财务业绩 - 2019年营业收入21.11亿元，同比增长43.88% [2] - 2019年归母净利润5.86亿元，同比增长257.89% [2] - 2019年扣非净利润5.76亿元，同比增长223.20% [2] - 2020年第一季度营业收入5.69亿元，同比增长14.11% [3] - 2020年第一季度归母净利润1.66亿元，同比增长29.91% [3] - 2020年第一季度扣非净利润1.64亿元，同比增长50.11% [3] 原料药业务 - 2019年原料药销量1222.98吨，同比增长28.97% [2] - 原料药毛利率达59.57%，同比提升16.17个百分点 [2] - 氯沙坦钾、厄贝沙坦和缬沙坦三大品种占比原料药收入超90% [3] - 2020年将扩大奥美沙坦和坎地沙坦产能 [3] - 缬沙坦价格相对稳定，但存在回落风险 [3] 研发与业务布局 - 2019年研发投入1.12亿元 [4] - 研发储备包括抗高血脂、抗高血糖等药物原料药项目 [4] - 2020年赛洛多辛原料药有望逐步放量 [4] - CMO业务2019年收入3868.85万元，同比增长15.23% [3] - 制剂研发团队达160人，计划每年申报6个以上项目 [4] 经营展望 - 2020年原料药产销量预计增长 [3] - 2020年度毛利率预计保持相对稳定 [4] - 通过销量增长弥补潜在价格波动影响 [3] - CMO业务有望实现较大幅度增长 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300702，证券简称天宇股份 [1] - 成立于 2003 年，占地 700 多亩，拥有 6 家分支机构 [2] - 主要从事化学原料药及中间体的研发、生产和销售，产品包括抗高血压、抗哮喘药物原料药及中间体、抗病毒药物中间体等，产品主要销往欧洲、美国、日本、韩国、印度和南美等海外市场，是全球沙坦类药物原料药及中间体重要供应商 [2] 发展战略 - 巩固和提升全球沙坦类药物重要原料药供应商地位，优化升级产品结构，提高原料药销售比重，做强做大原料药及中间体业务，增强原料药核心竞争力 [2][3] - 巩固和强化与国内外优秀制剂制造和销售商合作，夯实与原研药厂家和国际仿制药巨头合作基础，促进 CMO 业务快速增长 [3] - 推进制剂产品研发，融入国际制药产业链，打造国内一流、国际知名、极具竞争力的制药企业 [3] 业务发展方向 - 传统原料药：优化产品生产工艺，加强产品注册及认证进度，提高原料药销售额 [3] - CMO 业务：凭借研发技术优势和生产质量管理能力与国际大型制药企业合作，在研项目达几十个，部分项目已提供样品并确认，后续根据客户需求确定生产规模 [3] 核心竞争力 - 强大研发投入，建有心血管类药物研究院和上海研发中心，承担新产品研发和生产工艺优化 [3] - 完善的 GMP 管理体系，保证产品质量稳定性及可靠性 [3] 环保措施 - 重视安全、环保生产，坚持“安全第一，预防为主，综合治理”方针，完善管理机制和强化执行措施 [3] - 成立安全环保生产委员会，总经理担任主任，配备专业环保技术人员，实行 24 小时不间断巡查制度，对重点环节 24 小时监控 [3] 生产基地建设 - CMO 业务生产基地建设按计划有序进行，后续建设进度关注公司公告 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 300702，证券简称为天宇股份 [1] - 公司全称为浙江天宇药业股份有限公司，投资者关系活动编号为 2021 - 001 [2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间为 2021 年 3 月 4 日，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书、财务总监王艳，证券事务代表杨鹏、姜露露 [2] 产能与销售情况 - 一季度产能利用率较去年明显提升，公司响应“留台过年”政策，为外省员工发补助，部分车间春节正常生产 [3] - 沙坦类原料药销量占比依次为氯沙坦钾、厄贝沙坦和缬沙坦，三大品种生产销售稳健增长；2020 年奥美沙坦酯及坎地沙坦扩产，销量大幅增加，订单充足，各生产线稳定生产 [3] 产品价格情况 - 2020 年度以来，欧美、日本等规范市场沙坦原料药价格稳定，非规范市场价格下降；公司规范市场收入占比提高，客户结构稳定，沙坦原料药均价趋于稳定 [3] 项目建设情况 - 子公司昌邑天宇有限公司预计今年上半年三个车间进入试生产，新车间自动化程度高、安全环保，可缓解沙坦中间体产能紧张问题，多余中间体可销售，对业绩有积极影响 [3] 业务发展情况 制剂业务 - 为公司重要战略规划项目，定位中国国内市场；子公司制剂团队近 300 人，在研项目 73 个，厄贝沙坦片已通过药监局审批，7 个品种通过 BE，8 个项目通过预 BE，预计 2022 年产生收益 [3][4] CMO 业务 - 为公司重点布局领域，研发团队 60 多人，以国外客户临床三期产品和创新药产品为主，预计 2021 年收入同比大幅增长，是利润重要增长点 [4] 研发储备情况 - 公司重视研发投入，储备抗高血脂、抗高血糖、抗心衰和抗凝血等药物原料药项目，如阿齐沙坦、达比加群酯等，有望成为未来业绩新增长点 [4]

业务情况 - 沙坦原料药业务受上游原材料涨价影响订单报价有涨幅，产品涨价利于获取合理利润和可持续发展，四季度执行在手订单，调价对业绩无明显影响 [2] - 中间体业务受产能受限影响今年销量大幅下降，山东昌邑天宇子公司正常生产后有望快速恢复 [2] - CMO业务本年度爆发式增长，前三季度营收达4亿元，核心品种为美国默沙东和日本第一三共公司产品，若默沙东新药上市，明年中间体业务预计保持快速增长 [3] - 制剂业务75mg厄贝沙坦片获批，国家药监局受理11个制剂品种（13个制剂规格）注册上市申请，短期对营收贡献小，未来可贡献稳定现金流，新生产线预计明年试运行 [3] 投资者问答 - 限电政策对部分产能有影响，山东基地生产受限，浙江暂停限电利于提高产能利用率 [3] - CMO业务上半年毛利率56%，得益于规模优势和价格端控制 [3] - 子公司昌邑天宇一期项目基本完成，未来投入不大；子公司浙江京圣明年约有1亿多投入；新建制剂大楼占地近100亩，投入约10亿元 [3] - 国家发改委和工信部通知重视原料药行业，与公司发展战略吻合，公司倡导绿色高效生产，推进技术改造 [3][4] - 明年股权激励费用约3600万元，部分预留激励未授予，总费用暂无法确定 [4]

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入为6.1亿元，同比增长6.59%[7] - 前三季度累计营业收入为20.84亿元，同比增长7.45%[7] - 营业收入从19.40亿元增至20.84亿元，增长7.4%[31] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润亏损5618万元，同比下降321%[7] - 前三季度归属于上市公司股东的净利润为3876万元，同比下降81.19%[7] - 净利润为3876万元，同比大幅下降81.2%[34] - 基本每股收益为0.11元，同比下降81.4%[37] 成本和费用（同比环比） - 营业成本从12.03亿元增至15.30亿元，增长27.2%[31] - 销售费用从2764.90万元增至3369.45万元，增长21.9%[31] - 管理费用从3.24亿元降至2.74亿元，下降15.5%[31] - 研发费用为1.665亿元，同比小幅增长2.2%[34] - 财务费用同比下降741.38%，主要因美元升值带来汇兑收益[13] - 财务费用为-3190万元，主要因利息收入增加及利息费用上升[34] - 利息费用为2332万元，同比增长165.7%[34] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额同比增长124.9%至4616万元[7] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，同比大幅增长124.90%，达到4615.5万元[17] - 经营活动现金流量净额为4616万元，同比改善124.9%[38] - 销售商品提供劳务收到现金19.5亿元，同比增长17.1%[38] - 收到的税费返还同比增加50.08%，金额为2.93亿元，主要因增值税留抵退税增加[17] - 支付的企业所得税同比减少66.31%，支付的各项税费总额为5067.0万元[17] - 购买理财产品同比大幅减少，支付其他与投资活动有关的现金下降96.92%至2313.7万元[17] - 投资活动现金流量净额为-3.979亿元，同比改善56.2%[41] - 筹资活动现金流量净额为3.035亿元，同比增长5.7%[41] - 取得借款收到的现金同比增加73.82%，金额为10.16亿元，主要因新增短期借款增加[17] - 偿还债务支付的现金同比激增282.85%，金额为6.05亿元，主要因偿还短期借款增加[17] - 期末现金及现金等价物余额为2.779亿元[41] 资产和负债变化 - 总资产达62.94亿元，较年初增长8.51%[7] - 公司总资产从580.06亿元增至629.44亿元，增长8.5%[28][30] - 货币资金较年初增加7.36%，达到5.12亿元[24] - 交易性金融资产减少100%至0元[12] - 应收账款较年初减少20.85%，金额为3.61亿元[24] - 预付款项较年初大幅增加156.20%，金额为1.05亿元[24] - 存货从15.99亿元增至19.99亿元，增长24.9%[28] - 在建工程从5.56亿元增至6.45亿元，增长16.0%[28] - 其他流动资产从1.48亿元降至3431.49万元，下降76.8%[28] - 短期借款增长116.07%至9.14亿元[12] - 短期借款从4.23亿元增至9.14亿元，增长116.1%[28] - 应付票据从4.87亿元增至7.59亿元，增长55.8%[28] 投资和外汇相关 - 外汇衍生品交易亏损导致投资收益下降110.76%[13] 股权结构 - 公司控股股东及实际控制人为林洁（持股35.07%）和屠勇军（持股16.41%），二人为夫妻关系[20] 报告基础信息 - 第三季度报告未经审计[42]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入13.67亿元，同比增长7.81%[40] - 归属于上市公司股东的净利润1.81亿元，同比下降47.43%[40] - 扣除非经常性损益后的净利润1.6亿元，同比下降34.26%[40] - 基本每股收益0.52元/股，同比下降48.08%[40] - 加权平均净资产收益率4.94%，同比下降2.42个百分点[40] - 公司营业收入14.74亿元，同比增长7.81%[74] - 归属于上市公司股东的净利润9,494.94万元，同比下降47.43%[74] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润10,509.13万元，同比下降34.26%[74] - 营业收入同比增长7.81%至14.74亿元[96] - 公司2022年上半年营业收入14.74亿元，较去年同期13.67亿元增长7.81%[86] - 归属于上市公司股东的净利润9494.94万元，较上年同期下降47.43%[86] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本同比上升27.92%至10.6亿元[96] - 高毛利CDMO原料药及中间体销售额同比下降39.64%，销售毛利额下降7,506.37万元[74] - 仿制药原料药及中间体销量和销售额同比增长29.76%和20.37%，但毛利率同比下降10.16%[74] - 研发投入同比增长2.34%至1.13亿元[96] 财务数据关键指标变化：现金流和其他 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.29亿元，同比改善181.70%[40] - 经营活动产生的现金流量净额10,499.29万元，同比增长181.70%[75] - 经营活动现金流量净额由负转正至1.05亿元，同比改善181.7%[96] - 投资活动现金流出同比减少73.94%至1.58亿元[96] - 存货同比增长11.89%至17.89亿元[96] - 货币资金占总资产比例提升2.43个百分点至10.65%[100] - 短期借款同比增长54.6%至6.54亿元[100] - 总资产58.01亿元，较上年度末增长8.66%[40] - 归属于上市公司股东的净资产37.09亿元，较上年度末增长2.16%[40] - 投资收益1,425.69万元，同比下降68.22%[74] - 公允价值变动收益-3,311.30万元，同比下降39.18%[74] - 金融衍生工具公允价值变动损失3311.3万元[107] - 报告期内金融衍生工具购入金额14.2亿元[107] - 报告期内金融衍生工具售出金额8.59亿元[107] 各条业务线表现：产品结构 - 降血压类原料药及中间体收入占营业收入比重为74.49%[9] - 2020年度降血压类业务收入占比88.28%[9] - 2021年度降血压类业务收入占比68.87%[9] - 公司产品以沙坦类抗高血压药物原料药及中间体为主[9] - 公司仿制药原料药及中间体业务涉及沙坦类抗高血压药物、抗哮喘药物及抗前列腺增生等具体产品[51] - 公司产品包括缬沙坦、厄贝沙坦、氯沙坦钾、坎地沙坦酯、奥美沙坦酯原料药及中间体[51] - 公司拥有沙坦联苯系列（MB、MBBr）等基础医药中间体用于合成多种沙坦类药物[51] - 抗哮喘药物主要产品为孟鲁司特钠原料药及中间体[51] - 抗前列腺增生主要产品为赛洛多辛原料药及中间体[51] - 原料药企业需在专利到期前8-10年开始研发 5年前提供样品 4-5年前申请注册[53] - 公司在降血脂、降血糖及抗凝血等心血管药物领域拥有丰富产品储备[53] - 制剂业务已获批6个品种包括厄贝沙坦片、孟鲁司特钠咀嚼片、维格列汀片等[56] - 公司制剂业务2022年新增获批产品包括孟鲁司特钠咀嚼片、维格列汀片等5个品种[68] - 降血压类原料及中间体收入占营业收入比重74.49%[128] 各条业务线表现：业务分部和业绩 - 原料药营业收入9.42亿元，占营业收入63.90%[86] - 中间体营业收入5.12亿元，占营业收入34.74%[86] - 制剂收入1015.29万元，占收入0.69%[86] - 仿制药原料药及中间体业务营收12.69亿元，同比增长20.37%[99] - CDMO原料药及中间体业务营收1.85亿元，同比下降39.64%[99] - 仿制药原料药及中间体销售额12.69亿元，较上年同期增长20.37%[87][88] - CDMO原料药及中间体销售额1.85亿元，较上年同期下降39.64%[87][93] - 仿制药原料药及中间体销量较上年同期增长29.76%[88] - 欧、美、日、韩、中国等规范市场原料药销售收入6.88亿元，较去年同期增长18.97%[88] - 公司在研CDMO项目21个，其中待验证项目9个，已完成研发待商业化项目4个[93] - CDMO业务包含临床阶段和商业化阶段 客户包括默克、日本第一三共等大型药企[56] - 公司CDMO业务采取以销定产模式，根据客户订单需求安排生产[62] - 原料药生产周期通常为10天至1个月[58] - 临海天宇药业实现净利润1.134988亿元[125] 各地区表现 - 外销收入占比为73.80%[17] - 2020年度外销收入占比72.48%[17] - 2021年度外销收入占比72.69%[17] - 公司外销收入占比2020年度72.48%、2021年度72.69%、2022年报告期73.80%[132] - 营业收入结算主要以美元为主[17] - 公司通过国内外专业外贸公司间接出口部分产品至海外客户[59] - 公司直销模式直接与国外终端制药企业签订销售合同，减少中间环节成本[59] - OTC市场采取自营销售模式，以大区、省区为业务单元开展销售[68] 管理层讨论和指引：市场与行业 - 全球药品支出2021年约为1.4万亿美元，预计2026年将达到近1.8万亿美元[69] - 2022-2026年全球药品市场复合年增长率预计为3%-6%[69] - 新兴市场药品支出未来5年复合年增长率为5%-8%，高于发达市场的2%-5%[69] - 中国药品支出2021年达1,690亿美元，预计2026年将达2,050亿美元，5年CAGR为3.8%[70] - 全球原料药市场规模2020年为1,749.6亿美元，预计2026年达2,458.8亿美元，2021-2026年CAGR为5.84%[72] 管理层讨论和指引：风险与应对 - 外汇套期保值业务额度不超过6亿美元[17] - 公司外汇套期保值业务总额度不超过6亿美元[132] - 人民币汇率波动可能造成汇兑损失[132] - 外币应收账款受汇率波动影响[132] - 生产涉及易燃易爆有毒物质存在安全风险[132] - 环保政策趋严可能增加公司治理成本[129] - 公司质量部门独立于生产，建立完善质量管理体系符合GMP要求[67] - 公司产品生产质量管理体系符合美国及欧盟规范要求[129] 管理层讨论和指引：研发与创新 - 公司拥有研发人员约300人，研发场地合计约8000平方米[63] 其他没有覆盖的重要内容：募集资金使用 - 募集资金总额8.94亿元[108] - 报告期投入募集资金3026.2万元[108] - 累计投入募集资金6.73亿元[108] - 年产3550吨原料药项目累计投入3.39亿元（超预算0.64%）[113] - 年产1000吨沙坦主环项目投资进度仅15.36%[113] - 年产670吨医药中间体技改项目实现收益146.2万元[113] - 使用闲置募集资金补充流动资金1.5亿元[112] - 年产3,550吨原料药等项目累计投入1.7286476414亿元[116] - 年产1,000吨沙坦主环等19个医药中间体项目累计投入686.64万元[116] - 年产670吨艾瑞昔布呋喃酮等6个医药中间体技改项目累计投入1829.33075万元[116] - 以1.9802447164亿元募集资金置换预先投入项目的自筹资金[116] - 使用不超过1.5亿元闲置募集资金暂时补充流动资金[116] - 募集资金专户结余资金3081.15元用于永久补充流动资金[116] - 截至2022年6月30日使用募集资金进行现金管理余额5000万元[116] - 委托理财发生额5000万元且全部为未到期银行理财产品[119] - 诺得药业建设项目本报告期投入1,806.44万元[200] - 诺得药业建设项目累计投入9,027.03万元[200] 其他没有覆盖的重要内容：公司治理与承诺 - 公司不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[18] - 2021年度股东大会投资者参与比例61.93%[136] - 作废限制性股票数量总计82.22万股（含离职人员14.30万股及业绩不达标67.92万股）[139] - 独立董事变动4人（任海峙、施继元离任，石锦娟、张国昀新当选）[137] - 上海臻菡科技承诺避免同业竞争，不从事与天宇股份主营业务构成竞争的业务，承诺自2016年08月12日起长期有效[165] - 屠勇军、林洁承诺减少及规范关联交易，已完整披露关联方及关联交易，承诺自2016年08月12日起长期有效[165] - 屠勇军、林洁承诺严格执行利润分配政策和分红回报规划，采取措施包括提出预案、投赞成票及督促实施，承诺自2016年08月12日起长期有效[165] - 公司董事承诺严格执行利润分配政策和分红回报规划，采取措施包括提出预案、投赞成票及督促实施，承诺自2016年08月12日起长期有效[165] - 公司高级管理人员承诺严格执行利润分配政策和分红回报规划，采取措施包括督促提出预案及实施分配，承诺自2016年08月12日起长期有效[168] - 控股股东、实际控制人承诺不干预公司经营、不侵占公司利益，并承诺履行填补回报措施，承诺期限至2020年向特定对象发行实施完毕[168] - 公司董事、高级管理人员承诺不损害公司利益、约束职务消费、不动用公司资产从事无关活动，承诺期限至2020年向特定对象发行实施完毕[168] - 所有承诺方均报告严格履行承诺，不存在违反承诺的情形[165][168] - 公司承诺募集资金不超过9亿元，且在资金使用完毕或到账36个月内不新增对类金融业务投入[171] - 报告期无控股股东非经营性资金占用情况[171] - 报告期无违规对外担保情况[172] - 半年度财务报告未经审计[173] - 报告期无重大诉讼仲裁事项[177] 其他没有覆盖的重要内容：关联交易与担保 - 关联采购交易金额总计1501.71万元，其中江西如益科技采购额1355.58万元占比24.62%[177][181] - 关联方上海星可高纯溶剂采购额146.13万元，占同类交易比例8.64%[177] - 公司获批关联交易额度4,000万元，实际履行未超额度[177][181] - 对子公司临海天宇药业提供担保额度9,500万元，实际担保金额7,707.5万元[193] - 对浙江京圣药业提供担保额度8,000万元，实际担保金额7,615万元[193] - 报告期内审批对子公司担保额度合计130,000万元[197] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计63,042.85万元[197] - 报告期末已审批的对子公司担保额度合计130,000万元[197] - 报告期末对子公司实际担保余额合计40,541万元[197] - 实际担保总额占公司净资产比例为10.70%[197] 其他没有覆盖的重要内容：环保与安全 - 浙江天宇药业COD排放浓度108.44mg/L，排放总量6.7706t，核定总量61.848t/a[145] - 浙江天宇药业氨氮排放浓度1.63mg/L，排放总量0.1018t，核定总量4.329t/a[145] - 浙江天宇药业总氮排放浓度65.06mg/L，排放总量4.0617t，核定总量8.659t/a[145] - 临海天宇药业COD排放浓度213.6921mg/L，排放总量23.6395t，核定总量94.4t/a[145] - 临海天宇药业氮氧化物排放浓度94.33mg/m³，排放总量7.29t，核定总量18.44t/a[145] - 滨海三甬药业COD排放浓度90.3mg/L，排放总量4.55t/a，核定总量14.969t/a[148] - 昌邑天宇药业COD排放浓度382.4mg/L，排放总量19.96t/a，核定总量268.29t/a[148] - 昌邑天宇药业氮氧化物排放浓度10.3mg/m³，排放总量0.40t/a，核定总量21.07t/a[148] - 浙江京圣药业COD排放浓度237.02mg/L，排放总量12.22t，核定总量45.85t/a[148] - 浙江京圣药业氨氮排放浓度6.1mg/L，排放总量0.32t，核定总量3.21t/a[148] - 浙江京圣药业非甲烷总烃排放浓度10.44mg/m³，远低于60mg/m³标准限值[152] - 浙江京圣药业二氧化硫排放浓度11.71mg/m³，远低于200mg/m³标准限值[152] - 浙江京圣药业氮氧化物排放浓度106.52mg/m³，低于200mg/m³标准限值[152] - 浙江京圣药业非甲烷总烃排放总量1.06吨，核定年排放总量13.12吨[152] - 浙江京圣药业二氧化硫排放总量1.21吨，核定年排放总量11.93吨[152] - 浙江京圣药业氮氧化物排放总量11.01吨，核定年排放总量37.51吨[152] - 公司建立完善废水处理系统，处理后达标排放并实施在线监控[152] - 公司配备RTO焚烧系统处理工艺废气，确保废气达标排放[153] - 公司危险废物委托有资质单位处置，建立完善出入库台账[153] - 报告期内公司未因环境问题受到行政处罚[158] 其他没有覆盖的重要内容：非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助1458.18万元[43] - 交易性金融资产公允价值变动损失1810.49万元[43]

收入和利润（同比环比） - 公司2021年实现营业收入25.45亿元，与2020年25.87亿元基本持平[5] - 营业收入为25.45亿元人民币，同比下降1.64%[31] - 公司2021年营业收入25.45亿元较2020年25.87亿元基本稳定[52] - 公司营业收入25.45亿元，同比小幅下降1.64%[67][69] - 归属于上市公司股东的净利润为2.05亿元，同比下降69.32%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为2.05亿元人民币，同比下降69.32%[31] - 公司2021年归属于上市公司股东净利润20,467.61万元同比下降69.32%[52] - 归属于上市公司股东的净利润为2.05亿元，同比下降69.32%[67] - 扣除非经常性损益的净利润为1.61亿元，同比下降72.85%[67] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为-136.75万元人民币[34] - 加权平均净资产收益率为5.65%，同比下降22.89个百分点[31] 成本和费用（同比环比） - 国内化学基础原料持续上涨、环保投入增加及限电限产政策影响产能利用率，推高生产成本[5] - 费用化研发支出2.27亿元，同比增长26.99%[5] - 限制性股票激励计划股份支付计提费用影响利润3,936.79万元[6] - 管理费用4.36亿元，同比增长18.21%[68] - 研发费用2.27亿元，同比增长26.99%[68] - 仿制药原料药及中间体原材料成本为8.89亿元，占营业成本比重55.13%，同比增长8.66%[79] - CDMO原料药及中间体原材料成本为1.89亿元，同比增长568.20%，占营业成本比重从2.26%升至11.73%[83] - 研发费用为2.27亿元，同比增长26.99%[88] - 管理费用为4.36亿元，同比增长18.21%，主要因职工薪酬、环保费和股权激励费用增加[88] - 财务费用为1797.89万元，同比下降52.33%，主要因汇兑损失减少[88] 各条业务线表现 - 沙坦类原料药及中间体产品市场竞争激烈，叠加人民币汇率升值导致仿制药业务收入下降[5] - 仿制药原料药及中间体业务收入196,391.82万元同比下降21.20%[52] - CDMO原料药及中间体业务收入55,723.58万元同比增长552.65%[52] - 仿制药原料药及中间体业务收入19.64亿元，同比下降21.20%，占营业收入比重77.17%[69][73] - CDMO原料药及中间体业务收入5.57亿元，同比大幅增长552.65%，占营业收入比重21.90%[69][73] - 降血压类原料及中间体收入占比从2020年88.28%降至本报告期68.87%，产品集中度风险有所缓解但依然存在[181] - 公司目标推进15-20个原料药为原研服务，当前仅3个原料药开展原研服务[178] 各地区表现 - 公司向国际大型制剂厂商营业收入147,615.39万元同比增长19.81%占营业收入58.00%[52] - 公司法规市场销售收入163,611.70万元，较去年同期增长6.63%[62] - 外销收入18.50亿元，同比下降1.35%，占营业收入比重72.69%[69][73] - 公司2019年外销收入占比62.44%[183] - 公司2020年外销收入占比72.48%[183] - 本报告期外销收入占比72.69%[183] - 外币应收账款受人民币汇率波动影响[183] - 人民币升值可能导致汇兑损失[183] 管理层讨论和指引 - 人民币汇率升值7.01%，影响收入减少1.39亿元[67] - 经营活动产生的现金流量净额为-2.62亿元人民币，同比下降142.15%[31] - 经营活动产生的现金流量净额为-2.62亿元，同比减少142.15%[68] - 经营活动产生的现金流量净额同比大幅下降142.15%至-2.62亿元[98][101] - 经营活动现金流出同比增长61.05%至27.56亿元，主要因生产规模扩大导致原材料采购和职工薪酬支出增加[98][101] - 投资活动现金流入同比激增442.52%至8.57亿元，主要系收回银行理财增加[98][101] - 投资活动现金流出同比增长145.72%至16.59亿元，主要因购买银行理财及产能扩建支出增加[98][101] - 资产总额为58.01亿元人民币，同比增长18.63%[31] - 货币资金占总资产比例下降18.21个百分点至8.22%，期末余额4.77亿元[102] - 存货同比增长60.37亿元至15.99亿元，占总资产比例上升7.27个百分点至27.56%[101][102] - 金融衍生工具投资产生公允价值变动损失1296.58万元，期末余额2494.41万元[105][109] - 短期借款占总资产比例上升3.17个百分点至7.29%，余额4.23亿元[105] - 固定资产同比增长47.5%至18.70亿元，占总资产比例上升6.39个百分点[102] - 报告期投资额7070万元，较上年同期增长621.43%[109] 研发投入与创新 - 公司报告期内研发费用投入2.27亿元，同比增长26.99%[59] - 近5年研发费用复合增长率为39.99%[59] - 制剂研发费用10,604.38万元，较去年同期7,582.94万元增长39.85%[59] - 公司已获得原料药及中间体发明专利授权42项，公开中发明专利27项，获得发明专利授权8项[57] - 公司已获得制剂发明专利授权4项，公开中制剂发明专利21项[59] - 公司厄贝沙坦片两个规格获得药品注册证书，已申报待审批品规14个，在研品规71个[59] - 研发人员数量765人，同比增长5.96%，其中硕士学历人员增长30.51%[93] - 研发投入金额2.27亿元，占营业收入比例8.94%，较上年6.92%显著提升[97] 子公司表现 - 临海天宇药业有限公司净利润为12,389.02万元，占公司主要子公司净利润贡献首位[173] - 滨海三甬药业化学有限公司净利润为5,219.84万元，体现较强盈利能力[173] - 昌邑天宇药业有限公司报告期亏损3,438.77万元，需关注其经营改善[176] - 浙江京圣药业有限公司净利润亏损3,766.32万元，对整体业绩产生拖累[176] - 浙江诺得药业有限公司亏损624.65万元，业务规模较小（营业收入仅397.36万元）[176] - 总资产规模最大子公司为临海天宇（158,535.36万元），净资产达99,648.12万元[173] - 子公司浙江一家化工有限公司通过吸收合并完成重组，对生产经营无重大影响[176] 募集资金使用 - 公司2020年向特定对象发行股票募集资金净额为8.94亿元人民币[113] - 2021年度实际使用募集资金6.42亿元人民币，累计使用6.42亿元人民币[114] - 截至2021年底募集资金余额为2.61亿元人民币，含银行存款利息及理财净收益886.49万元人民币[114] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金1.5亿元人民币[114][170] - 年产3,550吨原料药项目投入3.39亿元人民币，投资进度100.64%，报告期亏损3,438.77万元人民币[115][126] - 年产1,000吨沙坦主环等项目投入2,115.81万元人民币，投资进度仅8.22%[115] - 年产670吨医药中间体技改项目投入8,250.06万元人民币，投资进度77.83%[115] - 补充流动资金项目投入2亿元人民币，投资进度100%[120] - 公司使用募集资金进行现金管理余额7,800万元人民币[170] - 永久性补充流动资金金额3,081.15元人民币[170] 公司治理与股东情况 - 报告期内召开1次年度股东大会和2次临时股东大会[191] - 董事会由7名董事组成含3名独立董事[191] - 报告期内召开11次董事会会议[191] - 监事会由3名监事组成含1名职工监事[191] - 报告期内召开8次监事会会议[191] - 2021年第一次临时股东大会投资者参与比例为60.17%[198] - 2020年度股东大会投资者参与比例为60.16%[198] - 以总股本3.48亿股为基数，每10股派发现金红利1.00元（含税）[9] - 前五名客户合计销售额为12.09亿元，占年度销售总额比例47.49%[87] - 前五名供应商合计采购金额为3.43亿元，占年度采购总额比例16.86%[87] 质量体系与认证 - 公司通过外部审计92次，其中官方审计11次，客户审计81次[61] - 公司有6个原料药通过GMP符合性检查，2个原料药产品通过出口欧盟检查[61] 人才发展 - 2021年引进高级管理人员20人，硕博学历人才占比率提升约20%，关键岗位新入职人数增加近八成[63] 行业背景与市场 - 2020年中国医药市场规模为1.45万亿元人民币位居全球第二[47] - 中国医药市场规模从2016年13,294亿元增长至2021年17,292亿元年复合增长率5.4%预计2025年达22,873亿元[47] - 2020年全球原料药市场规模1,749.6亿美元预计2026年达2,458.8亿美元年复合增长率5.84%[47] - 中国抗高血压药物市场预计2022年达1,149亿元人民币[50] - 原料药行业属资金技术密集型，新竞争者持续加入可能导致市场竞争加剧[179] 其他财务数据 - 非经常性损益项目中政府补助为1941.13万元人民币[37] - 交易性金融资产等公允价值变动收益为5487.18万元人民币[37] - 非流动资产处置损失为1602.51万元人民币[37] - 第一季度营业收入为7.59亿元人民币，为全年最高季度[34] 公司基本信息 - 公司注册地址及办公地址均为浙江省台州市黄岩江口化工开发区[25] - 公司股票代码为300702[25] - 公司电子信箱为stock@tianyupharm.com[25] - 公司设立海南威拓国际贸易有限公司（注册资本100万元，持股100%）[84]

收入和利润（同比） - 营业收入为7.499亿元人民币，同比下降1.19%[3] - 营业总收入为7.499亿元人民币，同比下降1.19%[25] - 归属于上市公司股东的净利润为8472.14万元人民币，同比下降36.52%[3] - 净利润为8472.14万元人民币，同比下降36.52%[28] - 基本每股收益为0.24元/股，同比下降65.22%[3] - 基本每股收益为0.24元，同比下降65.22%[31] 成本和费用（同比） - 研发费用为5079.78万元人民币，同比增长8.13%[25] - 财务费用为777.85万元人民币，同比上升438.84%[7] - 财务费用为777.85万元人民币，而上期为-229.56万元人民币[25] 现金流量表现（同比） - 经营活动产生的现金流量净额为-1.522亿元人民币，同比下降104.64%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为-152,209,144.88元，同比恶化104.7%[35] - 投资活动产生的现金流量净额为1491.40万元人民币，同比改善102.90%[10] - 投资活动产生的现金流量净额为14,914,027.35元，同比改善102.9%[35] - 筹资活动产生的现金流量净额为1.976亿元人民币，同比上升395.22%[10] - 现金及现金等价物净增加额为59,802,751.52元，同比改善110.9%[35] 现金流具体构成（同比） - 销售商品、提供劳务收到的现金为594,027,846.22元，同比下降0.15%[32] - 收到的税费返还为82,593,605.77元，同比增长55.4%[32] - 经营活动现金流入小计为685,412,261.79元，同比增长4.1%[32] - 购买商品、接受劳务支付的现金为483,341,027.74元，同比增长19.7%[32] - 支付给职工以及为职工支付的现金为197,157,029.55元，同比增长17.0%[35] - 取得借款收到的现金为359,371,472.22元，同比增长215.2%[35] 资产和负债关键项目变化（期末较年初） - 货币资金为6.222亿元人民币，较上年度末增长30.51%[7] - 货币资金期末余额6.22亿元，较年初4.77亿元增长30.5%[15] - 交易性金融资产期末余额2,598.66万元，较年初7,294.41万元下降64.4%[15] - 应收账款期末余额5.04亿元，较年初4.57亿元增长10.3%[18] - 存货期末余额16.36亿元，较年初15.99亿元增长2.4%[18] - 短期借款期末余额6.08亿元，较年初4.23亿元增长43.7%[18] - 短期借款为6.078亿元人民币，较上年度末增长43.70%[7] - 应付账款为4.878亿元人民币，同比下降28.82%[21] - 应付职工薪酬为6467.76万元人民币，同比下降40.44%[21] 其他财务数据 - 总资产为61.209亿元人民币，较上年度末增长5.52%[3] - 资产总计期末余额61.21亿元，较年初58.01亿元增长5.5%[18] - 未分配利润为18.4515亿元人民币，同比增长4.81%[24] - 负债和所有者权益总计为61.209亿元人民币，同比增长5.52%[24] - 期末现金及现金等价物余额为367,275,932.06元，同比下降38.5%[38] - 公允价值变动收益为104.25万元人民币，而上期为-2703.66万元人民币[28] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为11,227户[11] - 第一大股东林洁持股122,028,474股，占比35.07%，其中质押10,800,000股[11] - 第二大股东屠勇军持股57,109,409股，占比16.41%，其中质押18,100,000股[11] - 浙江台州圣庭投资有限公司持股21,544,945股，占比6.19%[11]

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入为5.727亿元人民币，同比下降14.79%[3] - 前三季度营业收入为19.398亿元人民币，同比下降3.21%[3] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为2542.31万元人民币，同比下降87.07%[3] - 前三季度归属于上市公司股东的净利润为2.06亿元人民币，同比下降64.35%[3] - 营业总收入从上年同期的20.04亿元减少至本期的19.40亿元，下降3.2%[28] - 净利润为2.06亿元人民币，同比下降64.3%[31] - 营业利润为2.42亿元人民币，同比下降64.2%[31] - 基本每股收益为0.59元，同比下降81.6%[34] 成本和费用（同比环比） - 研发费用同比增长37.24%至1.63亿元，主要因制剂研发投入增加[10] - 研发费用从上年同期的1.19亿元增加至本期的1.63亿元，增长37.2%[28] - 管理费用从上年同期的2.39亿元增加至本期的3.24亿元，增长35.4%[28] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.8535亿元人民币，同比下降138.93%[3] - 经营活动现金流量净额同比下降138.93%至-1.85亿元，主要因支付到期应付采购款增加[10] - 投资活动现金流量净额同比下降213.76%至-9.07亿元，主要因购买长期资产投入增加[10] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.85亿元人民币，同比下降138.9%[35] - 投资活动产生的现金流量净额为-9.07亿元人民币，同比下降213.7%[38] - 筹资活动产生的现金流量净额为2.87亿元人民币，同比改善937.1%[38] - 销售商品提供劳务收到的现金为16.65亿元人民币，同比增长1.0%[35] - 购买商品接受劳务支付的现金为11.98亿元人民币，同比增长79.2%[35] - 收到的税费返还为1.95亿元人民币，同比增长87.8%[35] - 期末现金及现金等价物余额为3.38亿元人民币，同比增长69.1%[38] 资产和负债变化 - 总资产为55.584亿元人民币，较上年度末增长13.68%[3] - 存货为14.002亿元人民币，较期初增长40.74%[6] - 固定资产为17.262亿元人民币，较期初增长36.20%[6] - 短期借款为5.776亿元人民币，较期初增长185.64%[6] - 长期股权投资为4324.2万元人民币，较期初增长352.27%[6] - 合同负债同比下降34.27%至1125.57万元，主要因预收货款减少[10] - 应交税费同比下降86.82%至743.50万元，主要因应交企业所得税减少[10] - 长期借款同比增长107.33%至9964.00万元，主要因一年以上银行借款增加[10] - 实收资本同比增长90.96%至3.48亿元，主要因分派股息所致[10] - 货币资金从2020年末的12.96亿元减少至2021年9月末的7.22亿元，下降44.3%[18] - 交易性金融资产从2020年末的3791万元减少至2021年9月末的1511万元，下降60.1%[18] - 存货从2020年末的9.95亿元增加至2021年9月末的14.00亿元，增长40.7%[21] - 固定资产从2020年末的12.67亿元增加至2021年9月末的17.26亿元，增长36.2%[21] - 在建工程从2020年末的3.96亿元增加至2021年9月末的5.31亿元，增长34.0%[21] - 短期借款从2020年末的2.02亿元增加至2021年9月末的5.78亿元，增长185.8%[21][24] 投资收益表现 - 投资收益同比增长741.20%至5316.72万元，主要因金融衍生品交割收益增加[10] - 投资收益从上年同期的632万元增加至本期的5317万元，增长741.3%[28] 股权结构信息 - 林洁持股35.07%为公司第一大股东，其中限售股9656.66万股[11][17] - 屠勇军持股16.41%为第二大股东，与林洁系夫妻关系[11][14]

收入和利润（同比环比） - 营业收入13.67亿元人民币，同比增长2.64%[26] - 营业收入13.67亿元，同比增长2.64%[62] - 归属于上市公司股东的净利润1.81亿元人民币，同比下降52.63%[26] - 扣除非经常性损益后的净利润1.60亿元人民币，同比下降57.00%[26] - 基本每股收益0.52元/股，同比下降55.93%[26] - 稀释每股收益0.52元/股，同比下降55.56%[26] - 加权平均净资产收益率4.94%，同比下降12.27个百分点[26] - CMO业务实现营业收入3.06亿元较去年同期增长2,133.06%[53] - CMO业务销售收入3.06亿元，同比增长2,133.06%[57][64] - 与大型药企合作销售收入同比增长55.83%[58][61] 成本和费用（同比环比） - 营业成本8.285亿元，同比增长27.64%[62] - 上半年研发投入1.107亿元，同比增长68.56%[62] - 环保投入同比增长246.79%[61] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益为-852,233.70元[32] - 计入当期损益的政府补助为6,505,300.05元[32] - 交易性金融资产等公允价值变动损益及处置收益为21,070,018.71元[32] - 其他营业外收入和支出为-1,814,481.19元[32] - 其他符合非经常性损益项目为28,945.44元[32] - 非经常性损益所得税影响额为4,165,078.76元[32] - 非经常性损益合计为20,772,470.55元[32] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.29亿元人民币，同比下降142.16%[26] - 经营活动现金流量净额-1.285亿元，同比下降142.16%[62] 资产和负债结构 - 货币资金6.853亿元，占总资产比例下降13.01个百分点至13.5%[65] - 存货12.45亿元，占总资产比例上升4.19个百分点至24.54%[65] - 固定资产14.67亿元，占总资产比例上升2.99个百分点至28.91%[68] - 总资产50.75亿元人民币，较上年度末增长3.79%[26] - 归属于上市公司股东的净资产36.85亿元人民币，较上年度末增长3.89%[26] 业务线表现 - 公司原料药及中间体非CMO业务涉及沙坦类抗高血压药物、抗哮喘药物、抗病毒药物中间体等[36] - 原料药销量890吨较上年同期增长14.10%[52] - 原料药收入80,448.66万元比去年同期下降8.41%[52] - 降血压类原料及中间体收入占营业收入比重为70.11%[96] - 2020年度降血压类原料及中间体收入占比为88.28%[96] - 2019年度降血压类原料及中间体收入占比为86.57%[96] - 公司CMO业务已有11个产品实现商业化生产13个产品待商业化生产[53] - 公司要求CMO客户下达3-6个月订单计划以降低生产成本[44] - 产品生产周期通常为10天至1个月[44] 地区和市场表现 - 公司客户包括梯瓦(Teva)、诺华(Novartis)、赛诺菲(Sanofi)等国际制药巨头[37] - 公司产品销往欧盟、印度、韩国、日本、美国等国家和地区[37] - 公司外销收入占比为74.56%[100] - 2020年度外销收入占比为72.47%[100] - 2019年度外销收入占比为62.44%[100] - 全球CDMO市场规模预计从2019年730亿美元提升至2021年920亿美元复合增速12.3%[49] - 国内CDMO行业规模从2019年441亿元提升至2021年626亿元复合增速19.1%[49] - 2020年中国原料药行业出口规模超过350亿美元[51] - 中国提供全球约30%原料药产能[49] 募集资金使用 - 募集资金总额为8.940581亿元[74] - 报告期内投入募集资金总额为3.962556亿元[74] - 已累计投入募集资金总额为5.942802亿元[74] - 年产3,550吨原料药等项目投资进度达99.61%[79] - 年产1,000吨沙坦主环等19个医药中间体产业化项目投资进度仅5.67%[79] - 年产670吨艾瑞昔布呋喃酮等6个医药中间体技改项目投资进度为41.92%[79] - 补充流动资金项目投资进度达100%[79] - 使用闲置募集资金理财余额为2.75亿元[83] - 募集资金余额为3,019.49万元[83] 子公司和关联交易 - 临海天宇药业有限公司净利润为7,776.01万元[92] - 关联采购江西如益科技发展有限公司货物占同类交易金额比例20.93%[149] - 关联采购上海星可高纯溶剂有限公司货物占同类交易金额比例69.55%[149] - 获批关联交易总额度为5000万元人民币[149] - 设立海南威拓国际贸易有限公司[95] 担保情况 - 公司对子公司临海天宇药业有限公司提供担保总额为人民币50,800万元，实际发生担保金额为人民币15,091万元[161] - 公司对子公司浙江京圣药业有限公司提供担保总额为人民币13,000万元，实际发生担保金额为人民币12,959.5万元[161] - 报告期内审批对子公司担保额度合计人民币120,000万元[161] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计人民币28,050.5万元[161] - 报告期末实际担保余额合计人民币35,749.5万元[164] - 实际担保总额占公司净资产比例为9.70%[164] 股本和股东结构 - 公司2021年向特定对象发行新增普通股(A股)股票11,117,974股[172] - 公司股份总数从182,233,560股增至193,341,534股，增加11,107,974股[175] - 公司向特定对象发行11,117,974股，发行价每股80.95元，募集资金总额8.999999953亿元[176][181] - 2020年度权益分派以总股本193,320,644股为基数，每10股派现5元，共计派发现金红利96,660,322元[176] - 2020年度权益分派以资本公积金每10股转增8股，权益分派实施后公司股本增至347,977,159股[176] - 公司股份总数经多次回购注销后，从193,341,534股最终调整为193,320,644股[175] - 2018年股权激励计划预留授予第二期限售股123,050股于2021年4月30日上市流通[175] - 2018年股权激励计划首次授予第三期限售股1,164,264股于2021年6月9日上市流通[176] - 特定对象发行股票限售期为6个月，预计解除限售日期为2021年7月20日[179] - 公司期末限售股总数达156,146,179股，其中高管锁定股为主要组成部分[179] - 向特定对象发行扣除发行费用594.19万元后，募集资金净额为8.9405809509亿元[181] - 报告期末普通股股东总数为16,648人[186] - 第一大股东林洁持股比例为35.07%，持股数量为122,028,474股[186] - 第二大股东屠勇军持股比例为13.40%，持股数量为46,630,355股[186] - 第三大股东浙江台州圣庭投资有限公司持股比例为6.19%，持股数量为21,544,945股[186] - 林洁与屠勇军为夫妻关系，并通过浙江台州圣庭投资有限公司间接持股，为公司控股股东[190] - 林洁持有无限售条件股份25,461,869股[193] - 浙江台州圣庭投资有限公司持有无限售条件股份21,544,945股[193] - 屠勇军持有无限售条件股份11,657,589股[193] - 董事长屠勇军本期增持股份20,724,602股，期末持股46,630,355股[197] - 董事林洁本期增持57,224,655股，期末持股122,028,474股[197] - 公司董事、副总经理邓传亮当期持股17,902股，较期初增加14,321股，总持股达32,223股[200] - 公司董事、高级管理人员合计持股100,814,559股，较期初增加80,651,645股[200] - 公司董事、高级管理人员合计持股变动中包含6,727,000股新增股份[200] - 公司董事、高级管理人员期末持股总数达174,739,204股[200] 分红和股权激励 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[7] - 回购注销限制性股票2,985股[107] - 解除限售限制性股票123,050股[107] - 公司解除限售1,164,264股限制性股票，涉及147名激励对象[110] 环保和排放 - 浙江天宇药业COD排放浓度144.85mg/L，排放总量8.5035吨，核定量61.92吨/年[114] - 浙江天宇药业氨氮排放浓度1.47mg/L，排放总量0.0862吨，核定量4.33吨/年[114] - 浙江天宇药业总氮排放浓度27.27mg/L，排放总量1.6008吨，核定量8.67吨/年[114] - 浙江天宇药业非甲烷总烃排放浓度29.51mg/m³，排放总量3.9155吨，核定量30.096吨/年[114] - 临海天宇COD排放浓度243.03mg/L，排放总量21.0417吨，核定量94.4吨/年[114][116] - 临海天宇氮氧化物排放浓度54mg/m³，排放总量4.2884吨，核定量18.44吨/年[116] - 滨海三甬药业COD排放浓度163.4648mg/L，排放总量5.94吨，核定量14.969吨/年[116][119] - 浙江京圣药业COD排放浓度225.15mg/L，排放总量4.298吨，核定量36.3吨/年[121] - 公司因环境违法行为被处罚共计62.09万元（49万元+1.59万元+11.5万元）[128] 公司治理和合规 - 股东大会投资者参与比例分别为60.17%和60.16%[104] - 非公开发行股份限售期6个月至2021年7月20日[137] - 公司报告期无控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[140] - 公司报告期无违规对外担保情况[141] - 公司半年度财务报告未经审计[142] - 公司报告期无重大诉讼仲裁事项[144] - 公司报告期不存在处罚及整改情况[148] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[154] - 公司与关联方财务公司之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务[155] - 公司报告期无其他重大关联交易[156]