公司基本信息 - 证券代码 300415，证券简称伊之密 [1] - 公司名称为广东伊之密精密机械股份有限公司 [2] - 投资者关系活动为特定对象调研和现场参观，时间是 2017 年 12 月 29 日，地点在广东省佛山市顺德高新区（容桂）科苑三路 22 号公司会议室 [2] - 参与单位有方正证券、华夏基金，接待人员有证券事务代表陈结文和证券事务助理唐军晶 [2][3] 产品销售相关 - 压铸机产品主要销售给汽车制造企业的供应商，而非直接卖给汽车制造商 [3] - 从接受客户订单到交货一般是 2 到 8 个月，受机型大小、定制化程度、订单排期及产能状况影响 [4] 子公司情况 - HPM 是美国著名机械制造商，主营塑料注射成型机等领域，有 200 多项技术专利，公司 2011 年收购其全部知识产权、全球供应体系和客户资源 [3] 员工数量预期 - 公司组织架构完善，管理类人员配备齐全，未来管理类员工数量预计不会大幅增长，将视业绩增长合理增加生产、销售类员工 [4] 产能与业务布局 - 把大型二板注塑机搬到苏州厂房，可提高产能并利于华东地区业务拓展 [5] 海外销售情况 - 海外销售保持良好势头，增速优于国内销售，正加紧全球市场布局，将新签俄罗斯、保加利亚、捷克等海外代理 [5]

公司基本情况 - 公司成立于2002年，专注高分子材料及金属成型领域，有多个事业部，是装备供应商 [3] - 有顺德高黎、顺德五沙、苏州吴江、印度和北美HPM生产基地，业务覆盖70多个国家和地区 [3] - 重视研发，研发投入创新高，搭建先进成型领域综合生态系统，提供整体应用解决方案 [3][4] 研发与战略 - 引进IPD产品集成研发模式，打造产品全生命周期管理，有降低成本等优势 [4] - 从提供主机到提供综合性应用解决方案，提高整体竞争力，满足客户需求 [5] 印度市场情况 - 已在印度设工厂和技术服务中心，印度工厂2017年投产，2019年注塑机出机量突破400台，成最大单一海外市场 [5] - 2020年上半年受疫情影响发展困难，仍看好其潜力，将继续深耕并加大投资 [5][6] - 中印边境冲突未影响印度工厂生产经营，将密切关注变化趋势并积极应对 [6] 海外市场情况 - 2020年3月以来国外疫情蔓延，海外业务拓展困难，上半年海外收入21,345.80万元，同比下降22.01% [6] - 海外主要经济体复工复产积极性增强，海外业务有企稳回升迹象，将调整战略力争下半年改善业绩 [7] 全年经营期许 - 一季度受疫情影响业绩阶段性亏损，二季度生产运营改善，业绩快速恢复增长，二季度单季度营收和净利润创新高 [7] - 虽海外业务不确定仍在，但公司将全力以赴做好生产经营，力争全年取得较好业绩 [7][8]

公司经营情况 - 2020年上半年实现营业总收入106,993.62万元，比上年同期下降5.56%；归属于上市公司股东的净利润10,120.25万元，比上年同期下降20.93% [3] - 第二季度单季度实现营业总收入71,697.61万元，同比增长10.57%；单季度实现归属于上市公司股东的净利润11,474.74万元，同比增长52.64% [3][4] 产品业务情况 - 2020年上半年注塑机实现销售收入79,457.77万元，同比增长3.56% [4] 海外市场情况 - 2020年上半年海外营收为21,345.80万元，同比下降22.01% [5] - 海外业务已有企稳回升迹象，公司将调整战略力争下半年海外收入改善 [5] 产区与产能布局 - 公司有顺德高黎总部、顺德五沙、苏州吴江、印度、北美HPM生产基地 [5] - 产能布局合理，主要产品产能充足 [6] 应对竞争策略 - 集中优势提高生产效率，降低产品生产成本 [6] - 坚持创新驱动，推进提供整套应用解决方案战略，提升YFO服务体系 [6] 订单情况 - 截至2020年6月30日，在手有效订单达8.84亿元（不含税） [6] - 2020年7月1日至8月23日，新签订单达5.24亿元（不含税） [6] - 8月23日至今新接订单保持较好趋势，在手订单充足 [6][7] 全年经营期许 - 虽面临海外疫情、行业海外业务不确定、汽车行业需求不景气等困难，但力争全年取得较好经营业绩 [7]

公司基本信息 - 证券代码 300415，证券简称伊之密 [1] - 投资者关系活动为电话会议，参与单位众多，包括中邮基金、中金公司等 [2][3][4][5] - 活动时间为 2017 年 11 月 9 日，地点在广东省佛山市顺德高新区公司会议室，接待人员为证券事务代表陈结文 [5][6] 公司近况 业绩与订单 - 前三季度业绩良好，在手订单充足，产能排产饱满且呈增长态势 [6] - 近期接单稳定，主要下游客户为汽车、3C、家电、包装行业等，订单结构变化不大 [8] 产品研发 - 注塑机：A5 系列在中国、亚洲、中东全面销售，美国版和欧洲版年底开发完毕，明年导入北美与欧洲市场；二板机系列化产品 500 吨到 3200 吨明年上半年完成全系列研发；多物料注塑机产品研发开展，可用于多行业；全电动注塑机获部分客户认同，GP 系列注塑机正在研发；销售的 1000 吨以上注塑机 80%为大型二板机 [6][8] - 压铸机：H 系列产品今年导入市场，销售逐步提升；超大吨位压铸机开始销售，如年初出机到美国的 4500 吨压铸机及周边配套，近期中标中国重汽一台 4000 吨压铸机；同步开发大型二板压铸机 [6][7][8] 生产布局 - 明年上半年二板机从广东五沙搬迁苏州吴江，预计明年二季度末完成，空余厂房用于注塑机和部分高速包装注塑机生产 [7] - 新厂房模压二、三期近期开工建设，计划 2018 年年底建成，2019 年投入使用 [7] 海外市场 - 前三季度压铸机出口全国第一，注塑机出口增速最快，海外出口增速领先 [7] - 美国与印度新厂房今年开张，将成重要增长点；新签俄罗斯、保加利亚、捷克等海外代理，有望带动海外销售增长 [7] 问答环节 订单情况 - 近期接单稳定，在手订单充足，下游客户行业结构无大变化；全电动注塑机获部分认同，GP 系列注塑机研发中，大型二板机销售提升 [8] 钢材价格影响 - 钢材价格上涨提高产品成本，但今年销售收入大幅增长，规模效应抵消不利影响，保持毛利率基本不变；销售收入增加、新产品销售比重增加和海外销售上升利于毛利率提升 [8][9] 压铸机增长原因 - 汽车行业景气，零部件制造商投资固定资产积极性高；去年压铸机产品基数低，增长空间大；产能影响，运营模式变化，小型机器流水线生产提高产能；压铸机非标定制约 100 项左右，情况较少可提高生产效率；在印度和北美等海外市场增速较快 [9] 产能情况 - 调整现有厂房布局、规划，提高运营效率可满足未来一到两年收入增长需要；模压二期、三期厂房预计 2019 年投产，将大幅提升产能 [10] 海外销售增长原因 - 区域扩张较快，新增西班牙、葡萄牙等欧洲国家；新增出口新产品增多 [10] 核心竞争优势 - 加大研发投入，去年研发费超 8000 万元，今年预计增加，在德国建研发中心，顺德本地建测试中心 [10][11] - 运营效率提升，小型注塑机部分生产流程流水线作业，压铸机模块化设计和生产 [11] - 非标定制有优势，60%-70%为非标定制型成品，致力于提高交货能力 [11] - 上市公司资源优势明显，融资渠道更广 [11]

行业营收占比 - 2016年汽车行业营业收入占公司总营业收入的30.37%，为占比最大的行业 [3] 销售模式与毛利 - 国内主要采取直销模式，正尝试直销和经销结合；海外主要采用经销模式 [4] - 海外销售毛利率高于国内 [4] 产品特性与交货周期 - 产品以定制化为主，正尝试部分生产环节模块化生产 [4] - 交货时间受机器大小、定制化程度、产能排产情况影响 [4] 研发情况 - 截至2017年6月30日，技术研发人员达321人，占公司总人数的13.42%，较去年有所增长 [4] - 2016年研发投入超8000万元，预计今年增加，将在德国建研发中心，顺德本地建测试中心 [4][5] 家电行业销售对象 - 产品主要销售给家电制造企业的供应商，部分家电企业也会直接购买 [5] 未来经营目标 - 保持业绩持续增长，加强核心竞争力，提高市场占有率 [5]

投资者关系活动信息 - 活动类别为电话会议 [2] - 参与单位及人员包括新时代证券孟鹏飞、韦俊龙，华富基金邓翔等多家机构人员 [2] - 时间为2020年10月29日，地点在广东省佛山市顺德高新区公司会议室 [3] - 上市公司接待人员为董事会秘书肖德银 [3] 2020年前三季度业绩情况 - 营业总收入187,808.87万元，比上年同期增长15.88% [3] - 归属于上市公司股东的净利润21,677.00万元，比上年同期增长21.73% [3] 2020年第三季度业绩情况 - 营业总收入80,815.25万元，同比增长65.67% [4] - 单季度归属上市公司股东的净利润11,556.76万元，同比增长130.73%，单季度营收和归母净利润再创新高 [4] 业绩相关原因 - 第三季度毛利率同比上升是因营业收入同比增长65.67%带来的规模效应 [4] 业务情况 - 大型二板注塑机业务因汽车行业景气度不高面临挑战，2020年前三季度营收同比基本持平 [4] - 注塑机下游医疗、包装、小家电、日用品、5G塑料结构件等行业三月以来需求表现较好 [5] 订单与产能情况 - 公司在手订单充足，生产紧张有序 [5] - 主要产品注塑机、压铸机、橡胶机产能充足 [5] 全年经营期许 - 年初受疫情影响一季度亏损，3月以来业绩快速恢复增长，二、三季度单季度营收和净利润创新高 [5][6] - 公司将积极应对疫情持续影响，力争四季度为股东创造更多价值 [6]

公司基本情况 - 公司成立于2002年，专注高分子材料及金属成型领域，有多个事业部，是装备供应商 [3] - 有顺德高黎、五沙、苏州吴江、印度和北美HPM生产基地，业务覆盖70多个国家和地区 [3] - 重视研发，投入创新高，搭建先进成型领域综合生态系统，提供整体应用解决方案 [3] 行业影响 - 新能源汽车发展推动压铸产业，因新能源汽车对车身减重需求迫切，更多采用铝合金压铸件 [4] 注塑机情况 - 三月以来，注塑机下游医疗、包装、小家电、日用品、5G塑料结构件等行业需求表现较好 [4] - 注塑机精益生产线2019年11月落地，应用于320吨以下通用注塑机，可提升效率、降低库存、提高车间利用率，未来将推广至其他事业部 [4][5] 2020年三季报情况 - 前三季度实现营业总收入187,808.87万元，比上年同期增长15.88%；归属上市公司股东净利润21,677.00万元，比上年同期增长21.73% [5] - 第三季度实现营业总收入80,815.25万元，同比增长65.67%，单季度归属上市公司股东净利润11,556.76万元，同比增长130.73%，单季度营收和归母净利润再创新高 [5][6]

公司基本信息 - 证券代码 300415，证券简称伊之密 [1] - 公司名称为广东伊之密精密机械股份有限公司 [2] - 投资者关系活动时间为 2017 年 12 月 26 日，地点在广东省佛山市顺德高新区（容桂）科苑三路 22 号公司会议室 [2] - 参与单位及人员有招商证券吴丹、金鹰基金梁超逸、国投瑞银马柯 [2] - 上市公司接待人员有证券事务代表陈结文、证券事务助理唐军晶 [3] 业绩增长驱动因素 - 行业整体回暖，下游客户投资需求增加，行业内企业业绩普遍增长 [3] - 注重研发，新产品提升市场竞争力，增速优于行业平均 [3] - 大力拓展海外市场，海外销售增速优于国内 [3] - 拥有先进管理水平、完善组织架构和优秀企业文化，奠定发展基础 [3] 海外销售情况 - 主要采用经销模式，印度和北美工厂投入使用后部分采用直销模式 [3][4] - 海外客户主要集中在东南亚、中东等地区，积极拓展欧洲、美洲等地区 [4] 大客户销售占比 - 前五大客户销售额占公司整体销售额比例一般不超过 10%，加大大客户开发是重要销售策略 [4] 产品使用寿命 - 注塑机和压铸机正常情况下使用寿命在八到十年，与客户使用和保养情况密切相关 [4] 外延并购情况 - 一直在积极寻找合适并购标的，今年成立新的投资管理部门 [4] - 并购方向是为客户提供整体解决方案，向产品上下游延伸或周边配套等 [5] - 侧重考虑标的公司技术水平以提高核心竞争力 [5]

公司业绩情况 - 2020年前三季度，公司实现营业总收入187,808.87万元，比上年同期增长15.88%；归属于上市公司股东的净利润21,677.00万元，比上年同期增长21.73% [4] - 2020年第三季度，公司实现营业总收入80,815.25万元，同比增长65.67%，单季度实现归属于上市公司股东的净利润11,556.76万元，同比增长130.73% [4] 公司激励计划 - 公司推出的第三期股权激励计划，将建立健全长效激励约束机制，吸引和留住人才，调动核心团队积极性，结合股东、公司和核心团队个人利益，促进公司长远发展 [4] 注塑机下游行业 - 三月以来，注塑机下游的医疗、包装、小家电、日用品、5G塑料结构件等行业需求表现较好 [5] 注塑机竞争格局 - 国际上，德国、奥地利、中国、日本等国塑料成型设备产量占全球大部分，德国等欧洲国家的精密和大型注塑机、日本的电动注塑机占据高端市场，国内注塑机主要集中在中低端市场，但差距在缩小，国内龙头企业向高端迈进 [5] - 国内注塑机行业形成长三角和珠三角两个产业群，长三角以海天国际为龙头，伊之密、震雄等集中在珠三角，具备较强竞争力 [5] 模压成型市占率提升原因 - 践行创新驱动高质量发展路径，加大研发投入，研发新工艺、新技术，改良升级产品线 [6] - 完善产品系列，推出二板注塑机、全电动注塑机、高端多物料注塑机等 [6] - 运营战略转变，从提供主机到提供整套应用解决方案 [6] - IPD模式深化、YFO体系提升，为市占率提升奠定基础 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 300415，证券简称为伊之密 [1] - 公司全称为广东伊之密精密机械股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研、现场参观 [2] - 参与单位及人员为何亚东（汐泰投资）、李倩倩（华泰证券）、姜晓丽和张寓（天弘基金） [2] - 活动时间为 2020 年 11 月 3 日和 4 日 [2] - 活动地点为广东省佛山市顺德区大良顺昌路 12 号公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书肖德银和证券事务代表陈结文 [3] 2020 年三季报情况 - 2020 年前三季度营业总收入 187,808.87 万元，同比增长 15.88% [3] - 2020 年前三季度归属于上市公司股东的净利润 21,677.00 万元，同比增长 21.73% [3] - 2020 年第三季度营业总收入 80,815.25 万元，同比增长 65.67% [3] - 2020 年第三季度单季度归属上市公司股东的净利润 11,556.76 万元，同比增长 130.73% [3] 公司相关计划及业务情况 - 第三期股权激励计划可建立健全长效激励约束机制，吸引和留住人才，结合各方利益 [4] - 三月以来注塑机下游医疗、包装、小家电、日用品、5G 塑料结构件等行业需求较好 [4] - 注塑机精益生产线 2019 年 11 月落地，应用于 320 吨以下通用注塑机，可提升效率、降低库存，未来将推广至其他事业部 [4][5] - 模压成型行业公司市占率稳步提升原因包括践行创新驱动、完善产品系列、转变运营战略、深化 IPD 模式和提升 YFO 体系 [5]