证券代码：300660 证券简称：江苏雷利 公告编号：2024-033 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1、江苏雷利电机股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第二十三 次会议于 2024 年 4 月 23 日以电子邮件方式发出通知，并于 2024 年 4 月 26 日在 公司会议室以现场及通讯投票方式召开。 2、本次会议应出席董事 9 名，实际出席董事 9 名。 3、本次会议由公司董事长苏建国先生主持，公司监事及高级管理人员列席 了会议。 4、本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公 司章程的规定。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过了《关于公司 2024 年第一季度报告全文的议案》。 江苏雷利电机股份有限公司 第三届董事会第二十三次会议决议公告 《2024 年第一季度报告全文》详见 2024 年 4 月 29 日巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn），第一季度报告披露提示性公告同时刊登在 2024 年 4 月 29 日《中国证券报》。 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃 ...

财务指标 - 营业收入为721,648,380.42元，同比增长2.46%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为73,038,449.66元，同比增长1.85%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为76,906,702.24元，同比增长29.50%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为124,824,238.58元，同比增长256.87%[4] - 总资产为5,804,466,175.29元，同比增长0.82%[4] - 归属于上市公司股东的所有者权益为3,381,524,737.11元，同比增长2.24%[4] - 公司2024年第一季度营业总收入为721,648,380.42元，同比增长2.46%[24] - 公司2024年第一季度净利润为75,251,933.58元，同比下降16.00%[25] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为124,824,238.58元，同比增长256.87%[27] - 公司2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为17,772,049.61元，去年同期为-181,119,905.88元[27] - 公司2024年第一季度基本每股收益为0.2304元，同比增长1.05%[25] - 公司2024年第一季度稀释每股收益为0.2291元，同比增长1.55%[25] - 公司2024年第一季度归属于母公司所有者的净利润为73,038,449.66元，同比增长1.84%[25] - 公司2024年第一季度归属于少数股东的损益为2,213,483.92元，同比下降87.58%[25] - 公司2024年第一季度研发费用为34,310,086.69元，同比增长6.93%[24] - 公司2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为800,685,508.55元，同比增长17.54%[27] - 公司筹资活动现金流入小计为52,991,500.00元，其中取得借款收到的现金为49,191,500.00元[28] - 公司筹资活动现金流出小计为58,410,789.48元，其中偿还债务支付的现金为57,000,000.00元[28] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-5,419,289.48元[28] - 公司现金及现金等价物净增加额为139,804,679.83元[28] - 公司期末现金及现金等价物余额为915,541,805.80元，期初余额为775,737,125.97元[28] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为26,106股[18] - 常州雷利投资集团有限公司持股比例为36.60%，持股数量为116,021,740股[18] - 佰卓发展有限公司持股比例为27.48%，持股数量为87,114,575股[18] - 常州利诺股权投资合伙企业（有限合伙）持股比例为2.53%，持股数量为8,024,160股[18] - 常州合利股权投资合伙企业（有限合伙）持股比例为2.07%，持股数量为6,555,200股[18] 资产负债表项目 - 货币资金期末余额为1,585,864,543.21元，期初余额为1,502,578,111.48元[22] - 交易性金融资产期末余额为216,527,176.76元，期初余额为337,766,015.04元[22] - 应收票据期末余额为345,599,300.69元，期初余额为328,052,793.48元[22] - 应收账款期末余额为1,071,755,820.03元，期初余额为1,151,343,102.82元[22] - 存货期末余额为682,181,158.85元，期初余额为605,969,100.89元[22] 非经常性损益项目 - 非流动性资产处置损益为1,191,156.12元[5] - 计入当期损益的政府补助为1,664,727.31元[6] - 非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为-3,401,152.45元[7] - 其他营业外收入和支出为-240,471.03元[8]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入30.77亿元，同比增长6.10%[1] - 公司2023年归母净利润为3.17亿元，同比增长22.44%[1] - 公司2023年毛利率持续提升，达到29.81%[2] - 公司预计2024-2026年营业收入将分别为35.89/43.69/52.84亿元，归母净利润分别为3.57/4.32/5.14亿元[2] - 公司当前市值对应PE分别为23.9/19.8/16.6X[2] - 公司的净利润率分别为2022年8.9%，2023年10.3%，2024年10.0%，2025年9.9%，2026年9.7%[4] - 公司的ROE分别为2022年9.7%，2023年9.4%，2024年9.7%，2025年11.1%，2026年12.2%[4] 未来展望 - 2024年预计公司营业收入将增长至3589百万元，2025年将达到4369百万元[4] 评级标准 - 评级标准为公司股价相对同期基准指数的相对市场表现[9] - A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指或三板做市指数为基准[9] - 香港市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准[9]

报告公司投资评级 - 江苏雷利（300660.SZ）的投资评级为“增持（维持）”[1] 报告的核心观点 - 江苏雷利盈利能力向好，汽零业务快速增长[1] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2023年公司实现营收30.77亿元，同比+6.1%，归母净利润3.17亿元，同比+22.4%[1] - 2023年公司毛利率、净利率分别达到29.81%、11.74%，较2022年分别同比提升1.31pct、1.12pct[2] - 2023年公司全年研发费用达1.47亿元，同比+10.57%，管理费用达2.72亿元，同比+9.14%，销售费用达8578.60万元，同比+9.89%[2] 分行业表现 - 空调电机及组件：2023年实现收入7.63亿元，同比+0.08%，毛利率为24.67%，同比上升4.55pct[3] - 洗衣机泵及组件：2023年实现收入4.78亿元，同比+4.92%，毛利率25.37%，同比上升2.16pct[3] - 冰箱电机及组件：2023年实现收入2.68亿元，同比上升7.01%，毛利率32.67%，同比+2.70pct[4] - 小家电电机及组件：2023年实现2.96亿元营收，同比+25.35%，毛利率达25.97%[4] - 工业控制电机及组件：2023年实现3.38亿元营收，同比-2.60%，毛利率为39.88%，同比上升4.81pct[4] - 医疗及运动健康电机及组件：2023年实现2.34亿元营收，同比-12.08%，毛利率为43.50%，同比下降5.57pct[4] - 汽车零部件：2023年实现4.69亿元营收，同比上升43.14%，毛利率26.23%，同比-0.78pct[5] 研发与战略布局 - 公司战略布局人形机器人、智能制造装备及工业设备设施等领域，围绕“滑动丝杆、行星滚珠及滚柱丝杆”全系列产品，创新研发高精度丝杆技术，形成批量生产高精度丝杆组件的能力[6] - 截至2023年底，公司已取得授权专利1303项，其中发明专利120项，23年公司新增专利225项，其中新增发明专利18项[6] 财务预测与投资建议 - 预计公司2024年-2026年的收入分别为34.95亿元、39.42亿元、44.79亿元，营收增速分别达到13.6%、12.8%、13.6%，归母净利润分别为3.55亿元、4.38亿元、4.86亿元，净利润增速分别达到12.0%、23.2%、11.1%，维持“增持”投资评级[7]

目 录 | 一、审计报告……………………………………………………… 第 1—6 | | 页 | | --- | --- | --- | | 二、财务报表……………………………………………………… 第 7—14 | | 页 | | （一）合并资产负债表…………………………………………… | 第 | 7 页 | | （二）母公司资产负债表………………………………………… | 第 | 8 页 | | （三）合并利润表………………………………………………… | 第 | 9 页 | | （四）母公司利润表………………………………………………第 | 10 | 页 | | （五）合并现金流量表……………………………………………第 | 11 | 页 | | （六）母公司现金流量表…………………………………………第 | 12 | 页 | | （七）合并所有者权益变动表……………………………………第 | 13 | 页 | | （八）母公司所有者权益变动表…………………………………第 | 14 | 页 | | | | 审 计 报 告 天健审〔2024〕3315 号 江苏雷利电机股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了江苏雷 ...

关于独立董事独立性情况的专项意见 江苏雷利电机股份有限公司（以下简称"公司"）董事会根据《上市公司独 立董事管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公司规范运作》、《公司章程》及公 司《独立董事工作制度》等相关规定的要求，并基于公司现任独立董事干为民 先生、李贤军先生、吴忠生先生提交的《独立董事独立性自查报告》，对公司独 立董事的独立性情况进行评估并出具如下专项意见： 江苏雷利电机股份有限公司董事会 2024 年 4 月 22 日 江苏雷利电机股份有限公司董事会 经核查，公司现任独立董事干为民先生、李贤军先生、吴忠生先生均未在 公司担任独立董事以外的任何职务，也未在公司主要股东担任任何职务，与公 司及公司主要股东之间不存在利害关系或其他可能妨碍其进行独立客观判断的 关系，不存在影响独立性的情况，符合《上市公司独立董事管理办法》、《深圳 证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法 律法规、规范性文件和《公司章程》中关于独立董事的独立性要求。 ...

监事会会议 - 2023年监事会召开4次会议[3] - 各次会议审议对应议案[3][4][5][6] 监事会评价 - 决策程序合规，董高履职无违规[7] - 财务制度健全，报告真实完整[8] - 关联交易无损公司和股东利益[10] 未来展望 - 2024年监事会继续履职推动发展[15]

财报披露 - 公司于2024年4月23日披露《2023年年度报告》及摘要[1] 业绩说明会 - 2024年5月8日15:00至17:00举办2023年度网上业绩说明会[1] - 投资者可登录深交所“互动易”平台参与[1] - 董事长等人员出席业绩说明会[1] 问题征集 - 公司提前征集2023年度业绩说明会问题[2] - 投资者可登录平台或扫码进入征集页面[2] - 交流期间仍可在活动界面提问[2]

江苏雷利电机股份有限公司 关于开展外汇套期保值业务的可行性分析报告 一、公司开展外汇套期保值业务的背景 江苏雷利电机股份有限公司（以下简称"公司"）主营业务开展过程中涉及 部分海外业务且以外币结算，为了降低汇率、利率波动对公司经营带来的影响， 公司及控股子公司拟基于生产经营的实际需求，适度开展外汇套期保值业务。 二、开展外汇套期保值业务概况 （一）交易目的 随着公司海外业务不断发展，公司的外币结算业务日益增加，为了规避和 防范外汇市场风险，降低汇率波动对公司利润的影响，公司拟开展外汇套期保 值业务。外汇套期保值业务包括但不限于远期结售汇、远期外汇买卖、外汇掉 期、外汇期权、利率掉期等。 （二）外汇交易币种 公司进出口业务，主要采用美元、欧元及少量港币等货币结算。为降低进 出口业务所面临的汇率风险，公司计划采用外汇套期保值工具对外汇敞口进行 风险防范。 （三）外汇套期保值交易期间及授权 外汇套期保值交易期限自 2023 年度股东大会审议批准之日起 12 个月内， 期限内任一时点的交易总金额不得超过审批额度。 公司董事会提请股东大会授权公司管理层审批日常外汇套期保值业务方案 及签署外汇套期保值业务相关合同。 （四 ...

公司发展战略 - 公司将在2024年稳定发展家用电器市场，销售目标为35亿元，同比增长13.75%[100] - 公司将加大新产品研发力度，开拓新能源汽车零部件及电机市场，扩大市场份额[100] - 公司将推动智能制造战略，升级传统制造为智能制造，定位于未来的高端制造[100] - 公司将加强人才队伍建设，提升企业管理水平，健全决策、执行、监督的法人治理结构[101] - 公司将继续推进国际化战略，投资建设墨西哥生产基地，服务国外客户，增加客户粘性[102] 财务表现 - 公司营业收入在2023年达到了3,076,707,472元，比上年增长了6.10%[9] - 公司归属于上市公司股东的净利润为317,127,451元，比上年增长了22.44%[10] - 公司经营活动产生的现金流量净额为569,255,669元，比上年增长了72.91%[11] - 公司基本每股收益为1.0036元，比上年增长了21.37%[12] - 公司资产总额在2023年末达到了5,757,190,513元，比上年末增长了16.40%[12] 产品与技术 - 公司主营业务包括家用电器、新能源汽车微特电机、医疗仪器用智能化组件、工控电机及相关零部件的研发、生产与销售[23] - 公司作为高新技术企业，拥有电机驱动系统解决方案专家的技术研发优势，已量产多种新产品如无刷电机、激光雷达电机等[26] - 公司拥有有效授权专利1,303项，新增专利225项，不断加大新技术、新工艺的研发投入[21] 财务风险管理 - 公司的出口收入占比较高，主要以美元和欧元结算，已采取措施控制汇率波动风险[106] - 公司面临的风险主要包括信用风险、流动风险和市场风险，已采取相应措施进行管理[102] - 公司的信用风险主要来自银行存款和应收款项，已采取措施降低风险[103] - 公司的流动风险由财务部门集中控制，确保拥有充足资金偿还债务[104] - 公司的市场风险主要包括利率风险和外汇风险，已制定相应政策进行管理[104] 内部控制与治理 - 公司已建立了《外汇套期保值业务管理制度》和《套期保值业务管理制度》，对公司及下属子公司从事外汇和期货套期保值业务的操作原则、审批权限、信息披露、操作流程、风险处理等做出了明确规定[86] - 公司仅与具有合法资质的大型商业银行等金融机构开展外汇套期保值业务，在期货业务方面，建立客户的信用管理体系，在交易前对交易对方进行资信审查，确定交易对方有能力履行相关合同[87] - 公司进行外汇套期保值交易必须基于公司出口项下的外币收款预测及进口项下的外币付款预测，或者外币银行借款等实际生产经营业务[88] 股权激励与董事会管理 - 公司实施2021年限制性股票激励计划，授予殷成龙先生88,400股二类限制性股票，尚未到达可归属期[161] - 公司于2018年11月19日召开第二届董事会第六次会议，审议通过《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》，公司董事、高级管理人员殷成龙先生被授予限制性股票81,700股[160] - 公司于2022年6月13日召开了第三届董事会第十次会议和第三届监事会第八次会议，审议通过了《关于2021年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属条件成就的议案》，于2022年6月30日披露《关于2021年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属结果暨股份上市的公告》，在2021年限制性股票激励计划中，殷成龙先生获受88,400股二类限制性股票，第一个归属期条[162] 人才队伍与员工福利 - 公司员工教育程度中，大专以下人数最多，达到2,589人，占总员工数量的63%[151] - 公司建立了多层次的薪酬、福利、激励管理体系，以确保提供具有竞争力的薪酬福利待遇[152] - 公司员工福利体系包括共性福利和个性福利，个性福利针对不同类别或层次的人才而建立，如购车补贴、旅游等[152]