报告公司投资评级 锐科激光维持"强推"评级 [2] 报告的核心观点 1. 光纤激光器营收有所下滑,但毛利率略有上升。公司推出了多款新产品,可广泛应用于医疗、光通讯、激光雷达等领域,并在超高功率激光器领域取得进展 [2] 2. 超快激光器营收有所增长,但利润同比下滑,主要受到产品降价、新技术状态导入滞后、政府补助及软件退税减少等因素影响 [2] 3. 公司紧抓出海机遇,出口收入增长较快。在海外市场布局方面取得进展,为公司未来发展带来更多机遇 [2] 财务数据总结 1. 2024年上半年公司实现营收15.87亿元,同比下降11.40%;归母净利润0.96亿元,同比下降14.46%;扣非归母净利润0.52亿元,同比下降50.14% [2] 2. 预计公司2024-2026年实现营收分别为40.97/48.53/57.62亿元,实现归母净利润分别为3.06/3.83/4.62亿元,对应EPS分别为0.54/0.68/0.82元 [2][3] 3. 公司2024年预计毛利率为27.8%,净利率为7.7%,ROE为8.9% [8]

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"买入"投资评级[5] 报告的核心观点 短期业绩承压,毛利率持续改善 - 2024年H1公司营业收入同比下降11.40%,但通过提升精细化管理能力和有效降本措施,将毛利率维持在26.75%,主要产品毛利率持续改善[3][4] - 预计公司凭借超高功率产品的突破和市场龙头地位,未来盈利能力将持续提升[3] 光纤激光器出海市场广阔,公司积极布局 - 海外企业竞争压力加剧,对中国激光设备需求增长,公司相继推出全球版和HP高性能系列激光器,并设立13家海外销售网点,2024年H1海外收入同比增长81.18%[3][4] - 随着国内新能源产业向海外扩张,公司作为锂电行业核心光源供应商也将获得更多机遇[3] 华中产业园项目与黄石项目助力提升市占率 - 公司拟投资48,950万元建设"武汉锐科光纤激光华中产业园项目",以及之前启动的50亿元"激光器智能制造基地项目",将大幅提升公司产能和研发潜力,有望进一步提升市占率、稳固龙头地位[4] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为40.71、48.46、59.78亿元,EPS分别为0.55、0.68、1.03元,当前股价对应PE分别为25、20、13倍[5]

为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司业绩说明会提前向投资者 公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可提前访问 https://ir.p5w.net/zj/，或扫描下方二维码，进入问题征集专题页面。公司将 在业绩说明会上，对投资者普遍关注的问题进行回答，欢迎广大投资者积极参与。 特此公告。 证券代码：300747 证券简称：锐科激光 公告编号：2024-043 武汉锐科光纤激光技术股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 武汉锐科光纤激光技术股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 27 日在指定媒体披露了《公司 2024 年半年度报告》全文及其摘要，为便于广 大投资者更全面深入地了解公司 2024 半年度业绩和经营情况，公司将于 2024 年 8 月 29 日（星期四）下午 15：00-16:00，在全景网提供的网上互动平台举办 2024 年半年度业绩说明会。本次业绩说明会以网络文字互动的形式召开，投资 者可登录全景网投资者关系互动平台（https://ir. ...

一、董事会会议召开情况 武汉锐科光纤激光技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 26日15:30以现场会议形式召开了第三届董事会第三十三次会议，通知已于2024 年 8 月 21 日以电子邮件方式送达全体董事。本次会议应参加董事 9 名，实际参 加董事 8 名，委托其他董事出席 1 名，公司全体监事、部分高级管理人员列席会 议。公司董事长陈正兵先生因公务原因无法参加本次会议，委托闫大鹏先生代为 参会并表决，会议由公司副董事长闫大鹏先生主持，会议的召集、召开与表决程 序符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）和《公司章程》 及相关法律法规的规定，所作决议合法有效。 武汉锐科光纤激光技术股份有限公司 第三届董事会第三十三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 二、董事会会议审议情况 证券代码：300747 证券简称：锐科激光 公告编号：2024-039 会议审议通过了如下议案： 1．以 9 票赞成，0 票反对，0 票弃权，审议通过了《关于公司 2024 年半年 度报告全文及其摘要的议案》。 经审核，董事会 ...

3 1 | | | | | | 利息） | | | | 性往来） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 控股股东控 | | | | | | | | | | 湖北航天技术研究 | 制的其他企 | 应收账款 | 34.50 | | 34.50 | 0.00 | 出售商 | 经营性 | | | 院总体设计所 | | | | | | | 品 | 往来 | | | | 业 | | | | | | | | | | 武汉光谷航天三江 | 控股股东控 | | | | | | 出售商 | 经营性 | | | 激光产业技术研究 | 制的其他企 | 应收账款 | 1, 579 .40 | 133 .80 | 569 .82 | 1,143 .38 | 品/提 | 往来 | | | 院有限公司 | 业 | | | | | | 供劳务 | | | | 武汉光谷航天三江 | 控股股东控 | | | | | | 出售商 | | | | 激光产业技术研究 | 制的其他企 | 应收账款 | 30 .00 | 38 . 00 | | 68 .0 ...

财务数据 - 财务公司注册资本438,489万元人民币[1] - 2024年上半年营业收入85,897.01万元，净利润67,047.28万元[10] - 截至2024年6月30日，公司在财务公司存款1,057.59万元，占比1.08%[11] - 截至2024年6月30日，公司在财务公司贷款42,500万元，占比100%[11] 公司与财务公司情况 - 财务公司规范经营，业绩良好且稳步发展[12] - 公司在财务公司存款安全性和流动性良好[13] - 公司与财务公司之间金融业务风险可控[13]

利润分配 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[2] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[43] 财务数据对比 - 本报告期营业收入15.87亿元，上年同期17.91亿元，同比减少11.40%[11] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润9589.44万元，上年同期1.12亿元，同比减少14.46%[11] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5238.48万元，上年同期1.05亿元，同比减少50.14%[11] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额2.38亿元，上年同期4947.29万元，同比增加381.80%[11] - 本报告期基本每股收益0.1708元/股，上年同期0.1996元/股，同比减少14.43%[11] - 本报告期稀释每股收益0.1708元/股，上年同期0.1995元/股，同比减少14.39%[11] - 本报告期加权平均净资产收益率2.94%，上年同期3.60%，同比减少0.66%[11] - 本报告期末总资产57.16亿元，上年度末58.41亿元，同比减少2.13%[11] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产32.56亿元，上年度末32.17亿元，同比增加1.20%[11] - 2024年上半年公司实现营业收入15.87亿元，同比下降11.40%，毛利率维持在26.75%[15] - 本报告期营业收入15.87亿元，上年同期17.91亿元，同比减少11.40%[23] - 营业成本11.63亿元，上年同期13.54亿元，同比减少14.13%[23] - 销售费用8270.05万元，上年同期1.13亿元，同比减少26.55%[23] - 管理费用4637.59万元，上年同期3815.87万元，同比增加21.53%[23] - 脉冲光纤激光器营业收入1.91亿元，同比减少11.01%，毛利率29.70%，同比增加4.01%[24] - 连续光纤激光器营业收入12.63亿元，同比减少14.21%，毛利率25.51%，同比增加1.05%[24] - 资产减值为 -67,660,657.99 元，占利润总额比例 -66.02%，主要系计提存货跌价准备[26] - 营业外收入为 1,784,324.26 元，占利润总额比例 1.74%，主要系收到供应商索赔款[26] - 营业外支出为 1,607,073.24 元，占利润总额比例 1.57%，主要系固定资产报废损失[26] - 信用减值损失为 -16,815,001.54 元，占利润总额比例 -16.41%，主要系计提应收账款坏账准备[26] - 其他收益为 52,800,990.54 元，占利润总额比例 51.52%，主要系增值税进项加计抵减和政府补助[26] - 报告期投资额为 93,530,594.93 元，上年同期投资额为 198,648,481.80 元，变动幅度 -52.92%[31] - 货币资金期末金额为 978,334,531.42 元，占总资产比例 17.12%，较上年末比重增加 1.13%[27] - 应收账款期末金额为 906,457,612.90 元，占总资产比例 15.86%，较上年末比重增加 2.51%[27] - 存货期末金额为 1,129,603,743.29 元，占总资产比例 19.76%，较上年末比重增加 2.20%[27] - 应收款项融资期末金额为 275,410,806.03 元，本期购买金额 275,410,806.03 元，本期出售金额 351,026,702.31 元[29] - 2024年1 - 6月武汉睿芯特种光纤有限责任公司营业收入14809.33万元，净利润4139.41万元，净资产较年初增长2.67%，总资产较年初增长5.86%[36] - 2024年1 - 6月无锡锐科光纤激光技术有限责任公司营业收入43151.23万元，净利润877.79万元，净资产较年初增长 - 8.77%，总资产较年初增长43.91%[37] - 2024年1 - 6月湖北智慧光子技术有限公司营业收入98996.67万元，净利润2371.37万元，净资产较年初增长8.02%，总资产较年初增长76.15%[37] - 期末货币资金为978,334,531.42元，期初为933,733,487.32元[76] - 期末应收票据为581,972,499.65元，期初为834,541,209.27元[76] - 期末应收账款为906,457,612.90元，期初为779,467,646.38元[76] - 期末存货为1,129,603,743.29元，期初为1,025,465,942.47元[76] - 流动资产期末合计为4,063,517,889.29元，期初为4,166,236,989.50元[76] - 公司资产总计从期初的58.41亿元降至期末的57.16亿元[77] - 非流动资产合计从期初的16.75亿元降至期末的16.53亿元[77] - 流动负债合计从期初的23.26亿元降至期末的21.64亿元[78] - 负债合计从期初的25.36亿元降至期末的23.71亿元[78] - 所有者权益合计从期初的33.04亿元增至期末的33.45亿元[78] - 母公司流动资产合计从期初的28.70亿元增至期末的28.75亿元[80] - 母公司非流动资产合计从期初的20.03亿元降至期末的19.65亿元[80] - 母公司资产总计从期初的48.73亿元降至期末的48.40亿元[80] - 母公司短期借款从期初的5.00亿元降至期末的4.00亿元[80] - 母公司应收账款从期初的6.54亿元增至期末的8.70亿元[80] - 2024年上半年营业总收入15.87亿元，2023年上半年为17.91亿元[82][83] - 2024年上半年营业总成本14.53亿元，2023年上半年为16.69亿元[83] - 2024年上半年营业利润1.02亿元，2023年上半年为1.24亿元[83] - 2024年上半年净利润9802.45万元，2023年上半年为1.17亿元[84] - 2024年上半年基本每股收益0.1708元，2023年上半年为0.1996元[84] - 2024年上半年流动负债合计19.70亿元，2023年为19.89亿元[81] - 2024年上半年非流动负债合计1.81亿元，2023年为1.87亿元[81] - 2024年上半年负债合计21.51亿元，2023年为21.76亿元[81] - 2024年上半年所有者权益合计26.89亿元，2023年为26.97亿元[81] - 2024年上半年负债和所有者权益总计48.40亿元，2023年为48.73亿元[81] - 2024年上半年营业收入16.57亿元，2023年同期为16.72亿元[86] - 2024年上半年净利润5318.78万元，2023年同期为1.64亿元[86] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额2.38亿元，2023年同期为4947.29万元[88] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额 - 4401.25万元，2023年同期为 - 1.14亿元[89] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额 - 1.16亿元，2023年同期为 - 1.41亿元[89] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金18.08亿元，2023年同期为14.73亿元[88] - 2024年上半年购买商品、接受劳务支付的现金10.16亿元，2023年同期为8.64亿元[88] - 2024年上半年支付给职工以及为职工支付的现金3.57亿元，2023年同期为3.09亿元[88] - 2024年上半年期末现金及现金等价物余额8.81亿元，2023年同期为5.38亿元[89] - 2024年上半年母公司经营活动产生的现金流量净额2.43亿元，2023年同期为2417.71万元[90] - 2024年上半年投资活动现金流入小计1500万元，现金流出小计2291.39万元，现金流量净额为-791.39万元；2023年上半年投资活动现金流入小计8795万元，现金流出小计1.56亿元，现金流量净额为-6780.32万元[91] - 2024年上半年筹资活动现金流入小计为0，现金流出小计1.13亿元，现金流量净额为-1.13亿元；2023年上半年筹资活动现金流入小计1亿元，现金流出小计2.22亿元，现金流量净额为-1.22亿元[91] - 2024年上半年汇率变动对现金及现金等价物的影响为147.59万元，现金及现金等价物净增加额为1.23亿元，期末现金及现金等价物余额为6.03亿元；2023年上半年汇率变动对现金及现金等价物的影响为244.64万元，现金及现金等价物净增加额为-1.63亿元，期末现金及现金等价物余额为3.43亿元[91] - 2024年期初归属于母公司所有者权益为32.17亿元，本期增减变动金额为3846.95万元，期末为32.56亿元[93][94] - 2024年专项储备期初为471.83万元，本期增加630.31万元，期末为1102.14万元[93][94] - 2024年少数股东权益期初为8718.76万元，本期增加233.90万元，期末为8952.66万元[93][94] - 2024年所有者权益合计期初为33.04亿元，本期增加4080.84万元，期末为33.45亿元[93][94] - 2023年末股本为5.67亿元，2024年未发生变化[92][93][94][95] - 2023年末资本公积为9.25亿元，2024年上半年变为8.74亿元[94][95] - 2023年末未分配利润为15.53亿元，2024年上半年变为17.30亿元[94][95] - 公司2024年期初所有者权益合计为3160568284.15元，本期增减变动金额为104505563.54元，期末余额为3265073847.69元[96][97] - 本期综合收益总额为112108083.31元[96] - 所有者投入和减少资本方面，本期变动金额为9846421.31元，其中股份支付计入所有者权益的金额为9846421.31元[96] - 利润分配中，对所有者（或股东）的分配为22050000元[96] - 母公司2024年期初所有者权益合计为2696851046.62元，本期增减变动金额为 - 8039722.84元，期末余额为2688811323.78元[99][100] - 母公司本期综合收益总额为53187771.81元[99] - 母公司所有者投入和减少资本方面，本期变动金额为4050564.09元，其中股份支付计入所有者权益的金额为4050564.09元[99] - 母公司利润分配中，提取盈余公积为8619.36元，对所有者（或股东）的分配为67778619.36元[99] - 母公司专项储备本期提取3109035.24元，本期使用608474.62元，期末余额为2500560.62元[100] - 2023年末所有者权益合计为26.4147709154亿元，2024年上半年所有者权益合计增加1.7369754632亿元至28.1517463786亿元[101][102] - 2023年上半年综合收益总额为1.6385112501亿元[101] - 2023年上半年所有者投入和减少资本为984.642131万元，其中所有者投入的普通股减少13.6305万元，股份支付计入所有者权益的金额为984.642131万元[101][102] 行业与公司发展 - 2018 - 2024年国内光纤激光器市场规模从82亿元预计增长到140亿元，公司营业收入从14.62亿增长到2023年的36.80亿元，营收复合增长率20.28%高于行业11.29%[15] - 公司2024年经营目标是提升营收和盈利能力，实现全球市占率提升至15%以上，目前实现全年目标有较大压力[15] 非经常性损益 - 2024年上半年非经常性损益合计43,509,666.91元，其中政府补助50,888,509.58元等[13][14] 产品研发 - 2024年上半年发布全波段新品，包括可见光、紫外、深紫外、近红外光纤激光器等，超高功率12万瓦激光器形成销售[16][17] - 2024年上半年研发投入总额15604.79万元，占营业收入的9.83%，6月“工业级高功率光纤激光器关键技术

证券代码：300747 证券简称：锐科激光 公告编号：2024-038 武汉锐科光纤激光技术股份有限公司 职工代表监事由工会充分听取职工意见后提名候选人，经职工代表大会选举 产生。 三、非职工代表监事候选人人选的提名 1.监事会有权提名第四届监事会非职工代表监事候选人人选； 2.本公告发布之日单独或合计持有公司股份总数 1%以上（含 1%）的股东有 权向监事会书面提名第四届监事会非职工代表监事候选人人选。单个提名人提名 的非职工代表监事候选人人选数量不得超过本次拟选非职工代表监事人数。 武汉锐科光纤激光技术股份有限公司（以下简称公司）监事会即将开展换届 选举工作。监事会依据《中华人民共和国公司法》《深圳证券交易所创业板股票 上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司 规范运作》等有关法律法规、规范性文件及《公司章程》《公司股东大会议事规 则》等的相关规定，将第四届监事会的组成、监事的选举方式、非职工代表监事 候选人人选的提名及候选人提名、本次换届选举的程序、非职工代表监事任职资 格等事项公告如下： 一、第四届监事会的组成 公司第四届监事会将由 5 名监事组成，其中非职工代表监事 ...

证券代码：300747 证券简称：锐科激光 公告编号：2024-037 （二）独立董事候选人的提名 公司董事会、监事会及截至本公告发布之日单独或合计持有公司股份总数 1%以上（含 1%）的股东有权提名独立董事候选人，但提名人数不能超过应选独 立董事总数。 武汉锐科光纤激光技术股份有限公司 关于公司董事会换届选举的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 武汉锐科光纤激光技术股份有限公司（以下简称"公司"）董事会即将开展 换届选举工作。董事会依据《中华人民共和国公司法》《深圳证券交易所创业板 股票上市规则》《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律 监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关法律法规、规范性文件 及《公司章程》《公司股东大会议事规则》《公司独立董事工作制度》等的相关 规定，将第四届董事会的组成、董事的选举方式、董事候选人人选的提名及候选 人提名、本次换届选举的程序、董事任职资格等事项公告如下： 一、第四届董事会的组成 公司第四届董事会将由 9 名董事组成，其中独立董事 3 名；董事任期自相关 股东会选举通 ...

证券代码：300747 证券简称：锐科激光 公告编号：2024-036 武汉锐科光纤激光技术股份有限公司 第三届董事会第三十二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 目前，公司拟开展光纤激光器产研能力提升建设项目一期建设，计划分摊上 述建设用地 107 亩，新建建筑面积 105,451.44 平方米，新增特种光源及试验检 1 测中心、中试和售后服务中心、科研保障中心、门房、设备用房，项目预计总投 资为 48,950.00 万元，资金来源为公司自行筹措解决，建设周期为 36 个月。 公司开展光纤激光器产研能力提升建设项目一期建设有助于解决特种光源 产业发展瓶颈、提升研发转产及售后服务的响应速度、解决生活配套分散的实际 问题，助力公司在武汉光谷区域形成完善的产业链。 公司将持续跟进项目建设进展情况，严格按照相关规定履行信息披露义务。 敬请广大投资者注意投资风险。 一、董事会会议召开情况 武汉锐科光纤激光技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 15 日 11:00 以通讯会议形式召开了第三届董事会第三十二次会议，会议由公 ...