美瑞新材料股份有限公司 Miracll Chemicals Co., Ltd. （注册地址：烟台开发区长沙大街 35 号） （一）年产1万吨膨胀型热塑性聚氨酯弹性体项目 2024 年度以简易程序向特定对象发行股票 募集资金使用可行性分析报告（修订稿） 二〇二五年一月 1/23 一、本次募集资金使用计划 本次向特定对象发行股票拟募集资金总额为19,698.91万元，扣除相关发行费 用后的募集资金净额将全部用于以下项目： | 单位：万元 | | --- | | 序 号 | 项目名称 | 项目投 资金额 | 拟使用 募集资 | 建设期 | 项目备案 | 环评审批 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 金金额 | | | 取得环评 | | | 年产 1 万吨膨 | | | | 取得《山东省建设项目 | 批复（烟 | | 1 | 胀型热塑性聚 | | | | 备案证明》（项目代码： | | | | 氨酯弹性体项 | 5,740.65 | 5,740.65 | 18 个月 | 2407-370672-04-01- | 开环表 | | | 目 | | | ...

美瑞新材料股份有限公司 Miracll Chemicals Co., Ltd. （注册地址：烟台开发区长沙大街35号） 2024年度以简易程序向特定对象 发行股票预案 （修订稿） 二〇二五年一月 声明 1、公司及董事会全体成员保证本预案内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对预案中的虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏承担个别和连带的法律责任。 2、本预案按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市 公司证券发行注册管理办法》等法规及规范性文件的要求编制。 3、本次以简易程序向特定对象发行股票完成后，公司经营与收益的变化由 公司自行负责；因本次以简易程序向特定对象发行股票引致的投资风险，由投 资者自行负责。 4、本预案是公司董事会对本次以简易程序向特定对象发行股票的说明，任 何与之不一致的声明均属不实陈述。 5、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或 其他专业顾问。 6、本预案所述事项并不代表审批机构对于本次以简易程序向特定对象发行 股票相关事项的实质性判断、确认、批准或注册同意。本预案所述本次以简易 程序向特定对象发行股票相关事项的生效和完成尚需 ...

证券代码：300848 证券简称：美瑞新材 公告编号：2025-003 美瑞新材料股份有限公司 关于 2024 年度以简易程序向特定对象发行股票 2、假设本次发行于 2025 年 3 月底实施完毕。该完成时间仅用于测算本次发行对公司 每股收益的影响，不代表公司对于本次发行实际完成时间的判断，最终完成时间将以经深 圳证券交易所发行上市审核通过并报中国证监会同意注册后实际发行完成时间为准。 3、不考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（包括财务费用、投 摊薄即期回报及填补回报措施和相关主体承诺（修订稿）的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 重要提示： 关于本次简易程序向特定对象发行股票后公司主要财务指标的分析不构成公司的盈利预测， 投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。 根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办 发[2013]110 号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17 号） 和中国证监会《关于首发及再融资、 ...

美瑞新材料股份有限公司 第四届监事会第三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 美瑞新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第三次会议于 2025 年 1 月 11 日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。会议通知已于 2025 年 1 月 8 日通过邮件的 方式送达全体监事。本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人。 会议由监事会主席宋红玮先生召集并主持。本次会议的召开符合《中华人民共和国公司 法》等法律、法规、规范性文件和《公司章程》的有关规定，会议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 经与会监事认真审议，形成决议如下: 证券代码：300848 证券简称：美瑞新材 公告编号：2025-006 1、审议通过《关于公司 2024 年度以简易程序向特定对象发行股票竞价结果的议案》 根据《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》和《深圳证券交易 所上市公司证券发行与承销业务实施细则》等有关法律、法规和规范性文件的规定，依据公 司 2023 年年度股东大会的授权，公司及主承销商于 202 ...

美瑞新材料股份有限公司 非经常性损益专项审核报告 关于美瑞新材料股份有限公司 非经常性损益专项审核报告 和信专字(2025) 第 000004 号 | 一、非经常性损益专项审核报告 | | 1-2 | | --- | --- | --- | | 目 二、非经常性损益明细表 | 求 | 页 码 3 | 體制 和信会计师事务所 (特殊普通合伙) 二〇二五年一月十一日 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://scc.mof.cov.cn）"进行查测 。 " 美瑞新材料股份有限公司 报告正文 关于美瑞新材料股份有限公司 非经常性损益专项审核报告 和信专字(2025)第 000004 号 美瑞新材料股份有限公司全体股东: 我们接受委托,对美瑞新材料股份有限公司(以下简称美瑞新材公司)管理 层按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号-非经常性损 益(2023年修订)》规定编制的 2021-2023年度以及 2024年 1-9 月非经常性损益 明细表(以下简称非经常性损益明细表)进行了专项审核。 我们认为,美瑞新材公司管理层编制的非经常性损益明细表在所有重大方面 符合中国证 ...

项目进展 - 河南项目的HDI单体装置、PPDI装置、PNA装置已试车成功并产出合格产品，正推进其他装置试产工作以早日全面投产 [2] 产品认证 - HDI产品验证周期因下游应用领域和客户类型而异，高端原厂车漆验证周期约6个月，规模较大客户及外资厂商验证时间久 [2] 特种胺产品 - 公司特种胺产品包括对硝基苯胺(PNA)、对苯二胺(PPDA)和1,4 - 环己烷二胺(CHDA)，PNA可合成染料颜料及PPDA，PPDA是芳纶等核心原料，CHDA用于聚酰胺等合成及作环氧固化剂 [3] TPU产能利用 - TPU新产能用于满足下游客户需求、调节产量库存平抑原材料价格波动风险、合理调配新老厂区产能提升生产效率 [4] 出口业务 - 2023年度公司聚氨酯新材料产品出口收入占营业收入比重为10.45%，正积极拓展海外市场 [5] 产品开发规划 - 发挥上下游产业链协同优势，联动开发功能化工品原料和聚氨酯新材料，加快特种异氰酸酯为主要原料的聚氨酯新材料产业化并加大推广力度 [6]

项目进展 - 河南项目的HDI单体装置、PPDI装置、PNA装置已试车成功，产出合格产品，正在推进其他装置的试产工作 [2] - 河南项目的HDI原料将为发泡型TPU和水性聚氨酯PUD提供有效支撑，新材料的开发和推广将吸引其他厂商加入相关市场 [10] 产品与市场 - HDI相关产品将进入涂料、汽车漆、木器漆、工业漆等主流行业，聚氨酯新材料是HDI具有潜力的下游应用领域 [2] - 发泡型TPU具有较强的盈利能力，销售增长迅速，水性聚氨酯PUD是一种环保的胶黏剂，具有无污染、安全可靠、机械性能优良等优点 [9] - 前期销售团队通过参加国内外展会、密集走访等方式，持续进行宣传推广、储备市场，市场整体反响良好 [7] 产能与经济效益 - TPU新增产能将用于满足下游客户增长的产品需求，平抑原材料价格波动的风险，合理调配新老厂区的产能，优化资源配置 [8] - 年产1万吨膨胀型热塑性聚氨酯弹性体项目预计税后内部收益率为39.68%，静态投资回收期（税后）4.01年（含建设期） [11] - 年产3万吨水性聚氨酯项目预计税后内部收益率为38.05%，静态投资回收期（税后）4.21年（含建设期） [10] 投资者关系 - 公司于2024年12月30日接待了招金私募、国泰租赁等机构的调研，董事会秘书兼财务总监都英涛、证券事务代表王越参与接待 [2]

河南项目进展 - 河南项目 HDI 单体装置、PPDI 装置、PNA 装置已试车成功并产出合格产品，正推进其他装置试产工作以早日全面投产 [8] - 河南项目一期将建成 10 万吨 HDI 产能，会增加产品供应稳定性并产生规模效应，推动行业发展 [4] HDI 市场与竞争 - 新增产能增加 HDI 产品供应稳定性，大产能装置产生规模效应，公司主动进行下游应用开发推广带动上游需求增长 [4] - 市场存在竞争，公司希望做大行业和市场，采用先进工艺技术路线有信心应对市场变化 [4] TPU 市场需求 - 中国 TPU 市场长周期需求增长，消费量从 2016 年 32.1 万吨跃升至 2023 年 61.0 万吨，2023 年达历史最高水平 [4] - 中国 TPU 市场占据全球市场容量 70%以上，亚太地区是消费占比最高、增速最快的市场 [4] 简易程序定增募投项目 - 包括年产 1 万吨膨胀型热塑性聚氨酯弹性体项目和年产 3 万吨水性聚氨酯项目，二者核心原料均为 HDI，与河南项目有产业链协同优势 [4] - 年产 1 万吨膨胀型热塑性聚氨酯弹性体项目预计税后内部收益率为 39.68%，静态投资回收期（税后）4.01 年（含建设期） [2] - 年产 3 万吨水性聚氨酯项目预计税后内部收益率为 38.05%，静态投资回收期（税后）4.21 年（含建设期） [6][10] 原材料供应 - 己二胺关键合成原料己二腈国产化突破后，己二胺供应情况大幅改善，价格下调，公司建立主辅供应商保障供应链安全稳定 [8]

河南项目进展 - 河南项目的PPDI和PNA装置10月初投产，HDI单体装置10月产出合格产品，目前推进后续工序试运行，后续积极推进其他装置试产争取早日全面投产[1] 公司做HDI项目的优势 - 人才及经验方面，河南公司有相关专业人才，搭建核心骨干团队，具备多方面经验产业链协同方面，公司聚氨酯材料与河南项目特种单体原料形成产业链协同优势，可提供一体化解决方案，向上游布局特种单体材料，强化产业链薄弱和关键环节，确保原料供应和低成本生产，提高抗风险能力和核心竞争力[2] CHDI和PPDI产品特性及下游应用领域 - CHDI和PPDI属于特种异氰酸酯，全球只有极少数厂家能工业化生产，产品附加值高CHDI除具备脂肪族异氰酸酯不黄变、耐候性强的特点外，弹性比传统异氰酸酯高出20 - 30%，应用于高端汽车漆、皮革表面涂饰剂、弹性耐磨材料等高端领域PPDI分子结构对称，制成的弹性体物理机械性能好、回弹性出色，温度升高后压缩MDI/TDI优良，因价格较高，主要用于高档弹性体制作，如高档汽车减震器、石油钻井设备密封件、煤矿选煤传输带等[2] 特种胺产品及竞争格局情况 - 公司特种胺产品包括PNA、PPDA和CHDA，PNA属于芳香胺，可合成多种染料和颜料，也可加工合成PPDA，PPDA属于芳香二胺，是芳纶及聚酰亚胺核心原材料，也可制取偶氮染料、硫化染料等，CHDA属于脂肪族二胺，可用于聚酰胺及聚脲合成，也可用作环氧固化剂，广泛应用于风电叶片、天冬聚脲、聚酰胺材料等领域国内PNA装置单套规模小，生产成本高，PPDA和CHDA具备规模化生产能力的厂商较少，下游产品性能优异前景广阔[2] HDI未来市场规模和竞争 - 河南项目一期将建成10万吨HDI产能，对市场有影响，新增产能增加产品供应稳定性，大产能装置产生规模效应，产出有竞争力产品，推动行业发展，公司主动进行特种单体材料下游应用开发和推广，带动上游单体需求增长[2] 产品竞争理念 - 市场存在一家以上供应商就有竞争，公司希望把行业和市场做大，分享行业增长成果，河南项目工艺技术先进、稳定性强，有信心应对市场变化[3] TPU市场需求情况 - 从长周期看，中国TPU市场需求保持增长态势，消费量从2016年的32.1万吨跃升至2023年的61.0万吨，接近翻番2022年受需求影响和上游原料价格处于历史较高水平，消费量略有下降，2023年终端消费需求复苏，消费量回升至约61万吨达到历史最高水平，中国市场已占据全球市场容量的70%以上，亚太地区是TPU消费占比最高、增速最快的市场[3]

项目进展与产品介绍 - 河南项目的PPDI和PNA装置已于10月初投产，HDI单体装置也已产出合格产品，性能指标达到预定目标，目前正在推进后续工序的试运行 [1] - CHDI和PPDI属于特种异氰酸酯，全球仅少数厂家能进行工业化生产，产品附加值高，CHDI的弹性比传统异氰酸酯高出20-30%，主要应用于皮革表面涂饰剂、弹性耐磨材料等高端领域 [2] 市场开发与客户导入 - 2023年公司组建了河南项目的销售团队，通过参加国内外展会和密集走访，与下游客户进行了广泛对接，市场反响良好，为投产后的销售工作奠定了坚实基础 [2] - HDI产品的认证周期因下游应用领域和客户类型而异，高端原厂车漆的验证周期约为6个月，工业漆和木器漆的验证周期较短，规模较大的客户及外资厂商的供应商导入流程较长 [2] 供应链与原材料 - 随着己二腈国产化突破，己二胺供应情况大幅改善，价格也有较大幅度下调，公司已与部分供应商接洽并采购了近期生产所需的己二胺原料，同时建立了主辅供应商体系以确保供应链安全稳定 [2] 产能与销售 - 公司自主研发的发泡型TPU具有轻质、高回弹的特性，主要应用于运动鞋中底，市场发展前景良好，2023年9月已建成8000吨产能，2024年8月发布简易程序定增预案，预计2025年将新增1万吨发泡型TPU产能 [2] 投资者关系活动 - 2024年11月7日，公司通过线上会议平台接待了47名投资者，涉及多家证券公司和基金管理公司，接待过程中严格遵守相关制度，未出现重大信息泄露现象 [1][3][4]