关于股东部分股份补充质押的公告 证券代码：002812 股票简称：恩捷股份 公告编号：2024-207 债券代码：128095 债券简称：恩捷转债 云南恩捷新材料股份有限公司 本公司及全体董事保证本公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 云南恩捷新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于近日接到董事长、控 股股东暨实际控制人家族成员之一Paul Xiaoming Lee先生及公司持股5%以上股 东玉溪合益投资有限公司（以下简称"合益投资"）的通知，获悉Paul Xiaoming Lee先生及合益投资将其持有的部分公司股份办理了补充质押手续，具体事项如 下： | | 是否为控股股东 | | 本次补充 | 占其所持 | 占公司总 | 是否 | 是否为补 | 补充质押 | 质押 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东名称 | 或第一大股东及 | | 质押股份 | 股份比例 | 股本比例 | 为限 | 充质押 | 起始日 | 到期日 | 质权人 | 用途 | | ...

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 - 短期盈利能力承压。2024年H1公司毛利率21.02%,同比下降22.49pct,主要是受到公司锂电隔膜产品降价影响 [6] - 全球化布局不断推进,海外优质客户的导入有望带动公司出货及盈利能力改善。公司不断布局海外产能,前期已公告美国项目调整为建设14条年产能7亿平方米锂电池涂布隔膜产线,并拟投建匈牙利二期项目 [6] - 预计2024-2026年公司归母净利润6.71/10.10/14.21亿元,以2024年9月12日收盘价测算,公司市盈率38.1/25.3/18.0倍 [6][7] 财务数据总结 - 2024年H1公司营收47.83亿元,同比下降14.10%;实现归母净利润2.91亿元,同比下降79.28% [6] - 2024年Q2公司营收24.56亿元,同比下降18.14%;实现归母净利润1.33元,同比下降82.41% [6] - 预计2024-2026年公司营收分别为11694/14612/18880百万元,归母净利润分别为671/1010/1421百万元 [7] - 2024年公司毛利率为21.3%,ROE为2.6% [7]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"评级 [1] 报告的核心观点 隔膜盈利能力基本见底 - 24H1 公司膜类产品收入同比下降16.7%,其中锂电池隔离膜营收同比下降17.2% [1] - 24H1 公司毛利率为21.0%,同比下降22.5个百分点,净利率为6.1%,同比下降20.5个百分点 [1] - 当前湿法隔膜价格已经处于底部,公司开工率和产能利用率一直处于行业领先水平,预计单平净利将维持 [1] 海外布局进展顺利 - 匈牙利基地一期正在客户验证阶段,二期规划年产能约8亿平方米 [1] - 美国基地正在建设14条年产能7亿平方米锂电池涂布隔膜产线 [1] - 公司拥有多家全球头部海外锂电池客户,海外客户需求不断增长,海外产能利用率能够保持较高水平 [1] 财务数据和估值分析 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.2/9.6/12.4亿元 [2] - 对应2024-2026年PE分别为41.1/26.7/20.5倍 [2] - 公司价格和盈利已见底,看好后续隔膜盈利修复 [2] - 预计24、25年海外需求高增,随着公司海外出货放量,将带来公司业绩弹性 [2] 风险提示 - 下游需求不及预期 [2] - 产能释放不及预期 [2] - 原材料价格上涨或波动超预期 [2]

证券代码：002812 股票简称：恩捷股份 公告编号：2024-204 债券代码：128095 债券简称：恩捷转债 云南恩捷新材料股份有限公司 关于公司合并报表范围内提供担保的进展公告 本公司及全体董事保证本公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 一、担保情况概述 云南恩捷新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 24 日召开 第五届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于公司 2024 年合并报表范围内 担保额度的议案》，详见公司于 2024 年 4 月 25 日在指定信息披露媒体《证券时 报》《证券日报》《上海证券报》《中国证券报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 刊登的《关于公司 2024 年度合并报表范围内担保额度的公告》（公告编号： 2024-078 号）。公司于 2024 年 5 月 16 日召开 2023 年度股东大会审议通过了上 述事项。 二、担保进展情况 近日，公司与厦门国际银行股份有限公司上海分行（以下简称"厦门国际银 行上海分行"）签订《保证合同》（合同编号：0905202408294766BZ-1），对 控股子公司上海恩 ...

国浩律师（上海）事务所 法律意见书 国浩律师（上海）事务所 关于云南恩捷新材料股份有限公司 2024 年第八次临时股东大会的法律意见书 致：云南恩捷新材料股份有限公司 国浩律师（上海）事务所（以下简称"本所"）担任云南恩捷新材料股份有 限公司（以下称"公司"或"恩捷股份"）之特聘法律顾问，根据《中华人民共 和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下 简称"《证券法》"）等法律、法规和《上市公司股东大会规则》（以下称"《股 东大会规则》"）及《云南恩捷新材料股份有限公司章程》（以下称"《公司章 程》"）等有关规定，指派何佳欢律师、周烨培律师出席并见证了公司于 2024 年 9 月 13 日（星期五）下午 14:00 在云南省玉溪市高新区九龙片区春景路 8 号云南 红塔塑胶有限公司三楼会议室召开的 2024 年第八次临时股东大会（以下简称"本 次股东大会"），对本次股东大会的召集、召开程序、出席人员资格、会议表决 程序等事宜进行了审查。本所依据本法律意见书出具日之前已经发生或存在的事 实及中国现行法律、法规及规范性文件发表法律意见。 本所依据本法律意见书出具日之前已经发生或存在的事实及 ...

证券代码：002812 股票简称：恩捷股份 公告编号：2024-205 债券代码：128095 债券简称：恩捷转债 云南恩捷新材料股份有限公司 关于2024年第八次临时股东大会决议的公告 本公司及全体董事保证本公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形。 2、本次股东大会未涉及变更前次股东大会决议。 一、会议的召开和出席情况 （一）会议的召开情况 1、会议召开时间： 3、会议召开方式：现场投票与网络投票相结合的方式 4、会议召集人：公司董事会 （1）现场会议召开时间：2024 年 9 月 13 日（星期五）下午 14:00。 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时 间为 2024 年 9 月 13 日（星期五）上午 9:15-9:25、9:30-11:30，下午 13:00-15:00； 通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为 2024 年 9 月 13 日（星期 五）上午 09:15 至下午 15:00 期间的任意时间。 2、会议召开地点：云南省玉溪市高新区九龙片区春景路 8 号云南红塔塑胶 有限 ...

云南恩捷新材料股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2024 年 2 月 18 日召开第五届董事会第二十次会议、2024 年 3 月 7 日召开 2024 年第二次临时股 东大会审议通过了《关于变更回购股份用途为注销的议案》，为提高公司长期投 资价值，提升每股收益水平，进一步增强投资者信心，结合公司实际情况，同意 变更经公司 2024 年 2 月 2 日召开的第五届董事会第十九次会议审议通过《关于 回购公司股份的议案》（以下简称"2024 年回购股份方案"）的回购股份用途， 由原方案"用于实施股权激励或员工持股计划"变更为"用于注销并减少公司注 册资本"。具体情况详见公司分别于 2024 年 2 月 19 日、2024 年 8 月 1 日在指 定信息披露媒体《证券时报》《证券日报》《中国证券报》《上海证券报》及巨 潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于变更回购股份用途为注销的公告》 （公告编号 2024-031 号）、《关于回购股份实施完毕的公告》（公告编号 2024-174 号）。2024 年回购股份方案回购股份数量 5,905,097 股，该部分股份注销完成后， 公司股份总数将减少 ...

公司发展战略 - 公司立足长期,以提升市场份额为重点,在国内和全球的湿法市占率均不断改善和提升,产销量增加,开机率行业领先,龙头地位稳固[1] - 公司有多项明确的举措以改善和提升盈利水平,如加速布局海外市场、提高产能利用率和良品率、采用新一代设备提高单线产能、积极推进精细化管理来降本增效[1] 海外布局优势 - 公司是产业链中最早一批进行海外布局的公司之一,具有先发优势,同时公司有产品品质、海外客户、研发、专利和资金优势,能够保障海外生产基地的建设和市场开拓[2] - 公司拥有多家全球头部海外客户,如LGES、松下、Ultium、海外某大型车企、法国ACC、Northvolt、PPES以及印度客户Exide Energy Solutions Limited等[2] - 公司在产品、研发和专利方面具有明显优势,产品品类丰富,研发实力强,可以为客户快速进行定制化开发和量产,公司的自有专利和授权专利已覆盖目前市面上的所有产品[2] - 公司在匈牙利和美国建设海外生产基地,其中匈牙利一期项目已建完,预计今年四季度开始生产和供应[2] 固态电池发展 - 全固态电池商业化仍需较长时间,从半固态电池逐步过渡,半固态电池的结构与目前锂电池结构类似,仍需使用隔膜,公司已完成2条半固态电池隔膜产线的安装调试工作[3] - 在全固态电池方面,公司也积极关注、研发,并成立控股子公司开发高纯硫化锂、硫化物固态电解质粉体和硫化物全固态电解质膜,相关产品指标处于行业领先水平[3] - 全固态电池从研发到商业化普及还有较长时间,未来的应用场景是航天、军工等细分领域,和其他电池共存的状态[3] 技术创新 - 在基膜产品方面,公司不断从厚度、强度等方面做创新,开发出超薄高强度的隔膜HS5基膜,最薄可达3微米,4微米和5微米产品均在批量供应[3] - 在涂覆产品和工艺改进方面,公司通过涂覆芳纶、陶瓷等涂层,提高隔膜的耐温性,开发出能耐温到200度的陶瓷膜[3] - 公司采用在线涂覆生产工艺,相较于离线涂覆,能够减少工序,节约用工和材料损耗,提高产品品质,降低生产成本[3] 美国市场 - 美国是全球新能源车市场重要的组成部分,未来对高品质隔膜的需求会越来越大,市场空间广阔[4] - 公司已经在美国投资建设涂布工厂,总投资额约2.7亿美元,会结合自身实际情况、北美市场和客户的需求情况及政策等综合因素来推进项目[4] [1]: 1 [2]: 2 [3]: 3 [4]: 4

债券代码：128095 债券简称：恩捷转债 证券代码：002812 股票简称：恩捷股份 公告编号：2024-202 云南恩捷新材料股份有限公司 关于部分限制性股票回购注销完成的公告 本公司及全体董事保证本公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 案》。 详见公司 2022 年 1 月 25 日在指定信息披露媒体《证券时报》《中国证券 报》《证券日报》《上海证券报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的公 司《第四届董事会第四十一次会议决议公告》（公告编号：2022-012 号）、《第 四届监事会第三十五次会议决议公告》（公告编号：2022-018 号）和《公司 2022 年股票期权与限制性股票激励计划（草案）（更正版）》等公告。 2、公司 2022 年 1 月 26 日至 2022 年 2 月 6 日在内网 OA 系统公示了本次激 励计划激励对象的姓名和职务。在公示期限内，公司监事会未收到任何组织或个 人提出异议。详见公司 2022 年 2 月 7 日在指定信息披露媒体披露的公司《监事 会关于 2022 年股票期权与限制性股票激励计划激励对象名单的核查意见及公示 情 ...

本公司及全体董事保证本公告内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 因云南恩捷新材料股份有限公司（以下简称"公司"）本次回购注销《2022年 股票期权与限制性股票激励计划》及《2024年限制性股票激励计划》部分限制性 股票数量占公司总股本比例较小，经计算，本次部分限制性股票回购注销完成后， "恩捷转债"转股价格不变，仍为64.73元/股。 证券代码：002812 股票简称：恩捷股份 公告编号：2024-203 债券代码：128095 债券简称：恩捷转债 云南恩捷新材料股份有限公司 关于本次部分限制性股票回购注销不调整可转换公司债券转股价格的公告 一、关于可转换公司债券转股价格调整的相关规定 公司公开发行了1,600万张可转换公司债券（债券简称：恩捷转债，债券代 码：128095）并于2020年2月28日上市。根据《云南恩捷新材料股份有限公司公 开发行可转换公司债券募集说明书》及中国证券监督管理委员会（以下简称"中 国证监会"）关于可转换公司债券发行的有关规定，在本次可转换公司债券发行 之后，当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次可转换公 司债券转股而增加的股本 ...