投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括广发资管、中植创新投资等多家机构 [2] - 活动时间为2016年9月22日上午 [2] - 活动地点在广州鹏辉能源科技股份有限公司6楼 [2] - 上市公司接待人员有董事长夏信德、董事会秘书鲁宏力等 [2] 锂电池价格看法 - 虽企业扩产，但能装到车上的不多，若动力电池像去年四季度增长，供应不够 [3] - 锂电池价格能否下降，一看市场供需，国家新能源汽车补贴政策细则出台会拉动需求，而产能释放周期长；二看电池原材料价格，锂材料价格上涨幅度加大 [3] - 动力电池毛利率比3C数码电池高，有降价空间 [3] 公司业务情况 动力电池 - 在手订单有不少，供应电芯和成品两种动力电池 [3] - 2016年底锂离子电池产能约30亿瓦时，其中动力电池产能在20亿瓦时以上；2017年按增发预案扩产动力电池产能4.71亿Ah [4] - 销售分成团队负责不同区域客户，配备专业技术团队提供支持 [4] - 从供应几千台车的情况看，电池质量可靠，客户评价较高 [4] 3C数码电池 - 收购日本耐可赛株式会社，投资力佳科技、实达科技等提升竞争优势和行业地位 [5] - 主要出口和销往珠三角，布局在珠海，预计未来增长30%-50% [5] - 未来会在手机电池领域做适当安排 [5] 其他业务 - 与高校进行新能源汽车电池回收再利用课题研究 [5] - 几年前开始生产移动通讯基站、微网储能及小型储能电箱 [5] - 充电桩业务目前不赚钱，正在研究创新营运模式 [5] 公司其他情况 - 应收账款增加主要来自动力电池客户，因车厂账期长和国家补贴暂缓发放 [3] - 募投项目在驻马店鹏辉工业园，铝壳电池试生产，18650半自动化生产线投产，进口韩国设备生产线月底预计批量生产，达产后预计年增销售约10亿 [4] - 股东严格按法律要求减持，公司及时披露相关信息 [5] - 坚持“以人为本、人才至上”战略，未来可能推出员工持股计划 [6]

公司基本信息 - 证券代码 300438，证券简称鹏辉能源 [1] - 2016 年 11 月 9 日下午，平安证券、招商证券等多家单位到公司 6 楼进行特定对象调研，公司董事会秘书等人员接待 [2] 产品销售情况 - 截至 2016 年 9 月，锂离子电池收入 68957.73 万元，同比增长 66.47%，其中汽车动力锂电池收入 17216.20 万元，同比增长近八倍；锂锰电池、锂铁电池和镍氢电池收入与上年同期比变化不大 [3] 产品战略规划 - 车用动力电池作为重点发展，升级制造设备，引进韩国全自动化生产线，建好国内最先进铝壳生产线，18650EV 日产能 1 万只，铝壳 EV 电池日产能 15 万只，成立研究团队 [3] - 加大对 3C 数码电池投入，利用资本市场平台资源整合，参股、合资合作、收购兼并细分市场前三甲企业 [3] - 大力拓展电站储能业务，包括国内外移动基站储能和分布式储能 [3] - 其他电池类，锂铁电池降低成本替代碱性电池，燃料电池跟踪技术并合作，超级电容研究制作工艺和活性材料合成 [3] 动力电池供应形式 - 供应电芯给动力电池 PACK 厂，以及供应 PACK 电池整套成品 [3] 生产基地情况 - 广州基地定位一次锂铁电池和部分二次锂电池，作为研发总部；珠海基地生产动力锂电池、消费电子类锂电池、镍氢电池、锂锰电池；河南基地定位于动力锂电池，各基地分工合作，节约运输成本 [4] - 目前产能约 25 亿瓦时，其中动力电池产能约 18 亿瓦时，预计 2016 年底锂离子电池产能约 30 亿瓦时，动力电池产能 20 亿瓦时以上 [4] 其他业务发展 - 加强耐可赛株式会社锌空气电池技术研发，引进回国大量生产，为助听器提供电芯，进入医疗产业 [4] 研发实力及情况 - 有完善研发体系，包括国家级博士后科研工作站等多个级别研发中心 [4] - 有深厚创新底蕴，如国内首家成功开发镍氢 1800mAh 电池等多项成果 [4] - 对工艺、设备系统开发，跟踪先进技术，积极攻克技术难点 [4] 定增方案情况 - 2016 年 8 月 26 日经中国证监会审核通过，尚未收到书面核准文件，正在积极准备和推进 [5] 新市场开拓情况 - 销售分成团队负责不同区域动力电池客户，针对车厂大客户安排专门技术团队对接，收入增长同时销售费用下降 [5]

产品类型与占比 - 公司目前销售的动力锂离子电池以磷酸铁锂电池为主，虽有三元锂电池生产和技术能力，但因客户需求，三元锂电池销售额占比很小 [2] 产品销售与价格 - 公司既销售动力电池组也销售电池芯，市场售价大概在2200 - 2600元/KWh [3] - 预计今年第四季度价格走势平稳 [3] 产能与扩产 - 公司目前动力电池产能约十八亿瓦时，年底预计达二十亿瓦时以上 [3] - 定向增发完成后，2017年按计划扩产 [3] - 广州、珠海工厂产能利用较充分，河南工厂为新建厂，产能处于爬坡阶段有待释放 [3] 出货量与销售额 - 公司动力电池前三季度收入较上半年增加65.38%，第四季度预计有不错销售额 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300438，证券简称鹏辉能源 [1] - 公司名称为广州鹏辉能源科技股份有限公司 [2] - 2016 年 12 月 27 日下午在珠海市鹏辉电池有限公司办公室进行特定对象调研，接待人员有董事会秘书鲁宏力、营运总监薛其祥、证券事务代表徐玉先，参与单位包括平安证券、国海证券等多家机构 [2][3] 产品相关 - 暂未将三元材料大电池用于电动大巴，主要用多元复合材料，客车电池以磷酸铁锂和多元复合材料为主 [4] - 大部分圆柱、软包和铝壳锂电池产能可共线，铝壳和软包在部分工序可共线，组装工序不能共线，调整后圆柱动力电池产线可用于数码产线 [4] - 储能产品应用于太阳能草坪灯、路灯、移动基站，向便携式储能箱、分布式储能、微网储能及储能电站方向发展 [4] 业务拓展 - 想凭借电池技术优势，向电动汽车销售、运营和售后服务，充电桩生产、销售和运营，电池维护、保养和回收利用等方面拓展，实现产业链协同，优化产业布局 [4] 产能情况 - 2016 年底锂离子电池产能约 30 亿瓦时，其中动力电池产能超 20 亿瓦时 [4] - 2017 年按增发预案扩产动力电池产能 4.71 亿 Ah，约 17 亿瓦时 [4]

产能规划 - 上半年动力电池产能3.7Gwh，其中圆柱1.8Gwh，软包0.35Gwh，方形铝壳1.55Gwh；计划年底产能扩大到6.8Gwh，其中圆柱3.66Gwh，软包0.74Gwh，方形铝壳2.4Gwh；明年年底产能扩大到10Gwh，其中圆柱4.9Gwh，软包1.1Gwh，方形铝壳5Gwh [3] - 目前消费类电池产能2.5Gwh左右，计划未来每年以30%-40%的速度递增；储能电池产能可与动力类电池共享，根据市场需求灵活调配 [5] 销售情况 - 上半年动力电池出货量100Mwh以上，销售金额约2亿元左右；方形铝壳主要客户是东风特汽、江苏金阳光，圆柱主要客户是长沙众泰、陕西通家，软包主要客户是江南T11、知豆；上半年动力电池毛利率约30% [3] - 上半年消费类锂电池较上年同期实现73.75%增长，主要增长体现在蓝牙音箱、移动电源、蓝牙耳机、平板电脑等产品用电池销售的增长 [5] 成本与设备 - 新建生产线每1Gwh主要设备投入在1 - 1.5亿元；生产线采用分段建设，前端设备主要是国产设备，后端主要为进口设备；进口设备交付周期大概6个月左右 [3][4] 供应链与合作 - 会以各种适当形式与上下游优质厂商深度合作，计划成立产业基金，深化产业协作，重点布局新能源整条产业链；目前已在体外投了整车分时租赁运营公司warmcar，后续将向上游布局 [4] - 铝塑膜供应渠道国内外都有涉及，动力电池以国外铝塑膜为主，会根据客户需求采购 [4] 客户开发 - 正在与上汽五菱等车企接洽，合作情况需等上新能源汽车推广应用推荐车型目录后确定；新客户开发关键在于产品研发技术、质量控制、订制化、售后服务等；新客户开发周期大概半年左右 [4][5] 技术水平 - 2002年自主研发出聚合物软包锂离子电池，是国内最早生产软包电池的企业之一，软包电池设计方面技术处于国内领先位置；动力电池软包电池单体能量密度可达230wh/kg，正在往250wh/kg方向开发 [5] 燃料电池布局 - 在材料方面与高校合作研发，在燃料电池隔膜、催化剂等方面已取得重要进展 [6]

采购成本 - 上半年负极材料价格平稳，公司与供应商合作良好、付款条件优，采购量大无价格上涨压力，锂价涨但隔膜、六氟磷酸锂、电解液价格降，采购成本控制佳 [3][4] 产品价格 - 上半年储能电池价格基本平稳，客户看重公司提供完整解决方案能力 [4] - 今年动力电池价格普遍下降，不同客户降价幅度有别，公司产品有价格竞争力、成本管控出色；消费类电池价格基本平稳，手机电池因钴酸锂价格上涨而上升 [6] 合作模式 - 公司深化与新能源汽车运营商合作关系，探讨分时租赁、车辆融资租赁等，看好分时租赁模式，希望借此与主机厂推动新能源汽车发展 [5] 业绩预期 - 下半年新能源汽车新老客户订单放量、产能爬坡，动力类电池业绩表现或不俗，消费数码类和储能产品或保持高增长，公司今年业绩翻倍目标希望大 [5] 产品参数 - 知豆新车型约26.69度电，电芯为软包，能量密度136.89wh/kg，续航里程约250km，有市场竞争力 [6]

公司基本情况 - 证券代码为 300438，证券简称为鹏辉能源 [1] - 2017 年 7 月 18 日下午在公司六楼会议室开展特定对象调研活动，参与单位有联讯证券、广发证券、广发基金等，上市公司接待人员为董事会秘书鲁宏力和证券事务代表刘小林 [2] 公司竞争优势与产品种类 - 公司市场竞争优势为创新能力、成本控制能力和满足客户多样化产品需求的能力 [3] - 动力锂电池方面，提供乘用车、客车、物流车全系列，按材料分有磷酸铁锂、三元以及多元动力电池，按外形分为圆柱形、铝壳方形及软包锂电池，是国内首批量产软包动力电池的少数厂家之一 [3] - 消费类电池有扎实技术积累和产品市场基础，一次锂锰、锂铁电池名列前茅，在镍氢电池、消费二次锂电领域积累多家优秀客户；一次电池主要有锂铁、锂锰电池等，应用于电动玩具等多领域，是国内第一家、世界第二家生产锂铁电池的企业，拥有相关发明专利；消费类锂电池在可穿戴产品等细分市场领先，定制电池业务提升毛利和市场份额，消费电池业务增速不错 [3][4] 业绩增长原因 - 半年度业绩预告翻倍增长，一是来自动力电池收入增长，二是消费电池收入增长 [4] 客户与供应商情况 - 动力电池主要客户有东风特汽、珠海银隆、江苏九龙、众泰汽车、梅花客车、陕西通家等 [4] - 国产设备供应商有先导智能、赢和科技、金银河等，进口设备有日本、韩国产的设备 [4] 成本与价格情况 - 材料成本占锂电池生产成本 70% 左右，上半年锂电材料除锂带价格上涨外，其他平稳或下降，公司可通过规模化生产和技术提升化解原材料价格上涨影响 [5] 产品发展趋势 - 三元电池发展受国家政策、市场环境、技术发展、资源限制等影响，公司会结合市场和自身技术优势调整产品布局 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300438，证券简称鹏辉能源 [1] - 公司为广州鹏辉能源科技股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括平安证券、国泰君安等多家证券、基金、保险资管等机构 [2][3] - 活动时间为 2017 年 7 月 20 日上午，地点在珠海鹏辉能源有限公司办公室 [3] - 上市公司接待人员为董事会秘书鲁宏力和证券事务代表刘小林 [3] 业绩与业务预期 - 上半年预计营收增长 100%-130%，动力、消费、储能电池销售均有增长 [3] - 动力电池因新能源汽车行业发展增长大，未来随政策明朗和新客户开发预期更好 [3][4] - 消费电池因行业集中化趋势，公司预计未来持续增长 [4] - 储能电池海外市场开拓，微网储能业务预计明年有较大订单 [4] 客户与车型配套 - 动力电池主要客户有东风特汽、珠海银隆等，主要配套乘用车有众泰云 100s、东风 S50 等 [4] - 公司依托产品优势开发新客户、配套新车型 [4][5] 研发情况 - 设有鹏辉研究院、博士后工作站等多个研发机构 [5] - 研究院负责基础研究，子公司事业部负责产品设计开发 [5] - 与高校和科研院所合作，研发费用约占营收 3%-4% [5][6] 产业链布局 - 光储充一体化充电站是产业链布局一部分，已实现技术整合，与公共平台合作处于起步阶段 [6] 生产设备与原材料 - 从韩国引进全自动化生产线，从日本引进部分进口设备，主要投放在河南鹏辉，珠海鹏辉也有投入 [6] - 正负极材料主要采购自杉杉等主流供应商 [7] 技术水平与资金情况 - 软包电池技术处于行业先进水平，有成长和突破空间 [7] - 新建生产线资金来源于首次公开发行股票、非公开发行股票募集资金及自有资金，银行贷款不多，资产负债率不高 [7]

业绩增长情况 - 2017年半年度净利润较三年同期增长120.29% [3] 电池增长体现 - 储能电池增长体现在移动基站和太阳能储能灯，通过与客户合作扩大国内市场、开发国外市场提升销售 [3] - 动力电池因东风特汽、珠海银隆、江苏九龙等大客户订单扩大拉动销售增长 [3] 电池价格情况 - 上半年三元动力电池价格约1600 - 1800元/Kwh，磷酸铁锂动力电池价格约1700 - 1900元/Kwh，预计下半年价格有小幅波动 [3] 811电池情况 - 前期投入部分产能满足消费数码类产品需求，下半年计划继续配置投入更大产能用于动力电池市场 [4] 电池出货比例 - 上半年动力出货量中多元电池与磷酸铁锂电池比例约为90:10 [4] - 上半年软包电池、圆柱、方形铝壳电池比例约为7:30:63 [4] 软包电池客户 - 上半年软包电池主要客户为众泰汽车，对应公告目录车型为T11 [4] 动力电池放量时间 - 今年动力电池放量主要在下半年，三季度已开始显现，四季度可能更可观，除东风外，知豆、众泰云100S和陕西通家物流车预计有可观量 [5]

公司基本情况 - 2018年9月10日上午，多家投资机构到广州鹏辉能源科技股份有限公司六楼会议室进行特定对象调研，公司董事夏杨、董事会秘书鲁宏力等参与交流 [1] 原材料供应 - 公司主要原材料为外购，有严格采购程序，通过比对筛选确定供应商，正极材料主要供应商有当升科技、杉杉股份等，负极材料有贝特瑞等，电解液供应商有天赐材料、新宙邦等，隔膜供应商有星源材质、佛山金辉等 [2] 产能布局 - 常州基地产能规划会综合市场、行业、客户等情况合理建设，产能扩大带来规模效应可降低单位生产成本 [2] 电池能量密度与价格 - 量产磷酸铁锂动力电池单体电芯能量密度目前为170Wh/Kg，计划明年达180Wh/Kg，2020年达200Wh/Kg；量产三元材料动力电池单体电芯能量密度目前为230Wh/Kg，计划明年达260 - 280Wh/Kg，2020年达300Wh/Kg；三元材料价格受市场行情影响波动大，无法准确预测 [3] 客户合作 - 上汽通用五菱是新开发重要客户，公司提供圆柱电池方案，预计本月底量产供货 [3] 应收账款 - 去年因补贴导致应收账款延期，公司对动力电池客户做严格风险评估，开发信用好的客户以降低资金风险 [3] 技术依赖 - 公司产品生产各环节国内都有优秀供应商和解决方案，不存在必须依赖外国技术、原材料或生产设备的情况 [4] 供应商环保 - 公司供应商多为规模大甚至是上市公司，注重环保，且每种材料和设备都有多家供应商备选，不存在因供应商环保问题导致停产的担忧 [4] 贷款利率与融资计划 - 去年公司短期银行贷款利率是基准利率，今年新增短期银行贷款利率在基准利率基础上浮10%左右；公司目前资产负债率47%左右，在同行业中处于较低水平，未来不排除在资本市场再融资的可能 [4]