公司基本信息 - 参与单位为广发证券研究所纪成炜、陈思宇 [1] - 证券代码 002965，证券简称祥鑫科技；债券代码 128139，债券简称祥鑫转债 [1] - 投资者关系活动为 2022 年 6 月 2 日的电话会议，地点在广东省东莞市长安镇建安路 893 号公司办公室，上市公司人员为董事、副总经理兼董事会秘书陈振海 [3] 公司业务介绍 - 专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售，为汽车、动力电池、通信等行业提供整体解决方案，是国家高新技术等企业，建立了相关研究中心和技术中心，在汽车轻量化成形有先进技术 [3] 订单情况 - 2022 年 1 - 3 月获得动力电池类客户项目定点，订单 30 多亿，产品包括侧板、支架等，下游是国内知名电池厂商，终端车型涵盖国内外车企 [3] 产品工艺 - 动力电池上盖产品工艺路线为冲压工艺，电池托盘产品工艺主要为冲压和铝挤工艺方案路线，产品结构主要为 CTP 结构，应用 FDS、FSW 等连接技术 [4] 战略规划与发展重点 - 积极拥抱新能源，重点发展新能源赛道，包括新能源汽车、动力电池及储能产品，调整产品结构，提高新能源产品占比 [4] - 国务院规划提出 2025 年新能源汽车销售量占汽车总产销量 20%以上，公司为多家新能源车企供应车身结构件和动力电池箱体，新能源汽车业务占比将提升 [4] - 《“十四五”新型储能发展实施方案》指出 2025 年新型储能步入规模化发展阶段，公司布局储能领域，向多家国内外企业供应相关产品 [4] 技术优势 - 技术竞争优势有钢铝连接、自冲铆接 (SPR)、热融自攻丝 (FDS)、搅拌摩擦焊（FSW）、热成型及拼焊板技术，可提供整体解决方案 [4][5] 利润下滑原因及改善措施 - 2021 年度钢、铁、铝等大宗商品价格上涨，芯片短缺致客户需求降低、新增生产基地未如期释放产能、固定资产折旧与摊销增加，计提可转换公司债券利息和摊销限制性股票激励计划股份支付费用 [5] - 2022 年与主要客户和供应商建立价格联动机制，对钢材锁价，减少原材料价格波动影响 [5] 汽车领域客户战略 - 与头部传统汽车公司保持密切合作，跟进配套，传统车企研发新能源车时积极配合；与造车新势力头部公司保持良好合作，关注新兴造车新势力 [5] - 围绕客户产业就近配套，项目初期与客户共同开发，提供整套技术方案 [5]

公司基本情况 - 公司专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售，为汽车、动力电池、通信等行业提供整体解决方案，是国家高新技术等企业，建立了相关工程技术研究中心和企业技术中心，在汽车轻量化成形方面有先进模具开发技术 [1] 客户与产品 动力电池客户与产品 - 向宁德时代、国轩高科等知名厂商供应新能源汽车动力电池箱体上盖等产品 [1][2] 储能和光伏逆变器客户与产品 - 向华为、新能安等国内外知名企业供应光伏逆变器结构件、储能柜结构件等产品 [2] 产能布局 - 在华南、华北、华东、西南地区以及墨西哥布局产能，华南有三个生产基地，华东有苏州常熟和宁波杭州湾生产基地，华北有天津生产基地，西南有宜宾生产基地，墨西哥工厂为延锋配套，各基地有相应配套客户 [2] 业务模式与技术观点 定点模式 - 既有动力电池厂单独定点项目，也有整车厂和电池厂联合定点项目 [2] 一体化压铸技术看法 - 当前多种金属成型技术并存，公司以冲压工艺为主，部分整车厂在布局一体化压铸工艺，公司持续关注并有技术储备支撑转型 [3] 核心竞争力 - 技术竞争优势包括先进模具技术、钢铝连接技术等多种技术，能为客户提供新能源产品整体解决方案，围绕客户产业就近配套并在项目初期共同开发 [3] - 与本特勒集团合作布局热成型冲压技术，优化产业布局、丰富产品类型、增强技术实力 [3] - 与华南理工大学共建研究中心，抓住新能源动力电池产业机遇，提高创新能力和产品附加值，目标成为客户核心供应商，提供集成化、平台化产品 [3]

公司基本情况 - 公司专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售，为汽车、动力电池、通信等行业提供整体解决方案，是国家高新技术企业等，建立了相关工程技术研究中心和企业技术中心，在汽车轻量化成形方面有先进模具开发技术 [1] 动力电池业务 产品与客户 - 向宁德时代等知名厂商供应新能源汽车动力电池箱体上盖等金属结构 [2] 定价模式 - 产品定价由材料费、加工费和管理费构成 [2] 与同行差异 - 能根据客户需求提供电池箱体解决方案，围绕客户产业就近配套，项目初期与客户共同开发，与华南理工大学共建研究中心积累丰富经验 [2] 定点情况 - 项目有动力电池厂单独定点和整车厂与电池厂联合定点两种 [2] 未来技术方案 - 电池箱体产品工艺有冲压和铝挤工艺，结构为CTP结构，应用FDS、FSW等连接技术，储备丰富连接技术，与客户在CTC和CTB技术上有共同开发意向，电池托盘将长时间存在 [2] 热管理系统业务 - 金属结构件产品有液冷板等，应用于电池包等 [3] 模具技术情况 技术水平 - 具有先进模具开发技术，研发的精密级进模具在生产效率和材料节约上有改进效果，配备智能检测装置，分团队制造模具提升各领域技术水平 [3] 荣誉与出口 - 获“精模奖”一等奖等荣誉，被授予“全国五金模具产业知名品牌创建示范区骨干企业”称号，建立省级工程技术研究中心，是模具出口重点企业，主要出口德、日、美等国 [3] 价格调整机制 - 与主要客户按月度或季度更新铝料价格，与供应商按市场月度均价调整铝料价格，对钢材锁价 [3] 新能源汽车结构件业务 产品与客户 - 为广汽埃安等新能源汽车供应车身结构件，具备研发制造大型汽车精密模具技术，可供应多种金属结构 [3] 竞争优势 - 技术竞争优势有钢铝连接等多种技术，能为客户提供新能源产品整体解决方案，项目前期共同研发且就近配套 [4] 单车价值量 - 新能源汽车单车价值量比传统汽车高，动力电池箱体单车价值量在4000 - 5000元左右 [4] 订单情况 - 2022年1 - 3月获动力电池类客户项目定点30多亿，产品包括侧板等，下游客户为多家电池厂商，终端车型涉及国内外车企 [4] 储能业务 - 储能、光伏逆变器精密金属结构件是未来重点发展业务，已向华为等企业供应相关产品并拓展战略客户 [4] 产能布局 地区布局与客户配套 - 在华南、华北、华东、西南及墨西哥布局生产基地，分别配套广汽集团等不同地区客户，墨西哥工厂未来目标战略客户有特斯拉等 [5] 技术变革看法 - 认为未来多种技术路线会共存，可根据客户需求提供不同解决方案，密切关注技术发展并储备技术 [5] 产能匹配情况 - 新能源汽车结构件产能可满足未来规划，提前布局产能；动力电池箱体等产品可租用厂房快速扩产，产能布局和应对能力能满足增速需求 [5]

公司基本情况 - 公司专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售，为汽车、动力电池、通信等行业提供整体解决方案，是国家高新技术等企业，建立了相关工程技术研究中心和企业技术中心，在汽车轻量化成形方面有先进模具开发技术 [2] 业务相关问题 动力电池业务 - 从接到订单到确认收入周期约3 - 6个月 [3] - 主要供应给宁德时代、孚能科技等多家企业 [3] - 能提供各种电池箱体解决方案，产品包括上盖等，生产工艺有冲压和铝挤工艺，产品结构为CTP结构，应用主流连接技术，围绕客户产业就近配套，项目初期与客户共同开发 [3] 2022年增量业务 - 新能源汽车迅速发展带来业务机会，为广汽埃安等新能源汽车供应车身结构件，为宁德时代等客户供应动力电池金属结构件，在手订单充足，新能源汽车业务占比将逐步提升 [3] - 储能、光伏逆变器精密金属结构件是未来重点发展业务，到2025年新型储能将步入规模化发展阶段，公司已向华为等企业供应相关产品并拓展战略客户 [3] 其他业务问题 - 二季度疫情对部分地区汽车产业链有影响，但6月1日起上海复工复产，产业情况好转，对公司全年生产和交付无影响 [4] - 新能源汽车结构件产能可满足未来规划，提前布局；动力电池产线布局方便，业务爆发时可快速扩张产能 [4] - CTB项目处于打样阶段 [4] - 认为CTP、CTC、CTB三种方案未来都会存在，公司储备丰富电池箱体连接技术，与客户在CTC和CTB技术上有共同开发意向，关注技术发展并储备技术 [4] - 未来积极拥抱新能源，重点发展新能源汽车、动力电池和储能产品，调整产品结构提高新能源产品占比 [4] 客户相关问题 - 墨西哥工厂已为延锋配套，目标战略客户有特斯拉、奔驰等 [5] - 外销模具主要客户有KIRCHHOFF、voestalpine等 [5] - 动力电池箱体业务下游客户有动力电池厂商和整车厂，项目有电池厂定点和联合定点 [5] 技术相关问题 - 主要以冲压工艺为主，效率高、成本低，可针对不同客户设计配套解决方案；关注一体化压铸等先进成型技术，有技术储备支撑转型 [5]

公司基本情况 - 专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售，以精密冲压模具为本，为汽车、动力电池、通信等行业提供整体解决方案 [1] - 是国家高新技术企业、国家知识产权优势企业、模具出口重点单位，建立了广东省汽车大型零部件模具工程技术研究中心和企业技术中心 [1] - 在汽车轻量化成形方面拥有先进模具开发技术，能为新能源汽车行业提供轻量化整体解决方案 [1] 客户与产能布局 - 储能和光伏领域向H客户、新能安、Enphase Energy、Larsen、FENECON GmbH等供应光伏逆变器、储能机柜等产品 [1] - 在华南、华北、华东、西南及墨西哥布局生产基地，分别配套广汽集团、比亚迪、蔚来汽车、一汽大众、宁德时代、延锋等客户，墨西哥工厂未来目标战略客户有特斯拉、奔驰等 [2] - 新能源汽车结构件产能可满足未来规划，提前半年至一年布局；动力电池箱体等产品可租用厂房快速扩产，产能布局和应对能力能满足增速需求 [2] 竞争优势 - 主营业务涵盖汽车模具等多种产品，技术竞争优势包括先进模具技术、钢铝连接技术等多种技术 [2] - 能为客户提供新能源产品整体解决方案，围绕客户产业就近配套，项目初期与客户共同开发 [2] - 与华南理工大学共建“新能源汽车动力电池系统联合研究中心”，组织专家开展技术攻关，目标成为客户核心供应商，提供集成化、平台化产品 [2][3] 原材料影响 - 与主要客户和供应商建立价格联动机制，按月度或季度更新铝料价格，可减少原材料价格波动影响 [3]

公司基本情况 - 公司专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售，为汽车、动力电池、通信等行业提供整体解决方案，是国家高新技术企业等，拥有先进模具开发技术 [2] 财务与业绩情况 - 2022年半年度营业收入17亿，同比增69.36%，净利润7596万，同比增56.41% [2] 未来发展战略 - 聚焦现有优质客户，纵向拓展做大份额，横向展开丰富产品种类，如动力电池箱体业务 [2] - 在光伏逆变器领域陆续中标项目，未来业务可能持续增长；储能方面积极开拓新客户，预计明年业务有较大提升 [2][3] 中标项目情况 - 收到逆变器及储能相关客户项目中标通知，成为供应商，项目生命周期3年，预计交易金额7 - 8亿元 [3] 客户与产能布局 - 客户包括广汽集团、比亚迪、小鹏汽车等国内外知名企业 [3] - 在华南、华北、华东、西南及墨西哥布局生产基地，新能源汽车结构件产能可满足未来规划，部分产品可租用厂房快速扩产 [3] 合作情况 - 与本特勒集团合作，发挥双方优势优化产业布局，合资企业经营正常，项目有序推进，已接到部分项目生产交付 [4] 新产品与新客户布局 - 与本特勒合作布局热成型冲压技术，供应底盘系统等零部件；自主研发液冷板并布局产线 [4] - 希望与储能和光伏逆变器行业头部客户深度合作 [4] 竞争优势 - 主营业务包括汽车模具等多种产品，技术竞争优势有先进模具技术等多种技术 [4] - 能提供新能源产品整体解决方案，围绕客户产业就近配套，项目初期与客户共同开发 [4] - 与华南理工大学共建研究中心，组织专家开展技术攻关 [4][5] 工艺技术情况 - 冲压工艺和压铸工艺不同，公司主要以冲压工艺为主，效率高、成本低，可设计配套解决方案 [5] - 关注行业先进成型技术，有技术储备支撑技术转型 [5] 发展历程 - 2004年成立，从事五金电子类金属结构件生产，积累模具研发生产经验 [6] - 2012年以来各行业业务快速增长，汽车行业销售金额及占比显著提升 [6] - 2020年至今积极拥抱新能源，聚焦大客户，随行业快速增长 [6]

公司基本情况 - 公司专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售，为汽车、动力电池、通信等行业提供整体解决方案，是国家高新技术企业等，建立了相关工程技术研究中心和企业技术中心，在汽车轻量化成形方面有先进技术 [1] 半年报情况及未来展望 - 2022年半年度营业收入17亿，同比增69.36%，净利润7596万，同比增56.41% [1] - 未来聚焦优质客户纵向拓展做大份额，横向展开丰富产品种类，如动力电池箱体业务；光伏逆变器业务可能持续增长，储能业务预计明年有较大提升 [1][2] 动力电池相关产品 - 供应新能源汽车动力电池的箱体上盖、端板等金属结构，积累丰富经验，与战略客户有合作意向 [2] - 拥有超高强度钢板和铝镁合金模具成型等多种技术，能提供多样化解决方案 [2] - 与华南理工大学共建研究中心，掌握丰富研发经验 [2] 中标项目情况 - 收到逆变器及储能相关客户项目中标通知，成为供应商，项目生命周期3年，交易金额预计7 - 8亿元 [2] 战略目标及发展方向 - 积极拥抱新能源行业，短期内享行业增长红利，长期与头部客户深度绑定 [2] - 目标成为平台型企业，围绕重点客户提供一站式服务，成为战略合作伙伴 [2] 动力电池结构件供应情况 - 动力电池托盘批量供应主要是第二代产品，与客户在第三代产品上有共同开发意向，有产品打样并报价 [3] 对集成化方案看法 - 电池箱体产品工艺有冲压和铝挤工艺，动力电池结构为CTP结构，应用主流连接技术 [3] - 储备丰富电池箱体连接技术，能根据客户需求提供解决方案，与客户在CTC和CTB技术上有共同开发意向 [3] - 与本特勒集团合作布局热成型冲压技术，为未来CTC技术提前布局，认为多种技术路线会共存 [3] 原材料价格波动影响 - 与主要客户和供应商建立价格联动机制，按月度或季度更新铝料价格，减少原材料价格波动影响 [3] 营收增速来源 - 新能源汽车迅速发展带来业务机会，为多家新能源汽车和电池企业供应产品，在手订单充足，新能源汽车业务占比将提升 [3] - 储能、光伏逆变器精密金属结构件是未来重点业务，政策推动储能行业发展，公司已向多家企业供应相关产品并拓展客户 [3][4] 对一体化压铸看法 - 多种金属成型技术并存，公司以冲压工艺为主，效率高、成本低，可设计配套解决方案 [4] - 部分整车厂布局和研发一体化压铸工艺，最终工艺方案和材料由整车厂综合考虑决定，公司关注先进技术并有技术储备 [4] 产能规划 - 在华南、华北、华东、西南及墨西哥布局生产基地，配套不同地区客户 [4] - 新能源汽车结构件产能可满足未来规划，扩产能需提前半年至一年布局；动力电池箱体等产品可租用厂房快速扩产 [4][5]

公司基本情况 - 公司专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售，为汽车、动力电池、通信等行业提供整体解决方案，是国家高新技术企业等，在汽车轻量化成形方面有先进模具开发技术 [1] 行业数据 - 2022年上半年汽车产销分别为1211.7万辆和1205.7万辆，同比下降3.7%和6.6%，新能源汽车产销分别完成266.1万辆和260万辆，同比均增长1.2倍，市场占有率达21.6%，需调高新能源乘用车预测至600万辆 [2] - 2022年上半年光伏新增装机30.88GW，户用分布式光伏新增装机8.91GW，同比增长51.5%，太阳能发电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长25.8%，带动储能系统销量增长，上半年国内储能装机功率为0.4GW，同比增长70%，对应装机容量为0.9GWh [2] 业务展望 - 公司认为短期内可享受行业增长红利，长期将与头部客户深度绑定，未来新能源业务占比预计提高 [2][4] 工艺布局 - 与本特勒集团合作布局热成型冲压技术，为汽车厂商供应底盘系统等零部件；和华南理工大学共建“新能源汽车动力电池系统联合研究中心”，开展电动汽车电池箱体等技术攻关 [3] 产品拓展 - 光伏逆变器产品主要是户用的，也在接洽商用项目；未来重点发展储能、光伏逆变器精密金属结构件，为国内外知名企业供应相关产品并拓展战略客户 [3] 竞争优势 - 技术竞争优势有先进模具技术、钢铝连接技术等多种技术，能为客户提供新能源产品整体解决方案，围绕客户产业就近配套并在项目初期共同开发 [3] 产品情况 - 动力电池托盘批量供应主要是二代产品，与客户在三代产品上有共同开发意向，有产品在打样并报价 [4] 原材料价格应对 - 与主要客户和供应商建立价格联动机制，按月度或季度更新铝料价格，减少原材料价格波动影响 [4]

非公开发行项目情况 - 本次募投项目涉及动力电池箱体、汽车结构件、光伏及储能逆变器等，是产能扩充，与现有业务一致性高，利于完善产业布局和提升市场占有率 [1] - 非公开发行股票募集资金总额预计不超过183,814.75万元，扣除费用后用于多个项目 [1][2] - 东莞储能、光伏逆变器及动力电池箱体生产基地建设项目总投资67,227.69万元，建设期2年 [2] - 广州新能源车身结构件及动力电池箱体产线建设项目总投资28,878.55万元，建设期2年 [2] - 常熟动力电池箱体生产基地建设项目总投资33,679.11万元，建设期2年；宜宾动力电池箱体生产基地扩建项目总投资54,029.41万元，建设期2年 [2] 行业发展情况 - 2017 - 2021年我国新能源汽车销量从78万辆增长至352万辆 [2] - 2021年中国动力电池装机量达154.5GWh，预计2030年将达1.35TWh [2] - 2022 - 2025年我国光伏年均新增装机或在83GW至99GW之间，预计2027年新增装机量达100GW [2] - 截至2021年底全球已投运电力储能项目累计装机规模达209.4GW [2] 公司规划与策略 - 战略是拥抱新能源，聚焦大客户，对未来业绩持乐观态度 [2] - 产能布局根据在手订单规划，可满足增速需求 [3] - 与主要客户和供应商建立价格联动机制，未来继续实行 [3] - 通过提升技术创新等方式提高毛利率 [3] - 未来新能源产品占比达80%以上 [3] 公司客户情况 - 墨西哥工厂为延锋配套，目标战略客户有特斯拉、奔驰等 [3] - 光伏逆变器结构件主要客户有H客户和Enphase Energy等 [4]

公司基本情况 - 公司专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售，为汽车、动力电池、通信等行业提供整体解决方案，是国家高新技术企业等，拥有先进模具开发技术，能为新能源汽车提供轻量化方案 [1] 非公开发行项目情况 - 募集资金总额预计不超过183,814.75万元，扣除费用后用于以下项目 [2] - 东莞储能、光伏逆变器及动力电池箱体生产基地建设项目，总投资67,227.69万元，建设期2年 [2] - 广州新能源车身结构件及动力电池箱体产线建设项目，总投资28,878.55万元，建设期2年 [2] - 动力电池箱体生产基地建设与扩建项目，包括常熟和宜宾项目，常熟项目总投资33,679.11万元，宜宾项目总投资54,029.41万元，建设期均为2年 [2][3] 公司未来措施 - 通过提升技术创新能力、生产效率和精益化水平，优化产品结构，规模化生产降低成本，提升产能利用率来提高毛利率 [3] 墨西哥工厂情况 - 为延锋配套，目标战略客户有特斯拉、奔驰等，以墨西哥为国外主要基地开拓更多客户 [3] 原料端把控措施 - 与主要客户和供应商建立价格联动机制，按月度或季度更新铝料价格，减少原材料价格波动影响 [3] 公司竞争优势 - 主营业务包括汽车模具等多种产品，技术竞争优势有先进模具技术等多种技术，能提供新能源产品整体解决方案 [3] - 围绕客户产业就近配套，项目初期与客户共同开发 [3] - 与华南理工大学共建研究中心，组织专家开展技术攻关，目标成为核心供应商，提供集成化、平台化产品 [3]