公司整体情况 - 正业科技成立周年，从生产销售 PCB 辅材转型为专业从事智能装备、高端新材料及解决方案的供应商，围绕 3C 行业、锂电行业打造全产业链条 [2] - 2017 年前三季度，公司实现营业收入 9 亿元，同比增长 131%；实现净利润 1.43 亿元，同比增长 266%，预计 2017 年度净利润较上年大幅增长 [2][3] 公司战略发展路径 - 以“四轮驱动”“创新驱动”“转型升级”为核心的三大发展战略，“四轮驱动”指智能装备和高端新材料为前轮，企业管理和资本运作作为后轮；“创新驱动”强调创新是灵魂；“转型升级”指智能装备向智能化一站式综合解决方案转型，高端新材料向主要材料转型 [3] - 以利润为中心，对各经营单位独立核算、充分授权，落实激励政策，把控经营和商誉风险 [3] - 夯实主业，围绕 3C 行业、锂电行业深度挖掘，打通全产业链，实现总部平台化和经营单位专业化 [3] - 确保非公开发行顺利推进，落地募投项目，扩大产能 [3] - 通过物联网技术串联整合智能装备，为智能化工厂提供整体系统解决方案 [3] - 保持对大客户高强度开发力度，各经营单位协同开发大客户 [3][4] 锂电事业部情况 - 锂电检测设备包括半自动、全自动 X 光检测机等，对锂电池安全性进行无损检测 [4] - 销售业绩良好，订单充足，在锂电检测设备市场份额较高，有 ATL、CATL 等优质客户 [4] - 未来业绩增长点包括消费类电子产品增长带来 30 - 40%产能增长率、锂电池行业主动检测需求增加、动力电池业务发展、拓展锂电池领域检测范围 [4] 集银科技情况 - 2017 年度业绩承诺是实现净利润 6084 万元，前三季度已完成大部分，有信心完成全年目标 [4] - OLED 模组设备技术在行业处于领先地位，中高端液晶模组智能装备的 COF、OLED 曲面邦定等生产线已研制成功 [4] 炫硕智造情况 - 第一条锂电池 PACK 自动装配生产线按客户要求定制完成，很快交付使用，自动化程度高，技术达国内先进水平 [4] - 锂电池极耳激光切割设备攻克能量跟随技术难关，客户试用效果明显 [4] - 订单量充分，有信心完成全年业绩承诺 [4] 鹏煜威情况 - 上半年完成全年业绩承诺大部分，有信心完成今年业绩承诺 [4] - 电梯智能化生产线在焊接自动化领域处于国内先进水平，有通用电梯等标杆客户 [5] 正业玖坤公司情况 - 主要提供智能制造整体解决方案设计、工业大数据和软件开发，为企业信息化和工业化深度融合提供平台化支撑 [5] - 软件系统及解决方案可补足正业科技现有智能检测装备短板，形成智慧工厂解决方案和产品，提升公司整体核心竞争力 [5]

投资者活动信息 - 活动类型为特定对象调研，由约调研数据平台定向精准邀请，28 位机构投资者及行业研究员参加正业科技专场交流会 [1] - 活动时间为 2017 年 11 月 10 日，地点在深圳市福田区深南大道 4013 号兴业银行大厦 2209 室 [3] - 上市公司接待人员有正业科技董事长徐地华、董事会秘书王巍、正业玖坤总经理庞克学 [3] 公司概况 - 正业科技是创业板上市公司，践行“内生发展和外延并购”双轮驱动战略，从事智能装备和高新材料研产销及技术服务，目标是成为中国领先的相关解决方案供应商 [3] - 公司有 3 个事业部、7 家全资子公司、1 家绝对控股公司、1 家分公司，业务涉及 PCB、锂电、激光等多个行业领域 [3] 业绩情况 |年份|营业收入（元）|净利润（元）|每股收益| | ---- | ---- | ---- | ---- | |2014 年|311,074,660.85|29,133,286.5|0.259| |2015 年|357,083,508.73|39,340,437.32|0.26| |2016 年|600,344,650.83|72,836,504.74|0.45| |2017 年 9 月 30 日|904,392,217.90|142,565,474.80|0.76| [4] 子公司情况 集银科技 - 2002 年成立，是热压和贴合设备及辅助产品制造商，通过 ISO9001 认证，产品包括液晶模组、背光源、摄像头设备等系列 [5] - 2015 - 2017 年业绩承诺扣非后归母净利润不低于 3600 万元、4680 万元、6084 万元，2015 年、2016 年分别完成 110%、116%，2017 年上半年净利润 2177.68 万元，完成 35.79%，截至 9 月 30 日已完成大部分年度目标 [6] 炫硕智造 - 2010 年成立，国家级高新技术企业，是工业自动化、智能化核心提供商，产品用于 LED 产业，覆盖照明、背光、显示屏封装领域 [6] - 2016 - 2018 年业绩承诺扣非后归母净利润不低于 3600 万元、4680 万元、6084 万元，2016 年完成 103.58%，截至 2017 年 9 月 30 日已完成大部分年度目标，在手订单充足 [6] 鹏煜威 - 2003 年成立，从事自动化焊接设备等研产销及技术服务，产品用于智能工厂、电梯等领域，在压缩机和电梯焊接领域有影响力 [6] - 2015 - 2018 年业绩承诺扣非后归母净利润不低于 2000 万元、2500 万元、3250 万元、4225 万元，2016 年完成 125%，2017 年上半年净利润 2454.81 万元，完成 75.53% [6] 正业玖坤 - 是智能制造整体解决方案等提供商，国家级高新技术企业，双软认证企业，有 40 多项智能制造专利，承担过多个知名企业项目 [7] - 可为公司信息化和工业化融合提供平台支撑，增强智能制造软件力量，加快全方位布局 [7] 战略布局 四轮驱动 - 智能装备和高端新材料作为前轮同步运转，企业管理和资本运作作为后轮同步发力 [8] 创新驱动 - 创新是公司灵魂和长期追求 [8] 转型升级 - 智能装备从自动化解决方案向智能化一站式综合解决方案转型 - 高端新材料从 PCB 辅助材料向 PCB、锂电池、LCM 行业主要材料转型，实现“辅助材料 + 主要材料”并行发展 [8] 未来业绩增长驱动因素 - 新能源汽车行业增长和 FPC 在 3C 领域渗透率提升，使公司 PCB 精密仪器及检测设备、锂电 X 光检测设备保持增长 [9] - 集银科技业务转向国内，技术优势显现，国内市场开发有突破 [9] - 炫硕智造 LED 业务稳定增长，切入锂电 PACK 封装及锂电池极耳切割打开成长空间 [9] - 鹏煜威在电梯及压缩机自动化焊接集成领域扩大市场份额 [9] - 正业玖坤的智能制造系统解决方案加快公司全方位布局 [9]

公司概况 - 正业科技是智能检测和智能制造整体解决方案提供商，面向PCB、锂电、液晶面板等行业提供产品和服务，市场覆盖全球数十个国家和地区 [4] - 公司发展路径为单机离线检测 - 自动化在线检测 - 局部/模块解决方案 - 智能制造整体解决方案，产品实现国产替代进口 [4] 智能制造中心情况 - 正业科技智能制造中心位于东莞市松山湖东莞生态园，总建筑面积6.5万平方米，用于PCB、锂电、液晶模组等智能检测和自动化设备增量产能的研发、生产及智能制造整体解决方案的整合，已投入使用并逐步安装生产设备 [3] 行业发展趋势 5G领域 - 2019年6月6日，四大运营商获5G商用牌照，5G步入商用元年，主设备占5G总投资近40%，投资总额达5000 - 8000亿元，通信网络设备投资较4G增长30%，预计整体投资规模达1.2万亿，未来我国宏基站数量将达450万个，是全球总数一半 [5] - 5G时代，相关消费电子、汽车电子设备更新，对FPC及挠性覆铜板、高频高速覆铜板需求加大 [5] 锂电领域 - 我国锂电设备行业市场规模持续扩张，2019 - 2022年我国锂电厂商新增装机总量至少810GWh，市场空间至少1600亿元 [5] - 锂电检测设备从抽检走向全检，未来与MES系统结合进行实时检测和质量追溯 [6] OLED领域 - 预计到2020年OLED屏幕市场空间达873.3亿美元，近五年复合增速73%，电视市场有望成第一大应用市场，屏下指纹和摄像头技术受追捧 [6] 智能工厂领域 - 受宏观经济因素影响，制造业对产线自动化、智能化需求增大，我国智能制造装备产业到2023年市场规模将超28100亿元 [6] 公司发展历程与优势 发展历程 - 1997年公司成立，从销钉等电子材料创业；2004年拓展至精密检测设备领域；2008年金融危机中守住市场并建设总部大楼；2014年在深交所创业板上市 [7] - 上市后围绕“智能检测和智能制造”布局，形成智能制造整体解决方案业务模式 [7] 优势 - 产业协同：产品用于消费电子领域智能终端产品生产，互补性强 [8] - 技术协同：核心技术可应用于多个业务领域，可提供定制化整体解决方案 [8] - 客户资源协同：下游客户有智能检测和智能制造需求，稳定客户群体利于业务开展和市场开拓 [8] 公司业务与业绩增长点 业务 - 主要业务包括PCB智能检测、锂电智能检测、液晶模组智能检测及自动化、智能制造整体解决方案、高端新材料等 [4][8][9] 业绩增长点 - PCB智能检测设备、5G用FCLL材料、锂电数码电芯配组线、OLED后端生产线、智能制造整体解决方案等产品和服务 [9] 公司研发情况 - 2018年研发投入11778.36万元，占营业收入8.24%，较上年同期增长80.31%，年均研发投入占比超5% [10] - 建立博士后工作站，有技术研发人员700余人，占公司总人数35%，其中硕士研究生以上73人 [10] - 聚焦“智能检测和智能制造整体解决方案”，加大重点业务领域技术人员力量建设，加快项目技术升级及产业化步伐 [10] 公司战略规划 - 聚焦“智能检测和智能制造整体解决方案”，深研“智能制造、自动化集成、信息化集成”三大核心技术，深耕“PCB、新能源、液晶面板”三大市场，成为具有核心竞争力的龙头企业 [7][9][11] 公司其他情况 内部激励 - 倡导“自强、厚德、创新、共担、共享”核心价值观，成立员工持股平台，实施两期股权激励限制性股票，设置递进式现金激励制度，建立通畅职务晋升制度 [12] 应对挑战 - 现阶段做好核心技术储备和前瞻性布局，强化集团管理，整合资源 [13] - 中美贸易摩擦下，专注突破技术“卡脖子”瓶颈，加大新技术、新工艺研发应用 [13] 5G业务 - 与行业头部企业加强研究和探讨，优化技术人才队伍，引进高端人才，深研核心技术，提供满足高频高速线路板检测加工要求的设备 [9][13] - 延揽5G FPC材料专家，从高频FCCL材料切入，受益于PCB行业发展，国内PCB行业前100大客户中92家是公司客户 [14] - 加大研发投入，加强产品研发管理，加快在研项目产业化，推出智能在线检测设备 [14]

公司概况 - 正业科技成立于1997年，位于东莞松山湖，2014年12月在深交所创业板上市，股票代码300410 [4] - 是聚焦智能制造的工业检测智能设备供应商，面向PCB、FPC、新能源、液晶面板等领域 [4] - 企业定位为工业检测智能设备供应商，核心价值观是自强、厚德、创新、共担、共享 [4] 经营业绩 - 2013 - 2018年，营业收入年均复合增长率40.17% [4] - 2013 - 2017年，归母净利润年均复合增长率54.53% [4] - 2018年计提2.09亿元商誉减值后，归母净利润1692万元 [4] 主营业务 - 聚焦PCB工业检测、锂电工业检测、液晶模组工业检测及自动化等核心业务 [4] 战略定位 - 围绕“中国领先、世界一流的工业检测智能设备供应商”愿景，深挖PCB、新能源、显示模组等领域需求，提供设备和解决方案，巩固行业优势 [5] 行业情况及趋势 PCB、FPC行业 - 2018年全球印刷电路板产业产值691亿美元，2018 - 2020年全球PCB设备市场空间1000亿元 [5] 新能源行业 - 2018年国内锂电生产设备需求同比增长18.2%，达206.8亿元 [5] - 预计2025年电动车渗透率25%，全球动力电池需求超1700GWH，设备总需求达5000亿元 [5] 液晶面板行业 - 预计2022年中国液晶显示器市场规模达1039亿元 [5] - 2016 - 2021年OLED市场规模从150亿美元增至750亿美元，复合增长率38% [5] 业绩增长条件 研发创新能力 - 历经21年技术沉淀，组建多学科专业团队，技术研发人员700余人，占比34.98% [5] - 与多个科研院所开展产学研合作，申请专利700多件，授权专利480件，发明专利超100件，软件著作权110余件 [5][6] 行业景气度 - 各行业发展前景良好，详见行业情况及趋势分析 [5][6] 客户资源 - PCB领域：拥有鹏鼎控股等知名客户，百强企业中有88家是公司客户 [6] - 锂电领域：拥有ATL等标杆客户，锂电X光检测设备国内市场份额超70% [6] - 液晶面板领域：集银科技与JDI等主要客户建立稳定合作关系 [6] 其他业务问题 特斯拉事故影响 - 消费电池安全事故促使厂商使用检测设备成标配，2019年与孚能集团签订近20台全自动X光检测机订单，部分订单在洽谈 [6] 工业检测设备应用 - 可应用于PCB、FPC等制程大部分环节，如开料、内层、压合等环节检测 [7] PCB工业检测规划 - 在线检测（智能检测）全检 + 追溯，单机检测（人工检测）抽检，自动化检测（自动检测）全检 [7] 集银科技OLED布局 - 成功研制OLED光检测机等设备，已提供给部分客户生产应用 [7] 炫硕智造发展规划 - 加快产品及技术创新升级，调整客户和产品结构，淘汰小客户和产品 [7] - 保持LED行业优势，加大新能源业务推广，锂电PACK自动化生产线等已推向市场并签约客户 [7] 2018年研发投入 - 在PCB、锂电、液晶模组工业检测及自动化等业务领域，加大软件、算法等技术人员力量建设 [8]

公司基本信息 - 正业科技证券代码 300410，此次投资者关系活动为特定对象调研 [1] - 参与单位包括兴业证券、天风证券等多家证券及投资公司 [1] - 活动时间为 2019 年 5 月 18 日，地点在深圳市集银科技有限公司 [1] - 上市公司接待人员有集银科技总经理陈文锋、技术总监曾一波等 [1] 集银科技工厂情况 - 深圳工厂面积 12000 平方，东莞工厂面积 20000 平方（规划中，预计 2019 年下半年投入使用） [2] 集银科技概况 - 成立于 2002 年，是正业科技旗下全资子公司，为液晶面板领域客户提供多种生产线及服务 [2] - 是行业领先的液晶模组自动化生产线专业制造商，有较高市场知名度和口碑 [2] 集银科技经营业绩 - 2018 年度实现营业收入 44029.29 万元，同比增长 37.68%；实现净利润 7678.10 万元，同比增长 25.77% [2] - 2015 - 2018 年净利润复合增长率达 24.85% [2] 行业发展情况及趋势 - 预计到 2022 年，中国液晶显示器市场规模将达到 1039 亿元 [2] - 2016 年 OLED 市场规模为 150 亿美元，2021 年将达到 750 亿美元，复合增长率 38% [2] 互动交流情况 大客户情况 - 与 JDI、BOE 等行业主要客户保持稳定合作关系，JDI 为 2018 年第一大客户 [3] 营收与毛利率增长原因 - 2018 年度营业收入同比增长 37.68%，毛利率为 46.17%，同比增长 6.02%，高于行业平均 [3] - 增长原因是加大研发投入，开拓海外市场，争取高附加值订单 [3] 业务布局 - 积极布局 OLED 后端生产线、大尺寸液晶电视生产线及相关检测设备 [3] - 深化与多家客户合作关系，开拓印度等新兴市场 [3] OLED 后端生产线进展 - 已研制出清洗机、COF、FOF 曲面邦定等设备并提供给部分客户使用 [3] - 部分设备样机处于研发测试阶段，预计明年投入市场 [3] 科创板计划 - 公司会根据战略发展需要，适时合理调整组织架构，提高资产流动性 [3] 2019 年生产经营情况 - 2019 年一季度新接订单约 7900 万元，同比 2018 年一季度约 4370 万订单量增长约 81% [4] 业绩承诺期后措施 - 针对核心员工实施限制性股票激励计划方案，对所有员工推行超额业绩现金激励方案 [4] - 适时调整法人治理结构，把控风险，激发员工创造力 [4]

活动基本信息 - 活动类别为路演活动 [2] - 活动时间为2018年5月18日 [2][3] - 活动地点在广州市阳光酒店一楼国际会议中心 [3] - 参与机构投资者335名 [3] - 上市公司接待人员为董事会秘书王巍 [3] 公司发展定位 - 公司是专业提供高端装备及智能制造系统解决方案的服务商，面向3C、PCB、新能源等诸多领域提供产品及服务 [4] - 未来立足于智能制造领域，以内生增长为主、外延增长为辅，凭借四大核心技术面向PCB、FPD、锂电三大市场提供产品及服务 [4] 行业发展趋势 - PCB行业：2017年全球产值588亿美元，大陆占比50.5%，内资企业占比约25%，预计未来提升到50%，大陆内资企业产能将持续增加 [4] - FPD行业：2017年全球产值预计1146亿美元，大陆内资企业占比约22%，未来3年是大陆面板投资高峰期，产能占比有望提升 [4] - 锂电行业：2017年全球锂电池电芯产值预计2100亿元，大陆占比约52%（出货量口径），随着产能规划落地，出货量占比会继续提升 [4] 公司技术储备 - 公司以“科技兴企”为理念，储备激光、机器视觉、自动化集成、信息化集成四大核心技术，应用于PCB、FPD、锂电等领域 [5] - 激光技术方面，牵头承担2项、参与1项国家科技部重大研发项目 [5] - 锂电领域，在线X光检测设备技术具有绝对领先优势 [5] - 自动化领域，自动化集成技术在电梯和LED灯泡自动化生产领域位居国内一流水平 [5] - 信息集成技术方面，在国内CPS软件领域处于第一梯队 [5] 公司核心竞争力 - 公司竞争优势体现在技术创新能力、产业链优势、客户资源优势、核心通用技术优势等方面，详见2017年度报告 [5] 锂电X光检测设备应用情况 - 消费锂电领域，X光检测成行业标配，需求已爆发，大面积实施需求有望翻一倍 [5] - 动力锂电领域，目前未强制使用，需求来自终端整车厂品控要求，中长期若形成标准，需求有望成行业标配，市场空间比消费锂电大 [5]

公司概况 - 正业科技是工业检测智能装备提供商，以“光学检测和自动化控制技术”为核心，为 PCB、锂电、平板显示等行业厂商提供产品，是多行业细分领域龙头企业 [3] - 正业科技智能制造中心位于东莞市松山湖东莞生态园，总建筑面积 6.5 万平方米，用于 PCB、锂电、平板显示等工业检测设备研发、生产 [3] 核心竞争力 - 组建 700 多人技术团队，占公司总人数约 40%；累计申请专利 850 余件，授权专利 650 余件，授权发明专利 150 余件，检测类专利约占 50%，软件著作权 190 余件 [3] - 联合参与制定“智能制造机器视觉在线检测测试方法”国际标准，主导或参与制定国家标准 11 项、行业标准 7 项、协会标准 1 项、企业标准 10 项；承担或参与国家级重点研发项目 8 项，省市级重点研发项目 30 余项 [3] 业务情况 锂电检测自动化业务 - 处于产业链中游，为宁德时代等锂电池制造厂商提供 X 光无损检测设备，适用于各类锂电池检测 [3][4] - 制定 3 项国家标准、2 项行业标准和 1 项企业标准，获广东省放射性同位素与射线装置管理豁免证书，设备满足欧美国家安全辐射标准 [4] - 2020 年度营业收入同比增长 50%以上，全年接单金额约 4.7 亿元，截至 2020 年 12 月 31 日在手订单金额约 2.5 亿元 [4] 半导体芯片检测业务 - 与全球半导体行业知名厂商签订设备采购合同，提供 2 套搭载电子光学成像自动识别系统的全自动 X 光检查机，产品处于研制阶段 [4] 行业情况 - 2020 年全球新能源汽车销量首次突破 300 万，中国新能源汽车销量两位数增长，IDC 预计 2021 - 2022 年大幅增长，2023 年后平稳增长，2025 年达约 542 万辆 [4] - 2020 年国内有报道的新能源汽车自燃起火事故 61 起，凸显锂电池安全问题重要性，检测设备需求旺盛 [4] 公司问题及应对 新冠疫情影响 - 2020 年第一季度，大部分项目无法现场安装调试，部分业务生产销售计划延后，总体经营平稳 [5] 应收账款居高 - 专用设备行业账期长，疫情使产业链下游流动性趋紧，但一年期及以上应收账款占比不大，客户多为行业头部，坏账风险可控 [5] 技术差距 - 锂电检测自动化业务贴合行业趋势，与龙头客户合作，光学检测和自动化控制技术达国际一流水平，建立博士后工作站储备算法人才 [5] 检测需求 - 行业检测需求集中在头部客户，中小企业因成本未规模化配置，消费升级使制造厂商检测需求快速提升 [5] 经营计划 - 聚焦“工业检测智能装备”战略定位，以“光学检测 + 自动化控制技术”为核心，深耕锂电、PCB、平板显示业务领域，把握新能源汽车、5G 产业发展机遇实现高质量发展 [5]

公司基本信息 - 公司成立于1997年，位于广东东莞，2014年在深交所创业板上市，代码300410 [2] - 是国家火炬计划重点高新技术等多项荣誉企业，坚持“技术立企”理念，聚焦工业检测领域 [2] - 截至目前，授权发明专利130余件，软件著作权180余件，参与制定国际标准，主导或参与检测标准近30余项，承担或参与国家级项目8项、省市级项目30余项 [3] 主营业务情况 锂电池板块 - 处于锂电产业链中游，提供锂电智能检测设备，实现离线/在线全自动检测及集成化方案 [3] - 定向研发的在线集成化智能检测设备解决高精度检测难题 [3] - 与宁德时代等众多锂电厂商保持稳定合作 [3] PCB板块 - 智能检测设备应用于PCB行业中游，覆盖全工艺流程，满足多种检测需求 [3] - 设备20余款，细分型号超50款，涵盖约三分之一PCB制程工序检测和加工需求 [3] - 拥有鹏鼎控股等行业知名客户 [3] 半导体板块 - 将X光检测技术拓展到半导体行业，为分立元件提供在线全自动检测 [3] - 与某全球知名厂商签订合同，提供8套搭载电子光学成像自动识别系统的全自动X光检查机 [4] 平板显示板块 - 处于产业链中游，掌握多项核心技术，提供中后段模组全自动化生产线 [4] - 与BOE等国内外知名厂商建立长期稳定合作关系 [4] 互动交流要点 业务相关 - PCB检测设备检测线路板外观、线路等是否合格，标准为线路板IPC标准 [4] - 在手订单中锂电板块订单占比超50% [5] 国资进场影响 - 景德镇合盛投资为公司提供增信、融资支持，新增产能落地可争取优惠政策 [4] - 董事会加强信息披露事务管理，加强内控建设，强化合规意识 [4] 竞争优势 - 产业链整合优势，各业务单元协同提供整体解决方案 [5] - 客户协同优势，稳定客户群体利于业务开展和市场开拓 [5] - 丰富客户资源，在多行业与众多知名厂商合作 [5] - 卓越领先的行业地位，各板块在行业内有较高知名度和口碑 [5] 产品优势 - 可根据客户需求定制，价格有优势，重点产品为在线全自动，检测效率高，售后响应快 [5] 检测方式 - 锂电池X-ray检测设备自动判断良品和不良品，检测过程无需人工参与 [6] 核心技术 - 产品包含微焦点X射线成像等核心功能模块，集成X射线无损检测等多项核心技术 [6]

业绩相关 - 2022年一季度业绩大幅下降，原因是2021年一季度有投资性房地产交易形成的大额其他业务收入，2022年一季度无此类业务，且受疫情等因素影响，产品收入同比下降 [2][10] - 2022年一季度毛利率下滑，因上年同期有投资性房地产交易形成的大额其他业务收入，该业务利润高，本年一季度无此类业务，且受疫情等因素影响，部分原材料成本上涨，物流费用提升，部分产品毛利率下降 [9] - 截止4月30日，锂电检测设备在手订单接近4亿元 [8] - 截止4月底股东持有人数是25075 [10] 行业地位与业务布局 - 公司是新能源电池智能检测领军企业，拥有多套锂电池缺陷检测自动识别成熟算法，可满足多领域锂电池检测需求，能对电池内部缺陷进行无损检测分析，2021年获多项行业荣誉，在国内市场占主导地位 [2] - 2021年与全球半导体行业知名厂商签订8台套半导体芯片缺陷检测设备采购合同，已交付6台，首批2台已通过终验收；应用于半导体行业的X - ray点料机、半自动X光检测设备获汽车电子、SMT行业大客户订单且已交货，荣获广东省半导体行业协会“2021年度先进贡献奖”，后续将积极响应政策和市场需求，把握行业发展前景，加快技术团队建设与赶超，推进产品多元化布局，拓展市场 [4][11] - 2021年已开始研发满足4680圆柱形动力电池无损检测需求的设备，项目进展顺利，不日可供货；现有锂电检测设备满足钠离子电池检测需求 [4] - 公司平板显示业务出现反转迹象，面板后段模组设备2022年上半年订单需求上升，市场需求量大于2021年，子公司集银科技围绕LCM中大尺寸后段模组设备开发市场，在OLED、Miniled等新型显示行业深度扩展，已与多家客户签订订单 [3] 应收账款情况 - 2021年末应收账款余额8.2亿元，较年初8.69亿元略有下降；坏账准备余额0.93亿元，较年初1.82亿元下降较多；应收账款账面价值7.28亿元，较年初6.86亿元有所增长；坏账准备计提比例由20.99%下降至11.31%，不存在大量坏账，不影响公司业务发展 [2] - 公司将通过夯实产品技术获议价权，优化客户和产品结构，强化应收账款风险管理，完善信用风险管控机制，建立5C信用评级制度，强化执行SAP系统，购买信用保险、开展商业保理业务，通过法务谈判、司法诉讼等途径追收欠款，降低坏账风险 [2][5][6] 控股股东支持 - 2021年8月、12月，控股股东合盛投资全资子公司与公司分别签订《代采购合同》，合同金额约3000万及10000万元；合盛投资为公司增信、融资等提供有力支持，引入合作银行，拓宽融资渠道，提升融资能力，未来将更有针对性地整合资源促进公司发展 [3][10] 技术战略 - 围绕“光学检测 + 自动化控制”核心技术，深耕“锂电、半导体、PCB、平板显示”四大行业，在半导体领域寻找新业务增长点 [4][5][7] - 坚持“生产一代、开发一代、预研一代、储备一代”的技术研发方针，以“市场需求为导向”，采用自主创新 + 产学研合作 + 产业链上下游合作的研发模式 [5] - 未来技术和市场发展以“X光检测技术”应用开发和向“半导体行业拓展”为主线，将X光检测技术从PCB、锂电池行业拓展至多领域 [5] 其他方面 - 公司二级市场股价受宏观经济、资本市场、行业现状等多方面影响而波动，控股股东去年底已实施增持计划，目前正在实施中；公司将聚焦主业，围绕核心技术深耕四大行业，开展有效的投资者关系管理 [3][4][7] - 公司对引进战略投资者持开放态度，积极开展对外合作，若有重大合作事项将按规定披露信息 [7] - 疫情最严重时段对公司短期物流运输、供应链保障有一定影响，公司已将影响降至最低，目前生产经营正常有序，将持续关注疫情，合理安排生产经营计划 [6][7][8][10] - 公司商誉净值相比并购时点大幅下降，现已不足1亿元，国资入驻，新一届董事会和经营管理层推进改善措施，商誉减值风险整体可控 [6] - 公司近三年累计未分配利润为负值，综合考虑经营情况、股东长远利益及可持续发展，未进行利润分配 [8][9] - 公司最近三年每年研发投入均超过1亿元，2021年度研发投入110,661,848.83元，占营业收入的7.58%，对研发的高效投入不会停歇 [9] - 江西正业新材有限公司以及江西正业科技有限公司目前处于筹建阶段，2022年度将重点推进建设及正式投产 [9] - 公司注重人才梯队建设，人力资源部门做好规划，设立AB岗，培养管理人才，招聘大学生长期培养，引进行业优秀人才 [9] - 未来公司将根据业务发展战略及实际情况，遵照政策指引，谨慎挖掘、选择同行业或产业链企业适时进行收购、兼并或合作 [10]

公司基本情况 - 公司创立于1997年，2014年12月在深交所创业板上市，股票代码300410 [2] - 聚焦“工业检测智能装备”，以“光学检测和自动化控制技术”为核心，深耕“锂电、PCB、平板显示”主业，进军半导体领域 [2] - 面向多行业制造厂商提供产品和服务，产业链布局完善，客户稳定优质，市场覆盖全球数十个国家和地区 [2] - 坚持“技术立企”，与高校及科研院所合作，建立多个科研平台 [2] - 2021年11月25日成为国有控股企业，控股股东合盛投资调整战略，启动“工业检测 + 新能源”双轮驱动战略 [3] 新能源项目布局 - 子公司江西正业新材投资建设年产1.25万吨光伏焊带项目 [3] - 子公司江西正业科技与景德镇高新区管委会签署合同，投资7.60亿元兴建高端智能装备产业园 [3] - 计划设立正业新能源，投资建设年产5GW光伏组件及8GW异质结光伏电池片生产基地 [3] 5GW光伏组件及8GW异质结光伏电池片项目详情 - 2022年10月23日董事会审议通过相关议案，拟共同投资1亿元设立正业新能源 [3] - 项目总投资50亿元，一期10亿元，二期28亿元，三期12亿元，资金按进度落实 [3][4][5] - 正业新能源股权结构：公司认缴4000万元，持股40%；合盛投资认缴1100万元，持股11%；昕橙新能源认缴2500万元，持股25%；昊丰新能源认缴2400万元，持股24% [4][5] - 合盛投资将表决权委托给公司，交易完成后公司持股40%，享有表决权股份比例51%，成为控股股东 [5] - 一期形成2GW光伏组件及1GW异质结电池产能，二期形成5GW光伏组件及5GW异质结电池产能，三期形成5GW光伏组件及8GW异质结电池产能 [5] - 一期资金来源：股东投入1亿元、银行贷款1.5亿元、融资租赁6亿元、订单融资1.2亿元、政策扶持1.3亿元；二期通过定向增发等；三期自筹 [5] - 一期预计2023年底全面建成投产 [6] 行业发展趋势 - 全球光伏产业发展迅速，2021年我国“碳中和、碳达峰”战略推动下，光伏发电规模扩大且持续增长 [4] - 电池片环节，P型电池量产效率达23.1%，逼近24.5%极限，N型电池尤其是异质结电池有望成下一代技术 [4] - 组件环节，大尺寸硅片应用和高密度封装技术普及提升组件功率，降低度电成本，大尺寸高功率组件应用规模将扩大 [4] 项目优势及相关情况 - 项目优势体现在生产成本和光电高转换率，降低成本同时提升光电转换率，市场前景广阔 [5] - 技术团队成熟，涵盖运营管理、技术顾问、生产工艺和设备等多方面专业人才，储备核心技术 [6] - 生产组件设备选用国内优质厂商，二期产线推出自行开发设备 [7] 其他事项 - 公司在新能源战略中积极发展储能产业，与深圳市超壹新能源签订《备忘录》，推动大功率固态聚合物锂电池项目落地 [7] - 公司第二大股东楚联科技所持79,835,747股股份被司法冻结，楚联科技与东莞信托达成谅解，东莞信托将申请解除冻结 [7][8]