业绩总结 - 2024年公司收入规模同比下降，但盈利提升并实现扭亏[13] - 2024年营业总收入68.29亿元，利润总额0.55亿元；2025年1 - 3月营业总收入13.95亿元，利润总额0.52亿元[29][30] - 2024年防水卷材销量26257.11万平方米，产销率98.53%，平均售价15.24元/平方米；防水涂料销量67.78万吨，产销率98.84%，平均售价2.74元/公斤[64] 用户数据 - 2024年下游客户销售额中房企客户约占两成，基建类客户高于三成，工商类客户约占三成，零售业务客户略低于两成[62] - 2024年经销渠道销售占比约六成，前五大客户销售占比18.93%[62] 未来展望 - 未来将提高经销商收入比例，扩展非房领域业务，发展家庭防水等业务，改进生产工艺[66] - 受市场等因素影响募投项目投资进度放缓，建成后产能规模将大幅提升[66][67] 新产品和新技术研发 - 截至2024年底公司拥有近500人的研发团队，有效专利824项[49] - 2024年研发投入2.75亿元，占营业总收入的4.03%，占比与上年持平[49] 市场扩张和并购 - 2024年公司恢复对丰泽股份控制权，预计2025年其营业收入同比将较快增长[50][51] 其他新策略 - 联合资信维持公司主体长期信用等级和“科顺转债”信用等级为AA，评级展望为稳定[5][102] - 可能引致评级上调因素为市场占有率和营业总收入持续增长；下调因素为募投项目经营不及预期等[15] 产能相关 - 截至2024年底，公司具备年产3.17亿平方米防水卷材和50.00万吨防水涂料的生产能力[18][49] - 2024年防水卷材产能利用率同比下降约10个百分点至80.40%[58] - 2024年含外购量的防水涂料总产量同比增长20.53%[59] 财务数据 - 2024年针对风险房企客户计提应收账款坏账准备比率较高，发生信用减值损失2.68亿元[13][18] - 截至2024年底，应收账款占公司资产总额的29.00%，按单项计提坏账准备的应收账款余额4.37亿元[18] - 截至2024年底，公司资产负债率和全部债务资本化比率分别为64.55%和54.86%，短期债务占比达54.53%[18] - “科顺转债”规模较大，目前转股比例较低，将于2029年到期[13][18] - 截至2025年3月底，公司股本11.10亿元，实际控制人及其一致行动人合计持股比例41.21%，累计质押股份数量约1.87亿股，占其所持股份的40.86%[29] - 2023 - 2025年3月，公司合并口径现金类资产分别为38.20亿元、37.00亿元、36.41亿元[21] - 2023 - 2025年3月，公司合并口径资产负债率分别为62.88%、64.55%、64.41%[21] - “科顺转债”发行规模21.98亿元，债券余额21.9784亿元，初始转股价格10.26元/股，2025年6月4日起调整为6.72元/股[26][31] - 扣除发行费用后“科顺转债”募集资金净额21.81亿元，拟投资项目资金净额15.27亿元、拟补充流动资金6.54亿元[31] - 截至2024年底，公司尚未使用的募集资金13.99亿元，其中12.80亿元暂时补充流动资金[31] - 2023 - 2025年3月，公司合并口径营业利润率分别为20.55%、21.14%、23.72%[21] - 2023 - 2025年3月，公司合并口径净资产收益率分别为 - 6.70%、0.64%[21] - 2023 - 2025年3月，公司合并口径全部债务资本化比率分别为53.00%、54.86%、56.31%[21] - 2024年直接材料成本同比下降约20.36%，占生产成本的比例同比下降4.93个百分点[55] - 2024年公司经营效率指标同比下降，存货周转率5.06次，应收账款周转率3.32次，总资产周转率0.59次[64][66] - 安徽滁州、福建三明、重庆长寿防水材料扩产项目及智能化升级改造项目募集资金投资进度分别为0.05%、12.05%、5.78%、41.73%[69] - 2024年底公司资产总额140.44亿元，流动资产占比70.63%，货币资金占比24.32%，应收账款占比29.00%，非流动资产占比29.37%，固定资产占比17.03%[72] - 2024年底应收账款累计计提坏账准备15.45亿元，计提比例27.50%；单项计提坏账准备的应收账款原值11.94亿元、累计计提坏账准备7.57亿元、余额4.37亿元，计提比例63.37%[73] - 2024年底公司受限资产占资产总额的9.14%，货币资金受限比例31.81%，应收票据受限比例2.64%，固定资产受限比例3.89%，无形资产受限比例37.57%[74][76] - 2024年底公司所有者权益49.78亿元，较上年底下降2.67%，股本占22.30%，资本公积占32.37%，未分配利润占36.91%[77][78] - 跟踪期内公司债务规模增长，债务负担重且以短期债务为主，长期债务主要为“科顺转债”[79] - 截至2024年底，公司负债总额较上年底增长4.61%，全部债务60.51亿元，较上年底增长4.89%，短期债务占54.53%[80] - 截至2025年3月底，公司全部债务64.83亿元，较上年底增长7.14%，短期债务占比进一步上升[81] - 2024年公司营业总收入68.29亿元，综合毛利率21.77%，期间费用率同比上升2.64个百分点至19.49%[86] - 2024年公司计提资产减值损失0.42亿元，同比下降31.70%，计提信用减值损失2.68亿元[86] - 2024年公司实现其他收益0.68亿元，同比增长14.77%，实现公允价值变动收益1.53亿元[86] - 2024年公司利润总额0.55亿元，同比扭亏，丰泽股份全年利润总额亏损0.57亿元[86] - 2025年1 - 3月，公司实现利润总额0.52亿元，同比下降17.34%[88] - 2024年公司经营性现金净流入额同比增长64.52%，投资性现金净流入可覆盖筹资性现金净流出[89][91] - 2024年公司购建固定资产等支付现金2.52亿元，同比下降50.50%[91] - 2025年1 - 3月，公司经营性现金流净流出额同比下降60.87%[92] - 2024年公司短期偿债指标中销售回款/流动负债为1.30倍，流动比率为161.98%，速动比率为153.78%，经营现金流动负债比为5.15%，现金短期债务比为1.12倍[94] - 2024年公司长期偿债指标中EBITDA为4.36亿元，全部债务/EBITDA为13.87倍，经营现金/全部债务为0.05倍，EBITDA利息倍数为3.29倍，经营现金/利息支出为2.38倍[94] - 截至2025年3月底，公司获得银行授信额度72.15亿元，未使用额度39.22亿元[96] - 截至2025年3月底，公司对外担保余额2.89亿元，占所有者权益的5.74%[96] - 截至2024年底，公司本部资产总额157.19亿元，较上年底增长41.70%，负债总额117.71亿元，较上年底增长60.71%，全部债务58.21亿元[98] - 2024年公司本部营业总收入34.62亿元，实现利润总额4.13亿元，同比扭亏[98] - 2024年公司能耗指标同比下降3.85%，二氧化碳排放指标同比下降3.18%[99] - 截至2024年底公司员工数量3748人，员工社会保险覆盖率100%，女性高管比例19.1%[99] - 截至2025年5月底，公司存续债券“科顺转债”余额21.9784亿元，2024年现金类资产/待偿债券余额为1.68倍，经营活动现金流入量/待偿债券余额为3.50倍，经营活动现金流入量净额/待偿债券余额为0.14倍，EBITDA/待偿债券余额为0.20倍[100][102] - 2023 - 2025年3月公司营业总收入分别为79.44亿元、68.29亿元、13.95亿元[108] - 2023 - 2025年3月公司利润总额分别为 - 4.29亿元、0.55亿元、0.52亿元[108] - 2023 - 2025年3月公司经营活动现金流量净额分别为1.92亿元、3.16亿元、 - 3.82亿元[108] - 2023 - 2024年公司本部资产总额分别为110.93亿元、157.19亿元[109] - 2023 - 2024年公司本部所有者权益分别为37.68亿元、39.47亿元[109] - 2023 - 2024年公司本部利润总额分别为 - 6.16亿元、4.13亿元[109] - 2023 - 2024年公司本部经营活动现金流量净额分别为5.11亿元、20.08亿元[109] - 2023 - 2024年公司销售债权周转次数分别为1.67次、1.54次[108] - 2023 - 2024年公司存货周转次数分别为12.57次、11.32次[108] - 2023 - 2024年公司总资产周转次数分别为0.60次、0.49次[108]

股东股份质押情况 - 陈伟忠本次质押136000000股，占其所持股份49.77%，占总股本12.25%，解除质押66510000股[1][2][4] - 阮宜宝本次质押43000000股，占其所持股份56.72%，占总股本3.87%，此前15500000股已解质[1][2][4] - 陈智忠本次质押后股份占其所持50.33%，占总股本2.42%[2][4] - 陈作留本次解除质押18500000股，占其所持97.42%，占总股本1.67%[2] - 陈华忠本次质押8500000股，占其所持44.84%，占总股本0.77%，此前9000000股已解质[2][4] 累计质押情况 - 控股股东等累计质押214320000股，占所持46.86%，占总股本19.31%[4][5] 风险说明 - 控股股东等资信财务好，有偿还能力，还款资金多样[5] - 控股股东等无侵害公司利益情形，股份无冻结拍卖，无平仓风险，控制权不变[5] 信息披露 - 公司将持续关注并披露控股股东等股票质押信息[6]

股东持股及质押情况 - 陈伟忠持股273260362股，比例24.62%，解质3800万股，累计质押101070000股[2][3] - 阮宜宝持股75806702股，比例6.83%，累计质押15500000股[2] - 陈智忠持股53291110股，比例4.80%，累计质押42820000股[2] 控股股东相关情况 - 控股股东等质押股份累计18689万股，占所持比例40.86%，总股本16.84%[5] - 控股股东等所持股份无冻结拍卖，质押无平仓风险，不影响控制权[5]

套期保值业务概况 - 投入保证金最高余额不超10000万元[4] - 业务期间为董事会审议通过之日起12个月[4] - 交易资金来源为公司自有闲置资金[5] 业务目的与原则 - 目的是规避原材料价格波动风险等[1] - 交易品种限于与生产经营相关大宗原材料[4] - 遵循场内交易等原则[8] 风险与管理 - 业务可能存在市场等风险[7] - 制定相关制度形成风险管理体系[10] - 由专业操作员操作，有规范流程和应急机制[11] 保荐人意见 - 保荐人认为业务有助于规避风险，无异议[13]

套期保值业务概况 - 投入保证金最高余额不超10000万元，额度可循环使用[4] - 业务期间12个月，单笔超期自动顺延[4] - 品种限于大宗原材料，禁投机交易[4] 资金与风险 - 资金来源为自有闲置资金[5] - 存在市场、资金等多种风险[6][7] 业务原则与管理 - 遵循场内交易等原则[8] - 制定制度形成风险管理体系[9][10] - 专业操作员操作，职责分离，有应急机制[11] 核算与保荐意见 - 按准则核算处理并财报列报[12] - 保荐人认为可规避风险，提醒注意[13]

债券发行 - 2023年8月4日发行2198.00万张可转换公司债券，总额219800.00万元[3][4] 转股信息 - “科顺转债”转股期2024年2月19日至2029年8月3日，初始转股价10.26元/股，当期7.02元/股[4] 价格修正 - 连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权修正[5] - 2025年5 - 6月触发修正条款，董事会决定不修正，6月4日至12月3日再触发也不修正[2][8] - 下一触发修正条件期间从2025年12月4日重新起算[2][8][9]

新策略 - 公司拟开展大宗原材料期货套期保值业务，规避价格波动风险[1] - 交易品种限于与生产经营相关大宗原材料，严禁投机[2] - 业务投入保证金最高余额不超10000万元，额度可循环用[2] - 投资期限12个月，单笔超期顺延，资金为自有闲置资金[2] - 套期保值遵循场内交易等原则，制定制度形成风险管理体系[6][7]

业务决策 - 公司拟投不超1亿元开展大宗原材料期货套期保值业务，期限12个月[3] - 董事会决定不向下修正“科顺转债”转股价格，特定期间再触发也不修正[6] 会议情况 - 2025年6月3日召开第四届董事会第十四次会议，7位董事全出席[2] - 《开展套期保值业务议案》表决7票同意[5] - 《不修正转股价格议案》表决7票同意[7]

可转债发行 - 公司于2023年8月4日发行2198.00万张可转换公司债券，总额219,800.00万元[3] 转股价格调整 - 2024年6月28日起，“科顺转债”转股价格向下修正为7.00元/股[8] - 2024年9月27日起，因注销股份转股价格调为6.96元/股[9][10] - 2024年10月10日起，因注销股份转股价格调为7.07元/股[10] - 2024年10月21日起，因中期现金分红转股价格调为6.99元/股[11] - 2024年11月4日起，转股价格调为7.02元/股[12] - 2025年6月4日起，转股价格调为6.72元/股[3][14][15] 权益分派方案 - 2024年年度以1,109,968,359股为基数，每10股派3.00元（含税）[13]

债券发行 - 2023年8月4日发行2198.00万张可转换公司债券，总额219,800.00万元[2] 转股信息 - “科顺转债”转股期2024年2月19日至2029年8月3日，初始10.26元/股，当期7.02元/股[2] 价格修正 - 连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会可提修正方案[4] - 2025年5月13 - 26日已有十个交易日收盘价低于5.97元/股，预计触发修正条件[6][7]