人事变动 - 2024年4月沈群宾辞去董事及副总经理，继续任财务总监，方俊锋补选董事，林权任副总经理[2] - 2024年11月公司完成换届，黄福生、沈群宾、傅元略、陈工不再任职[2] 审计安排 - 审计委员会至少每季度开会审议内部审计工作，向董事会报告[3] - 内部审计部门至少每季度向审计委员会报告工作及审计募资情况[3] - 内部审计部门按规定提交工作计划、报告和内控评价报告[3] 募投项目 - 公司募资使用与披露一致，但部分项目进度和效益不及预期[6] - “模切工具”“研发中心”项目预计使用日期调整[6] - “智能数控装备”项目建成，产能未有效释放，效益低[6] 保荐建议 - 保荐人提请公司安排剩余募资使用并做好披露[6] - 建议公司开拓智能数控装备业务提高效益[6] - 保荐人将持续关注和督导公司情况[6]

其他新策略 - 2024年12月20日完成对恒而达相关人员持续培训并向深交所报送报告[2] - 培训结合规定介绍市值管理等内容[3] - 培训人员为宁小波和张华熙[5] - 参加培训人员含公司董事、监事等[5] - 培训助于提升恒而达规范运作水平[6]

报告公司投资评级 - 报告维持"持有"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司金属切削工具业务保持稳健,智能数控装备和滚动功能部件实现高增长 [2] - 公司盈利能力提升,2024Q1-Q3公司综合毛利率为31.35%,同比提升2.11个百分点,净利率为17.94%,同比提升0.22个百分点 [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.1、1.3、1.6亿元,未来三年归母净利润复合增长率为22% [3] 公司业绩分析 - 2024Q1-Q3公司实现营业收入4.41亿元,同比增长8.50%;实现归母净利润0.79亿元,同比增长9.53% [1] - 2024Q3公司实现营业收入1.42亿元,同比增长6.21%;实现归母净利润0.23亿元,同比增长12.86% [1] - 公司大力开拓海外市场,2024Q1-Q3境外销售收入同比增长较快 [2] 财务数据预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为542.49、638.68、761.08百万元,增长率分别为17.73%、19.16%、18.15% [4] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为87.29、106.38、127.62百万元,增长率分别为21.87%、19.97%、22.91% [4] - 预计公司2024-2026年每股收益分别为0.73、0.89、1.06元 [4] - 预计公司2024-2026年净资产收益率分别为8.79%、9.70%、10.84% [4]

会议信息 - 公司第二届董事会第十八次会议于2024年10月17日决议召开本次会议，10月18日发布通知[6] - 本次会议现场会议于2024年11月4日下午召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[6] 出席情况 - 出席本次会议的股东（或股东代理人）共45人，代表股份86,755,965股，占公司股份总数72.2930%[9] 议案表决 - 《关于第三届董事会董事薪酬方案的议案》同意股份数86,519,719股，占比99.7277%[13] - 《关于第三届监事会监事薪酬方案的议案》同意股份数86,519,719股，占比99.7277%[13] 人员选举 - 林正华当选第三届董事会非独立董事，获选举票86,461,584股，占比99.6607%[13] - 陈少华、雷根强、陈菡当选第三届董事会独立董事[13] - 郭明泽、施相江获选举票86,461,608股，占出席会议股东表决权股份总数比例为99.6607%[14]

公司治理 - 2024年11月4日完成第三届董事会、监事会换届并聘任高管[1] - 第三届董事会7名董事，非独立董事4名，独立董事3名[1] - 第三届监事会3名监事，职工代表监事占比1/3[5] - 董监高任期均为3年[2][5][7] 人员持股 - 沈群宾直接持股180万股[9] - 林正华直接持股7956万股，间接持股183.6万股[12] - 陈丽钦间接持股45万股[12] - 林正雄直接持股270万股[13] 人员任职 - 黄青山自2005年10月起任职，任监事会主席等职[18] - 郭明泽自2000年1月起任职，任监事等职[18] - 施相江自2020年2月起任职，任监事等职[18] - 陈萍英2024年5月起任职，任副总、财务总监[23] - 林权自2021年1月起任职，任副总经理[24]

公司治理 - 2024年11月4日召开第二次临时股东大会，选举第三届董事会成员[2] - 同日召开第三届董事会第一次会议，实到董事7名[2] - 选举林正华先生为董事长，任期三年[3] - 选举第三届董事会各专门委员会委员，任期三年[4] - 聘任林正华先生为总经理等高级管理人员，任期三年[5] 表决结果 - 选举董事长等议案均7票赞成，无反对和弃权票[3][4][5] 公告信息 - 公告日期为2024年11月5日[8]

会议召开 - 公司于2024年10月17日召开2024年第一次职工代表大会[1] - 公司于2024年11月4日召开2024年第二次临时股东大会[1] - 公司第三届监事会第一次会议于2024年11月4日召开[1] 监事会选举 - 监事会同意选举黄青山为第三届监事会主席，任期三年[2] - 《关于选举第三届监事会主席的议案》3票赞成，无反对和弃权票[2]

会议出席情况 - 出席股东大会股东及代理人45人，代表股份86,755,965股，占比72.2930%[2] - 现场会议5人，代表股份86,461,539股，占比72.0477%[2] - 网络投票40人，代表股份294,426股，占比0.2453%[3] 议案表决情况 - 《关于第三届董事会董事薪酬方案的议案》同意票占比99.7277%[5] - 《关于第三届监事会监事薪酬方案的议案》同意票占比99.7277%[6] 人员选举情况 - 林正华等三人当选，获选举票占比均为99.6607%[6][7] 会议相关信息 - 会议2024年11月4日召开，现场14:30、网络9:15开始[2] - 会议召集、召开等程序合法有效[8]

报告公司投资评级 - 报告维持"持有"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司金属切削工具业务保持稳健,智能数控装备和滚动功能部件实现高增长 [2] - 公司盈利能力提升,2024Q1-Q3 公司综合毛利率为 31.35%,同比提升 2.11个百分点,净利率为 17.94%,同比提升 0.22个百分点 [2] - 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 1.1、1.3、1.6 亿元,未来三年归母净利润复合增长率为 22% [3] 公司业务情况总结 - 公司主要下游箱包鞋服等轻工业保持平稳发展,公司的核心产品模切工具和锯切工具保持市场优势地位,实现稳健增长 [2] - 公司的新业务智能数控装备和滚动功能部件不断突破,处于快速成长期 [2] - 公司大力开拓海外市场,2024Q1-Q3 境外销售收入同比增长较快 [2] 财务数据总结 - 2024Q1-Q3 公司实现营业收入 4.41 亿元,同比增长 8.50%;实现归母净利润 0.79 亿元,同比增长 9.53% [1] - 2024Q3 公司实现营业收入 1.42 亿元,同比增长 6.21%;实现归母净利润 0.23 亿元,同比增长 12.86% [1] - 预计公司 2024-2026 年营业收入分别为 638.68、761.08、899.20 百万元,增长率分别为 17.73%、19.16%、18.15% [3] - 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 1.06、1.27、1.57 亿元,增长率分别为 21.87%、19.97%、22.91% [3]

公司基本情况及三季度业绩 - 公司2024年第三季度实现营业收入142,072,078.23元，同比增长6.21%[2] - 归属于公司股东的净利润为23,358,166.64元，同比增长12.86%[2] - 归属于公司股东的扣除非经常性损益的净利润为21,814,464.70元，同比增长3.49%[2] - 2024年1-9月实现营业收入441,094,240.64元，同比增长8.50%[2] - 归属于公司股东的净利润为79,006,329.29元，同比增长9.53%[2] - 归属于公司股东的扣除非经常性损益的净利润为77,112,068.69元，同比增长15.36%[2] 存货及应收账款情况 - 存货增加主要是为保证不断增加的产品生产和销售需求，保证客户供应的及时性[3] - 应收账款增加主要是公司营业收入增长应收账款相应增加，且公司销售回款主要集中在春节前后，下游客户回款情况并未发生重大变化[3] 产品市场应用情况 - 公司直线导轨副产品已成功运用于激光设备、3C设备、光伏设备、数控机床以及各行业自动化生产线等场景[3] - 公司已形成CNC全自动圆锯机、高速数控带锯床、柔性材料智能裁切机及CNC加工中心等4个智能数控装备系列产品[4] 境外销售拓展情况 - 公司境外销售收入占营业收入比重由2020年上半年不足7%提升至2024年上半年的13.20%[5] - 2024年上半年公司实现境外销售收入3,947.58万元，同比大幅增长80.63%[5] - 公司产品海外市场销售规模与占比有望进一步扩大[5]