投资者关系活动概况 - 活动类别为其他（投资者接待日活动） [2] - 参与单位及人员包括民生证券沈晓源、财通证券刘艾珠等 [2] - 活动时间为2016年5月16日，地点在海宁市海洲街道学林街1号兄弟科技会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事长钱志达、财务中心总监钱晓峰等 [2] 维生素市场情况 - 全球维生素市场需求稳定且呈稳步增长态势，中国企业生产占比大 [3] - 中国环保、安全生产要求提升制约生产商供应能力，夏天生产成本上升、大修集中，整体供应能力受限 [3] - 公司除维生素B1外，另外两个产品处于低位，后续产品价格可能随原材料价格和供应格局变化 [3] - 新环保法去年实施，不同省份实施力度有差异但会缩小，环保压力是产业升级机会，募投项目关注安全、环保、自动化水平提升 [3] 皮革化学品市场情况 - 制革行业历史悠久，原皮供应受畜牧业影响，仍将持续稳定发展 [3] - 中国制革行业近年做环保提升与行业整合，前道有产业转移迹象但后道制革量未下降，公司进行全球化市场布局，铬鞣剂销售市场结构改变，东南亚、欧洲、南美等地销售提升 [3][4] 后续规划 - 公司将加快推进江西兄弟医药战略发展基地建设，2014年在江西彭泽设立基地，目前维生素B3、维生素B5和热电联产项目进展顺利 [4] - 公司不断做市场调研，后续将陆续投放新产品和项目 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002562，证券简称为兄弟科技 [1] - 2016 年 5 月 13 日进行现场参观的投资者关系活动，参与单位有方正证券、太平洋证券，上市公司接待人员为董事会秘书钱柳华和董事会秘书助理沈洁 [2] 维生素市场情况 - “年产 5000 吨维生素 B3 项目”去年已满负荷生产，市场价格处于低位，江西新建的维生素 B3 项目进展顺利 [2] - 维生素 B1 产品竞争格局稳定，价格保持稳定，医药级维生素 B1 销售推广工作顺利推进 [2][3] - 维生素 K3 产品近几年销售量稳中有升，市场销售价格处于低位 [3] 维生素涨价相关 - 这次维生素涨价与以往背景不同，环保监管升级、去产能、竞争格局改善、部分产品长期亏损是重要因素 [3] - 不同维生素产品价格变化受供求关系、竞争格局、原材料价格等因素影响，涨价时间与空间不同 [3] 维生素产业环保压力 - 现在的环保压力是维生素产业升级的机会，募投项目重点关注安全、环保、自动化水平提升，建设相关装备和生产线以提升产业竞争力 [3] 公司未来战略规划 - 2014 年在江西彭泽设立战略发展基地，目前热电、维生素 B3、维生素 B5 三个项目建设进展顺利 [3] - 公司在一年多时间里做市场调研并调整江西规划，后续将陆续投放新产品和项目 [3]

投资者信息 - 参与单位及人员包括财通证券刘艾珠、璞盈资本颜希等众多机构和个人投资者 [2][3] - 活动时间为2017年3月31日，地点在兄弟科技会议室 [3] - 上市公司接待人员有董事长钱志达、董事会秘书钱柳华、财务中心副总监张永辉 [3] 公司决策相关 - 公司实际控制人增持股份是基于合理股价和对公司未来3 - 5年发展的坚定信心 [3] - 因证监会政策变化公司降低融资额度，后续会根据江西生产基地项目建设和规划，以银行融资、企业债、非公开发行等多种方式做整体融资计划安排 [4][5] 项目进展 - 2015年度非公开发行的募投项目按计划推进，因建设期雨季长进度略有延期，目前安装接近尾声，部分开始调试，产能逐步释放 [3][4] - 江西二期的苯二酚、碘造影剂、研发中心三个项目虽再融资情况有变，但仍按原计划推进 [4] 行业情况 维生素行业 - 全球维生素市场需求稳定且稳步增长，中国企业生产占比大 [4] - 中国环保和安全生产要求提升制约生产商供应能力，短期内难改变，安全环保扎实的企业压力不明显，小企业可能被淘汰 [4] - 不同维生素产品涨价驱动因素不同，价格有涨有跌，个别产品涨价有合理性 [4] 皮革化学品行业 - 中国制革行业从做大转向做强，鼓励进口兰湿皮，不鼓励进口原皮 [4] - 皮革化工企业要投入环境友好型皮革化学品研发，往制革后端化工产品做配套 [4] 公司发展规划 - 调整组织架构，成立皮革、维生素、香料、医药四个事业部，围绕其开展工作，做大做强 [5] - 依托江西兄弟医药战略发展基地开展项目建设，通过战略合作、收购兼并等延伸产品产业链，丰富产品结构，提高可持续发展和综合竞争能力 [5]

分组1：江西项目建设情况 - 2015年度非公开发行募投项目按计划推进，因建设期雨季长进度略有延期，目前安装接近尾声，部分开始调试，计划今年下半年正式投产，产能逐步释放 [2] - 江西二期三个项目（苯二酚项目、碘造影剂项目、研发中心项目）虽再融资有变化，但仍按原计划推进 [2][3] 分组2：大股东增持情况 - 控股股东、实际控制人钱志达增持2151.2194万股，钱志明配偶钱少蓉增持118.79万股，基于对公司未来前景信心和股票价值判断，提升投资者信心、维护公司形象 [3] 分组3：维生素行业现状 - 全球维生素市场需求稳定且稳步增长，2014年至今环境因素推动产品价格，环保要求提高制约产能释放，短期内难改变，安全、环保扎实企业压力不明显，小企业可能被淘汰 [3] 分组4：公司未来发展规划 - 今年调整组织架构，成立皮革、维生素、香料、医药四个事业部，围绕其开展工作，梳理配套产品，丰富产品结构，做大做强事业部 [3] - 扩充董事会战略委员会成员，成立战略与投资部，强化战略梳理和投资项目调研评审，提高项目投资科学性 [3] - 依托江西兄弟医药战略发展基地开展项目建设，配套战略合作、收购兼并等，延伸产品产业链，丰富产品结构，开拓应用领域，提升附加值和综合竞争力 [3][4]

公司业务 - 公司处于精细化工行业，从事维生素和皮革化学品等新型精细化工产品的研发、生产与销售 [2] - 维生素产品含维生素K3、B1、B3和B5系列，用于饲料、食品、医药、化妆品等领域；皮革化学品含铬鞣剂和皮革助剂等，用于皮革、毛皮鞣制和加工 [2] - 江西项目二期新增苯二酚及其衍生物、造影剂及其中间体建设项目，将拓展主营业务范围 [3] 江西产业园及项目建设 - 江西产业园位于江西九江彭泽县矶山工业园，是国家级化工园区，交通便利，原材料获取方便，可降低物流成本 [3] - 公司将配套热电联产、污水处理等工程，部分工程在自用前提下服务园区企业 [3] - 2015年度非公开发行募投项目因雨季进度延期，目前安装接近尾声，部分开始调试，计划今年下半年投产，产能逐步释放 [3] - 江西二期三个项目（苯二酚项目、碘造影剂项目、研发中心项目）虽再融资有变，但仍按原计划推进 [3] 维生素行业现状 - 全球维生素市场需求稳定且呈稳步增长态势，2014年至今环境因素推动产品价格上涨，环保要求提高制约产能释放，短期内难改变 [3] - 安全、环保扎实的企业压力不明显，小企业可能被淘汰 [3] 公司未来规划 - 今年调整组织架构，成立皮革、维生素、香料、医药四个事业部，围绕其开展工作，丰富产品结构，做大做强事业部 [4] - 扩充董事会战略委员会成员，成立战略与投资部，强化战略梳理和投资项目调研评审，提高项目投资科学性 [4] - 依托江西兄弟医药战略发展基地开展项目建设，配套战略合作、收购兼并等，延伸产业链，丰富产品结构，开拓应用领域，提升附加值和综合竞争力 [4]

江西产业园及项目建设情况 - 江西产业园位于江西省九江市彭泽县矶山工业园，是国家级化工园区，有优良深水岸线，交通便利，周边化工园区多，原材料获取便利，可降低物流成本，公司将配套热电联产、污水处理等工程，部分工程在自用前提下服务园区企业 [2][3] - 2015 年度非公开发行募投项目按计划推进，因建设期雨季长进度略有延期，目前安装接近尾声，部分开始调试，产能逐步释放 [3] - 江西二期三个项目（苯二酚、碘造影剂、研发中心项目）虽再融资情况有变，但仍按原计划推进 [3] 维生素行业现状及产品价格情况 - 全球维生素市场需求稳定且稳步增长，中国企业生产占比大，环保和安全生产要求提升制约生产商供应能力，短期内难改变，安全环保扎实的企业压力不明显，小企业可能被淘汰 [3] - 不同维生素产品涨价驱动因素、原材料价格、生产工艺、安全与环保要求、竞争格局不同，部分品种价格上涨，部分滑坡，个别产品涨价有合理性 [3] 公司未来发展规划 - 2017 年 3 月调整组织架构，成立皮革、维生素、香料、医药四个事业部，围绕其开展工作，梳理配套产品，丰富产品结构，做大做强事业部 [3][4] - 依托江西兄弟医药战略发展基地开展项目建设，通过战略合作、收购兼并等延伸产品产业链，丰富产品结构，开拓应用领域，提升附加值，提高可持续发展与综合竞争能力 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002562，证券简称兄弟科技 [1] - 投资者关系活动为 2020 年 3 月 18 日的电话会议，参与单位包括莫尼塔研究、嘉实基金等多家机构，上市公司接待人员为董事长/总裁钱志达和副总裁/董事会秘书钱柳华 [1] 盐城子公司情况 - 公司上周五收到盐城市人民政府办公室下发的复产批文，兄弟维生素已开始投料，后续产量和开工率将根据市场需求决定 [2] 产品价格情况 - 维生素 K3 报价 105 - 125 元/公斤，因皮革行业不景气，铬鞣剂消耗减少，推动其供给量减少和成本提高，短期价格乐观 [2] - 维生素 B1 因子公司停产近一年和疫情影响，市场出现供需矛盾，价格上涨且处于缺货状态，养殖行业逐步恢复，消耗增加 [2] - 维生素 B3 报价 53 元/公斤左右，预计 2020 年百草枯市场较弱，吡啶消耗受限，原材料三甲基吡啶供应将紧张，价格稳中有升 [2] - 维生素 B5 报价 430 元/公斤左右，价格较为稳定 [2] 维生素 B1 价格复盘 - 上一轮（2014 - 2017 年年中）价格上涨是国家层面安全环保再提升，导致供给能力压缩 [3] - 这一轮价格上涨是受疫情影响，复工延期、开工率不足，市场出现供需矛盾 [3] 海外疫情影响 - 下游需求养殖业相对稳定，供给量要看海外疫情发展，若海外产能缺失，国内维生素产品出口量将增加 [3] - 公司在欧洲和美国设有仓库，事业部会关注疫情变化，做好国外仓库产品储备 [3] 江西工厂产能问题 - 江西工厂泛酸钙产能 5000 吨未打足，原因是公司是维生素 B5 新进入者，产能释放有周期，且要平衡市场占有率、产品价格和盈利水平 [3] 维生素板块布局 - 围绕现有 4 个维生素产品，通过下降成本、提升商务服务能力、拓宽销售渠道等提升综合竞争力 [4] 造影剂项目情况 - 造影剂进入试生产阶段，今年主要销售中间体和少量原料药、粗品，启动原料药与下游制剂企业联合申报准备工作 [4] - 碘造影剂质量把控方面，公司有医药行业质量控制经验团队把关，且维生素 B1 原料药有多年经验，两者质量控制要求接近 [4] 原料药项目储备 - 碘造影剂是原料药事业部主打产品，做到完整产业链，其他原料药品种市场调研结束，筛选了合适特色品种，部分为子公司制剂配套，部分面向全球销售，具体关注后续公告 [4]

公司复产情况 - 盐城子公司兄弟维生素于2019年4月停产整治，2020年3月收到复产批文，正进行投料准备，后续按产能释放计划安排生产 [2] 产能释放规划 - 兄弟维生素是成熟基地，维生素B1是成熟项目，复产无新产品试生产调试过程，结合销售情况释放产能 [2] 产品价格情况 - 今年节后几个维生素产品上涨后短期内无较大波动，价格维持良好 - 维生素涨价有3 - 6个月提价滞后期，本次部分产品货源紧缺，现价执行效率提升，实际平均成交价格未来几个月逐步提高接近现价 [2] 价格走势判断 - 短期维生素产品价格可维持良好水平，长期需考虑整体竞争格局和国外疫情变化 [2] 运输销售保障 - 公司在欧洲和美国设有仓库，事业部关注疫情变化，灵活做好国外仓库产品储备 [3] 成本压力问题 - 铬鞣剂和维生素K3是联产工艺，铬鞣剂下游开工及时性和运输通畅性比维生素略差，但价格长期低位，下行空间有限，成本、毛利、销售策略综合考虑 [3] 市场空间情况 - 造影剂原料药全球需求量7000 - 8000吨左右，全球每年市场需求增长率较高 - 中国等医疗欠发达国家，造影剂原料药市场需求增速超10% [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002562，证券简称为兄弟科技 [2] - 2017 年 8 月 17 日在兄弟科技会议室进行特定对象调研，接待人员为董事会秘书钱柳华和证券事务代表沈洁 [2][3] 产品生产工艺 - 公司采用生物酶法生产维生素 B5 [3] - 泛酸钙项目是公司首个用生物发酵工艺制备的项目，因调试难度大、秉持质量第一理念，投产时间延迟 [4] 产品价格与需求 - 维生素 K3 与铬鞣剂联产，受铬鞣剂下游制革行业不景气及原材料变化影响，生产成本增加、产出受限致价格上涨 [3] - 维生素作为饲料、食品添加剂和医药原料药的必需成分，有刚性需求，无替代产品 [3] 公司发展规划 - 公司目前从事饲料、食品添加剂和皮革化学品等精细化学品的研产销，未来围绕主营业务完善产品结构，拓展产业链，整合资源，目标成为相关领域有国际竞争力的一流企业 [3] 项目进展情况 - 公司可转债按预期进行，已提交第一次反馈材料，募投项目三季度开工建设 [4]

维生素产品价格上涨原因 - 9月维生素B3涨价原因：8月下旬老厂区维生素B3停产检修，受环保督查影响部分原材料供应紧张、价格上涨，9月指导价上调 [2] - 9月维生素K3涨价原因：与铬鞣剂联产，受铬鞣剂下游制革行业不景气及原材料价格变化影响，生产成本增加、产出受限 [3] - 近期维生素产品快速涨价原因：不同维生素涨价驱动因素和时间不同，但大环境都受环保因素影响，对企业和原材料均有一定影响 [3] 公司发展方向 - 公司目前从事饲料添加剂、食品添加剂、皮革化学品等精细化学品的研究、生产与经营，未来围绕主营业务完善产品结构，依托优势拓展产业链，整合产业资源，致力于成为饲料添加剂、食品添加剂、香精香料、医药原料等领域具有国际竞争力的一流企业 [3] 公司项目进展 - 可转债进展：按预期进行，8月通过发审委审核，目前等待证监会批文 [3] - 泛酸钙项目延期投产原因：是公司首个用生物发酵工艺制备的项目，调试难度大，新生产线需长时间调试确保稳定，公司秉持质量第一理念，希望保质保量为客户提供产品 [3]