公司基本情况 - 公司历史可追溯到1965年，是各类高低压电器元件等多领域的独立第三方检测机构，可提供一站式检测技术服务，是我国电器检测条件最完备、检测能力最强、检测规模最大的第三方检测机构之一，也是唯一可同时从事高低压电器检测的独立第三方检测机构，建设了五个世界第一和五个中国第一的技术指标，多项技术指标填补国内空白 [3] 能力提升与业务发展 - 公司正在进行第四次转型升级，即军民融合，已成为后勤军工产品检测试验机构、国防实验室、二级保密单位，预计2017年收入有一定增长 [4] - 在传统输变电领域，承接国家电网、南方电网等抽样检测任务，如江苏省电力公司500kV串联变压器试验，全国仅公司具备相应能力和条件，交流电改直流电对公司是利好 [4] - 从07年开始发展新能源业务，经过八九年沉淀，已发展出蓄电池、充电桩、核电等检验能力 [4] 未来展望 - 下半年全面放开面对市场，拓展新开项目市场，除汽油发动机外，公司可检测整车电气，柴油车部分将换成电动车，公司发展空间大 [4] - 未来会组织人员筹建信息中心，引进人才，充分利用技术储备和资源，合适时机对外扩张，希望兼并国际知名检测机构，提高国际影响力，目标是未来数年内达到二十亿左右收入水平 [5] 交流问答 军品相关 - 目前与各个军种逐步接洽，接待过军工科研机构人员现场调研，优势在于很多项目只有公司具备检测条件和能力，还有地理位置优势 [5] - 军改有利于人才引进，公司已具备长期发展基本条件，军品检测收入近两年刚起步，比重较小 [6] - 军品订单在洽谈中，前景看好 [6] 收购计划 - 扩张需人才储备，从技术走向管理，有几家原国家一类院所希望被公司收购兼并，公司会酌情扩充行业资源，也会进行国际收购，但需时间完成目标 [6] 应对折旧高峰 - 主要措施是增加收入，各项指标已下达各部门，扩充部门为新增收入做准备，以定型、研发、比对三种形式开拓市场，缓解折旧和利息压力，增加收入需覆盖增加的成本和费用，大型设备使用寿命长 [6][7] 2017年展望 - 希望二季度有满意增速，一般下半年收入超过上半年 [7] 减持相关 - 控股股东始终看好公司发展，减持后控股股东、实际控制人地位未改变，去年二股东减持因自身资金需求，中检测试仍持有公司19,025万股，占公司总股本的25.09% [7] 公司估值 - 公司估值偏低 [7]

公司基本信息 - 证券代码 300215，证券简称电科院，编号 2016002 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2016 年 10 月 19 日下午 14:00 - 16:00，地点在苏州吴中区越溪前珠路 5 号会议室 [2][3] - 参与单位包括长城基金、财通证券等多家公司，上市公司接待人员有董事长、总经理胡德霖和董事会秘书顾怡倩 [2][3] 公司情况介绍 基本情况 - 历史可追溯到 1965 年，是各类电气设备领域的独立第三方检测机构，可提供一站式检测技术服务，是我国电器检测条件完备、能力强、规模大的第三方检测机构之一，也是唯一可同时从事高低压电器检测的独立第三方检测机构 [3][4] 实验室能力与条件 - 建设了五个世界第一和五个中国第一的技术指标，多项技术指标填补国内空白 [4] 业务开展情况 - 已为超 5500 家国内外客户提供服务，输变电设备客户近 3000 家，如 ABB、西门子等 [4] - 2014 年底被授牌为“后勤军工产品检测试验机构”，检测范围涵盖多种电器设备及电磁兼容性等 [4] - 2016 年初通过国防实验室认可现场评审，涉及七大类、34 小类、252 个标准，涵盖多个领域试验 [4][5] 保障条件 - 拥有 220kV、110kV、35V、10kV 四条专线和容量最大的发电系统 [5] 能力提升 - 2000 年改制转制，2003 年开始输变电领域转型升级，2007 年开拓新能源领域，现进行第四次转型升级即军民融合，已成为国防实验室 [5] - 未来继续开拓一站式服务能力，为“十四五”前期做准备，2 - 3 年大力开展产品质量提升服务，是长远发展增长点 [5] - 走自主创新道路，拥有自主知识产权，需壮大市场部力量，加大市场拓展力度 [6] 问答交流情况 公司低谷及业务安排 - 以前资质扩充占用资源影响正常检测服务，现由专门部门协调，避免大幅影响 [6] - 检测机构靠资质发展，资质复评审等工作是大事，现基本不会出现往年情况 [6] 军工业务相关 - 有军工科研机构接洽，公司是苏州市军民融合典型企业，增加装备可为军工产品检测服务 [6][7] - 目前刚介入军品检测业务，军工产品检测市场空间大，前景和趋势好 [8] 产品试验周期 - 新产品做完整型式试验，证书有效期五年内产品变化或标准变更需重新试验，IEC 标准平均每两年变化，国标每三年变化，国家每年有抽样试验和监督抽样检验 [7] 公司工作重点及资金情况 - 主要精力放在建设上，争取国际话语权，资金压力较大 [7] - 已完成非公开发行股票募集资金工作，用于直流试验系统技术改造项目建设和偿还银行借款，提升核心竞争力，缓解资金压力 [7] 人员及其他问题 - 基本不用大规模增加人员，人员全程参与项目设计等工作 [8] - 中检集团平台对公司有支持推动作用，胡醇在学习深造 [8] - 公司最大优势是独立第三方检测机构，业务无明显季节性，为境内外无区域检测机构 [8] 调研后续情况 - 调研人员参观吴中区试验基地后返程，公司接待人员与投资者充分交流沟通，保证信息披露合规，调研人员签署调研《承诺书》 [9]

公司概况 - 公司全称为苏州电器科学研究院股份有限公司，证券代码 300215，证券简称电科院 [1][2] - 历史可追溯到 1965 年，发展成为独立第三方检测机构，提供一站式检测技术服务，是我国唯一可同时从事高低压电器检测的独立第三方检测机构 [2] - 建设了五个世界第一和五个中国第一的技术指标，多项技术指标填补国内空白，获国家科技进步二等奖三项、国家专利 50 余项 [3] - 多个行业机构设在公司，2014 年成为“国家能源开关设备评定中心”和“国家能源变压器评定中心”成员单位，还是“国际电工委员会电工设备及元件合格评定体系组织 IECEE - CB 实验室”，今年初通过“国际电工委员会防爆电气产品认证体系组织 IECEx 实验室”现场评审 [3][4] - 已为超过 5500 多家国内外客户提供服务，其中输变电设备客户近 3000 家 [4] 主要试验能力 - 电压等级：绝缘试验 1200kV 及以下，性能试验 550kV 及以下 [4] - 温升试验：20000A [4] - 交流容量试验：高压直接试验为 12kV/150kA、24kV/80kA、40.5kV/50kA，合成试验为 550kV/63kA，变压器突发短路试验为 500kV/1200MVA，动热稳定试验为 1800V/500kA [4] - 直流容量试验：直接试验为 12kV/175kA，动热稳定试验为 440V/320kA [4] 军工相关情况 - 2014 年底被中国人民解放军总后勤部授牌为“后勤军工产品检测试验机构”，列入后勤军工产品检测机构名录，检测试验范围涵盖多类电器及电磁兼容性等 [4] - 2016 年初通过国防科技工业实验室认可委员会组织的国防实验室认可现场评审，涉及七大类、34 小类、252 个标准，涵盖多个领域试验 [5] 业务问答 认证服务业务规划 - 主营业务由低压电器检测、高压电器检测、环境检测和认证四部分组成，认证业务 2013 年新增，营收占比小，虽退出华信投资，但未来合适时机将继续并购 [5][6] 电器检测市场容量看法 - 电器检测行业市场需求有衍生性，受电力及电器设备制造业影响大，我国电网和电源投资规模扩大，电器检测行业成为增长快、前景好的现代服务业，受政策刺激和多因素带动，未来市场空间广阔 [6] 上半年扭亏为盈原因 - 2016 年上半年业绩扭亏为盈，因营业收入较去年同期大幅增长，且增长幅度远高于营业总成本增长幅度 [6][7] 国际合作特色 - 与美国 UL、德国 TÜV、法国 BV、英国天祥 Intertek 及瑞士 SGS 等国际知名检测机构紧密合作，检测水准有国际公信力，2013 年发起成立“国际大容量试验检测技术论坛”，加强国际行业话语权和号召力 [7] 五个中国第一、五个世界第一技术指标内容 - 在检测能力覆盖的电器产品范围、冲击电源试验容量、低压大电流接通分断能力、电器抗地震试验能力、变压器突发短路试验能力等方面创造相关指标 [7] 军民融合进展 - 军工产品检测市场空间增大，公司部分检测装备可为军品检测服务，已是后勤军工产品检测试验机构并通过国防实验室现场评审，有军工科研机构接洽，正加大力度建设实验室 [8] 新能源检测领域布局 - 2013 年 6 月完成高压和核电电器抗震性能试验系统项目建设，2014 年和 2015 年该系统两次通过省级新技术鉴定会，技术和试验能力国际领先 [8] - 是国核核电设备与材料鉴定咨询中心合格分包方，中核集团合格供应商，可开展各类核用电器检测服务，还可为蓄电池及电动汽车充电桩企业提供试验服务 [8][9] 大股东减持影响 - 上市五年多实际控制人、控股股东胡德霖先生首次减持，减持后父子作为控股股东、实际控制人地位未改变，对公司无影响 [9] 今年全年展望 - 8 月成功完成非公开发行股票事项，募集资金有助于构建核心竞争能力并缓解资金压力 [9]

报道情况 - 2月2日，《电科院虚假检测报告再起波澜：突遭内蒙电力拒之门外》文章在网上流传，文章由《证券市场周刊》旗下“天下公司”微信公众号发表，记者为杜鹏 [2] 记者采访违规情况 - 记者未实地采访，仅通过署名为“不忘初心”的电子qq邮件联系公司，且未按规定出示记者证、发送正式采访函，违背国家新闻出版总署规范要求 [3][4] 公司应对措施 - 因报道严重违规失实且经多家网站转载，对公司声誉产生恶劣影响，公司将保留追究《证券市场周刊》及记者侵权责任的权利 [4] 报道失实内容 虚假检测相关 - 报道提及“虚假检测”表述不一，当地政府联合调查结论表明公司依法依规开展检测工作，出具数据真实准确，无出具、售卖虚假检测报告行为，且苏州公安机关已对涉嫌诬告陷害公司事件立案侦查 [4][5] 采访回复相关 - 报道称发送采访函未收到回复，但记者未按规范流程采访 [3][4] 立场观点相关 - 报道仅选择单方立场和观点，违背新闻记者应全面听取各方意见的原则，且未引用《法制日报》等客观报道，主观倾向性明显 [4][6][7] 处罚情况相关 - 报道称公司未受处罚，而多部门专项检查均未发现“虚假检测”事实，侧面证明公司不存在此类问题 [4][7] 消息来源相关 - 报道引用“一位不愿具名的业内人士”和“专家”观点，未明确消息源，令人怀疑是记者自说自话 [7] 固定资产相关 - 报道质疑公司固定资产折旧计提年限和新增固定资产收入匹配问题，公司在历年审计报告中已明确折旧计提方式，且固定资产增长是为提升综合检测能力，投资建设实验室经济效益逐步体现符合规律 [5][8]

公司基本情况 - 公司始建于1965年，2011年5月在深交所上市，有员工1300名 [2] - 获原国家机械工业部等多部门批准授权，成立10个国家和行业质检中心 [3] - 是国家强制性产品认证“CCC”指定检测机构等多种认证实验室，是36个标准化委员会相关单位，主持和参与制修订国家、行业标准100多项 [3] 资本市场融资 - 2011年首发募集资金8.74亿元，2016年非公开募集5.30亿元，2019年公开发行公司债券3亿元，总计融资17.04亿元 [3][4] - 投入超40亿元建设电器检测系统，实现五个世界第一、五个中国第一检测技术能力，多项技术填补国内空白 [4] 市场营销团队建设 - 招投标部承接政府招投标业务，正设立三个市场部，分别服务传统输变电、新能源、系统装备检测 [4] - 部分项目工程师分批走向市场，首批约40人，客服中心做好日常客户服务 [4] 业务相关问题解答 - 营业收入按高压、低压电器检测和环境检测分类，招投标是业务来源之一 [4][5] - 股价不影响正常经营，鞭策高管关注资本市场、维护中小投资者权益 [5] - 董事长更换平稳过渡，老董事长继续任职，与新董事长共同推动公司发展，获股东支持 [5] - 国家电网投资是业务增量部分，企业各阶段检测需求大，试验报告及证书有有效期，标准和产品变化需试验，企业研发需求也会带动检测需求 [5][6] - 新项目建设与国家政策相符且超前规划，内设行业室掌握动态，正进行市场开拓 [6] - 公司内部对市场部、业务部门员工考核机制逐步转变，完成考核机制后引入股权激励政策 [6]

公司基本情况 - 公司始建于1965年，2011年5月在深交所上市，经过55年发展，成为输变电能源装备领域检测条件最完备、技术能力最强、检测规模最大的独立第三方检测认证科研机构 [2] - 公司是国家高新技术企业，有员工1300名，成立了10个国家和行业质检中心，是多个认证指定检测机构和签约实验室 [3] - 公司投入超40亿元建设电器检测系统，实现五个世界第一、五个中国第一的检测技术能力，多项技术填补国内空白 [3] 业务相关问题解答 业务影响因素 - 国家电网投资建设是业务增量的一部分，企业产品各阶段检测、试验报告有效期、标准和产品变化、企业研发需求等使检测需求量大 [4] 客户情况 - 公司有很多国外大客户，如ABB、西门子等著名电气设备制造商 [5] 业务拓展 - 公司现有设备和技术已提前布局，业务拓展一般无需大规模添置设备 [5] 资产比较 - 高压电器检测所涉资产比低压电器检测重，成规模的高压电器检测机构数量比低压电器检测机构少 [5] 企业选择 - 企业因实验室建设存在技术和资金壁垒，出于技术能力、成本和第三方检测需求等考虑，选择实验室进行研发试验 [5] 资产周转率与投入产出比 - 公司项目建设投资快且多，边建设边发展，前期投资大，部分新项目产能利用率不高、效益未凸显，已在调整投资节奏并加大已投产项目市场工作 [5] 市场规模与竞争策略 - 原有市场有增量，技术更新推动标准更新和新市场需求，市场部完善可拓展新客户领域，公司不以价格竞争，以提高技术和服务能力为优势 [6] 竞争对手 - 国内高压检测竞争对手有西高院、沈高所、武高所等，低压有上科所，公司是国内唯一可同时从事高低压电器检测业务的独立第三方检测机构；国际标杆企业是荷兰KEMA、意大利CESI [7] 二股东作用 - 二股东中检集团是国企背景，有较好的品牌影响力 [7]

公司基本情况 - 苏州电器科学研究院股份有限公司始建于1965年，2011年5月在深交所上市，现有员工1300名 [3] - 公司成立了10个国家和行业质检中心，是国家强制性产品认证“CCC”指定检测机构等多种认证机构 [3][4] - 公司是36个标准化委员会的主任委员、秘书处、委员单位，主持和参与制修订国家标准、行业标准等100多项 [4] - 公司2011 - 2019年通过资本市场总计获得17.04亿元融资，投入超40亿元建设电器检测系统，实现多个世界第一和中国第一的检测技术能力 [4] 检测业务市场情况 - 检测业务与市场存量和行业增量都有关，受政策刺激，电器检测行业未来市场空间广阔 [4][5] - 企业产品每三到五年需重新试验，标准或产品变化、研发需求、产品更新换代等都会带来业务增量 [5] 竞争情况 - 国际同行如荷兰KEMA、意大利CESI，国内高压同行业出名的有西高院、沈高所、武高所等，公司希望全面发展提供一站式检测服务 [5] - 公司地缘优势明显，为无区域限制检测机构，优势是独立第三方地位和电源系统完善 [6] 合作模式 - 公司检测服务面向全球生产制造商，国际认可度不断提高，是多个国际知名同行的签约实验室，希望未来到国际上并购 [6][7] 团队营销建设 - 公司设立三个市场部，分别服务传统输变电产品、新能源产品、系统装备检测，客服中心做好日常客户服务 [7] - 市场工作机构班子已搭建，将继续开展客户及市场细分，考核工作将细化，效益考核方案完善推进需时间 [7] 在建工程情况 - 预计大部分建设在2020年内完成，公司将放缓再投资脚步，先消化现有项目再调整 [7][8]

公司基本情况 - 苏州电器科学研究院股份有限公司始建于1965年，有55年发展历史，是输变电能源装备领域独立第三方检测认证机构、国家高新技术企业，有1300名员工 [2] - 获多部门批准授权，成立10个国家和行业质检中心，2018年经国家认监委批准认可为认证机构，实现检测、认证一体化 [3] - 建设了五个世界第一和五个中国第一的技术指标，多项技术指标填补国内空白 [3] - 是IECEE批准的国际CB实验室、IECEx国际防爆实验室，也是国家认监委批准的强制性产品认证指定检测机构、国家电网和南方电网一次设备认可检测机构 [3] - 规划营业收入从2019年的8亿元逐步提升至2023年的14.5亿元，目标是建设中国第一、世界一流的电器综合检测机构 [3] 竞争对手情况 - 国内高压同行业出名院所有西高院、沈高所、武高所等，分别侧重开关类产品检测、电缆检测等，公司希望全面发展提供一站式检测服务 [4] - 国内可从事强制性检测的低压检测机构有29家，上科所是低压领域行业认可度高的老牌院所，公司是国内唯一可同时从事高低压电器检测业务的独立第三方检测机构 [4] 实验室建设与设备 - 公司按15 - 20年提前规划建设实验室，会根据行业标准要求做细微调整和增加部分设备 [4] - 公司采用直线法计提固定资产折旧，机器设备折旧年限为10 - 20年，仪器仪表、运输设备、办公设备为5年，按十年折旧的设备占比大 [6] 资本开支 - 前期投资高峰期已过，未来项目在规划中，现阶段项目较齐全，考虑折旧压力，未来进入稳步发展阶段，预计每年投资约2亿 [5] 市场需求 - 企业产品各阶段都有检测需求，包括生产、研发、定型试验等，还有国家抽样和电网抽检任务 [5] - 试验报告及证书有有效期，标准和产品变化需重新试验，企业有研发需求，检测需求量持续存在 [5][6] 订单情况 - 公司采取企业先付款后做试验的方式，部分任务如国家电网等后付款周转率基本在一年以内，应付账款基本是项目上的 [6] 市场工作 - 公司正在制定市场方面的激励措施和方案，计划将传统行业项目工程师转化为市场人员，新领域增加销售人员，调整市场策略，建立更完善的激励和市场机制 [6] 新项目建设考量 - 新项目建设是根据行业发展趋势和电力行业需求，部分项目有超前性，也是市场策略，折旧高峰期过去后对企业有好处 [7]

公司基本情况 - 公司始建于1965年，2011年5月在深交所上市，经过55年发展，成为我国输变电能源装备领域检测条件最完备、技术能力最强、检测规模最大的独立第三方检测认证科研机构 [2] - 公司为国家高新技术企业，有员工1300名，成立10个国家和行业质检中心，是CCC指定检测机构等多种认证实验室 [3] - 公司投入超40亿元建设电器检测系统，实现五个世界第一、五个中国第一的检测技术能力，多项技术填补国内空白 [3][4] 现场交流问答 价格方面 - 低压电器检测由发改委定价，高压电器检测为市场价格，国内成规模高压实验室不多，公司高低压检测能力有优势，议价能力较强，主要靠提升核心竞争力等赢得客户 [4] 业务影响方面 - 国家电网投资建设是业务增量的一部分，企业产品各阶段均有检测需求，试验报告及证书有有效期，标准和产品变化、企业研发需求等使检测需求量大 [4][5] 毛利率方面 - 预计大部分项目2020年内完成，2021年折旧费用达最高值，之后逐年减少，现有人员规模下收入增长预计带来毛利率回升 [5][6] 人员扩张方面 - 公司致力于培养人才梯队，提前布局建立研发中心，拥有检测技术人员队伍和专家人才 [6] 新领域扩张方面 - 公司会考虑收购新领域合适标的 [6]

公司基本情况 - 苏州电器科学研究院股份有限公司始建于1965年，有55年发展历史，是我国输变电能源装备领域检测条件最完备、能力最强、规模最大的独立第三方检测认证机构，也是国家高新技术企业，有1300名员工 [2][3] - 先后获原国家机械工业部等多部门批准授权，成立10个国家和行业质检中心，2018年获国家认监委批准认可为认证机构，实现检测、认证一体化 [3] - 建设了五个世界第一和五个中国第一的技术指标，多项技术指标填补国内空白，是IECEE批准的国际CB实验室、IECEx国际防爆实验室，还是国家认监委批准的强制性产品认证指定检测机构等 [3] 发展规划 - 营业收入要从2019年的8亿元逐步提升至2023年的14.5亿元，致力于建设中国第一、世界一流的电器综合检测机构 [4] 交流问答 业务影响与发展方向 - 国家电网建设和更新换代持续进行，送电下乡、交流改直流建设推进，产品更新换代需持续检测试验，试验能力提升会增加试验项目和需求，标准也会更新，国家电网建设支出下行对公司影响不大 [4] 竞争对手情况 - 国内高压同行业出名院所有西高院、沈高所、武高所等，公司希望全面发展检测产品和试验能力，提供一站式检测服务 [4] - 国内可从事强制性检测的低压检测机构有29家，上科所是低压领域行业认可度高的老牌院所，公司是国内唯一可同时从事高低压电器检测业务的独立第三方检测机构，积极参与标准制修订工作提升影响力和认可度 [5] 上市相关 - 不了解国网、南网下属实验室是否有上市打算，公司是国内唯一可同时从事高低压电器检测业务的独立第三方检测机构和上市公司，独立第三方身份有利于提升公信力 [5] 毛利率与投资 - 2016年后毛利率好转是因为前期资质扩充工作和项目投产，行业影响力提升，收入增加大于成本增加 [5] - 前期投资高峰期已过，未来项目在规划中，现阶段项目较齐全，考虑折旧压力，未来进入稳步发展阶段，预计每年投资约2亿 [6] 利润消化 - 公司会优化负债结构，提高员工福利待遇和进行人才培养，进行资本运作如收购，包括国际收购，注重投资者回报，做好分红工作 [6] 销售与市场 - 公司之前承接任务是“守株待兔”型，未深入开拓市场，计划将传统行业项目工程师转化为市场人员，新领域增加销售人员，调整市场策略，建立激励和市场机制 [6] 订单情况 - 可通过预收账款看公司订单，公司通常先收款后试验，部分任务如国家电网后付款周转率基本在一年以内，应付账款基本是项目上的，非经营性 [7] 新能源市场 - 总体行业市场无准确数据，现有规模和存量、增量有很大发展空间，公司目前主要服务输变电和电力行业，未来在轨道交通、新能源、海洋船舶等领域会有长足发展 [7]