼工厂成熟后的盈利能力很有信心 [1] 印尼市场环境与优势 - 印尼是制鞋业大国，吸引了许多运动鞋制造商设厂 [1] - 与越南相比，印尼在劳动力供应和用工成本上具有优势 [1] - 印尼在文化、员工经验等方面与越南存在差异，公司已针对其特点调整管理细节 [1]