公司基本信息 - 证券代码 300409，证券简称道氏技术 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2019 年 3 月 22 日下午，地点在子公司佛山市道氏科技有限公司会议室 [2][3] - 参与单位包括中融基金、上海牛泓资产管理有限公司等多家机构 [2][3] - 上市公司接待人员有公司副总经理、董秘张翼等 [3] 公司战略布局 - 战略定位是新材料技术的研发和产业化平台，原主业为陶瓷材料，上市后扩展到新能源锂电材料领域，收购佳纳能源、青岛昊鑫，投建江西宏瑞锂云母提锂项目 [4] - 开展燃料电池膜电极等核心材料研制和销售业务，完成氢能材料战略布局，至此完成陶瓷材料、锂电材料、氢能材料三大材料产业布局 [4] 道氏云杉情况 - 道氏云杉由公司与重塑科技、马东生先生共同出资设立，注册资本 5000 万元，公司出资 3100 万占 62%，重塑科技出资 400 万占 8%，马东生先生出资 1500 万占 30% [5] - 马东生先生是南通百应及国鸿氢能创始人，国鸿氢能 2018 年电堆市场占有率约 70% [5] - 重塑科技是国内燃料电池系统集成环节领军企业，研发团队有上汽基因，燃料电池系统市占率达 50%，旗下车辆行驶总里程接近 600 万公里 [5] - 道氏云杉燃料电池膜电极负责人 Dustin 先生曾为巴拉德高级科学家，有丰富膜电极商业化应用经验，发表 30 多篇学术论文，获百大科技研发奖 [5][6] 问答环节要点 膜电极相关 - 国外膜电极企业有 Ballard、Johnson Matthey、Greenerity 等，公司优势是有国际化研发团队和与重塑科技紧密合作 [7] - 国内膜电极耐久性低原因是缺乏对故障模式等了解和对组件相互作用理解不深，公司技术团队可解决 [8] - 国内膜电极企业有武汉理工、新源动力等 [8] - 膜电极成本占电堆总成本 50%以上，不一定会标准化，道氏云杉可定制开发 [10] 产业差距相关 - 国内只有少数公司如重塑科技有一流系统开发能力，其他系统集成公司在软件控制方面与国外有较大差距 [9] - 氢燃料电池国内外在技术和产品上差距约 3 - 5 年 [9] 其他方面 - 膜电极研发先开展工作，一期实验室建设约 6 个月，研发达节点目标后进入产业化阶段 [9] - 道氏云杉潜在客户为所有从事电堆研制的企业 [9] - 国内储氢瓶质量好，富瑞氢能做液氢储运业务 [10] - 公司将通过市场化方式激励研发人员，按规定制订和实施具体方案 [10][11]

公司基本信息 - 证券代码为 300409，证券简称为道氏技术 [1] - 2021 年 6 月 23 日及 24 日进行特定对象调研（电话会议），接待人员为公司董事会秘书吴楠女士 [2] - 6 月 23 日参与单位有中金公司（齐丁、杨文艺）；6 月 24 日参与单位有招商证券（汪刘胜、陆乾隆）、博时基金（吴渭、唐晟博）、宝盈基金（李健伟） [2] 公司业务布局 - 公司定位为新材料企业，从事新能源电池材料和无机非金属釉面材料研发、生产与销售，形成“陶瓷材料 + 锂电材料”双线布局 [2] - 通过投资和并购，全资控股青岛昊鑫和佳纳能源，切入钴及石墨烯和碳纳米管导电剂等关键材料领域 [2] 公司发展规划 集团管理 - 制定三年至五年战略规划，愿景是“人才引进、研发驱动，以创新铸造一流新材料企业” [3] - 强化集团核心职能管理部门，建立科学有效决策、市场快速反应和风险防范机制 [3] 新能源锂电池板块 - 佳纳能源目标是创建全球领先的新能源材料制造运营商，布局全国三大基地，已有广东清远英德基地和江西赣州龙南基地 [3] - 扩大三元前驱体产能，建设对应比例钴镍生产线实现原料自供，开展锂电回收业务实现产业闭环 [3] 碳材料业务 - 对碳材料业务深度整合和聚焦，格瑞芬作为整合主体，强化市场需求导向，拓展外部订单，开展产能建设 [3] 陶瓷材料板块 - 发挥品牌和先发优势，打开专业岩板釉料等产品市场布局，布局全国四大基地，已有广东和江西基地 [3] 问答环节 - 公司控股股东减持用于偿还股票质押贷款，此前逐步降低股票质押规模和质押比例 [3][4]

证券代码：300409 证券简称：道氏技术 广东道氏技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2022-011 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|-------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------|--------------------------------------------------| | | | | | | 投资者关系活动 | □ 特定对象调研 | □ | 分析师会议 | | 类别 | □ 媒体采访 | □ | 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 | □ | 路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | | 其他 （电话会议） | | | | 参与单位名称及 | 广发证券：纪成炜 | | | | 人员姓名 | 中信建投：马天一 | | | | | 招商基金：徐秋韵 前海开源基金：崔宸龙 信达澳亚： ...

公司概况 - 广东道氏技术股份有限公司聚焦新材料业务，是高新技术企业，形成“碳材料+锂电材料+陶瓷材料”发展格局，锂电材料成核心战略业务 [4] - 碳材料业务运营平台为佛山市格瑞芬新能源有限公司，下属多家子公司，2021 年度及 2022 年一季度以青岛昊鑫为主，产品包括石墨烯和碳纳米管导电剂 [4] - 锂电材料业务由子公司广东佳纳能源科技有限公司开展，产品包括三元前驱体和钴盐，是国内重要钴产品供应商之一 [4] - 陶瓷材料业务为陶瓷釉料和墨水的研发、生产及销售，产品用于建筑陶瓷行业 [4] 市场份额与竞争优势 - 据高工产研锂电研究所 2022 年 2 月报告，公司碳纳米管导电剂市场占有率约 15.3% [4] - 以格瑞芬为整合平台，涵盖完整导电剂供应链和研发体系，降低成本、保障质量 [5] - 技术层面完善碳管粉体产品系列，率先量产高固含量产品，提高生产效率，可定制全系列导电剂浆料 [5] - 积极布局前瞻研发，多项核心研发取得阶段性成果 [5] - 2022 年整合碳材料负极业务，在兰州新设控股子公司，建成后兰州基地将成重要研发生产基地，拓展发展空间 [5] 产能规划与布局 - 2021 年底具备 2.5 万吨碳纳米管浆料产能，年产 1000 吨粉体产能 2022 年上半年满产 [6] - 江门基地 2022 年上半年新增 1.5 万增浆料产能，全年建成 3000 吨/年的粉体及提纯产能，下半年粉体自给 [6] - 恩平、古井和龙南基地产能扩张未完成，完成后伺机启动兰州基地扩产项目，优先发展导电剂，延伸产业链向硅碳负极发展 [5][6] 客户与应用领域 - 碳材料客户包括比亚迪、宁德时代等国内主流电池企业，产品竞争力增强，市场影响力扩大 [6] - 碳材料产品覆盖下游小型动力、动力、储能、3C 数码电池类型厂商客户 [6]

公司基本信息 - 证券代码300409，证券简称道氏技术，为广东道氏技术股份有限公司 [1] - 投资者关系活动为电话会议，时间是2022年6月15日 - 6月22日，地点为电话会议，上市公司接待人员为董事会秘书吴楠女士和证券事务经理张晶女士 [2][8] - 参与单位包括中信证券、招商证券等众多证券、基金、保险、资管、投资公司等 [2][3][4][5][6][7][8] 公司业务介绍 - 聚焦新材料业务，是高新技术企业，拓展新能源赛道，形成“碳材料 + 锂电材料 + 陶瓷材料”发展格局，锂电材料成核心战略业务 [9] - 碳材料业务运营平台是佛山市格瑞芬新能源有限公司，下属多家子公司，2021年度及2022年一季度以青岛昊鑫为主，产品有石墨烯导电剂和碳纳米管导电剂，处于行业第一梯队 [9] - 锂电材料业务由子公司广东佳纳能源科技有限公司开展，产品包括三元前驱体和钴盐，是国内重要钴产品供应商之一 [9] - 陶瓷材料业务为陶瓷釉料和陶瓷墨水的研发、生产及销售，产品用于建筑陶瓷行业 [9] 问答环节要点 技术与产品应用 - 碳材料一体化中催化剂和粉体制备环节技术难度高，浆料分散环节有一定技术壁垒 [10] - 碳纳米管和炭黑竞争格局未来并存，炭黑导离子有独特优势，碳纳米管导电性能更优，二者需结合使用，碳纳米管未来渗透率将增加 [10] - 单壁碳纳米管应用在锂电正极和负极领域，正极与多壁管复合使用，负极目前硅负极添加量低可加成熟导电剂，未来硅含量高需单壁管提高导电循环性能 [10] - 新一代电池对导电剂要求高，代系更高的碳纳米管浆料更能满足技术发展需求，管径更细，长径比更大，添加量越小，电阻率更低，导电性更优 [11] - 第1代碳纳米管产品对应的粗管需用移动床或流化床，第2 - 4代碳纳米管对应的细管或寡壁管通过流化床生产，第5代单壁管要在单独产线生产 [11] 业务布局与合作 - 公司与PT HUADI INVESTMENT GROUP签署协议，将在印尼共同投资设立PT DOWSTONE ENERGY MATERIAL INDONESIA，建设年产2万吨高冰镍项目，未来在印尼镍矿山资源和前驱体制造方面深入合作 [10] - 引入比亚迪战略增资格瑞芬，比亚迪是核心客户，双方将在战略层面全方位合作，就电池业务深入研究，推动公司未来发展 [10] 生产与运营 - 已建成3000吨/年NMP中试产能，未大规模生产，代加工和自购废液均可，短期代加工更合理，NMP价格稳定时二者都赚加工费 [11] - 定价策略除成本加成外，根据不同客户产品差异化定价，竞争激烈产品定价稍低，新产品有价格优势 [11] - 动力客户从小试到大批量送货验证时间需6个月到2年，3C客户验证周期一般是3个月到1年 [11] - 负极产能规划中，产品定位走差异化和高端化路线，硅碳负极和硅氧负极是战略要点 [11]

公司概况 - 广东道氏技术股份有限公司聚焦新材料业务，是高新技术企业，全力拓展新能源赛道，形成“碳材料+锂电材料 + 陶瓷材料”发展新格局，锂电材料成核心战略业务 [2] - 公司碳材料业务运营平台为佛山市格瑞芬新能源有限公司，下属多家子公司，拥有完整导电剂供应链和研发体系，产品体系质量领先 [3] 2022年上半年经营情况 - 实现营业收入37.25亿元，同比增长34.35%；归属于上市公司股东的净利润2.76亿元，同比增长5.21%；归属于上市公司股东的扣除非经常损益的净利润2.53亿元，同比下降1.35% [3] - 锂电材料实现营业收入21.71亿，陶瓷板块实现营业收入8.2亿，碳材料实现营业收入3.53亿，其他收入3.81亿 [3] 问答环节 导电剂产品相关 - 从客户需求出发完善碳管粉体产品系列，率先量产高固含量产品，通过研发创新及工艺调整提高生产效率 [3] - 2022年上半年第二代和第三代碳纳米管浆料出货比例同比提升 [3] 客户相关 - 导电剂产品获比亚迪、浙江南都电源、江西安驰新能源等客户认可，已批量供货宁德时代，进入中创新航、惠州亿纬锂能、珠海冠宇电池等企业供应商体系 [3][4] 单壁管相关 - 单壁管中试线一期浆料3吨/月将于9月底试产 [4] - 近期已给国内头部电池厂送样 [4] 粉体建设进度 - 截至2022年6月30日，江门基地已形成年产1,000吨粉体产能，规划2022年下半年扩建至年产3,000吨；龙南基地已形成年产1,000吨碳纳米管粉体提纯产能，规划2022年下半年扩建至年产3,000吨 [4] 产能规划 - 会根据客户需求规划建设碳纳米管导电浆料产能 [4]

公司管理与规划 - 公司实施集团化管控，构建核心职能管理部门，进行资产整合和组织架构调整，强化内部管理，正逐步开展智慧工厂改造，江门工厂自动化立体仓库已投入使用 [3] - 公司践行“人才引领、研发驱动，以创新铸造一流新材料企业”理念，积极推动战略规划落地，全力拓展市场 [6] - 公司将结合市场需求和自身情况审慎考虑提锂重点发展方向 [4] - 公司暂无进入下游做电池的计划 [8] - 公司已形成“碳材料 + 锂电材料 + 陶瓷材料”共同发展新格局，锂电材料逐渐成为核心战略业务 [10][11] - 公司自 2016 年开始切入新能源赛道，将全力拓展新能源相关业务 [10] 产品技术优势 - 公司自布局新能源领域持续加大研发投入，建立完善研发体系，致力于开发高容量、高安全、低成本钠离子电池正极材料前驱体技术，已成功开发全新钠离子电池正极材料前驱体体系 [3][4][7] - 公司采用单壁碳纳米管等碳材料与硅进行原位结合的方式，在硅碳负极材料技术上取得突破并建立优势 [13] 产能与项目进展 - 碳材料业务方面，江门基地规划 2022 年下半年扩建年产 2,000 吨粉体产能，龙南基地规划 2022 年下半年扩建年产 2,000 吨碳纳米管粉体提纯产能 [5] - 锂电材料业务方面，龙南基地一期 5 万吨三元前驱体项目部分产线已出货，部分在调试；芜湖基地在建；刚果（金）新建年产 2 万吨电解铜和 0.3 万吨金属量钴中间品项目，预计 2022 年底投产 [5] - 3000 吨碳酸锂项目，公司于 9 月 18 日收到疫情防控解封通知，维修人员开始进入厂区开展设备维修工作 [6][7][14][15] - 江西佳纳 5 万吨三元前驱体项目部分产线已出货，部分处于调试、客户验证阶段 [14][17] - 公司规划第四季度单壁碳纳米管中试线投产 [14] 市场合作与客户 - 公司和特斯拉暂无合作 [3][7] - 公司目前与多家公司开展合作，部分处于保密阶段，包括钠离子材料客户合作 [4][7][11][13][14] - 公司已审议通过引入芜湖国资背景战略投资者相关议案，相关资金将根据使用计划陆续到位，正积极推进项目建设 [7] 财务相关 - 2022 年度半年度因部分存货市场价格变动，公司对部分存货计提了存货跌价准备 [3] - 公司根据会计谨慎性原则，结合可变现净值对库存计提减值准备 [6] - 公司融资渠道通畅且多元化，通过股权、债权等方式对扩产项目进行融资，每年资金成本详见公司在巨潮资讯网披露的年度报告 [8] - 2022 年上半年锂电材料产品毛利率下降 3.2 个百分点，主要是原材料价格上涨导致 [9] 其他问题回复 - 截止 2022 年 6 月 30 日，公司股东人数是 39,462 [7] - 公司未生产磷酸锰铁锂电池材料，目前与宁德时代在磷酸锰铁锂电池方面暂无合作 [4] - 公司简易定增事项暂未启动，可转债申报已完成第一次问询回复，相关进展将及时披露 [9][10][11] - 公司目前没有与清华大学就储能电池材料方面开展合作 [15] - 公司的石墨烯产品暂未应用于芯片制造，碳材料板块主要产品可应用于动力电池、消费电池和储能电池 [15]

公司概况 - 广东道氏技术股份有限公司聚焦新材料业务，是高新技术企业，全力拓展新能源赛道，形成“碳材料+锂电材料 + 陶瓷材料”共同发展新格局，锂电材料渐成核心战略业务 [1] 业务布局 碳材料业务 - 运营平台为佛山市格瑞芬新能源有限公司，下属多家子公司，拥有完整导电剂供应链和研发体系，产品体系质量领先，产品包括石墨烯导电剂和碳纳米管导电剂，处于行业第一梯队，2022年上半年新增兰州基地，拟规划硅基负极材料一体化研发生产体系 [3] 锂电材料业务 - 由广东佳纳能源科技有限公司开展研发、生产和销售，主要产品包括三元前驱体、钴盐和电解铜，芜湖新能源材料处于项目建设中 [3] 陶瓷材料业务 - 为陶瓷釉料和陶瓷墨水的研发、生产及销售，产品用于建筑陶瓷行业 [3] 2022年上半年经营情况 - 实现营业收入37.25亿元，同比增长34.35%；归属于上市公司股东的净利润2.76亿元，同比增长5.21%；归属于上市公司股东的扣除非经常损益的净利润2.53亿元，同比下降1.35% [3] - 锂电材料实现营业收入21.71亿，陶瓷板块实现营业收入8.2亿，碳材料实现营业收入3.53亿，其他收入3.81亿 [3] 问答环节 产能情况 - 截至2022年6月30日，青岛基地年产2万吨导电浆料产能，江门基地年产2万吨导电浆料产能和年产1000吨粉体产能，规划2022年下半年扩建至年产3000吨粉体产能，龙南基地年产1000吨碳纳米管粉体提纯产能和年产3000吨NMP回收产能，规划2022年下半年扩建至年产3000吨碳纳米管粉体提纯产能 [3][4] - 公司已形成“英德+龙南 + 芜湖”三大三元前驱体生产基地，英德基地年产4.4万吨三元前驱体产能，龙南基地一期5万吨三元前驱体项目已建成，芜湖基地已开工建设 [4] 产品进展 - 公司在单双壁碳纳米管导电剂研发投产方面取得重大突破，单壁管中试线一期浆料3吨/月将于9月底试产 [4] 客户情况 - 三元前驱体产品下游客户覆盖贵州振华新材料股份有限公司等多家国内外公司 [4] 出货情况 - 公司钠离子前驱体目前已有几十吨的出货量 [4] 项目进展 - 碳酸锂项目重启后需维修调试设备，受疫情影响维修人员无法进入厂区，9月18日解封后维修人员陆续进厂开展工作 [4] 扩产计划 - 恩平基地、古井基地和龙南基地产能扩张未完成，完成后会伺机启动兰州基地扩产项目 [5] 产能过剩看法 - 公司认为设立兰州项目切入点好，后期会加快建设并逐步投产 [5]

公司概况 - 广东道氏技术股份有限公司聚焦新材料业务，是高新技术企业，全力拓展新能源赛道，形成“碳材料 + 锂电材料 + 陶瓷材料”共同发展新格局，锂电材料成核心战略业务 [3] - 碳材料业务运营平台为格瑞芬，下属多家子公司，拥有完整导电剂供应链和研发体系，产品体系质量领先，新增兰州基地，规划硅基负极材料一体化研发生产体系，碳材料产品包括石墨烯和碳纳米管导电剂，处于行业第一梯队 [4] - 锂电材料业务由广东佳纳能源科技有限公司开展，产品包括三元前驱体、钴盐和电解铜，芜湖基地处于项目建设中 [4] - 陶瓷材料业务为陶瓷釉料和陶瓷墨水的研发、生产及销售，产品用于建筑陶瓷行业 [4] 参与调研单位 - 西部证券、南方基金、汇添富基金等多家金融机构参与电话会议调研 [1][3] 2022年三季度经营情况 - 截至2022年9月30日，公司实现营业收入52.86亿元，比上年同期增长14.88% [4] - 归属于上市公司股东的净利润1.51亿元，比上年同期下降66.09% [4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常损益的净利润1.25亿元，比上年同期下降71.53% [4] 问答环节 利润减值原因 - 2022年钴、镍产品价格波动，公司从原料采购到产成品出货有周期，价格下跌导致原材料和未售产品减值 [4] 产能进展 - 单壁管中试线一期浆料3吨/月已开始逐步调试生产 [4] - 已形成“英德 + 龙南 + 芜湖”三大三元前驱体生产基地，并配套钴镍盐产线，英德基地年产4.4万吨三元前驱体产能，龙南基地一期5万吨三元前驱体项目已建成，芜湖基地已开工建设 [5] - 截至2022年6月30日，江门基地年产1000吨粉体产能，规划2022年下半年扩建至年产3000吨；龙南基地年产1000吨碳纳米管粉体提纯产能，规划2022年下半年扩建至年产3000吨，下半年新增产能投产后粉体将完全自给 [5] 其他问题 - 龙南5万吨三元前驱体项目部分产线已出货，部分在调试，产能爬坡期根据生产调试和客户验证进度确定 [5] - 公司会根据客户需求规划建设碳纳米管导电浆料产能 [5] - 2022年前三季度公司导电浆料出货数量同比大幅提升 [5]

营业收入变化 - 本报告期营业收入15.62亿元，同比减少14.62%；年初至报告期末营业收入52.86亿元，同比增加14.88%[7] - 营业总收入为52.86亿元，较上期的46.02亿元增长14.88%[32] 净利润变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为 -1.25亿元，同比减少168.57%；年初至报告期末为1.51亿元，同比减少66.09%[7] - 公司2022年前三季度净利润为1.46亿元，上年同期为4.51亿元[35] 经营活动现金流量净额变化 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为 -3.67亿元，同比减少255.75%[7] - 经营活动产生的现金流量净额本期为-3.67亿元，上期为2.36亿元[39] 资产与所有者权益变化 - 本报告期末总资产112.53亿元，较上年度末增加40.84%；归属于上市公司股东的所有者权益53.39亿元，较上年度末增加18.86%[7] - 资产总计达112.53亿元，较之前的79.90亿元增长40.83%[28] - 所有者权益合计为61.99亿元，较之前的46.14亿元增长34.35%[31] 非流动资产处置损益与政府补助 - 本报告期非流动资产处置损益为 -23.54万元，年初至报告期期末为56.80万元[8] - 本报告期计入当期损益的政府补助为592.66万元，年初至报告期期末为3053.93万元[8] 部分资产项目变化（2022年9月30日较1月1日） - 2022年9月30日货币资金较1月1日增加114.39%，原因是子公司引进少数股东[13] - 2022年9月30日应收款项融资较1月1日增加187.80%，原因是收到应收票据增加[13] - 2022年9月30日在建工程较1月1日增加247.85%，原因是报告期增加工程投入[13] - 2022年9月30日少数股东权益较1月1日增加604.12%，原因是报告期子公司引进少数股东影响[13] - 2022年9月30日货币资金为2155506948.16元，较2022年1月1日的1005411462.04元增加[25] - 2022年9月30日应收款项融资为200050945.76元，较2022年1月1日的69510390.71元增加[25] - 2022年9月30日存货为2020992011.43元，较2022年1月1日的1739882350.12元增加[25] - 2022年9月30日在建工程为1595517254.57元，较2022年1月1日的458676535.94元增加[25] 费用与收益变化（2022年1 - 9月较2021年同期） - 2022年1 - 9月销售费用较2021年同期减少37.24%，从89385914.83元降至56095894.74元[16] - 2022年1 - 9月研发费用较2021年同期增加32.83%，从164351737.24元增至218310112.05元[16] - 2022年1 - 9月其他收益较2021年同期增加98.39%，从15393832.19元增至30539344.41元[16] 筹资活动现金流量净额变化（2022年1 - 9月较2021年同期） - 2022年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额较2021年同期增加297.27%，从692564271.93元增至2751362680.74元[16] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为49191名，荣继华持股比例23.18%，持股数量134775481股[17] 可转换公司债券募集资金调整 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额调整为不超过260000万元（原不超过220000万元）[24] 营业成本及费用变化（较上期） - 营业总成本为49.61亿元，较上期的40.44亿元增长22.69%[32] - 营业成本为43.72亿元，较上期的34.19亿元增长27.87%[32] - 销售费用为5610万元，较上期的8939万元减少37.24%[32] - 管理费用为1.72亿元，较上期的2.43亿元减少29.31%[32] - 研发费用为2.18亿元，较上期的1.64亿元增长32.83%[32] 投资收益变化 - 投资收益为 - 886万元，上期为1153万元，同比下降176.80%[32] 每股收益变化 - 基本每股收益和稀释每股收益本期为0.26元，上期为0.83元[37] 投资活动现金流量净额变化 - 投资活动产生的现金流量净额本期为-12.96亿元，上期为-6.08亿元[42] 筹资活动现金流量及相关项目变化 - 筹资活动产生的现金流量净额本期为27.51亿元，上期为6.93亿元[42] - 吸收投资收到的现金本期为15.10亿元，上期为11.94亿元[42] - 取得借款收到的现金本期为35.88亿元，上期为9.65亿元[42] 销售与购买现金流量变化 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为48.07亿元，上期为38.63亿元[39] - 购买商品、接受劳务支付的现金本期为42.69亿元，上期为30.82亿元[39] 期末现金及现金等价物余额变化 - 期末现金及现金等价物余额本期为18.61亿元，上期为6.16亿元[42] 负债变化 - 负债合计为50.54亿元，较之前的33.76亿元增长49.60%[28]