财务表现 - 营业收入从2021年114,203.82万元降至2024年46,600.53万元，2025年1-6月为15,727.54万元，呈现持续下滑趋势 [1] - 扣非归母净利润连续四年亏损，2021至2024年分别为-39,455.42万元、-9,709.58万元、-15,534.48万元和-1,683.18万元 [1] - 有色金属材料毛利率从2021年9.27%大幅下降至2024年-74.24%，2025年1-6月为-37.54% [1] - 经营活动现金流量净额从2021年5,123.97万元恶化至2024年-9,710.57万元，2025年1-6月为-4,438.16万元 [2] - 应收账款周转率和存货周转率逐年下降，管理费用中职工薪酬占比超过40%且占营业收入比重持续上升 [2] 资产负债状况 - 截至报告期末总负债72,496.69万元，资产负债率达73.84%，货币资金仅3,072.31万元 [2] - 存在商业承兑汇票逾期情况，质押票据中1,400万元已逾期 [2] 客户与业务结构 - 前五大客户变动频繁，部分客户与供应商存在重叠情况 [2] - 有色金属材料业务因合并范围变化和子公司产能受限导致收入下降 [2] - 过滤材料业务受行业竞争影响销售数量和单价双降 [2] - 环保工程业务因资金限制和项目验收问题导致收入波动 [2] 改善措施 - 推进"内生+外延式"发展战略，聚焦环境服务行业并探索新领域业务机会 [3] - 除有色金属材料业务外，其他业务在手订单执行情况相对稳定 [3] - 拟通过向特定对象发行股票募集不超过50,000万元资金，用于补充流动资金和偿还银行借款 [3] - 拓展债务融资渠道，与债权人协商债务展期，加强应收账款回收 [3] - 已通过股权转让剥离部分亏损资产，对诉讼计提预计负债 [3] 风险因素 - 江西耐华暂停生产等问题可能对未来业绩产生不利影响 [3] - 未来若业绩持续下滑可能导致退市预警或退市风险 [3]

公司融资进展 - 公司于9月25日发布公告 分别对深交所两轮审核问询函进行回复 包括《关于厦门中创环保科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》及第二轮审核问询函 [1] - 公司与中介机构已按问询要求逐项说明问题 并同步修订《2024年度向特定对象发行股票募集说明书》等申请文件 [1] - 根据2025年半年度报告披露情况 公司对募集说明书中涉及的财务数据等内容进行更新 相关文件均通过巨潮资讯网披露 [1] 审核状态说明 - 本次向特定对象发行股票事项仍需通过深交所审核 并需获得中国证监会同意注册后方可实施 [1] - 最终能否通过审核及获得同意注册的决定存在不确定性 具体时间亦存在不确定性 [1] - 公司承诺将根据事项进展及时履行信息披露义务 [1]

核心观点 - 公司针对深交所审核问询函发布回复公告 全面阐述经营业绩下滑 客户供应商变动 现金流恶化及债务逾期等状况 并提出通过定向增发募资 业务整合及债务协商等改善措施 [1] 经营业绩 - 营业收入持续下降：2021年11.42亿元 2022年10.07亿元 2023年5.15亿元 2024年2.69亿元 [2] - 扣非归母净利润持续亏损：2021年-3.95亿元 2022年-0.97亿元 2023年1.55亿元 2024年-0.17亿元 [2] - 有色金属材料毛利率大幅下滑：2021年9.27% 2022年4.63% 2023年-23.56% 2024年-74.24% [2] - 业绩下滑主因：子公司环保技改 资金受限致产能不足 市场竞争致产品价格下降 [2] - 改善措施：推进定向增发募资不超过5亿元 拓展债务融资渠道 业务整合升级 成本管控 处理诉讼及应收账款 [2] 客户供应商 - 前五大客户变动频繁：因业务结构调整 剥离子公司致有色金属材料业务收缩 滤料和环卫服务业务比重上升 [3] - 过滤材料业务客户集中度低且关系稳定 环保工程和环卫服务客户集中度高且较稳定 [3] - 有色金属材料客户集中度高但稳定性低 存在流失 新能源业务随剥离致客户关系稳定性差 [3] - 存在客户供应商重叠情况（如汉中锌业） 交易具合理性及持续性 定价公允 款项结算正常 [3] 现金流 - 经营活动现金流量净额持续恶化：2021年0.51亿元 2022年0.42亿元 2023年-0.50亿元 2024年-0.97亿元 2025年1-6月-0.44亿元 [4] - 现金流恶化主因：营业收入下降 回款缓慢 偿还资金拆借款增加 [4] - 现金流与净利润差异较大：因计提商誉及固定资产减值损失 投资者诉讼赔偿款影响净利润但不影响现金流 [4] 债务情况 - 存在1400万元商业承兑汇票逾期：因贷款人违规转让票据及银行账户问题致原质押票据违约 [5] - 截至回复日已兑付1119.08万元 剩余280.92万元将按诉讼进展兑付并计划追偿 [5] - 截至2025年6月30日账面货币资金余额2060.34万元 经营活动创造现金能力不强 [5] - 缓解措施：通过定向增发募资偿还银行借款及补充流动资金 与金融机构沟通 优化融资渠道 [5]

财务数据 - 2024年度营业收入46,600.53万元，较上期下降[6][23] - 2024年净利润为 -146,649,547.89元，亏损幅度收窄[23] - 2024年末资产总计792,423,333.68元，较上期减少[21] - 2024年末负债合计655,009,098.20元，较上期减少[22] - 2024年末股东权益合计137,414,235.48元，较上期下降[22] - 2024年经营活动现金净额为 -101,971,770.72元[24] - 2024年投资活动现金净额为173,808,782.42元[24] - 2024年筹资活动现金净额为 -57,302,724.35元[24] - 2024年现金及现金等价物净增加额为14,791,747.05元[24] 股权变动 - 2024年7月增资后，海吉雅、北京辉盛各持有邢台辉昇51.22%、48.78%股权[48] - 2024年权益变动后公司变更为无实际控制人[48] - 2024年8月15日后公司无控股股东，周口中控投资成第一大股东[48] - 2024年12月2日，中创凌兴转让部分股份给辉昇智锋[50] - 2025年2月，中创凌兴部分股份司法拍卖过户完成[50] 会计政策 - 公司对特定金融资产和合同资产以预期信用损失为基础进行减值会计处理[102] - 存货发出按月末一次加权平均法计价，期末按成本与可变现净值孰低提取跌价准备[115][116] - 固定资产按不同类别确定折旧年限和折旧率[139][140] - 使用寿命有限的无形资产按直线法摊销[153] - 研究阶段支出计入当期损益，开发阶段支出满足条件确认为无形资产[155][156] 其他 - 公司属环境保护专用设备制造业，主要产品和服务涉及滤料研发销售等[52] - 2024年纳入合并范围子公司较上期增加4户、减少10户[53]

发行相关 - 本次发行报告期为2022年1月1日至2025年6月30日[8] - 向邢台潇帆发行不超71,736,011股A股，每股面值1元[10] - 发行价格从6.44元/股调为6.97元/股，数量从不超77,639,751股调为不超71,736,011股[14] - 发行完成后，邢台潇帆成控股股东，胡郁成实际控制人[25] 股权结构 - 截至2025年6月30日，周口中控持股34,598,405股，占比8.98%[34][35] - 截至2025年6月30日，邢台辉昇持股16,285,848股，占比4.22%[34][35] - 截至2025年6月30日，上海中创凌兴持股8,750,000股，占比2.27%[34][35] 财务数据 - 2025年关键管理人员薪酬178.06万元[47][48] - 2025年6月30日，机器设备等合计账面价值12,859万元[64] - 受限资产期末账面价值合计15364.77万元[67] - 报告期内营业收入逐年下降，扣非归母净利润持续亏损[106] - 报告期内有色金属材料毛利率持续下降[106] - 截至报告期末总负债72496.69万元，资产负债率73.84%[107] - 报告期各期末应收账款、存货周转率逐年下降[107][108] - 报告期内管理费用中职工薪酬占比逐年增加[108] - 2025年1 - 6月，计入当期损益的政府补助219.73万元[92][93] - 截至2025年6月30日，账面货币资金余额2060.34万元[158] - 2021 - 2025年1 - 6月，经营活动现金流量净额多为负[158] 业务合作 - 2025年1 - 3月航天长征化学工程股份有限公司收入921.89，占比13.33%[120] - 2024年宁夏宝丰能源集团股份有限公司收入9070.39，占比19.46%[120] - 苏州德桐源环保科技有限公司工程服务按阶段付款[118] - 航天长征化学工程股份有限公司付款比例明确[120] - 宁夏宝丰能源集团股份有限公司付款比例明确[120] 客户与供应商 - 2021 - 2025年1 - 6月前五大客户涵盖多类型，供应商以两板块为主[129] - 2021 - 2025年各阶段客户结构有变化[130][131][132][133] - 过滤材料业务客户集中度低，其他业务高[136][138][140][142] 票据与诉讼 - 逾期票据已兑付1119.08万元，未兑付280.92万元[105][156] - 涉及两起证券虚假陈述责任纠纷诉讼，涉案金额分别为5512.949万元和1032.4272万元[99] - 旬阳中创因偷税被罚款2730.07元[100] 未来展望 - 预计2026 - 2029年力争恢复到2019 - 2021年平均营业收入15亿元水平[169] - 2024 - 2029年应收账款从23105.94万元增至74370.00万元，占比49.58%[172] - 2026 - 2029年累计经营性营运资金缺口为38712.74万元[172] 偿债与借款 - 本次发行募资50000万元净额用于偿债和补流[162] - 截至2025年6月30日，主要债务合计35095.41万元[166] - 2021 - 2025年6月向江西布莱登拆借资金情况明确[180][181] - 2022 - 2024年向其他非金融机构和个人借款还款情况[181] - 截至2025年8月31日，子公司逾期债务合计1514.87万元[192] 应对措施 - 拟解决诉讼问题，沟通和解并筹措资金还款[197] - 拟加强主业发展，拓展业务提升营收，加强应收账款回收[197] - 推进向特定对象发行A股股票事项提高偿债能力[197] - 寻求股东财务资助，已获邢台辉昇承诺[197]

股权结构 - 公司注册资本为人民币 38,549.0443 万元[11] - 截至 2025 年 6 月 30 日，总股本为 385,490,443 股[14] - 截至 2025 年 6 月 30 日，周口中控投资有限公司持股 34,598,405 股，占比 8.98%[14] - 截至 2025 年 6 月 30 日，前十名股东合计持股 81,488,607 股，占比 21.14%[15] 财务数据 - 2025 年 6 月 30 日，资产总计 773,150,468.32 元，较 2024 年 12 月 31 日有所下降[21] - 2025 年 1 - 6 月营业收入 157,275,444.24 元，2024 年度为 466,005,254.03 元[23] - 2025 年 1 - 6 月营业利润为 - 40,055,877.32 元，2024 年度为 - 125,140,350.92 元[23] - 2025 年 1 - 6 月经营活动产生的现金流量净额为 - 44,381,569.29 元，2024 年度为 - 101,971,770.72 元[24] - 2025 年 1 - 6 月基本每股收益为 - 0.08 元/股，2024 年度为 - 0.28 元/股[25] 发行情况 - 本次发行对象为邢台潇帆科技有限公司 1 名，不超过 35 名特定对象[56] - 发行价格为 6.97 元/股，不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 80%[57] - 拟发行股份数量为 71,736,011.00 股，未超过本次发行前公司总股本的 30%[75] - 拟募集不超 5 亿元用于偿还银行借款及补充流动资金[77] 未来展望 - 力争 2026 - 2029 年恢复到年均营收 15 亿元水平[84] - 2026 年预计总营收 6.7 亿元[86] - 2029 年预计总营收 15 亿元[86] 其他要点 - 公司聚焦环境服务行业，坚持“内生外延式”发展战略[119] - 践行产业转型发展战略，探索新能源、智算等领域主营业务机会[119] - 中创环保监事沈嘉墨及其近亲属在 2024 年 12 月 6 日前存在短线交易行为[118]

业绩总结 - 2022 - 2024年及2025年1 - 6月，公司营业收入分别为100,713.18万元、51,513.02万元、46,600.53万元和15,727.54万元[7] - 2022 - 2024年及2025年1 - 6月，归属净利润分别为 - 8,293.58万元、 - 16,015.83万元、 - 10,911.56万元和 - 2,941.30万元[7] - 截至2025年6月30日，归属上市公司的净资产为16,486.44万元，负债总额为67,569.75万元，资产负债率为87.40%，流动比率为0.71[7][8] - 报告期内，净利润分别为 - 11,076.37万元、 - 20,308.03万元、 - 14,664.95万元、 - 3,998.64万元，经营活动现金流量净额分别为4,204.07万元、 - 5,035.35万元、 - 10,197.18万元和 - 4,438.16万元[14] - 截至2025年6月30日，货币资金余额为2,060.34万元[14] 业务数据 - 2025年1 - 6月过滤材料业务收入7771.40万元，占比49.41%；2024年度收入23767.26万元，占比51.00%[131] - 2025年1 - 6月有色金属材料业务收入2944.32万元，占比18.72%；2024年度收入1980.96万元，占比4.25%[131] - 2025年1 - 6月环保工程业务收入2127.02万元，占比13.52%；2024年度收入13511.48万元，占比28.99%[131] - 2025年1 - 6月环卫服务业务收入2697.04万元，占比17.15%；2024年度收入6419.93万元，占比13.78%[131] - 2024年过滤材料产量323.38万平方米，产能619.57万平方米，产能利用率52.19%，产销率103.36%[163] - 2025年1 - 6月过滤材料产量144.31万平方米，产能309.79万平方米，产能利用率46.58%，产销率86.33%[163] - 2025年1 - 6月铜金属产量328.17吨，产能1250吨，销量326.67吨，产能利用率26.25%，产销率99.54%[165] - 2025年1 - 6月贵金属产量0.09226吨，产能1500吨，销量0.09226吨，产能利用率0.00%，产销率100.00%[165] 未来展望 - 公司面临未来业绩下滑导致退市等多种风险，如偿债、商誉减值等[23] - 本次发行完成后，邢台潇帆持股71,736,011股，持股比例为15.69%，胡郁在邢台潇帆实际权益比例为51.48%[16] - 公司已与发行对象签订附生效条件的股份认购协议，但存在发行不成功风险[18] - 本次发行尚需深交所审核和中国证监会注册，结果和时间不确定[19] - 本次发行募集资金到位后，股东即期回报存在被摊薄风险[20] 新产品和新技术研发 - 公司掌握212项专利技术，覆盖工业除尘和脱硝领域尖端技术[98] - 公司采用自主研发和产学研研发两种模式进行新产品开发[196] 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 公司构建过滤材料、有色金属材料和环境治理三大业务板块，并探索新能源等领域机会[126] - 公司对外力图与主要原料供应商建立战略联盟合作关系，对内关注价格走势安排产供销周期[140] - 公司提高库存周转率，降低库存因原材料价格波动带来的风险[141] 其他要点 - 截至2025年6月30日，公司累计拥有有效专利权212项、软件著作权11项、注册商标65项[120] - 公司在国内滤料市场份额约7%，高温滤料市场份额约为11%[118] - 截至2025年6月末，未了结诉讼、仲裁案件且金额在500万元以上的涉案金额合计为8,545.11万元[13] - 2025年1 - 6月原材料采购金额7227.90万元，占比70.41%[142] - 2025年1 - 6月前五大供应商采购合计金额5140.92万元，占采购总额比例50.08%[145] - 2025年1 - 6月境内收入14816.38万元，占比94.21%；境外收入911.17万元，占比5.79%[189] - 2025年1 - 6月前五大客户不含税销售金额合计5316.60万元，占比33.81%[192] - 截至2025年6月30日，公司及控股子公司涉及500万元以上未了结诉讼、仲裁案4件[198]

业绩总结 - 报告期内公司营业收入逐年下降，2025年1 - 6月为15727.54万元，同比降幅15.45%[4][119] - 报告期内扣非归母净利润持续亏损，2025年1 - 6月归母公司净利润 - 2941.30万元，同比下降1070.97%[4][82] - 报告期内有色金属材料毛利率持续下降且降幅大，2025年1 - 6月为 - 37.54%[4][62] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额整体下降[4] - 报告期末公司总负债72,496.69万元，资产负债率73.84%[5] 用户数据 - 2021 - 2025年1 - 6月前五大客户涵盖有色金属、过滤材料和环境治理等类型，前五大供应商主要为有色金属和过滤材料板块[5] - 2025年1 - 6月前五大客户收入合计5316.60万元，占营业收入比例33.81%[127] - 2025年1 - 6月前五大供应商不含税采购合计金额5140.92万元，占采购总额比例50.08%[142] 未来展望 - 公司将继续聚焦环境服务行业，探索智算、贸易、人工智能等领域业务机会[101] - 公司处置中创惠丰，德桐源、江西耐华解决环保技改等问题后逐步恢复生产[120] 新产品和新技术研发 - 公司国内首家成功研制生产100%PTFE针刺滤料，实现100%PTFE滤料国产化[34] - 截至2025年6月30日，公司累计拥有有效专利权212项、软件著作权11项、注册商标65项[35] 市场扩张和并购 - 公司在建设及运营的危废处置项目遍及江苏、江西等地区[32] - 公司陆续处置江苏进取51%的股权、北京中创惠丰100%的股权[100] 其他新策略 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金不超过50000万元用于补充流动资金和偿还银行借款[104] - 佰瑞福与华夏银行股份有限公司厦门分行新增短期借款1000万元，新疆中佰与农业银行昌吉长宁路支行新增短期借款990万元[105]

业绩总结 - 报告期内公司营业收入逐年下降，2025 年 1 - 6 月为 15727.54 万元，较上年同期降 15.45%[8][156] - 报告期内扣非归母净利润持续亏损，2025 年 1 - 6 月为 - 2941.30 万元[8] - 报告期内有色金属材料毛利率呈持续下降趋势且降幅较大，2025 年 1 - 6 月为 - 37.54%[8] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额整体下降[8] - 截至报告期末，公司总负债 72,496.69 万元，资产负债率为 73.84%[9] 用户数据 - 2021 - 2025 年 1 - 6 月前五大客户涵盖有色金属材料、过滤材料和环境治理等类型[187] - 2025 年 1 - 6 月与部分客户合计收入 5316.60 万元，占营业收入比例 33.81%[166] 未来展望 - 公司将继续聚焦环境服务行业，坚持“内生 + 外延式”发展战略，协同发展三大业务板块，践行产业转型发展战略[134] - 公司拟向特定对象发行股票，预计募集资金不超过 50000 万元，用于补充流动资金和偿还银行借款[137] 新产品和新技术研发 - 公司有色金属材料业务成立研发中心，子公司取得危废经营许可证开展相关业务[47] 市场扩张和并购 - 2022 年 8 月公司处置江苏进取 51%的股权，2024 年 3 月处置北京中创惠丰 100%的股权[62] 其他新策略 - 公司加强精细化管理，对采购、仓储等流程梳理优化，控制成本及预算[141] - 公司组建团队处理未决诉讼及超期应收账款问题[142]

公司基本信息 - 公司注册资本为人民币38,549.0443万元[9] - 2010年2月26日在深圳证券交易所上市，股票代码为300056[9] 业绩总结 - 2025年1 - 6月过滤材料业务收入7,771.40万元，占比49.41%[15] - 2025年1 - 6月有色金属材料业务收入2,944.32万元，占比18.72%[15] - 2025年1 - 6月环保工程业务收入2,127.02万元，占比13.52%[15] - 2025年1 - 6月环卫服务业务收入2,697.04万元，占比17.15%[15] - 2022 - 2025年1 - 6月营业收入分别为100713.18万元、51513.02万元、46600.53万元和15727.54万元，呈逐年下降趋势[56] - 2022 - 2025年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润分别为 - 8293.58万元、 - 16015.83万元、 - 10911.56万元和 - 2941.30万元，持续亏损[56] 研发情况 - 2025年1 - 6月研发投入835.02万元，占营收比例5.31%[41] - 2025年6月末研发人员67人，占比5.25%[35] - 掌握三维非对称微孔结构设计等关键核心技术，实现聚四氟乙烯滤布材料国产替代[33][34] - 高拒水防油滤料产品纤维滤料拒水、防油性能分别达4级和3级以上[43] - 覆膜滤料在煤化工煤粉分离系统粉尘截留效率≥99.8%[43] - 防爆膜片响应时间缩短至<5ms[44] 业务运营 - 过滤材料业务采购由子公司三维丝过滤技术和三维丝供应链负责，冬季北方采购量提升[21] - 有色金属材料业务采购主要由江苏进取等子公司负责，采购比重持续下降[22][23] - 环保工程业务采购由厦门佰瑞福负责，采用B2B模式，原材料成本占比大[24] - 过滤材料生产以销定产，有色金属材料业务生产与危固废资源化处置结合[25][26] - 环卫板块以宁夏等地为重心，运营项目6个[28] 财务状况 - 2025年6月30日资产总计773,150,468.32元，负债合计675,697,517.81元，所有者权益97,452,950.51元[49] - 2025年6月30日资产负债率为87.40%，流动比率为0.71，偿债压力大[57] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额为 - 44381569.29元[53] - 2025年6月30日货币资金余额为2060.34万元[64] 股权与发行 - 本次发行完成后，邢台潇帆持股15.69%，胡郁在邢台潇帆实际权益比例为51.48%[73] - 本次向特定对象发行股票价格为6.97元/股，数量不超71736011股[81][82] - 发行对象认购股份18个月内不得转让[83] - 募集资金不超50,000.00万元，用于偿还银行借款及补充流动资金[123] 未来展望 - 力争2026 - 2029年恢复到2019 - 2021年平均营业收入15亿元水平[129] - 预计2026 - 2029年过滤材料业务收入保持30,000.00万元[130] - 预计2029年环保工程、环卫服务、有色金属材料业务收入分别达35,000.00万元、15,000.00万元、70,000.00万元[130]