投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 活动时间为2017年11月1日，地点在广东省佛山市顺德高新区（容桂）科苑三路22号公司会议室 [4] - 参与单位包括东方证券资管、长江证券、中银国际等多家机构 [2][3] - 上市公司接待人员为证券事务代表陈结文和证券事务助理唐军晶 [4] 公司业绩与行业情况 - 公司今年业绩增速较快，与下游各行业复苏有关，产品涉及行业结构未发生大变化，汽车行业特别是国产汽车行业快速发展对业绩贡献较大 [4] 海外销售情况 - 海外销售主要采用经销模式，由经销商进行售后服务，销售成本相对较低，业绩持续增长且增速略高于国内销售 [5] 数据填报情况 - 公司根据深交所定期报告制作系统填报数据，深交所每年会对系统进行部分调整，所以前三季度报告中无在手订单相关数据 [5] 印度工厂情况 - 公司在印度的工厂已正式投产，运作情况良好，排产正常，有利于拓展印度市场 [5] 公司组织结构情况 - 公司采用事业部制组织结构，有注塑机、压铸机、橡胶注射成型机、高速包装系统、机器人自动化集成系统和伊明模具六大事业部，伊明模具事业部计划并入高速包装系统事业部 [5][6]

业绩增长原因 - 公司今年业绩大幅增长得益于行业景气度上升和自身竞争力加强，从去年下半年起行业景气度逐渐上升，公司新推出的注塑机 A5 系列、压铸机 H 系列、大型二板注塑机等产品受市场好评 [3] 海外销售情况 - 公司海外销售主要采用经销模式，印度工厂和北美工厂投入使用后部分采用直销模式，今年海外销售状况良好，增速优于国内，预计海外销售占比会提升 [3] 产品使用寿命 - 公司注塑机和压铸机产品正常使用寿命在八到十年，与客户使用和保养情况密切相关 [4] 毛利率情况 - 公司收入规模上升时毛利率基本稳定，考虑到今年钢材等原材料价格上涨，体现出公司规模效应逐渐提升 [4] 机器人自动化项目 - 公司机器人自动化系统主要用于配套大型压铸产品周边自动化，目前未为注塑机做周边配套，但不排除未来开拓此项业务 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300415，证券简称伊之密 [1] - 公司名称为广东伊之密精密机械股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括国信证券、瑞天投资、大成基金等多家机构 [2][3] - 活动时间为 2017 年 12 月 13 日，地点在广东省佛山市顺德高新区公司会议室 [3] - 上市公司接待人员为证券事务代表陈结文 [3] 业务情况 海外销售 - 海外销售态势良好，增速优于国内，前三季度压铸机出口全国第一，注塑机出口增速最快 [3] - 美国与印度新厂房今年开张，将成重要增长点 [3] - 正加大拓展海外市场力度，寻求新海外代理，完善全球服务网络，将新签俄罗斯、保加利亚、捷克等海外代理 [3][4] 下游客户分布 - 国内下游客户主要集中在华东和华南地区，销售额占总销售额一半以上 [4] - 海外业务主要以东南亚、中东市场为主，正加大开发欧洲和美洲市场力度 [4] 大型二板注塑机 - 推出后广受好评，销售额大幅增长，目前产能利用率较高 [4] - 计划从广东五沙厂区搬迁到苏州吴江厂区，预计明年第二季度末完成 [4] 产品定制化 - 产品定制化程度较高，非标定制可达 100 多项 [5] - 目前以生产定制化产品为主，正尝试部分生产环节模块化生产以提高效率 [5] 主推新产品 - 今年主推 A5 系列注塑机、大型二板注塑机、H 系列压铸机等 [5] - 新产品在精度、注射速度、节能环保等方面有较大提升，增强市场竞争力 [5] 财务预期 - 随着海外销售增长和规模效应增强，净利率可能进一步提升 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有万联证券、湘商基金等 [2] - 时间为2017年11月27日 [2] - 地点在广东省佛山市顺德高新区公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有证券事务代表陈结文、证券事务助理唐军晶 [2][3] 产品毛利率情况 - 压铸机毛利率高于注塑机 [3] - 钢材价格上涨影响产品成本，但销售收入增长带来的规模效应抵消不利影响，保持毛利率基本稳定 [3] 海外市场情况 - 海外销售主要集中在东南亚、中东等地区 [3] - 有30多个海外经销商，业务覆盖60多个国家和地区 [3] - 正加大力度拓展海外市场，寻求新代理，完善全球服务网络 [3] 客户重复购买情况 - 客户重复购买占收入比重较小，产品使用寿命长，客户重复购买有较大不确定性 [4] 品牌使用情况 - 今年将“HPM北美有限公司”更名为“YIZUMI - HPM有限公司”，目前在北美地区使用YIZUMI - HPM双品牌 [4] 销售区域占比情况 - 2016年华中地区销售占比3.10%，国内客户主要集中在华东和华南地区 [4] 应收账款回收情况 - 应收账款回收情况良好，很少出现坏账 [4] - 建立信用管理部门，加强客户信用调查，落实内部催收责任，将回收与绩效考核挂钩，加大催收力度 [4][5]

会议基本信息 - 会议时间为2017年10月26日，地点在广东省佛山市顺德区顺昌路12号公司会议室 [7] - 接待人员有董事副总经理张涛、财务总监杨远贵、证券事务代表陈结文 [7] - 参与单位众多，包括天风机械、安信基金、宝盈基金等超百家机构 [2][3][4][5][6][7] 公司近况 - 前三季度业绩良好，在手订单充足，产能排产饱满且呈增长态势 [7][8] - 新产品投入市场，注塑机A5系列国内外销售及开发计划明确，二板机系列化产品研发有时间规划，多物料注塑机研发开展；压铸机H系列销售提升，超大吨位压铸机实现销售 [8] - 生产布局调整，二板机明年上半年从广东五沙搬迁苏州吴江，空余厂房用于注塑机等生产，新厂房模压二、三期近期开工，2018年底建成，2019年投入使用 [8][9] - 海外市场成长良好，前三季度压铸机出口全国第一，注塑机出口增速最快，美国与印度新厂房开张，将新签俄罗斯等海外代理 [9] - 布局新技术研发平台，将在德国设立研发中心 [9] 问答环节 订单情况 - 近期接单稳定，在手订单充足，下游客户主要为汽车、3C、家电、包装等行业，结构变化不大 [10] - 全电动注塑机获部分客户认同，GP系列注塑机研发中，大型二板机销售提升，销售的1000吨以上注塑机80%为大型二板机，压铸机同步开发大型二板压铸机 [10] 客户结构 - 新老客户占比各半，新客户源于新产品、新区域、新行业开发，老客户主要是更新机器及海外代理采购 [10] 压铸机增长原因 - 汽车行业景气，零部件制造商投资积极性高 [10] - 去年压铸机产品基数低，增长空间大 [10] - 产能及运营模式变化，小型机器流水线生产提高产能 [11] - 压铸机非标定制较少，约100项左右，可提高生产效率 [11] - 压铸机在印度和北美等海外市场增速较快 [11] 利润率上升原因 - 规模效应体现，提前做好人员配备，销售增多但人员增长低于销售增长，相对费用率下降 [11] 海外销售增长原因 - 区域扩张较快，新增西班牙等欧洲国家市场 [11] - 新增出口新产品增多 [11] 核心竞争优势 - 加大研发投入，去年研发费超8000万元，预计今年增加，在德国建研发中心，顺德建测试中心 [12] - 运营效率提升，小型注塑机部分生产流程流水线作业，压铸机模块化设计和生产 [12] - 非标定制有优势，60%-70%为非标定制型成品，致力于提高交货能力 [12] - 上市公司资源优势明显，融资渠道更广 [13]

人员情况 - 公司管理人员数量基本稳定，生产和销售人员数量小幅增加，预计未来几年员工数量无较大增长 [3] 行业集中度 - 公司产品主要集中在汽车、3C产品和家用电器行业，这三个行业收入占公司总收入一半以上 [3] 机器人自动化系统销售 - 公司机器人自动化系统主要配套压铸机销售，也为其他企业压铸机系统进行自动化改造，随压铸机销售额增长而有较大增长 [3][4] 压铸机销售增长原因 - 下游行业复苏致产品需求增加 [4] - 压铸机出口销售提升较大 [4] - 去年上半年业绩基数低，今年业绩好转显得增长快 [4] 外延并购打算 - 公司积极寻找与主营业务相关的并购标的，未来几年以发展主营业务为主，考虑标的公司盈利能力或技术水平以提高综合竞争力 [4][5] 海外销售情况 - 2016年海外销售占比18.74%，今年海外销售状况良好、增速优于国内，预计占比会提升，公司重视海外市场，印度和北美工厂今年正式投产 [5]

公司接待与活动信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有华泰证券、九泰基金、中欧基金、安信乾盛、鹏华基金 [2] - 活动时间为2017年11月3日 [2] - 地点在广东省佛山市顺德高新区（容桂）科苑三路22号公司会议室 [3] - 上市公司接待人员为证券事务代表陈结文和证券事务助理唐军晶 [3] 产品相关 - A5系列注塑机性能优于A2系列，销售额占中小机型注塑机销售总额比例大幅增加 [3] 费用情况 - 公司今年销售收入大幅增长，人员增长速度远低于收入增速，费用同比下降明显 [3][4] 产能情况 - 调整现有厂房布局可满足未来一到两年收入增长需要 [4] - 模压二期、三期厂房预计2019年投产，将大幅提升产能 [4] 订单情况 - 目前在手订单充足，产能排产饱满 [4] - 大型机器订单占比较少，但有逐步增加趋势，如年初4500吨压铸机出机到美国，近期中标中国重汽一台4000吨压铸机 [4] 海外销售情况 - 海外销售状况保持良好势头，增速优于国内销售，正加紧全球市场布局，将新签俄罗斯、保加利亚、捷克等海外代理 [5]

订单与产能 - 公司目前在手订单充足，产能排产饱满，调整现有厂房布局可满足明年收入增长需要 [3] - 模压二期、三期厂房预计2019年投产，建成后将大幅提升产能 [3] 销售模式 - 国内销售主要采取直销模式，正尝试直销和经销结合模式 [3] - 海外主要采用经销模式 [3] 新产品销售 - 推出注塑机A5系列、压铸机H系列、大型二板注塑机等新产品，销售占比不断提高 [3][4] 产品毛利率 - 压铸机毛利率稍高于注塑机 [4] - 钢材价格上涨影响产品成本，但销售收入增长带来的规模效应抵消不利影响，保持毛利率基本稳定 [4] 机器人自动化项目 - 以二次开发为主，运用在配套大型压铸产品周边自动化，客户可按需选取周边配套 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300415，证券简称伊之密 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研和现场参观，参与单位为深圳市和沣资产管理有限公司，接待人为证券事务代表陈结文和证券事务助理唐军晶，时间为 2017 年 10 月 30 日，地点在广东伊之密精密机械股份有限公司会议室 [2][3] 订单与产能情况 - 目前在手订单充足，产能排产饱满，正抓紧厂房布局调整扩大产能，模压二、三期新厂房近期开工，计划 2018 年年底建成 [3] - 大型机器订单占比较少，但有逐步增加趋势，今年年初 4500 吨压铸机出机到美国，近期中标中国重汽一台 4000 吨压铸机 [3] 竞争优势 - 注重研发，去年研发费超过 8000 万元，预计今年增加，新产品受好评推动销售收入增长 [3] - 拥有先进管理水平、完善组织架构和优秀企业文化，为发展奠定基础 [4] - 采用直销模式，与客户保持密切联系，提供优质售前、售后服务 [4] 生产模式 - 订单以定制化为主，尝试在部分生产环节使用模块化生产方式提高效率，预计年底在注塑机部分产品实现模块化生产 [4] 交货时间 - 交货时间受机器大小、是否定制化以及产能排产情况影响 [4] 海外销售 - 海外销售状况保持良好势头，增速优于国内销售，正加紧全球市场布局，将新签俄罗斯、保加利亚、捷克等海外代理 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300415，证券简称伊之密 [1] - 公司名称为广东伊之密精密机械股份有限公司 [2] - 2017 年 12 月 11 日接待（香港）行健资产潘振邦、封成浩调研，地点在广东省佛山市顺德高新区（容桂）科苑三路 22 号公司会议室，接待人为证券事务代表陈结文、证券事务助理唐军晶 [2][3] 客户分布 - 国内客户主要集中在华东和华南地区，两区销售额占总销售额一半以上 [3] - 海外客户主要集中在东南亚、中东等地区，积极拓展欧洲、美洲等地区 [3] 海外销售增长原因 - 重视发展海外市场，加大拓展力度，寻求新海外代理 [3] - 深耕已确定代理的市场，提升市场份额 [3] - 国内产品技术水平提升，国际市场认可度提高 [3] 大型机器销售 - 订单以中小型机器为主，大型机器订单占比较少，但有逐步增加趋势，如年初成功将 4500 吨重型压铸机出机到美国 [3][4] 融资租赁业务 - 公司本身不提供融资租赁业务，会介绍融资租赁公司供客户选择 [4] 外延并购 - 积极寻找合适并购标的，今年成立新投资部门 [4] - 并购方向主要考虑与主营业务相关产业，如向产品上下游延伸或周边配套等 [4] - 考虑标的公司盈利能力或技术水平以提高综合竞争能力 [4] 全电动注塑机项目 - 全电动注塑机正在试用阶段，若客户反映良好会逐步投向市场 [5]