可转债发行 - 2024年8月19日公司完成发行面值总额26971.00万元可转换公司债券，募集资金总额269710000.00元[10] - 扣除发行费用7074189.65元（不含税）后，募集资金净额为262635810.35元[10] - 本次发行的可转债初始转股价格为8.60元/股，2025年5月29日起调整为8.26元/股[13][14] 赎回信息 - 最后转股日为2025年7月31日，收市后未转股的“伟隆转债”停止转股，按100.485元/张强制赎回[5] - “伟隆转债”当期年利率为0.50%，扣税后赎回价格以中登公司核准为准[7] - 赎回条件满足日为2025年7月7日，停止交易日为2025年7月29日[8] - 赎回登记日为2025年7月31日，停止转股日和赎回日都为2025年8月1日[8] - 发行人资金到账日为2025年8月6日，投资者赎回款到账日为2025年8月8日[8] - “伟隆转债”赎回价格为100.485元/张（含息、含税），每张债券当期应计利息约0.485元/张[19] 触发条件 - 自2025年6月6日至2025年7月7日，公司股票有十五个交易日收盘价格不低于“伟隆转债”当期转股价格的130%（即10.74元/股），触发有条件赎回条款[15] 人员交易 - 公司实际控制人、控股股东等相关人员在赎回条件满足前六个月内合计期初持有“伟隆转债”1786306张，期间合计卖出1786306张[29] - 控股股东、实际控制人范庆伟期初持有“伟隆转债”1539690张，全部卖出[29] - 实际控制人一致行动人青岛惠隆企业管理有限公司期初持有“伟隆转债”135247张，全部卖出[29] - 实际控制人范玉隆期初持有“伟隆转债”102740张，全部卖出[29] - 高级管理人员渠汇成、郭成尼、张会亭、李鹏飞，董事、财务总监迟娜娜期初持有的“伟隆转债”全部卖出[29]

伟隆转债基本信息 - 2024年8月19日发行面值总额26,971.00万元可转换公司债券，发行数量2,697,100张，募集资金净额262,635,810.35元[9] - 初始转股价格8.60元/股，2025年5月29日起调整为8.26元/股[12][13] - 转股期自2025年2月19日至2030年8月12日[11] 伟隆转债赎回信息 - 触发赎回条件满足日为2025年7月7日[7] - 最后转股日为2025年7月31日，当日收市后未转股将停止转股[4] - 停止交易日为2025年7月29日，赎回登记日为2025年7月31日[7] - 停止转股日和赎回日为2025年8月1日[7] - 赎回价格为100.485元/张，当期年利率0.50% [6] - 每张债券当期应计利息约0.485元/张[18] - 2025年8月6日为公司资金到账日，8月8日为赎回款到达持有人资金账户日[25] 相关主体交易信息 - 实际控制人等相关主体赎回条件满足前六个月内期初合计持有1,786,306张，期间合计卖出1,786,306张[28] - 控股股东、实际控制人范庆伟期初持有1,539,690张，全部卖出[28] - 实际控制人一致行动人青岛惠隆企业管理有限公司期初持有135,247张，全部卖出[28] - 实际控制人范玉隆期初持有102,740张，全部卖出[28] - 高级管理人员渠汇成等期初持有部分债券，全部卖出[28] - 截至公告日，公司未收到相关主体未来六个月内减持计划[29]

核心观点 - 公司决定提前赎回伟隆转债 赎回价格为100 485元/张 最后转股日为2025年7月31日 赎回完成后债券将在深交所摘牌 [1][4][5] 可转债基本情况 - 可转债发行总额26971万元 期限6年 发行数量269 71万张 募集资金净额26263 58万元 [2] - 债券于2024年8月28日在深交所上市交易 债券代码127106 [3] - 转股期自2025年2月19日开始 初始转股价格8 60元/股 后因权益分派调整为8 26元/股 [3][4] 赎回条款触发情况 - 2025年6月6日至7月7日期间 公司股票有15个交易日收盘价不低于转股价130%（10 74元/股） 触发有条件赎回条款 [4] - 公司于2025年7月7日召开董事会审议通过提前赎回议案 [2][4] 赎回实施安排 - 赎回价格确定为100 485元/张 其中债券面值100元 当期应计利息0 485元/张 [5] - 赎回对象为2025年7月31日收市后登记在册的全部债券持有人 [6] - 赎回资金将于2025年8月1日后通过券商划转 赎回完成后债券将摘牌 [6] 股东交易情况 - 赎回条件满足前6个月内 实际控制人范庆伟减持153 969万张 范玉隆减持10 274万张 [7] - 高级管理人员渠汇成减持2510张 郭成尼减持2040张 张会亭减持1934张 [7] - 财务总监迟娜娜减持1634张 李鹏飞减持511张 合计减持178 6306万张 [7] 转股相关说明 - 投资者需在2025年7月31日收市前通过托管券商办理转股 [1][8] - 转股最小申报单位为1张 转股后新增股份次一交易日上市流通 [8] - 不足1股的余额将在转股后5个交易日内以现金兑付 [8]

核心观点 - 公司控股股东及一致行动人因可转债转股导致持股比例被动稀释 但持股数量不变且控制权未发生变化 [1] 权益变动基本情况 - 权益变动时间范围为2025年7月23日至2025年7月29日 [1] - 可转债累计转股31,751,284股 使总股本从243,891,027股增至251,062,971股 [1] - 变动原因为可转债转股导致总股本增加 非股东主动减持 [1] 持股比例变动详情 - 范庆伟及其一致行动人合计持股比例由57.97%被动稀释至56.32% 稀释幅度达1.65个百分点 [1][2] - 范庆伟个人持股比例从50.21%降至48.78% [2] - 青岛惠隆企业管理有限公司持股比例从4.41%降至4.28% [2] - 范玉隆持股比例从3.35%降至3.25% [2] 股份性质结构 - 范庆伟持有有限售条件流通股91,845,000股（占比36.58%）及无限售条件流通股30,615,000股（占比12.19%） [2] - 青岛惠隆持有无限售条件流通股10,756,980股（占比4.28%） [2] - 范玉隆持有有限售条件流通股6,128,606股（占比2.44%）及无限售条件流通股2,042,869股（占比0.81%） [2] 控制权与合规 status - 公司控股股东及实际控制人未发生变更 [1] - 本次变动不存在违反证券法律法规的情形 [2] - 未出现被限制表决权的股份 [2]

权益变动 - 权益变动时间为2025年7月23日 - 2025年7月29日[2] 股本变化 - 可转债累计转股31,751,284股，总股本增至251,062,971股[2] 持股比例变动 - 范庆伟及其一致行动人持股比例稀释至56.32%，稀释比例1.65%[2][4] - 范庆伟合计持股比例从50.21%降至48.78%[7] - 青岛惠隆企业管理有限公司无限售股持股比例降至4.28%[8] - 范玉隆合计持股比例从3.35%降至3.25%[8]

可转换公司债券发行 - 2024年8月19日发行面值26971万元可转换公司债券，募集资金净额262635810.35元[9] 转股价格调整 - “伟隆转债”初始转股价格8.60元/股，2025年5月29日起调整为8.26元/股[12][13] 赎回情况 - 2025年6 - 7月触发有条件赎回条款，赎回价格100.485元/张[6][14] - 2025年7月29日停止交易，7月31日最后转股和赎回登记[4][7] - 2025年8月1日赎回，赎回后深交所摘牌，8月6日公司资金到账，8月8日投资者赎回款到账[7] 相关主体减持 - 公司实际控制人等相关主体在赎回条件满足前六个月内合计卖出“伟隆转债”1786306张[28]

可转债发行 - 2024年8月19日发行面值总额26,971.00万元可转换公司债券，募集资金净额262,635,810.35元[9] 转股信息 - 转股期自2025年2月19日至2030年8月12日[11] - 初始转股价格8.60元/股，2025年5月29日起调整为8.26元/股[12][13] 赎回信息 - 最后转股日为2025年7月31日[4] - 2025年7月29日起停止交易[22] - 赎回日为2025年8月1日，赎回价格100.485元/张，当期年利率0.50%[6][24] - 2025年8月6日公司资金到账，8月8日赎回款到持有人账户[25] 触发条件 - 2025年6月6日至7月7日，公司股票十五个交易日收盘不低于转股价格130%触发赎回[14] 相关人员情况 - 相关人员赎回条件满足前六个月期初持有1,786,306张，期间卖出1,786,306张[28] 其他 - 截至公告日未收到相关主体未来六个月减持计划[29] - 咨询部门为董事会办公室，电话0532 - 87901466[26][27]

伟隆转债时间安排 - 最后交易日为2025年7月28日下午[4] - 最后转股日为2025年7月31日[5] - 停止交易日为2025年7月29日[8] - 赎回登记日为2025年7月31日[8] - 停止转股日和赎回日为2025年8月1日[8] - 发行人资金到账日为2025年8月6日[8] - 投资者赎回款到账日为2025年8月8日[8] 伟隆转债数据 - 赎回价格为100.485元/张，当期年利率为0.50% [7] - 2024年8月19日发行面值总额26,971.00万元可转换公司债券，募集资金净额为262,635,810.35元[9] - 可转债初始转股价格为8.60元/股，2025年5月29日起调整为8.26元/股[13] - 自2025年6月6日至7月7日触发赎回条款[14] - 赎回期与转股期为2025年2月19日至2030年8月12日[17] 相关人员转债交易 - 公司实际控制人等相关人员在赎回条件满足前六个月内合计期初持有“伟隆转债”1786306张，期间全部卖出[29] - 控股股东范庆伟期初持有“伟隆转债”1539690张，全部卖出[29] - 实际控制人一致行动人青岛惠隆企业管理有限公司期初持有“伟隆转债”135247张，全部卖出[29] - 实际控制人范玉隆期初持有“伟隆转债”102740张，全部卖出[29] - 高级管理人员渠汇成等期初持有“伟隆转债”并全部卖出[29]

评级结果与财务表现 - 主体信用等级维持AA，评级展望稳定，伟隆转债评级为A [3] - 2024年总资产13.72亿元，归母所有者权益8.54亿元，净利润1.31亿元，经营活动现金流净额1.26亿元 [3] - 2024年销售毛利率40.34%，EBITDA利润率26.84%，资产负债率34.78%，现金短期债务比15.36倍 [3][5] - 2025年一季度营业收入同比增长21.36%，但净利润同比下降至0.25亿元 [19] 业务与市场竞争力 - 公司产品涵盖2000余个规格阀门，取得多项国际认证，客户覆盖70多个国家和地区 [6][14] - 2024年出口收入占比75.69%，毛利率45.45%，内销收入占比24.31%但毛利率仅24.43% [15] - 前五大客户销售额占比22.79%，核心客户为海外知名阀门企业，沙特阿美认证为亚洲唯一消防阀门供应商 [15] - 铸件自给率60%，莱州伟隆子公司保障核心原材料供应 [17] 行业环境与风险 - 中国阀门市场规模达1700亿元，近五年复合增速4.16%，出口金额为进口的2.21倍 [12] - 高端市场被欧美日企业占据，中低端市场竞争激烈，行业集中度低 [12] - 钢材价格下行减轻成本压力，但原材料成本占主营业务成本60%-70%，仍存价格波动风险 [13][17] 财务结构与偿债能力 - 2024年末现金类资产7.10亿元（含4.59亿元理财），占总资产51.74% [18] - 总债务2.80亿元，其中应付债券2.34亿元，2025年7月提前赎回伟隆转债0.61亿元 [9][20] - 速动比率4.30倍，净债务/EBITDA为-2.69（净债务为负），EBITDA利息保障倍数47.67倍 [21] 运营与产能 - 青岛基地主产消防阀门，莱州基地生产水阀和铸件，2024年产能利用率98.26%，产销率95.09% [16] - 阀门销售单价从2023年1039.3元/套降至2024年889.82元/套，单位成本从601.88元降至510.10元 [16] - 2024年贴牌模式收入占比53.32%，自有品牌经销占比34.70% [16]

可转债基本信息 - 2024年8月19日发行面值总额26,971.00万元可转换公司债券，期限6年[9] - 初始转股价格8.60元/股，2025年5月29日起调整为8.26元/股[13] 交易与转股时间 - 最后交易日为2025年7月28日，收市后停止交易[4] - 最后转股日为2025年7月31日，收市后未转股停止转股[5] - 可转债转股期自2025年2月19日至2030年8月12日[11] 赎回信息 - 赎回价格为100.485元/张，当期年利率0.50% [7] - 赎回条件满足日为2025年7月7日[8] - 2025年8月1日为赎回日，赎回后在深交所摘牌[25] - 2025年8月8日赎回款到达持有人资金账户[27] 人员持有情况 - 相关人员期初合计持有1786306张，期间合计卖出[29]