会议信息 - 大博医疗2024年第三次独立董事专门会议8月7日发通知，8月12日召开[1] - 应参会独立董事3人，实际参会3人[1] 议案表决 - 《关于补充确认关联交易及新增2024年度日常关联交易预计的议案》3票同意，0票反对，0票弃权[2] 关联交易 - 公司对2021 - 2024年度关联交易事项进行追加确认[2]

人员变动 - 公司高级管理人员韩少坚因岗位调整不再担任该职务[1] - 韩少坚仍在公司从事运营管理相关工作[1] 股份情况 - 截至公告披露日，韩少坚持有公司股份20,100股[1] 公告信息 - 公告发布时间为2024年8月16日[3]

股东大会信息 - 公司决定召开2024年第一次临时股东大会，召集人为董事会[1] - 现场会议2024年9月2日14:00召开，网络投票当天9:15 - 15:00[2] - 会议股权登记日为2024年8月28日[5] 审议议案 - 审议《关于修订<公司章程>的议案》，2/3以上同意方可通过[8][9] 登记信息 - 现场登记2024年8月30日9:30 - 15:00，信函或传真15:00前送达[11] - 登记地点为厦门市海沧区山边洪东路18号公司证券部[12] 投票信息 - 普通股投票代码为"362901"，投票简称为"大博投票"[23] - 可通过深交所交易系统和互联网投票系统投票[24][26]

会议情况 - 大博医疗第三届监事会第十次会议于2024年8月14日召开，通知8月2日发出[1] - 应到3名监事实到3名，3票赞成通过《关于补充确认关联交易的议案》[1] 关联交易 - 公司追加确认2021 - 2024年度关联交易事项[2] - 要求强化关联交易管理，完善内控机制[2] - 《关于补充确认关联交易的公告》于2024年8月16日刊登[2]

资金使用 - 2022年3月17日起12个月内公司拟用不超4.87亿元闲置募集资金现金管理，2023年4月28日补充审议[1] 工程投入披露错误 - “大博医疗科技产业园”投入占比实际19.09%，误披露为2420%[2] - “骨水泥无菌生产平台”投入占比实际86.99%，误披露为8699%[2] - “大博医疗医用材料项目”投入占比实际24.20%，误披露为1909%[2]

违规问题 - 关联人名单及关联关系披露不完整[1] - 信息披露事务内部管理不规范[2] - 内幕信息知情人登记管理制度执行不到位[3] - 闲置募集资金现金管理补充审议披露不及时[3] - 工程累计投入占预算比例披露错误[3] 责任认定 - 董事长林志雄、总经理罗炯负主要责任[4] - 董事会秘书华贤楠负主要责任[4] - 财务总监陈丹荷负主要责任[4] 监管措施 - 厦门证监局责令改正，相关人员被警示并记入档案[4] - 公司30日内完成整改并提交报告[4] 影响说明 - 行政监管措施不影响公司正常生产经营[6]

股份转让 - 2024年6月4日拟转让179,928,000股，占比43.46%，总价45.92亿元[2][6][7] - 2024年7月5日调整转让144,906,828股，占比35.00%，总价32.30亿元[9][11] - 转让后大博商通持股35,021,172股，占比8.46%；林志雄持股148,306,828股，占比35.82%[13] - 转让前大博商通持股179,928,000股，占比43.46%；林志雄持股3,400,000股，占比0.82%[13] - 转让双方合计持股占比44.28%不变[13] 转让限制 - 受让方林志雄六个月内不减持受让股份[5][21] - 本次转让需经深交所审核，过户有不确定性[5] 公司相关 - 大博商通注册资本5150万元人民币[15] - 本次转让为一致行动人内部转让，不涉减持和要约收购[3] - 转让不导致控股股东、实控人变更，不影响经营管理[3][12][15] 股份锁定 - 公司股票上市36个月内不转让或委托管理、不由公司回购发行前所持股份[17] - 锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[17] - 上市后六个月内满足特定条件锁定期自动延长6个月[17] - 锁定期满后两年内减持至少提前三个交易日通知公司公告[18] - 锁定期满后每年向特定人员以外减持股份不超上年末总股本的5%[18] 合规情况 - 截至公告日公司严格履行承诺未违规[19] - 本次权益变动符合规定未违反承诺[21] 公告信息 - 公告日期为2024年7月6日[24]

利润分配 - 2023年年度利润分配以414,019,506股为基数，每10股派2.50元现金（含税）[3] - 深股通投资者等每10股派2.25元[3] 权益分派 - 股权登记日为2024年6月21日，除权除息日为2024年6月24日[4] - 分派对象为截止2024年6月21日收市后登记在册股东[5] - 现金红利2024年6月24日划入账户[6] 其他 - 业务申请期为2024年6月13日至21日[7] - 咨询联系人黄舒婷，电话0592 - 6083018，传真0592 - 6587078[8][9] - 备查文件含结算确认文件、董事会决议、股东大会决议[9]

股份转让 - 2024年6月4日大博商通拟转让179,928,000股（占比43.46%）给林志雄[2][4] - 转让价格25.52元/股，总价款4,591,762,560元[4][10] 股权结构 - 转让前大博商通持股43.46%，林志雄持股0.82%[4] - 转让后大博商通持股0%，林志雄持股44.28%[4] 其他要点 - 价款在过户登记手续完成三年内支付[10] - 大博商通有减持价格和比例承诺[14][15] - 林志雄六个月内不减持受让股份[2][18] - 转让需深交所审核及中登公司办理过户[3][18]

公司投资评级 - 增持[3] 报告的核心观点 - 集采影响逐步出清，多业务线有望改善[1] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 市场数据日期：2024-05-21 - 收盘价：30.99元 - 总股本：414.02百万股 - 流通股本：350.63百万股 - 归母净资产：3,118.32百万元 - 总资产：4,618.93百万元 - 每股净资产：7.53元[1] 公司业绩 - 2023年营业收入：15.33亿元，同比增长6.90% - 2023年归母净利润：0.59亿元，同比下降36.05% - 2023年扣非归母净利润：0.11亿元，同比下降88.40% - 2023年毛利率：67.89%，同比下降8.82pp - 2023年归母净利率：3.85%，同比下降2.58pp - 2024年Q1营业收入：4.27亿元，同比增长9.17% - 2024年Q1归母净利润：0.62亿元，同比增长6.05% - 2024年Q1扣非归母净利润：0.49亿元，同比增长4.48% - 2024年Q1毛利率：68.14%，同比下降1.42pp - 2024年Q1归母净利率：14.45%，同比下降0.42pp[1][8] 业务线分析 - 2023年骨科关节、创伤、脊柱三大领域集采均已落地执行，运动医学类产品首次纳入集采范围 - 集采导致公司主营产品毛利下滑，2023年创伤及脊柱收入承压 - 公司通过加强创新研发，丰富完善产品线，微创外科类、关节类、神经外科类和齿科类产品营业收入均有所提升 - 2024年脊柱集采基数出清，创伤续标、关节续标及运动医学集采陆续落地执行，公司业绩弹性可期[2][9] 盈利预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为20.19亿元、25.59亿元、30.23亿元，同比增长31.7%、26.8%、18.1% - 预计2024-2026年归母净利润分别为3.26亿元、5.21亿元、6.89亿元，同比增长453.3%、59.6%、32.2% - EPS分别为0.79元、1.26元和1.66元，对应2024年05月21日收盘价，PE分别为39.3倍、24.6倍和18.6倍[3] 费用分析 - 2023年销售费用：5.65亿元，同比下降14.77% - 2023年管理费用：1.26亿元，同比增长0.18% - 2023年财务费用：-0.23亿元，同比增加0.02亿元 - 2023年研发费用：2.85亿元，同比增长11.12% - 2024年Q1销售费用：1.41亿元，同比增长9.89% - 2024年Q1管理费用：0.28亿元，同比增长6.95% - 2024年Q1财务费用：-0.01亿元，同比增加0.07亿元 - 2024年Q1研发费用：0.60亿元，同比下降4.89%[12]