收入和利润（同比环比） - 营业收入618,430,700.08元，同比增长11.03%[24] - 归属于上市公司股东的净利润126,055,501.51元，同比增长9.22%[24] - 基本每股收益0.42元/股，同比增长7.69%[24] - 加权平均净资产收益率7.51%，同比上升0.23个百分点[24] - 营业总收入从去年同期5.57亿元增至本期6.18亿元，增长11.03%[156] - 营业利润同比增长13.1%至1.56亿元（上期1.38亿元）[157] - 净利润同比增长10.4%至1.30亿元（上期1.18亿元）[158] - 归属于母公司股东净利润同比增长9.2%至1.26亿元（上期1.15亿元）[158] - 母公司营业收入同比增长12.0%至4.48亿元（上期4.00亿元）[161] - 母公司净利润同比下降4.8%至9423.34万元（上期9894.30万元）[161] 成本和费用（同比环比） - 营业成本404,795,409.63元，同比增长13.11%[56] - 财务费用-13,404,660.47元，同比大幅增长96.31%，主要因人民币对欧元升值导致汇兑收益增加[56] - 研发费用保持稳定为2534.67万元（上期2534.38万元）[157] - 销售费用同比增长29.4%至1394.15万元（上期1077.74万元）[157] - 财务费用改善96.4%至-1340.47万元（上期-682.82万元）[157] - 支付的各项税费增长38.4%，从5109万元增至7067万元[163] 业务线表现 - 金属塑料聚合物自润滑卷制轴承营业收入212,835,627.77元，毛利率48.16%[58] - 双金属边界润滑卷制轴承营业收入112,166,852.19元，毛利率21.34%[58] - 金属基自润滑轴承营业收入103,667,809.03元，毛利率27.41%[58] - 公司机器人产品收入占主营业务收入不足1%[38] 原材料与成本风险 - 公司主要原材料铜材价格波动直接影响生产成本和产品毛利率[5] - 公司生产自润滑轴承主要原材料包括铜材钢材和高分子材料[5] - 公司原材料采购在境内以人民币结算[6] - 主要原材料铜材价格波动直接影响生产成本和毛利率[78] 汇率与国际贸易风险 - 公司出口业务以欧元和美元计价结算面临汇率波动风险[6] - 公司出口业务以欧元、美元结算，面临汇率波动风险[79] - 2025年1月至6月出口美国产品占总营收比例不足2%[8] - 公司外销客户集中在德国英国意大利法国瑞典韩国土耳其印度美国等地[8] - 公司面临国际贸易摩擦可能引发的反倾销等风险[8] - 出口美国产品占总营收比例不足2%[81] 现金流变化 - 经营活动产生的现金流量净额74,384,129.87元，同比下降46.41%[24] - 经营活动产生的现金流量净额74,384,129.87元，同比下降46.41%[56] - 投资活动产生的现金流量净额-98,815,852.46元，同比大幅下降671.69%，主要因购买金融机构产品增加[56] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降46.4%，从1.39亿元降至7438万元[163] - 销售商品提供劳务收到的现金同比下降0.9%，从5.58亿元降至5.53亿元[163] - 投资活动现金流出大幅增加219.4%，从2.25亿元增至7.18亿元[164] - 投资支付的现金增长245.2%，从2.01亿元增至6.93亿元[164] - 筹资活动现金流入增长238.4%，从3960万元增至1.34亿元[164] - 期末现金及现金等价物余额同比下降71.1%，从5.43亿元降至1.57亿元[164] - 母公司经营活动现金流量净额增长297.5%，从3404万元增至1.35亿元[165] - 母公司投资支付的现金增长173.9%，从2.01亿元增至5.5亿元[166] - 母公司期末现金余额同比下降75.8%，从4.43亿元降至1.07亿元[166] 资产与投资活动 - 货币资金减少至1.70亿元（占总资产比例8.01%），同比下降4.97个百分点，主要因购买金融机构产品增加所致[62] - 应收账款增至3.49亿元（占总资产比例16.43%），同比上升2.34个百分点，主要因销售增长及信用期较长客户收款增加[62] - 交易性金融资产增至3.13亿元（占总资产比例14.74%），同比上升4.53个百分点，主要因购买金融机构产品增加[62] - 在建工程增至1,360.48万元（占总资产比例0.64%），同比上升0.31个百分点[62] - 短期借款增至1.55亿元（占总资产比例7.31%），同比上升0.58个百分点[62] - 债权投资保持稳定为3.49亿元（占总资产比例16.45%）[63] - 投资总额达7.18亿元，同比大幅增长219.37%[68] - 金融资产本期购买金额达8.61亿元，出售金额达7.67亿元[65] - 委托理财发生额总计25319.71万元，其中券商理财产品19000万元，银行理财产品6319.71万元[74] - 未到期委托理财余额总计21103.3万元，其中券商理财产品17000万元，银行理财产品4103.3万元[74] - 委托理财逾期未收回金额为0，且未计提减值金额[74] - 货币资金期末余额为1.70亿元，较期初2.71亿元减少37.3%[148] - 交易性金融资产期末余额为3.13亿元，较期初2.13亿元增长46.7%[148] - 应收账款期末余额为3.49亿元，较期初2.94亿元增长18.5%[148] - 存货期末余额为2.22亿元，较期初2.04亿元增长8.9%[148] - 流动资产合计期末余额为11.81亿元，较期初11.35亿元增长4.1%[148] - 公司总资产从期初2,089.71亿元增长至期末2,121.52亿元，增幅1.52%[149][150] - 短期借款由期初1.41亿元增至期末1.55亿元，增长10.22%[149] - 应收账款从期初2.34亿元降至期末1.84亿元，下降21.15%[152][153] - 存货由期初1.02亿元增至期末1.14亿元，增长11.29%[153] - 货币资金从期初1.42亿元降至期末1.09亿元，下降23.40%[152] - 交易性金融资产由期初1.83亿元增至期末2.72亿元，增长48.25%[152] 股东权益与分配 - 归属于上市公司股东的净资产1,662,851,262.77元，较上年度末增长2.23%[24] - 公司利润分配预案以297,142,430股为基数每10股派发现金红利1.68元[9] - 公司2025年半年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.68元（含税）[90] - 分配预案的股本基数为297,142,430股[90] - 现金分红总额（含税）为49,919,928.24元[90] - 可分配利润为673,457,287.22元[90] - 现金分红总额占利润分配总额的比例为100%[90] - 公司以总股本297,142,430股为基数每10股派发现金股利1.68元合计派发现金49,919,928.24元[92] - 公司总股本为298,779,030股扣除回购专用账户已回购股份1,636,600股[92] - 作废2022年限制性股票激励计划未归属的第二类限制性股票213,280股[94] - 现金股利分配总额占扣除回购股份后总股本基数的约16.8%[92] - 回购股份数量占总股本的比例约为0.55%[92] - 现金分红总额占公司总股本的比例约为1.67%[92] - 公司未实施送股和资本公积转增股本[92] - 归属于母公司所有者权益从期初16.27亿元增至期末16.63亿元，增长2.23%[150] - 未分配利润由期初7.73亿元增至期末8.20亿元，增长6.05%[150] 研发与创新能力 - 公司技术人才储备不足可能影响产品研发和技术创新能力[9] - 研发人员总数126人，其中博士1人，硕士8人，本科60余人[54] - 截至2025年6月30日公司拥有有效授权专利128项[43] - 公司拥有9项国内商标和4项国际商标[43] - 公司85项产品被认定为省级新产品和高新技术产品[44][50] - 公司主持或参与制定44项滑动轴承国家标准和5项浙江制造团体标准[48] - 公司被认定为省级重点研究院和国家知识产权示范企业[42] - 公司参与2项国家重点研发计划项目[44] - 公司核电用高温重载自润滑轴承获2023年浙江省科学技术进步三等奖[44] 行业与市场环境 - 2025年上半年全球汽车销量达4632万辆，同比增长5.5%，中国新能源汽车销量693.7万辆，同比增长40.3%[35] - 2025年6月挖掘机销量18804台同比增长13.3%其中国内8136台增长6.2%出口10668台增长19.3%[38] - 2025年1-6月挖掘机总销量120520台同比增长16.8%其中国内65637台增长22.9%出口54883台增长10.2%[38] - 2025年6月装载机销量12014台同比增长11.3%其中国内6015台增长13.6%出口5999台增长9.11%[38] - 2025年1-6月装载机总销量64769台同比增长13.6%其中国内35622台增长23.2%出口29147台增长3.71%[38] - 机械工业规模以上企业达13.6万家较上年增加0.6万家占全国工业26.2%[40] - 机械工业资产总计40.4万亿元同比增长6.6%占全国工业22%[40] - 汽车行业增加值增长11.3%电气机械行业增长12.2%引领机械工业增长[40] - 通用设备行业增加值增长8.3%专用设备增长3.8%仪器仪表增长7.6%[40] - 浙江嘉善自润滑轴承产值占全国总产值70%以上[41] 客户与市场分布 - 公司客户覆盖英国德国法国意大利瑞典韩国日本印度北美等国家和地区[46] - 公司与卡特彼勒沃尔沃等全球知名主机厂建立长期供应关系[45][47] - 公司产品涉及上万种规格可满足客户一站式采购需求[50] - 公司主营业务为自润滑轴承及高性能聚合物的研发、生产及销售，产品规格上万种[31] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计金额8,699,761.63元，主要包含政府补助2,173,598.72元及金融资产公允价值变动损益8,803,808.63元[28][29] - 投资收益10,822,610.29元，占利润总额比例6.99%[60] - 交易性金融资产公允价值变动损失153.03万元[65] - 投资收益转正为1082.26万元（上期亏损178.02万元）[157] 关联交易与担保 - 与吉林长盛联营企业发生日常关联交易销售产品金额为624.14万元，占同类交易金额比例为1.03%[111] - 日常关联交易获批额度为1500万元，实际发生额未超过获批额度[111] - 公司报告期无控股股东非经营性资金占用情况[105] - 公司报告期无违规对外担保[106] - 报告期未发生资产收购、对外投资及重大担保等关联交易[112][113][123] 股份与股东结构 - 有限售条件股份增加22,200股至104,936,997股，占总股本比例35.12%[129] - 无限售条件股份减少22,200股至193,842,033股，占总股本比例64.88%[129] - 股份总数保持298,779,030股不变[130] - 股份变动原因为高管持股额度重新计算（2025年1月1日）[130] - 公司高管锁定股合计104,936,997股，其中戴海林增加限售7,200股至256,210股[136] - 何寅增加限售15,000股至64,125股[136] - 孙志华持有高管锁定股71,438,086股[136] - 褚晨剑持有高管锁定股9,045,000股[136] - 陆晓林持有高管锁定股10,023,750股[136] - 报告期末普通股股东总数为68,531,000股[138] - 第一大股东孙志华持股31.88%，数量为95,250,781股[138] - 第二大股东孙薇卿持股14.91%，数量为44,550,000股[138] - 第三大股东陆晓林持股4.47%，数量为13,365,000股[138] - 香港中央结算有限公司持股0.38%，报告期内减持574,098股[138] 回购与减持承诺 - 公司董事会批准股份回购方案，资金总额不低于人民币2000万元且不超过人民币4000万元，回购价格上限不超过21.00元/股[131] - 公司调整回购价格上限由20.83元/股至66.80元/股[132] - 公司再次调整回购价格上限由66.80元/股至128.50元/股[132] - 公司首次回购股份240,600股，占总股本0.08%，成交总金额20,050,708.00元[133] - 累计回购股份240,600股（占总股本0.08%），支付总金额20,050,708.00元，回购方案实施完毕[134] - 公司控股股东承诺锁定期满后两年内每年减持不超过上市时持股数量的20%[99] - 公司董事及高管在任期间每年转让股份不超过持有总数的25%[99] - 控股股东承诺若股价低于发行价将自动延长锁定期6个月[99] - 股东孙薇卿所持发行前股份锁定期限参照孙志华承诺执行[100] - 董事曹寅超等管理层所持发行前股份锁定期为上市后36个月[100] - 若上市6个月后收盘价低于发行价则锁定期自动延长6个月[100] - 锁定期满后两年内减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[100] - 任职期间每年转让股份不超过持股总数25%[101] - 离职后半年内不得转让股份[101] - 上市6个月内离职则锁定期延长18个月[101] - 上市7-12个月离职则锁定期延长12个月[101] - 违规减持需在10个交易日内回购股份并延长锁定期3个月[101] - 招股书存在虚假记载时将依法回购全部新股[101] - 公司承诺若招股说明书虚假将依法回购全部新股并支付发行价加银行同期存款利息[102] - 控股股东及实际控制人孙志华承诺对投资者直接经济损失进行先行赔付[102] - 公司董事、监事及高级管理人员承诺不因职务变更放弃履行赔偿投资者损失的承诺[102] - 公司承诺通过和解、调解及设立赔偿基金等方式赔偿投资者直接经济损失[102] - 相关承诺于2017年11月06日首次公开发行或再融资时作出并长期履行[102] - 公司董事及高级管理人员承诺不以不公平条件向他人输送利益损害公司利益[102] - 公司承诺规范董事及高级管理人员职务消费行为并严格执行相关制度[102] - 招股说明书若存在虚假记载将导致公司依法承担回购及赔偿责任[102] - 公司计划回购股份金额不低于人民币2000万元不超过人民币4000万元用于员工持股及股权激励[104] - 公司控股股东承诺承担私募理财产品全部减值损失确保长盛轴承净资产不受影响[104] - 公司董事及相关方承诺六个月内不减持公司股份[104] - 若违反承诺需在10个工作日内返还违规收益[103] - 股权激励计划要求信息披露虚假时激励对象返还全部收益[103][104] - 公司承诺不为激励对象获取限制性股票提供任何形式财务资助[103][104] 租赁与资产使用 - 公司魏塘街道厂区出租年起步租金为506.1828万元，租约期限120个月（2016年10月至2026年9月）[121] - 魏塘厂区租金每两年增长6%，租户浙江嘉亨包装自2024年9月1日起逐步退租[121] - 子公司吉盛新材料租用场地年租金为369.288万元，租期5年（2022年1月起）[122] - 受限资产总额达6,781.54万元，包括货币保证金1,313.76万元及抵押固定资产4,406.88万元[66][67] 其他重要事项 - 公司注册地址和办公地址位于浙江省嘉善县惠民街道鑫达路6号[20] - 公司于2025年8月25日审议通过了《市值管理制度》[86] - 报告期内公司未披露"质量回报双提升"行动方案[87] - 报告期内公司董事、监事及高级管理人员未发生变动[89] - 公司通过实地调研及其他方式

公司股价表现 - 8月19日收盘价报99 50元 较前一交易日下跌2 15元 跌幅2 12% [1] - 当日开盘价99 93元 最高触及103 99元 最低探至98 02元 [1] - 成交量247683手 成交金额24 83亿元 [1] - 主力资金单日净流出16482 24万元 占流通市值0 85% [1] - 近五个交易日主力资金累计净流出44676 38万元 占流通市值2 32% [1] 公司业务概况 - 主营业务为滑动轴承及相关产品的研发 生产和销售 [1] - 产品应用于工程机械 汽车 新能源等领域 [1] - 属于工程机械板块 同时涉及机器人概念 [1] 行业动态 - 近期机器人行业活动密集 包括2025世界机器人大会和全球首届人形机器人运动会 [1] - 智元机器人合作伙伴大会将于8月21日召开 预计百台机器人亮相 [1] - 行业分析指出2025年为人形机器人量产元年 产业处于快速发展阶段 [1]

股价表现与交易数据 - 2025年8月13日收盘价99.15元 单日上涨2.8% [1] - 换手率13.83% 成交量26.81万手 成交金额26.22亿元 [1] - 主力资金净流入5035.95万元 占成交额1.92% 其中超大单净流入5922.66万元(占比2.26%) 大单净流出886.71万元(占比0.34%) [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出4330.43万元 占成交额1.65% [1] - 小单资金净流出9366.38万元 占成交额3.57% [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入2.82亿元 同比增长2.18% [1] - 归属净利润5303.65万元 同比增长1.54% 扣非净利润4998.63万元 同比增长1.50% [1] - 流动比率4.433 速动比率3.563 资产负债率13.04% [1] 公司基本信息 - 浙江长盛滑动轴承股份有限公司成立于1995年 位于嘉兴市 属于通用设备制造业 [1] - 注册资本29877.903万元人民币 实缴资本29877.903万元人民币 [1] - 法定代表人褚晨剑 [1] 企业投资与知识产权 - 对外投资13家企业 参与招投标项目23次 [2] - 拥有商标信息9条 专利信息200条 行政许可18个 [2]

并购 - 九鼎投资拟以2.13亿元收购南京神源生智能科技53.29%股权 切入机器人产业链关键环节 [1] - 煌上煌以4.95亿元受让福建立兴食品51%股权 获得控股权地位 [1] 增持与股权转让 - 长安汽车全体董事及高管拟增持公司股份 [2] - 天孚通信询价转让价格为88.55元/股 [2] - 长盛轴承股东以61.82元/股价格转让2.64%股份 [2] 研发与产品进展 - 长春高新子公司卡麦角林片临床试验获批 国内尚无同品种产品上市 [3] - 华熙生物发酵法软骨素钠完成医疗器械主文档登记 [4] - 成都华微发布超低功耗RISC-V MCU产品 [8] 对外投资与合作 - 上海沿浦拟设立合资公司 主营工业机器人研发生产与销售 [4] - 复星医药授予Expedition在研产品XH-S004全球开发及商业化权利 [6] - 东方国信拟以1.33亿元收购视拓云33.3529%股权 [8] 项目与合同 - 三星医疗子公司签订波兰智能电表项目 合同金额9389.66万兹罗提（约1.85亿元） [8] - 智光电气子公司签订2.04亿元储能系统设备销售合同 [8] - 湖北宜化年产40万吨磷铵及20万吨硫基复合肥项目投产 [7] 资本运作 - 露笑科技筹划发行H股股票并在香港联交所上市 [5] 业绩表现 - 博菲电气2025年上半年净利润858.71万元 同比增长882.67% [9] - 翔港科技2025年上半年净利润7831.61万元 同比增长432.14% [9] - 丰山集团2025年上半年净利润3031.39万元 实现扭亏为盈 [9] - 宁波富邦2025年上半年净利润967.97万元 同比增长194.15% [9] - 协创数据上半年净利润4.57亿元 同比增长27.68% [9] - 高争民爆2025年上半年净利润6920万元 同比增长25.70% [9] - 万华化学上半年净利润61.23亿元 同比下降25.1% [10]

股份转让情况 - 出让方询价转让股份788.55万股，占总股本2.64%，价格61.82元/股，交易金额4.8748161亿元[4] - 受让方为16名机构投资者，受让股份788.55万股，金额4.8748161亿元，占总股本2.64%[18] 股东持股变化 - 截至2025年8月5日，百盛投资持股601.425万股，占总股本2.01%；陆晓林持股1336.5万股，占总股本4.47%[6] - 询价转让后，百盛投资持股为0，陆晓林持股1149.375万股，占总股本3.85%[10] - 本次权益变动后，孙志华及其一致行动人合计持股比例从52.84%降至50.83%[3] 转让相关规则 - 受让方6个月内不得转让受让股份[3] - 本次询价转让为非公开转让，不通过集中竞价交易，不触及要约收购[3] 转让流程 - 《认购邀请书》等向129家机构投资者发送[19] - 2025年8月5日收到19份有效报价，追加认购收到1份有效报价[20] 其他 - 截至公告披露日转让计划已实施完毕[26] - 出让方将遵守法规并履行信息披露义务[26]

股东持股 - 截至2025年8月5日，嘉善百盛持股6,014,250股，占总股本2.02%[2] - 截至2025年8月5日，陆晓林持股13,365,000股，占总股本4.50%[2] 转让情况 - 本次拟询价转让股数上限7,885,500股[3] - 嘉善百盛转让6,014,250股，占总股本2.02%[3] - 陆晓林转让1,871,250股，占总股本0.63%[3] - 本次询价转让价格下限不低于20日前20交易日均价70%[6] - 本次询价转让价格61.82元/股，交易金额487,481,610元[13] 受让情况 - 锦福源受让3,050,000股，金额188,551,000元，占总股本1.03%[14] - 财通基金受让1,141,500股，金额70,567,530元，占总股本0.38%[14] - J.P. Morgan受让1,031,000股，金额63,736,420元，占总股本0.35%[14] - 本次受让方确定为16家投资机构[14] 流程相关 - 2025年8月5日公告《询价转让计划书》[18] - 2025年8月6日公告《股东询价转让定价情况提示性公告》[18] - 2025年8月5日组织券商出具出让方资格核查意见[19] - 组织券商认为询价转让过程合法合规，结果公平公正[16]

股东减持与询价转让 - 公司股东百盛投资和陆晓林计划通过询价转让方式减持788.55万股，占总股本2.65%，其中百盛投资转让601.425万股（占总股本2.02%），陆晓林转让187.125万股（占总股本0.63%）[2][3] - 询价转让价格为61.82元/股，较当日收盘价102元折价近40%，相当于6折转让[2] - 受让方为16家机构投资者，包括基金管理公司、证券公司、私募基金管理人等专业机构，受让股份6个月内不得转让[4] - 此前2023年7月曾披露减持计划但未实施，后控股股东及一致行动人承诺6个月内不减持[4][5] 股价表现与市场反应 - 2024年底至2025年2月，公司股价因机器人概念大涨481.4%（2个月内）和757.8%（5个月内）[6] - 股东减持公告后次日股价微涨0.78%，收于102.80元/股[2] 业务与产品情况 - 主营业务为自润滑轴承，2024年营收占比：金属塑料聚合物自润滑卷制轴承37.22%、双金属边界润滑卷制轴承16.09%、金属基自润滑轴承15.43%[6] - 机器人领域产品主要为关节处自润滑轴承和直线执行器中的丝杠产品，具有低成本、高强度、免维护特点[6][7] - 丝杠产品处于送样阶段，合作对象为国内企业，机器人相关产品在主营业务收入中占比不足1%[7] 财务数据 - 2024年营业总收入11.37亿元（同比+2.89%），净利润2.29亿元（同比-5.43%）[8] - 2025年一季度营业总收入2.82亿元（同比+2.18%），净利润5303.65万元（同比+1.54%）[8]

股东减持 - 股东百盛投资和陆晓林通过询价转让方式减持788.55万股 占公司总股本2.65% [1] - 询价转让价格为61.82元/股 较8月5日收盘价94.71元/股折价34.73% [1] - 16家机构投资者受让全部788.55万股 股东套现约4.87亿元 [1][2] 公司业务与市场表现 - 公司为人形机器人概念股 产品包括关节处自润滑轴承、直线执行器产品和灵巧手相关部件 [2] - 2024年9月23日至2025年8月6日股价从12.85元/股涨至102元/股 区间涨幅约7倍 [2] - 2025年7月4日至8月6日一个月内股价涨幅约54% [2] 股东背景 - 百盛投资持股601.43万股(占总股本2.02%) 实际控制人为公司控股股东孙志华 [2] - 股东陆晓林为公司副董事长兼常务副总经理 [2] - 减持原因为股东自身资金需求 [3] 经营业绩 - 2025年第一季度营业收入2.82亿元 同比增长2.18% [3] - 2025年第一季度归母净利润5303.65万元 同比增长1.54% [3] - 营收净利增长表现乏力 [3] 历史减持计划 - 2023年7月3日百盛投资曾计划减持不超过601.43万股 陆晓林计划减持不超过298万股 [3] - 当时股价约20元/股 但最终未实施减持 [3]

行业动态与市场表现 - 人形机器人概念指数近期表现强势，7月11日以来累计上涨14 95% [1] - 8月6日人形机器人概念指数上涨2 83%，成分股中机器人、奥比中光-UW涨超14%，中马传动、中大力德涨停 [2] - 2025世界机器人大会将汇聚200余家国内外企业1500余件展品，其中50家人形机器人整机企业参展数量创同类展会之最 [2] - 全球人形机器人市场规模2023年约21 6亿美元，预计2029年达324亿美元 中国2024年市场规模约27 6亿元 [4] 产业催化与政策支持 - 2025世界人形机器人运动会为全球首个人形机器人综合性竞技赛事，8月15日至17日举办，涵盖田径、足球、物料搬运等主体赛事及羽毛球等外围赛事 [3] - 工信部宣布将深入实施"AI+"行动 若后续产业支持和补贴政策落地，中国凭借应用场景和全产业链优势将带动机器人产业进入高速发展期 [3] 订单与产业化进展 - 优必选中标觅亿汽车科技9051 15万元机器人设备采购项目，创公司中标金额最大订单 [4] - 智元机器人、宇树科技中标中移信息技术1 24亿元人形双足机器人代工服务项目 [4] - 乐聚机器人预计全年人形机器人总交付量达千台级别 松延动力总订单超2500台，合同额超1亿元 [4] - 国产机器人产业链代工服务项目密集落地，显示终端商业场景探索进入落地阶段 [4] 投资逻辑与产业链机会 - 行业交易逻辑正从主题投资向产业落地过渡，具备强成长性预期，有望成为2025年核心投资主线 [1][6] - 中国凭借完备供应链和多元场景数据潜力，有机会从"技术追赶"转向"生态引领" [6] - 建议关注三大主线：高价值量零部件（丝杠、传感器、电机等）、场景落地方向（家庭服务、极限作业、医疗物流等）、政策催化下的并购重组标的 [7]

行业动态与市场表现 - 人形机器人概念指数近期表现强势，7月11日以来累计上涨14.95%，8月6日单日上涨2.83% [1] - 指数成分股中机器人、奥比中光-UW涨超14%，中马传动、中大力德涨停，长盛轴承、金发科技等跟涨 [1] - 2025世界机器人大会将于8月8日举行，汇聚200余家企业的1500余件展品，其中50家人形机器人整机企业参展创纪录 [2] - 全球首个人形机器人运动会将于8月15日举办，包含田径、足球、舞蹈等主体赛事及羽毛球、乒乓球等外围赛事 [2] 产业化进展与订单情况 - 2025年被视作人形机器人量产元年，行业逻辑从主题投资转向产业落地 [1] - 优必选中标9051.15万元采购订单，创公司纪录；智元机器人、宇树科技中标1.24亿元代工项目 [3] - 乐聚机器人预计全年交付量达千台级别，松延动力总订单超2500台，合同额超1亿元 [3] - 国产机器人产业链出现积极变化，终端商业场景探索进入落地阶段 [4] 市场规模与增长潜力 - 全球人形机器人市场规模2023年21.6亿美元，预计2029年达324亿美元 [3] - 中国2024年市场规模约27.6亿元，政策重心从技术转向产业化 [3] - 行业进入"技术突破-量产降本-场景渗透"黄金周期，有望成为2025年核心投资主线 [5] 投资方向与产业链机会 - 建议关注三大主线：高价值量零部件（丝杠、传感器等）、场景落地（家庭服务、医疗康复等）、政策催化标的 [5] - 中国凭借供应链优势和数据潜力，可能从"技术追赶"转向"生态引领" [4] - 全产业链市场空间广阔，需聚焦确定性龙头和低估值标的 [4]