证券代码：300952 证券简称：恒辉安防 公告编号：2024-066 江苏恒辉安防股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券发行结果公告 保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"发行人"）向不特定对象发行可转换 公司债券（以下简称"可转债"）已获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2024〕 1063 号文同意注册。华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或 "保荐人（主承销商）"或"主承销商"）为本次发行的主承销商。本次发行的可 转换公司债券简称为"恒辉转债"，债券代码为"123248"。 本次发行的可转债规模为 50,000.00 万元，每张面值为人民币 100 元，共计 5,000,000 张，按面值发行。本次向不特定对象发行的可转债向发行人在股权登记 日（2024 年 8 月 20 日，T-1 日）收市后中国证券登记结算有限责任公司深圳分公 司（以下简称"中国结算深圳分公司"）登记在册的原股东优先配售，原股东优先 配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部 ...

证券代码：300952 证券简称：恒辉安防 公告编号：2024-065 江苏恒辉安防股份有限公司 关于获得政府补助的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、获取补助的基本情况 江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到与收益相关的 政府补助资金 14,254,000.00 元。公司已实际收到前述相关款项，补助形式为现 金。具体情况如下： | 序 | 获得补 | 发放主 | 获得补 助的原 | 收到补助 | | 补助形式 | | 与资产/收 | 是否与 日常经 | 是否具 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 助的主 | | | | | 和金额 | 补助依据 | | | 有可持 | | 号 | | 体 | 因或项 | 的时间 | | | | 益相关 | 营活动 | | | | 体 | | | | | （万元） | | | | 续性 | | | | | 目 | | | | | | 有关 | | | | 江苏恒 | 江苏省 | ...

证券代码：300952 证券简称：恒辉安防 公告编号：2024-064 江苏恒辉安防股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 中签号码公告 保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"恒辉安防"或"发行人"）和华泰 联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐人（主承销商）" 或"主承销商"），根据《中华人民共和国证券法》、《证券发行与承销管理办 法》（证监会令〔第 208 号〕）、《上市公司证券发行注册管理办法》（证监会 令〔第 206 号〕）、《可转换公司债券管理办法》、《深圳证券交易所上市公司 证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕101 号）、《深圳证券交易所 可转换公司债券交易实施细则》（深证上〔2022〕719 号）、《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 15 号——可转债公司债券》（深证上〔2022〕731 号） 和《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理（2024 年 修订）》（深证上〔2024〕3 ...

证券代码：300952 证券简称：恒辉安防 公告编号：2024-063 江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"恒辉安防"或"发行人"）和华泰 联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐人（主承销商）" 或"主承销商"），根据《中华人民共和国证券法》、《证券发行与承销管理办 法》（证监会令〔第 208 号〕）、《上市公司证券发行注册管理办法》（证监会 令〔第 206 号〕）、《可转换公司债券管理办法》、《深圳证券交易所上市公司 证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕101 号）、《深圳证券交易所 可转换公司债券交易实施细则》（深证上〔2022〕719 号）、《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 15 号——可转债公司债券》（深证上〔2022〕731 号） 和《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理（2024 年修订）》（深证上〔2024〕398 号）等相关规定向不特定对象发行可转换公司 债券（以下简称"可转换公司债券"、"可转债"）。 本次向不特定对象发行的可转债将向发行人在股权登记日（2024 年 8 月 20 日，T-1 日）收市后中国证券登记结算有限责任公司 ...

报告评级 恒辉转债本次发行评级为 AA-/AA-（中诚信）。[11][12] 报告核心观点 1. 恒辉转债发行规模 5 亿元,期限 6 年,转股价 18.26 元,到期补偿利率 10%,属较高水平。[11][12] 2. 公司主营功能性安全防护手套,其中特种纤维类手套销售占比逐年上升,是公司主要收入来源。[17][19] 3. 公司处于我国功能性安全防护手套领域第一梯队,在产品设计开发、品质管理、规模化生产等方面具有领先优势。[25] 4. 公司募集资金将用于年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目和补充流动资金,有利于公司未来发展。[44][45][46] 财务分析 1. 公司近三年及 2024 年 Q1 主营业务收入保持稳定增长,毛利率较高的特种纤维类手套销售占比不断提升。[31][32] 2. 公司财务状况较为稳健,流动比率和速动比率处于合理区间,短期偿债压力较小。[36][38] 3. 公司期间费用率较低,经营活动现金流状况良好。[39][40][41] 估值分析 1. 公司市盈率高于同行业可比公司平均水平,估值弹性较高。[42] 2. 公司流通市值占总市值比例较低,存在一定的解禁风险。[42] 3. 预计上市首日转股溢价率为 20%左右,对应价格为 114 元~126 元。[52]

证券代码：300952 证券简称：恒辉安防 公告编号：2024-062 江苏恒辉安防股份有限公司 购处理等环节的重点提示如下： 1、本次可转债发行原股东优先配售日与网上申购日同为 2024 年 8 月 21 日 （T 日），申购时间为 T 日 9:15-11:30，13:00-15:00。原股东在 2024 年 8 月 21 日（T 日）参与优先配售时需在其优先配售额度之内根据优先配售的可转债数量 足额缴付资金。原股东及社会公众投资者在 2024 年 8 月 21 日（T 日）进行网上 申购时无需缴付申购资金。 2、投资者应结合行业监管要求及相应的资产规模或资金规模，合理确定申 购金额，不得超资产规模或资金规模申购。主承销商发现投资者不遵守行业监管 要求，超过相应资产规模或资金规模申购的，有权认定该投资者的申购无效。投 资者应自主表达申购意向，不得概括委托证券公司代为申购。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"恒辉安防"或"发行人"）和华泰 联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐人（主承 ...

北京德恒律师事务所 关于 江苏恒辉安防股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 法律意见 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 电话：010-52682888 传真：010-52682999 邮编：100033 | 第一部分 | 引 言 | 6 | | --- | --- | --- | | 第二部分 | 正 文 | 8 | | 一、本次发行的批准和授权 | 8 | | | 二、发行人本次发行的主体资格 | 8 | | | 三、发行人本次发行的实质条件 | 8 | | | 四、发行人的设立 | | 13 | | 五、发行人的独立性 | 14 | | | 六、发行人的主要股东及实际控制人 | 15 | | | 七、发行人的股本及其演变 | 16 | | | 八、发行人的业务 | | 16 | | 九、关联交易及同业竞争 | 16 | | | 十、发行人的主要财产 | 17 | | | 十一、发行人的重大债权债务 | 17 | | | 十二、发行人的重大资产变化及收购兼并 | 18 | | | 十三、发行人章程的制定与修改 | 18 | | | 十四、发行人股东大会、董事会、监事会议事规则 ...

江苏恒辉安防股份有限公司 第三届监事会第四次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 12 日以书 面送达、电子邮件等方式向全体监事发出关于召开第三届监事会第四次会议（以 下简称"会议"）的通知，会议通知中包括会议的相关资料，同时列明会议的召 开时间、地点、内容和方式。会议于 2024 年 8 月 16 日在公司会议室召开，由监 事会主席施学玲女士召集并主持。会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名。本 次会议的召开符合《公司法》等法律、法规和《公司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于进一步明确公司向不特定对象发行可转换公司债券 方案的议案》 证券代码：300952 证券简称：恒辉安防 公告编号：2024-058 公司监事会逐项审议通过了本次向不特定对象发行可转换公司债券的发行 具体方案，主要内容如下： 1、发行规模及发行数量 本次可转债的发行总额为人民币 50,000.00 万元，发行数量为 5,000,000 张 ...

财务数据 - 2020 - 2023.9资产总计分别为8.60亿、12.40亿、15.12亿、17.67亿元[11] - 2020 - 2023.9所有者权益合计分别为5.17亿、9.54亿、10.68亿、11.42亿元[11] - 2020 - 2023.9负债合计分别为3.43亿、2.86亿、4.44亿、6.25亿元[11] - 2020 - 2023.9总债务分别为1.12亿、0.81亿、1.10亿、2.39亿元[11] - 2020 - 2023.9营业总收入分别为8.29亿、9.50亿、8.93亿、6.95亿元[11] - 2020 - 2023.9净利润分别为1.12亿、0.98亿、1.26亿、0.97亿元[11] - 2020 - 2023.9营业毛利率分别为26.65%、22.97%、25.05%、26.77%[11] - 2020 - 2023.9资产负债率分别为39.89%、23.09%、29.37%、35.37%[11] - 2022年和2023年前三季度公司分别实现营业总收入8.93亿和6.95亿元[19] - 2022年恒丽安防净利润0.27亿元，恒尚材料净利润 -0.20亿元[24] - 2023年1 - 9月境外市场营业收入60284.76万元，境内市场营业收入8935.92万元，合计69220.67万元[51] - 2023年前五大销售客户合计金额42463.62万元，占营业收入的比例47.55%[50] - 2023年前三季度，公司营业收入同比增长1.47%，毛利率增长至26.77%[64] - 2022年末货币资金同比增长29.22%[66] - 2022年末公司应收账款前五名客户占总应收账款比例为33.00%[66] - 2022年以来存货周转率有所下降，2023年9月末存货周转率为2.77次（年化）[66][69] - 2023年9月末非流动资产占总资产比重为60.61%[66] - 截至2023年9月末，短期债务占总债务的比重为35.30%[68] - 2023年9月末，公司资产负债率为35.37%，总资本化比率为17.31%[69] - 2023年9月末公司所有者权益中，少数股东权益占3.51%，未分配利润占37.22%，资本公积占42.56%，盈余公积占3.94%[72] - 2022年政府补助同比增加0.38亿元至0.77亿元，2023年前三季度经营活动净现金流保持净流入[74] - 2020 - 2023.1~9经营活动净现金流分别为1.07亿、1.07亿、1.91亿、0.67亿；投资活动净现金流分别为 - 1.47亿、 - 3.24亿、 - 1.75亿、 - 2.41亿；筹资活动净现金流分别为0.38亿、3.15亿、0.13亿、1.08亿[75] - 2020 - 2023.1~9收现比分别为0.98、1.02、1.08、1.16；非受限货币资金/短期债务分别为0.23、1.78、2.01、1.02；总债务/EBITDA分别为0.68、0.58、0.53[75] - 2020 - 2022 EBITDA利息保障倍数分别为88.97、78.52、139.59；FFO/总债务分别为1.33、1.68、1.61[75] - 截至2023年9月末，公司受限资产2.12亿元，占当期末总资产的13.11%[76] - 预计2023年总资本化比率为15.00% - 22.00%，总债务/EBITDA为0.60 - 1.00[81] - 截至2023年9月末，公司货币资金0.86亿元，银行授信额度4.80亿元，未使用额度2.65亿元[82] - 截至2023年9月末，1年内到期银行融资0.943亿元，1 - 2年内到期0.40亿元，2 - 3年内到期1.014亿元[83] - 2023年9月末公司资产总计176,738.48万元，负债合计62,514.20万元，所有者权益合计114,224.28万元[93] - 2023年1 - 9月公司营业总收入69,541.16万元，净利润9,721.32万元[93] - 2023年9月末公司存货27,652.39万元，应收账款18,380.84万元[93] - 2023年1 - 9月公司经营活动产生的现金流量净额6,727.31万元，投资活动产生的现金流量净额 - 24,064.82万元，筹资活动产生的现金流量净额10,782.00万元[93] - 2023年1 - 9月公司营业毛利率为26.77%，期间费用率为13.33%[93] - 2023年9月末公司短期债务8,443.20万元，长期债务15,474.46万元，总债务23,917.66万元，短期债务占总债务比例为35.30%[93] - 2023年存货周转率（年化）为2.77次，应收账款周转率（年化）为5.22次[93] - 2023年经调整的经营活动产生的现金流量净额与总债务之比（年化）为0.19，与短期债务之比（年化）为0.55[93] 公司股权 - 截至2023年9月末，公司股本为1.46亿元，自然人姚海霞女士持股34.35%，王咸华和姚海霞夫妇、其子王鹏先生合计控制公司68.70%的表决权[23] 业务情况 - 公司业务模式为“以OEM/ODM产品为主，OBM产品为辅”[38] - 公司生产模式主要系“以销定产”，自主生产为主，少量外协生产为辅[38] - 公司近年来产销规模持续扩大，在中高端安全防护手套行业有规模优势，下游客户稳定[36] - 公司近年来逐步布局手套上游行业，业务多元化[37] 产能产量 - 公司2020 - 2023年1 - 9月特种纤维类手套产能分别为187.07万打、274.60万打、295.72万打、295.37万打，产能利用率分别为101.36%、97.43%、99.80%、92.08%[40] - 公司2020 - 2023年1 - 9月通用纤维类手套产能分别为1102.93万打、1225.40万打、1125.53万打、777.12万打，产能利用率分别为100.33%、97.29%、101.92%、93.92%[40] - 2023年1 - 9月高性能聚乙烯纤维理论产能为1050吨，产量为1060.48吨，对外销量为341.05吨，产能利用率为101.00%[40] - 2023年1 - 9月特种纤维类手套销量223.74万打、产量271.98万打、产销率82.26%；通用纤维类手套销量842.30万打、产量729.85万打、产销率115.41%[47] 项目投资 - 本次拟发行可转债金额不超过5.00亿元，期限6年，每年付息一次[8] - 2021年3月公司公开发行3623.20万股普通股，募集资金净额为3.71亿元[19] - IPO募投纤维项目总投资4.33亿元，可使用IPO募集资金2.25亿元，其余资金公司自筹[40] - 可转债募投项目“年产4800吨超高分子量聚乙烯纤维项目”建成投产，公司特种纤维业务规模将提升[40] - 公司计划分阶段投资10亿元建设年产11万吨生物可降解聚酯橡胶项目，首期拟投资建设年产1万吨生产线，公司以现金出资1.11亿元持股恒诺材料55%[41] - 公司计划建设年产7200万打功能性安全防护手套项目[53] - 年产4800吨超高分子量聚乙烯纤维项目拟投入募集资金4.5亿元[59] - 截至2023年9月末，公司在建、拟建工程计划总投资25.86亿元，尚需投资23.65亿元[60] - 截至2023年9月末，公司在建、拟建项目总投资25.86亿元，累计投资2.21亿元，2023年10 - 12月预计投资1.16亿元，2024年预计投资5.71亿元[61][62] 行业数据 - 2013 - 2022年针织类功能性劳动防护手套全球进口额从29.43亿美元增长至44.35亿美元[31] - 2022年针织类功能性劳动防护手套全球出口总额为42.61亿美元，中国大陆出口额占比64.07%[32] 评级情况 - 本次债项评级结果为AA[8] - 中诚信国际评定公司主体信用等级为AA，评级展望为稳定；可转换公司债券信用等级为AA[87]