会议信息 - 公司第四届董事会第五次会议于2024年4月8日召开[2] - 会议通知于2024年4月3日以电子邮件送达董事[2] - 应参加表决董事9人，实际9人参加表决[2] 议案情况 - 会议审议通过《关于会计估计变更的议案》[3] - 表决结果为同意9票，反对0票，弃权0票[3] - 审计委员会发表同意意见，无需股东大会审议[4][5] - 议案详情见2024年4月10日巨潮资讯网公告[5][7]

股本情况 - 公司首次公开发行A股2500万股，发行后总股本1亿股[1] - 2022年转增2000万股，2023年转增2400万股，总股本增至1.44亿股[2] 限售股份 - 本次解除限售股份9818.28万股，2024年4月8日上市流通[7] - 申请解除限售股东6名，锁定期满后两年内每年减持不超总股本5%[5][7] 股份质押 - 真爱集团3960万股、博信投资840万股处于质押状态[7]

证券代码：003041 证券简称：真爱美家 公告编号：2024-002 浙江真爱美家股份有限公司 首次公开发行前已发行股份上市流通提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、浙江真爱美家股份有限公司（以下简称"公司"）首次公开发行前已发 行股份本次解除限售股的股份数量为 98,182,800 股，占公司总股本的 68.1825%。 2、本次解除限售股份的上市流通日为 2024 年 4 月 8 日（星期一）。 一、首次公开发行前已发行股份概况 公司经中国证券监督管理委员会《关于核准浙江真爱美家股份有限公司首次 公开发行股票的批复》（证监许可〔2021〕678 号）核准，并经深圳证券交易所 同意，公司向社会公开发行人民币普通股（A 股）25,000,000 股，占公司总股本 的 25%。首次公开发行股票前公司总股本为 75,000,000 股，2021 年 4 月 6 日， 公司首次公开发行股票上市交易，首次公开发行股票后公司股本 总数为 100,000,000 股。 2022 年 5 月 24 日，公司召开 2021 年年度股东大 ...

业绩总结 - 公司主要产品为毛毯及床上用品，毛毯收入、毛利占比分别为97%、93%[1] - 公司国外收入占比90%，主要销售到中东、北非和南非等地区[3] - 真爱美家公司2022年至2025年的营业总收入预计呈现逐年增长趋势，分别为979百万元、977百万元、1162百万元和1362百万元[9] - 公司2022年至2025年的净利润率预计分别为15.8%、13.9%、14.3%和14.7%[9] - 真爱美家公司2022年至2025年的资产负债率预计分别为32.8%、36.4%、37.7%和38.4%[9] 新产品和新技术研发 - 公司智能新工厂建设稳步推进，预计最快于2024年二季度投产，有望提升竞争力[3] 市场扩张和并购 - 公司国外收入占比90%，主要销售到中东、北非和南非等地区[3]

报告投资评级 - 优于大市，首次覆盖[1][4] 报告核心观点 - 专注以毛毯为主的家用纺织品生产与销售，毛毯年产能4.97万吨位居行业前列，近三年毛毯类产品在中国纺织工业联合会组织的中国纺织服装行业企业竞争力排序中均位列同行业第一位[1] - 盈利相对稳定，2019 - 2022年营业收入相对稳定基本在9 - 10亿元，归母净利润维持1.0 - 1.6亿元，2023年前三季度实现营业收入7.0亿元，归母净利润0.83亿元[2] - 产品以出口为主，2023年上半年毛毯收入、毛利分别占比97%、93%，国外收入占比90%，主要销售到中东、北非和南非等地区[3] - 智能新工厂建设稳步推进，毛毯产能稳步扩张，竞争力有望增强，预计最快于2024年二季度逐步投产，投产后设计总产能将得到进一步提升和释放，并借助数字化推动生产流程优化和再造[3] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 是一家专业从事以毛毯为主的家用纺织品研发、设计、生产与销售的企业，主要产品为毛毯及床上用品等，同时对外销售少量其他纺织品及包装物[1] 财务状况 - 2019 - 2022年营业收入相对稳定基本在9 - 10亿元，归母净利润维持1.0 - 1.6亿元，2023年前三季度实现营业收入7.0亿元，归母净利润0.83亿元[2] - 预计2023 - 2025年归母净利润分别为1.36亿元、1.66亿元和2.01亿元，EPS分别为0.94、1.15、1.39元，2024年BPS为10.31元[4][5] 产品情况 - 以毛毯生产为主，2023年上半年毛毯收入、毛利分别占比97%、93%[3] - 产品以出口为主，2023H1国外收入占比90%，主要销售到中东、北非和南非等地区[3] 产能与工厂建设 - 毛毯年产能4.97万吨位居行业前列，近三年毛毯类产品在中国纺织工业联合会组织的中国纺织服装行业企业竞争力排序中均位列同行业第一位[1] - 智能新工厂建设稳步推进，主要包括“年产2.8万吨数码工艺毯智能化生产线建设项目”和募投项目“年产1.7万吨数码环保功能性毛毯生产线建设项目”，目前处于安装调试阶段，预计最快于2024年二季度逐步投产[3]

智能新工厂建设进度和应对措施 - 智能新工厂建设正按计划进行安装调试中，目前主要集中在设备自动化调试上，最快预计于二季度开始逐步投产[1] - 公司将继续聚焦核心品类仿韩毯、叠加云毯品类提升，深耕中东、北非等中高克重毛毯市场，同时注重婴童毯、毯套件等细分市场品类以满足市场开拓需求，持续提升花色、风格、包装设计、品牌等软实力，不断提升产品附加值和竞争力、强化自有品牌，稳固并扩大优势，进一步提升市占率[2][3] 智能新工厂的成本优势 - 智能新工厂将通过企业云、物联网、5G网等互联网和各类信息系统的运用，实现全厂设备的全面数字化和信息化，借助数字化推动生产流程优化和再造，设备状态实时采集和工艺数据下发，进一步提升产品制成率和产品品质稳定性，不断提升客户满意度，同时也提升了公司柔性生产、快速交货的能力，满足客户不断升级的消费需求[4] - 在生产成本方面，通过生产流程优化再造和现代化设备应用，水电气等各项能耗成本进一步降低：通过实施经编车间盘头运输行挂系统、白坯布AGV、RGV运输系统，全面实现物流自动化，预计操作人工大幅下降；新增的加弹生产工序，进一步完善毛毯全生产链，成本控制更加优化；立库建设也增强了公司原材料战略储备能力，以更好应对原材料价格波动对毛利的影响[4] 公司竞争优势 - 公司经过多年发展，目前在生产规模、产品质量、新产品和技术研发等方面均处于行业领先地位，尤其在成本控制方面有较强竞争力[5] - 公司也积极对标山东、江苏等主要毛毯生产厂家，继续挖潜成本控制优势和产品品质优势，进一步增强公司在销售定价上的主动权，不断提升竞争优势[5] 产品定价和自有品牌建设 - 公司主要根据当期原材料价格波动和汇率变动适时调整产品售价[6] - 公司目前以ODM为主，自有品牌销售占比约三成。经过多年累积，目前主品牌truelove和副品牌inlove在出口当地市场已具备一定品牌口碑和基础，并以迪拜为辐射中心向中东、北非和东欧扩散，未来会持续加强自有品牌打造、提升市场竞争力[7]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和路演活动 [1] - 参与单位包括财通基金、汇丰晋信等多家基金及证券机构 [1] - 活动时间为2024年2月28日、29日、3月1日的特定时段 [1] - 活动地点为上海锦江汤臣洲际大酒店及公司办公室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书胡洁 [1] 公司业务相关问题及回复 工厂建设与投产 - 智能新工厂建设正进行设备自动化调试，最快二季度逐步投产 [2] 产能应对策略 - 聚焦仿韩毯、叠加云毯品类，深耕中东、北非等市场，注重细分市场品类，提升软实力和附加值，强化自有品牌，提升市占率 [2] 成本节省情况 - 智能新工厂通过互联网和信息系统运用，实现设备数字化和信息化，提升产品制成率和品质稳定性，降低能耗成本，实现物流自动化，减少操作人工，完善生产链，增强原材料战略储备能力 [2] 竞争情况 - 公司在生产规模、产品质量、研发等方面行业领先，成本控制竞争力强，对标主要毛毯生产厂家，增强销售定价主动权 [2][3] 客户下单与产品调价 - 客户按季度下单发货，下半年销售旺季会频繁补单 [3] - 公司根据原材料价格波动和汇率变动适时调整产品售价 [3] 未来发展规划 - 加快新产品开发和储备，提升地毯类产品份额，完善低中高产品线 [3] - 依托智能制造新工厂，优化生产流程，提升柔性生产和快速交货能力，布局欧美和新兴市场，扩大自有品牌出口影响力 [3]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司系国内毛毯生产龙头企业之一，在生产规模、产品质量、新品及技术研发等方面均处于行业领先地位 [1] - 公司主要销售至中东、北非和南非等阿拉伯地区，主要考虑当地毛毯使用场景多、频率高、需求量大，以及毛毯储尘、耐脏特性优势 [1] - 公司同时积极布局拓展欧美等广阔市场，预计订单相对饱和，伴随产能提升有望打开成长空间 [1] - 新厂投产后总产能预计达6.5-7万吨，较此前产能扩张30%-40%，有效消除此前产能瓶颈 [1] - 公司将继续聚焦核心品类仿韩毯、叠加云毯品类提升，深耕中东、北非等中高克重毛毯市场，同时注重婴童毯、毯套件等细分市场品类 [1] - 公司新厂通过数字化、信息化转型，可降低人工、能耗等成本，提升工厂效率和产品品质稳定性 [1] 财务数据和估值 - 预计公司23-25年收入分别为10、12、13.8亿，归母净利分别为1.6、1.9、2.6亿，EPS分别为1.1、1.3、1.8元/股 [2] - 对应PE分别为12、10、7x [2]

证券代码：003041 证券简称：真爱美家 公告编号：2024-001 浙江真爱美家股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到保荐机构安信 证券股份有限公司的通知，"安信证券股份有限公司"已正式变更名称为"国 投证券股份有限公司"。 本次名称变更后，保荐机构主体资格不变、各项业务资质持续有效。公司与 原"安信证券股份有限公司"签署的协议、合同或其他有约束力的文件均继续有 效，由更名后的"国投证券股份有限公司"继续履行。 本次保荐机构的名称变更不属于公司更换保荐机构事项。 特此公告。 浙江真爱美家股份有限公司董事会 2024 年 1 月 9 日 浙江真爱美家股份有限公司 关于保荐机构名称变更的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 ...

浙江真爱美家股份有限公司 独立董事工作制度 浙江真爱美家股份有限公司 独立董事工作制度 第一章 总 则 第一条 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《深圳证券 交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板 上市公司规范运作》（以下简称《主板规范运作》）、《上市公司独立董事管理办法》 和《浙江真爱美家股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）以及相关法律、 法规与政策，为进一步完善浙江真爱美家股份有限公司（以下简称公司）法人治 理结构，强化对内部董事及经理层的约束和监督机制，保护中小股东及利益相关 者的权益，提升公司规范运作水平，制定本制度。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与公司及其主 要股东、实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行独 立客观判断的关系的董事。 独立董事应当独立履行职责，不受公司及其主要股东、实际控制人等单位或 者个人的影响。 第三条 独立董事对公司及全体股东负有忠诚与勤勉义务，应当按照相关法 律法规、中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）规定、深圳证券交易 所业务规则和《公司章程》的要求，认真履行职 ...