项目情况 - 天顺河南分散式风电项目于2017年12月19日正式拿到核准文件，建设单位为濮阳市天顺新能源有限公司（公司全资投资），地点在濮阳市华龙区岳村镇，总装机规模19.8MW，核准文件有效期2年 [2][3] - 叶片工厂主体厂房已完工，常熟工厂设计8条线，年产约670套60 - 75米低风速长叶片，前期以国内客户为主，未来定位“双海”战略，已有意向客户 [3] 行业与公司发展 - 分散式项目审批下放到区、县级更高效，发电端到用电端直接交易对风电运营带来更多收益，市场启动确定风电行业从底部反转逻辑，对行业和公司是利好 [3] 交付与产能 - 今年因“红六省”、风电市场南移、土地和环评手续审批及南方多雨水，风电项目建设延期，公司国内客户优质，9月开始国内风塔交付情况明显好转 [3] - 若未来行业需求提升，采用联营模式可很快形成新增产能，新建工厂一年内可建成，产能爬坡预计需半年 [3]

项目情况 - 天顺河南濮阳分散式风电项目容量 20MW，预计年等效满负荷小时数为 2100 小时 [3] - 公司哈密风电场是特高压能源基地特项目，因双回路升压线路其中一条未建成，前三季度弃风限电率较高，建成后弃风率可能好转 [3] 审批与交付 - 分散式风电场审批需国土、规划、电网三大部门审批文，与集中式一样 [3] - 自 9 月开始公司国内订单交付好转，四季度交付情况较好，上半年延迟项目下半年陆续交付 [3] 工厂与产能 - 叶片工厂主体厂房完工，前期以国内客户为主，未来定位“双海”战略，已有意向客户 [3] - 公司正国内外考察选址推进全球化风塔产能布局，新建工厂一年以内可建成，产能爬坡约半年 [3] 市场与行业趋势 - 全球风塔市场较分散，但公司产品获全球领先风电整机厂商认同，各生产基地有规模和管理效率优势，行业强者恒强，市场集中度向龙头企业集中 [3][4] - 今年北方“红六省”无新增项目时，公司包头工厂产能饱满，周边两家风塔工厂关闭，未来落后小产能将被淘汰，风塔市场集中度会继续提升 [4] 风电类型看法与布局 - 分散式项目审批更高效，若市场启动对行业和公司是利好 [3] - 公司是亚洲唯一承接欧洲批量海上风塔订单企业，GE 36 套 6MW 德国海上风塔订单全给公司；欧洲海上风电即将快速发展，中国海上风电今年快速启动，公司国内外海上风塔制造均有计划和长远布局 [4]

公司经营情况 - 2017年前三季度受钢材价格上涨和人民币升值影响，毛利率、净利率略有下降，但风塔产品订单承接量、生产量、销售量及在手订单量创新高，国内市场份额提升 [2] - 全年净利润预计实现10%-30%的增长 [3] 各业务板块情况 风塔业务 - 太仓、包头、珠海、丹麦工厂今年产能基本满产，国内市场份额大幅增长 [2] - 包头工厂新签订单快速增长，珠海工厂新签订单同比增长超200%，并拓展南昌和孝感两家联营工厂 [2] - 正在实施太仓、包头和珠海的技改和产能提升项目，未来产能有望继续提升，在欧洲积极寻找合适生产基地推进全球化产能布局 [2] 叶片业务 - 常熟工厂主体厂房已完工，预计年底前整体工程完成，正在与境内外客户接洽准备订单签署工作 [3] 发电业务 - 哈密风电场业绩贡献明显，未来升压线路双回路建成及新疆弃风限电率降低有望释放更多业绩 [3] - 河南、山东330MW风电场项目预计年底陆续并网发电，贡献新利润 [3] 其它业务 - 子公司中联利拓汽车融资租赁业务规模快速增长 [3] - 出资6000万元投资的科创新源IPO过会准备发行上市，将贡献较大投资收益 [3] - 几单投资的并购重组项目有不错投资收益，带来现金流 [3] 投资者问答情况 风塔产品市占率 - 将通过内生增长、并购和投资建厂等方式，扩大在风塔制造领域的全球领航地位和市场占有率 [3] 国内订单、产能增长原因 - 国内风电场投资商重视风电场全生命周期运营效率，关注风电设备品牌和质量，公司产品质量和品牌获认可，价格具竞争力 [4] 国内风塔企业退出情况 - 受国内市场需求疲软和钢材价格上涨影响，规模小、成本控制能力差的风塔厂商被市场淘汰，如包头工厂附近两家风塔制造企业今年已关停 [4] 出口项目情况 - 今年出口产能饱和，数量与去年相同，但因国内市场大幅增长，全年出口比例可能下降，未来境外产能有望通过技改和海外建厂提升 [4] 三季度预收账款、应收账款和存货增加原因 - 主要是销售规模扩大、钢材价格上涨所致 [4] 钢材价格和汇率影响 - 1 - 9月不利影响预计已达高位，随着钢材价格及汇率稳定，利润水平将得到修复，订单等增长的利润将逐步释放 [4] 叶片客户开拓和定位 - 常熟叶片公司已邀请境内外整机厂商洽谈，未来坚持“双海”战略，以海外客户和国内客户的海外订单为主，与风塔客户同质可产生叠加效应 [4] 叶片主要原材料 - 主要是玻纤和树脂 [5] 新疆哈密风电场发电交易情况 - 目前直接出售电力给新疆电网，未进行直接交易 [5] 未来拟建设风电场地区 - 主要集中在中东部和不弃风限电地区 [5]

风电场开发与运营情况 - 已并网容量 530MW，山东鄄城 150MW 项目完成吊装，处于试运行和设备调试阶段，在手核准项目约 200MW 今年陆续开工 [3] - 一季度哈密风电场弃风率为 8.8%，山东、河南风电场基本无弃风，开发运营板块上网电量约 1.88 亿千瓦时 [3] - 哈密风电场累计补贴电费约 4.5 亿元，2018 年已回收 1.6 亿元 [6] 国际贸易与海外产能布局 - 产品销往全球数十个国家地区，出口结构分散，抵御部分国家贸易环境恶化风险能力较强，近几年无产品出口美国 [3][4] - 正积极推进欧洲、东南亚等国家地区调研选址，推动全球产能布局，力争今年取得实质性进展 [4] 一季度财务与板块营收 - 一季度营业收入约 8.4 亿元，其中塔筒板块约 5.9 亿元，叶片板块约 1.3 亿元，风电场运营板块 9200 万元，金融服务板块约 2400 万元 [4] - 销售费用提高因塔筒板块国内业务占比提升，国内业务运输费用高于海外业务；研发费用提高因新增叶片和智慧能源板块处于发展初期，研发投入高 [4] 各板块发展规划与运营情况 - 新能源设备板块积极产能扩张，加快全球化布局，聚焦大型风塔、叶片产品，打造风电零部件优质供应链平台 [5] - 新能源开发板块聚焦集中式风电场开发与运营，探索降低风电度电成本途径 [5] - 智慧能源板块以产品研发为主，市场开拓为辅，力争形成核心竞争力产品和新利润增长极 [5] - 常熟叶片工厂一期 2018 年二季度投产，共 8 条生产线，2018 年交付叶片 266 片，2019 年一季度交付 135 片，坚持“双海”战略开拓海外客户 [5] - 2018 年塔筒在全球市占率接近 7.4%，且逐年提升，未来有上升空间 [5][6]

活动基本信息 - 活动类别为路演活动，由公司及“约调研”数据平台邀请，60余位机构投资者及行业研究员参加天顺风能专场机构投资者交流会 [1] - 活动时间为2018年5月17日14:30 - 17:00，地点在上海浦东良友大厦3楼B5会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书吴淑红和证券事务代表金依 [2] 公司经营业绩与展望 订单和市场 - 2017年度订单承接量同比增长37.07%；截至2018年3月31日，在手订单同比增长48.87% [2] - 以100吨风塔产品对应1MW计算，2017年度全球市占率约为7.26%，国内市场市占率约为9.49% [2] 经营业绩 - 公司近5年营业收入、净利润持续增长，偿债能力稳定，融资渠道畅通，与国开、进出口银行、四大国有银行、五大商业银行均有良好合作关系 [2] - 公司期间费用稳定，管理费用占销售收入比控制良好 [2] 行业发展趋势 - 海外市场保持稳定增长，国内市场受政策、市场引导将迎来复苏周期 [2] 发展战略 - 公司从单一产品供应商向风电领域全生命周期系列产品和解决方案提供者转变，从单一产品供应商向既为供应商也为客户方向转变，实现“制造”、“运营”双轮驱动发展，同时加快布局智慧能源系统 [3] 业绩增长规划 风塔业务 - 包头通过改扩建后产能将提升至15万吨、珠海工厂改扩建后产能将提升至7万吨 [3] - 常熟叶片项目2018年4月投产，未来达产后将启动二期建设，再增加8条生产线 [3] - 继续关注国内、海外风电行业发展变化，适时继续布局陆上、海上风塔产品生产基地 [3] 风电场业务 - 哈密风电场弃风限电有望迎来改善，到2020年弃风率有望下降至5%以下 [3] - 山东、河南330MW风电场项目年内有望全部并网发电 [3] - 年内计划开工180MW风电项目，后续根据风电场路条核准进度全面加快推进风电场建设 [3] - 适时布局光伏EPC业务 [3] 其他业务 - 中联利拓通过发行ABS/ABN产品撬动资金杠杆，业务规模持续扩张，经营业绩持续增长 [3] - 股权投资项目进入收货期，科创新源年底解限，间接持股的盛和资源已解除限售，增厚投资收益 [3] - 以新能源汽车电机与驱动、电能质量管理、微网控制、储能管理、多能互补、在线能源管理为重点关注领域，聚焦智慧能源发展趋势，加快业务布局 [3] 投资者问答 风塔产品客户情况 - 国内市场以四大六小等国有企业和知名民营企业为主，设有白名单选择优质客户合作，近年承接金风、远景等整机厂商和国外整机厂商在国内的项目逐渐增多 [3][4] - 国外市场以Vestas、SGRE、GE等领先整机厂商为主 [4] 风电场资源分布 - 目前风电场资源储备主要集中在中东部不弃风限电地区，重点关注三北风资源较好区域的平价上网示范项目 [4] 风塔毛利率相关 - 预计2018年钢材价格更平稳，对毛利率变动影响比去年小，近年单吨毛利水平与钢价和市场波动相比波动幅度更平稳 [4] 哈密弃风率情况 - 今年一季度哈密风电场弃风限电率明显下降，4月受新疆电力公司调整电网运行方式和年度检修工作影响弃风率较高，4月下旬到5月17日弃风率降至30%以下，低于去年同期 [4] 应收账款增加原因 - 应收账款增加主要是因为公司业务规模大幅扩大 [4] 风塔业务成本 - 风塔业务成本下降依靠精益管理提高生产效率，国内工厂仍有生产效率提升空间以降低成本 [4] 产能相关 - 2018年太仓工厂技改，包头工厂、珠海工厂改扩建后，理论上可增加10万吨产能，具体看实际生产情况 [4] - 公司正在国内调研北方、中东部以及沿海区域市场，会根据结果和风电行业发展趋势继续开展国内产能布局，海外市场正在波兰开展风电海工市场调研 [4][5] 单吨销售价格 - 因16年收入含海外项目运费以及17年汇兑损益影响，17年单吨售价同比16年略有下降，排除以上原因，17年单吨售价同比16年增加 [5] 叶片业务盈利情况 - 去年叶片业务板块代工生产小幅亏损，今年常熟工厂投产后会实现盈利，目前主要产品是叶片模具和60 - 75米大型叶片，模具去年末开始生产、销售，叶片两条线今年4月已投产 [5] 一季度毛利率变动 - 一季度钢价先跌后涨，波动幅度相对较小，毛利率环比相对平稳 [5] 募投风电场项目并网时间 - 山东李村80MW风电场正在调试并网 [5] - 河南南阳100MW风电场已有15台风机并网，全部完成并网预计在今年10月 [5] - 山东鄄城150MW风电场预计将于11月实现并网 [5] 国内市场规模扩大原因 - 国内市场对风塔产品质量要求不断提升，公司长期坚持质量优先优势凸显，国内客户认可度和品牌溢价不断提升 [5] 河南分散式风电项目进展 - 公司河南20MW项目计划今年内开工，该项目内部测算IRR超过20%，获取核准的项目须在2年内实质性开工，否则会被收回 [5]

公司经营数据 - 2018年前三季度塔筒出货量约25万吨，与去年同期基本持平 [2] - 2018年前三季度新签订单量约52万吨，去年同期约32万吨 [2] - 2018年三季度末在手订单量约40万吨，去年同期约20万吨 [2] - 到三季度末风电开发板块已并网容量445MW，预计到年底实现680MW，到2019年底实现820MW并网容量 [2] 产能影响因素 - 丹麦工厂由生产工厂定位向欧洲管理总部定位转型，三季度无产能贡献 [3] - 公司上半年开始实施改扩建工作，影响三季度产能，部分订单延迟交付 [3] - 公司订单分布均衡，一、二季度基本满产 [3] 期间费用情况 - 财务费用和管理费用变化不大，公司注重成本管控 [3] - 三季度财务费用上升，因贷款量变大，新增贷款用于新增风电场融资 [3] 现金流与预收账款变动原因 - 经营性现金流：加强销售回款管理，应收账款回款加快；订单量增加；哈密风电场部分补贴到账 [3] - 预收账款：同比大幅增加，主要是塔筒业务预收账款增加，订单排到明年二、三季度，预收账款来自国内客户 [3] 塔筒业务趋势 - 三季度塔筒业务毛利率明显回升，好于上半年 [3] - 预计塔筒毛利率将呈现企稳回升态势，考虑原材料价格、市场供需及公司交付和质量控制能力 [3]

公司经营与行业展望 - 董事会秘书介绍2018年半年度公司经营情况及对国内风电行业和公司未来业务的展望 [3] 毛利率相关 上半年下降原因 - 钢材价格从去年同期2000多元/吨涨至今年上半年4000多元/吨，致毛利率同比降低 [3] - 太仓工厂因交付客户塔型结构及部分去年结转订单售价未随钢材价调整，毛利率略有下降；珠海工厂部分项目因客户原因延迟交付，毛利率下滑；包头工厂因北方订单供不应求，毛利率持平或略升 [3] 下半年趋势 - 预计毛利率企稳回升，利好因素包括钢材价格高位震荡基于成本加成模式不会使毛利率走低、海外交付塔型毛利率改善、国内工厂下半年交付情况好于上半年 [3] 产能情况 现有产能 - 预计今年产能为太仓20万吨、珠海7万吨（含南昌联营工厂）、包头9 - 10万吨、丹麦2万吨 [3] 扩产计划 - 包头计划从8万吨扩产到15万吨，珠海计划从4万吨扩产到7万吨，太仓计划从20万吨技改到23万吨，预计11月完成改扩建项目 [3] 制造中心转移 - 因北欧人工成本高，未来计划将丹麦制造中心向东欧波兰等区域转移 [3] 汇率影响 - 海外订单以美元计价，人民币贬值利于公司出口业务拓展和汇兑收益 [4] 叶片工厂情况 投产进度 - 常熟叶片工厂一期设计8条生产线，截至6月底已投产6条，4条与远景签叶片合同，2条做模具业务，剩余2条拟留给海外高毛利客户 [4] 模具订单 - 上半年获取11套叶片模具订单，交付9套，全年预计20套左右模具产能 [4] 二期建设 - 一期达产后将启动二期8条线建设（已预留场地） [4] 核心竞争优势 - 叶片团队为原TPI中国叶片工厂核心团队，生产销售经验丰富 [4] - 厂房设计先进，设备工艺领先，生产效率高 [4] - 产品专注长叶片领域，市场空间和毛利率较好 [4] - 后续计划以海外客户为主，海外叶片毛利率较高 [4] - 工厂同时生产模具，模具产品毛利率较高 [4] 风电场情况 限电率 - 上半年弃风限电明显改善，哈密电场弃风率约28%，去年同期约33% [4] 并网情况 - 山东菏泽李村80MW风电场6月6日全部并网发电；河南南阳100MW风电场截至半年报披露日已并网24台，累计并网容量60MW；山东菏泽鄄城150MW风电场预计年底前并网发电 [4] 开发计划 - 上半年启动山东李村二期50MW、山东沾化59.5MW、河南濮阳20MW分散式风电场项目投资立项，计划下半年开工建设，李村二期和河南濮阳项目有望年内并网，山东沾化预计2019年并网 [5]

风电度电成本下降因素 - 竞争性上网使行业非技术成本出清 [2] - 风电技术进步，发电小时数和收入增加带来成本下降 [2] - 风电项目 EPC 精益管理带来成本下降 [2] 风塔业务新增产能 - 太仓工厂预计产能从 20 万吨提升至 23 万吨 [2] - 珠海工厂计划从 4 万吨提升至 7 万吨 [2] - 包头工厂计划从 8 万吨提升至 15 万吨 [2][3] 叶片业务发展 - 常熟叶片工厂一期上半年投产，设计 8 条生产线，半年报披露日已投产 6 条，4 条与远景签合同，2 条做模具业务，2 条拟留海外客户 [3] - 一期达产后将启动二期 8 条生产线项目建设 [3] 钢材采购情况 - 各工厂形成区域规模优势，属钢厂大客户，不存在采购困难 [3] 风电场建设进展 - 山东菏泽李村 80MW 风电场 6 月全部并网发电 [3] - 河南南阳 100MW 风电场已并网 60MW，预计年底全部并网 [3] - 山东菏泽鄄城 150MW 风电场预计年底全部并网发电 [3] - 已启动山东李村二期 50MW、山东沾化 59MW、河南濮阳 20MW 风电场项目投资立项，计划下半年开工建设 [3]

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入17.49亿元人民币，同比下降9.21%[4] - 年初至报告期末营业收入37.91亿元人民币，同比下降27.30%[4] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润1.30亿元人民币，同比下降44.08%[4] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润3.84亿元人民币，同比下降62.75%[4] - 营业总收入从上年同期的52.20亿元降至本期的37.91亿元，下降27.4%[25] - 公司净利润为3.795亿元人民币，同比下降63.3%[26] - 归属于母公司所有者的净利润为3.841亿元人民币，同比下降62.8%[26] - 基本每股收益为0.2138元，同比下降63.0%[27] 成本和费用（同比环比） - 营业成本从上年同期的39.73亿元降至本期的29.81亿元，下降25.0%[25] - 研发费用从上年同期的0.21亿元增至本期的0.27亿元，增长27.6%[25] - 利息费用为2.084亿元人民币，同比增长10.1%[26] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额5042.67万元人民币，同比下降82.62%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为5042.67万元人民币，同比下降82.6%[28] - 投资活动产生的现金流量净额为-10.03亿元人民币，同比下降1482.8%[29] - 筹资活动产生的现金流量净额为12.45亿元人民币，同比增长555.2%[29] - 销售商品、提供劳务收到的现金为26.72亿元人民币，同比下降32.4%[28] - 购建固定资产、无形资产支付的现金为7.596亿元人民币，同比增长106.8%[29] - 取得借款收到的现金为40.6亿元人民币，同比增长62.6%[29] 资产和负债变化 - 货币资金较年初增长39.22%[6] - 预付款项较年初增长148.75%[6] - 存货较年初增长83.79%[6] - 其他非流动金融资产较年初下降42.46%[6] - 固定资产较年初增加32.91%[6] - 公司货币资金从年初7.39亿元增长至9月30日的10.28亿元，增长39.2%[22] - 应收账款从年初39.67亿元略降至9月30日的38.68亿元，减少2.5%[22] - 存货从年初9.76亿元大幅增长至9月30日的17.93亿元，增长83.8%[22] - 短期借款从年初21.17亿元增至9月30日的24.85亿元，增长17.3%[23] - 长期借款从年初21.60亿元大幅增至9月30日的34.87亿元，增长61.4%[23] - 资产总额从年初157.00亿元增至9月30日的175.03亿元，增长11.5%[24] 风电行业与市场表现 - 2022年1-9月风电新增装机量19.24GW同比增长17%[16] - 2022年前三季度风电项目招标规模66.4GW其中海上风电17.8GW[16] - 前三季度风电平均利用小时1616小时同比下降24小时[17] 公司业务与项目进展 - 叶片板块规划年产能达2000套（10GW以上）拥有25条以上超大型叶片（90米+）生产线[16] - 公司在营电站平均利用小时1702小时高于全国平均水平的1616小时[17] - 在建及获得指标风电项目共1.1GW包括内蒙古500MW和湖北600MW项目[17] 公司治理与股东活动 - 第二期员工持股计划累计买入公司股票6,877,700股占总股本0.38%成交金额9,947.99万元[19] - 控股股东上海天神参与转融通出借34.58万股公司股份[14] - 严俊旭持股13,346,746股（占比0.74%）其中10,010,059股为限售股[15] - 拟发行GDR新增基础A股不超过270,376,359股（占总股本15%）[18] 其他重要事项 - 全资子公司天顺新能源追偿业绩承诺补偿款5525万元及违约罚金[20] - 公司第三季度报告未经审计[30]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为20.42亿元人民币，同比下降37.90%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为2.54亿元人民币，同比下降68.20%[11] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.66亿元人民币，同比下降52.50%[11] - 基本每股收益为0.14元/股，同比下降68.89%[11] - 稀释每股收益为0.14元/股，同比下降68.89%[11] - 加权平均净资产收益率为3.24%，同比下降8.02个百分点[11] - 公司2022年上半年营业收入20.42亿元，同比下降37.9%[20] - 归属上市公司股东净利润2.54亿元，同比下降68.2%[20] - 营业总收入同比下降37.9%至20.42亿元[108] - 净利润同比下降68.6%至2.51亿元[109] - 归属于母公司所有者的净利润为2.54亿元，同比下降68.2%[110] - 基本每股收益为0.14元，同比下降68.9%[110] - 母公司营业收入为2713.33万元，同比下降34.2%[111] - 公司综合收益总额为2.54亿元，同比增长-1.5%[119] - 综合收益总额为78,787,562.88元[124] - 2021年同期综合收益总额为17,555,622.96元[127] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降34.91%至15.54亿元，与产品交付下降一致[31] - 销售费用同比大幅增长96.88%至1485.62万元，主要因售后服务费增加[31] - 管理费用同比下降39.00%至8605.09万元，因股份支付摊销减少及疫情影响[31] - 研发投入同比增长33.29%至1935.22万元，反映公司重视研发工作[31] - 营业成本同比下降34.9%至15.54亿元[109] - 研发费用增长33.3%至1935.22万元[109] - 销售费用增长96.9%至1485.62万元[109] - 母公司财务费用为1638.47万元，同比上升124.0%[111] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为1.69亿元人民币，同比下降44.67%[11] - 经营活动现金流量净额同比下降44.67%至1.69亿元，因销售商品收款减少[31] - 投资活动现金流量净额大幅下降357.24%至-4.46亿元，因处置金融资产收益减少及资本支出增加[31] - 筹资活动现金流量净额大幅增长368.78%至8.93亿元，主要因净借款增加[31] - 经营活动产生的现金流量净额为1.69亿元，同比下降44.7%[114] - 销售商品、提供劳务收到的现金为16.19亿元，同比下降32.7%[114] - 收到的税费返还为1.13亿元，同比上升69.3%[114] - 购建固定资产、无形资产支付的现金为2.99亿元，同比上升37.7%[114] - 投资活动产生的现金流量净额为负4.456亿元，同比下降357.3%[115] - 筹资活动产生的现金流量净额8.927亿元，同比由负转正（上年同期为负3.321亿元）[115] - 期末现金及现金等价物余额13.511亿元，较期初增长84.0%[115] - 母公司投资活动现金流入123.79亿元，其中其他投资相关现金流入110.05亿元[116] - 母公司取得投资收益1.374亿元，同比下降39.8%[116] - 母公司筹资活动现金流出11.017亿元，其中偿还债务5.535亿元[117] 资产和负债 - 总资产为167.97亿元人民币，较上年度末增长6.98%[11] - 归属于上市公司股东的净资产为78.92亿元人民币，较上年度末增长1.49%[11] - 货币资金增至13.64亿元占总资产比例上升3.42个百分点[36] - 存货增至16.31亿元同比增加3.50个百分点[36] - 固定资产增至67.43亿元占总资产比例上升6.05个百分点[36] - 短期借款增至27.04亿元同比增加2.61个百分点[36] - 货币资金从年初7.39亿元增长至13.64亿元，增幅84.7%[104] - 应收账款从39.67亿元降至35.74亿元，减少9.9%[104] - 存货从9.76亿元增至16.31亿元，增幅67.1%[104] - 固定资产从53.52亿元增至67.43亿元，增长26.0%[105] - 短期借款从21.17亿元增至27.04亿元，增长27.7%[105] - 合同负债从2.01亿元增至3.92亿元，增长94.8%[105] - 长期借款从21.60亿元增至27.42亿元，增长26.9%[106] - 总资产从157.00亿元增至167.97亿元，增长7.0%[106] - 母公司货币资金从1.18亿元增至4.13亿元，增长250%[106] - 未分配利润从39.05亿元增至40.15亿元，增长2.8%[106] - 应收账款增长64.6%至333.58万元[107] - 短期借款增长15.3%至11.32亿元[107] - 其他应收款下降13.7%至32.85亿元[107] - 资产总计微增0.4%至79.39亿元[107] - 母公司所有者权益合计从期初6,640,375,680.40元减少至期末6,584,407,747.92元，减少55,967,932.48元[124][125] - 未分配利润从期初2,616,326,544.24元减少至期末2,551,279,814.48元，减少65,046,729.76元[124][125] - 资本公积从期初1,831,750,832.96元增加至期末1,840,829,630.24元，增加9,078,797.28元[124][125] - 2021年同期所有者权益合计为5,524,103,089.18元[126] - 2021年同期未分配利润为1,847,694,439.59元[126] - 2021年同期资本公积为1,676,574,294.40元[126] 业务线表现 - 风塔及相关产品产量近15万吨，预计全年产销量超过去年[20] - 叶片和模具销售量244套，模具业务产销量接近翻番[21] - 在营风电场并网容量883.8MW，累计上网电量10.6亿千瓦时，同比减少9%[21] - 风电设备业务收入同比下降44.44%至14.55亿元，占营业收入比重71.28%[32] - 国外贸易收入同比大幅下降86.62%至9865.96万元，占营业收入比重降至4.83%[32] - 风电设备收入14.55亿元同比下降44.44%[34] - 风力发电收入5.23亿元同比上升68.92%[34] - 风塔及相关产品收入9.53亿元同比下降50.54%[34] - 叶片类产品毛利率同比下降13.04个百分点[34] - 苏州天顺风能设备有限公司总资产71.74亿元，净资产24.16亿元，营业收入149.84亿元，营业利润3766.50万元，净利润3722.01万元[46] - 上海天顺零碳实业发展有限公司总资产80.05亿元，净资产25.55亿元，营业收入5.24亿元，营业利润2.60亿元，净利润2.37亿元[46] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益为负395.2568万元[14] - 计入当期损益的政府补助为1061.150746万元[14] - 交易性金融资产及负债公允价值变动损益为负3023.465857万元[14] - 其他营业外收支净额为331.943356万元[15] - 所得税影响额为负403.916208万元[15] - 非经常性损益合计为负1228.500928万元[15] - 公允价值变动损益亏损3023万元占利润总额-12.62%[35] - 证券投资报告期亏损3023万元[43] 行业和市场趋势 - 2022年上半年全国风电新增并网装机容量12.94GW同比增长19.4%[17] - 上半年海上风电新增装机0.27GW但招标量达16.1GW[17] - 全国风电平均利用率为95.8%[17] - 十四五末风电新增装机规模预计达280GW[17] - 全球风能行业2022-2031年预计新增装机容量1.5太瓦，中国占比44%[19] - 全球风电2022-2026年新增装机量557GW，年复合增长率6.6%[19] - 海上风电新增装机容量预计达90GW[19] - 2021年海上风电新增并网容量16.9GW，陆上新增47.57GW[19] - 全国风电设备平均利用小时1156小时，同比减少56小时[21] 管理层讨论和指引 - 营业收入同比下降37.90%至20.42亿元，主要因产品交付下降[31] - 公司面临原材料价格波动风险，钢材、玻纤、环氧树脂等价格逐步回落但仍存压力[52] - 风电市场2022年新增装机容量未达预期，面临需求波动风险[51] - 公司通过成本加成定价模式应对原材料价格波动，及时传导成本[52] - 平价时代LCOE持续下降，公司通过成本管控和资金管理提升盈利能力[54] - 公司积极拓展三北地区市场份额，利用规模优势与钢企达成战略合作[52] 公司治理和股权结构 - 2022年第一次临时股东大会投资者参与比例53.26%，年度股东大会参与比例56.11%[56] - 第一期员工持股计划覆盖61名员工，持有股票681.60万股，占公司股本总额0.38%[58] - 公司第一期员工持股计划锁定期满后解锁并抛售4,543,979股，占总股本0.25%[60] - 公司2021年净利润考核指标达成，要求不低于12亿元[60] - 董事朱彬持股从200,000股减至120,000股，占比0.01%[60] - 副总经理陈伟明持股从1,500,000股减至900,000股，占比0.05%[60] - 副总经理包斌持股从1,000,000股减至600,000股，占比0.03%[60] - 监事蔡舟持股从200,000股减至120,000股，占比0.01%[60] - 职工监事王静持股从60,000股减至36,000股，占比0.00%[60] - 公司董事朱彬通过两融账户增持50,000股，总持股达200,013股[93][94] - 股东上海天神投资管理有限公司持股29.42%，其中161,101,898股处于质押状态[95] - 股东REAL FUN HOLDINGS（境外法人）持股比例为20.71%[95] - 香港中央结算有限公司持股121,544,473股，占比6.74%[96] - 昆山新长征投资中心持股23,490,015股，占比1.30%[96] - 东方证券中庚价值先锋基金持股21,775,500股，占比1.21%[96] - 严俊旭个人持股13,346,746股，占比0.74%[96] - 东方红启东三年持有基金持股12,610,533股，占比0.70%[96] - 博时主题行业基金持股11,120,050股，占比0.62%[96] - 景顺长城景气进取基金持股9,847,600股，占比0.55%[96] - 社保基金16012组合持股8,966,200股，占比0.50%[96] - 董事朱彬增持50,000股，期末持股200,013股[98] - 控股股东上海天神投资管理有限公司持股530,352,000股[96] 子公司和投资活动 - 公司新设乌兰察布市天昱新能源有限责任公司、兴和天杰风电能源有限公司等4家子公司，均无重大生产经营影响[47] - 控股子公司天顺（珠海）新能源有限公司因经营期限届满进入自主清算阶段[90] - 报告期末公司拥有27家子公司，其中26家为全资控股（持股100%），1家控股51%（濮阳华濮）[132] - 公司拥有68家子公司，其中绝大多数为全资拥有，持股比例为100%[133] - 珠海风塔子公司持股比例为82.179%[133] - 苏州建设子公司持股比例为65%[133] - 中联利拓子公司持股比例为75%[133] - 天昱新能源子公司持股比例为51%[133] - 兴和天杰风电子公司持股比例为51%[133] - 常熟叶片子公司持股比例为80%[133] - 报告期内新增4家子公司，均为新设成立[134] - 公司拟发行可转换公司债券募集29.22亿元用于风电场及风电设备建设项目[89] 担保和债务 - 报告期末对子公司实际担保余额合计为499,869.37万元[86] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为144,270.02万元[85] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为499,321万元[85] - 报告期末已审批的对子公司担保额度合计为939,486万元[86] - 对控股子公司银行授信担保额度为450,000万元，实际发生31,099.12万元[83] - 对哈密宣力风力发电公司担保额度100,000万元，实际发生17,700万元[84] - 对鄄城广顺新能源公司担保额度90,000万元，实际发生87,237.07万元[84] - 对苏州天顺风能设备公司单笔最高担保额度140,000万元，实际发生10,084.72万元[84] - 对菏泽广顺新能源公司累计担保额度66,550万元，实际发生50,211.94万元[82][83] - 对南阳广顺新能源公司担保额度56,500万元，实际发生46,614.75万元[83] - 报告期内审批担保额度合计为499,321万元，实际担保发生额合计为144,270.02万元[87] - 报告期末已审批担保额度合计为939,486万元，实际担保余额合计为499,869.37万元[87] - 实际担保总额占公司净资产比例为63.34%[87] - 资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额为274,195.44万元[87] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为105,276.71万元[87] 诉讼和仲裁 - 公司涉及被诉/被申请仲裁案件5起涉案金额10,404.32万元[73] - 公司涉及诉讼/申请仲裁案件4起涉案金额12,000.13万元[73] 企业社会责任和捐赠 - 公司通过空压机余热利用改造降低天然气消耗[62] - 公司2021年建立太阳能汽车棚为新能源车充电[62] - 仓库柴油叉车全部更换为电瓶叉车以减少碳排放[62] - 公司2022年半年度对外捐赠总额约50万元[67] - 商都风塔向商都县环卫工作者捐赠白面200袋价值约1.96万元[67] - 常熟叶片向常熟市慈善总会捐赠12万元用于慈善事业[67] - 菏泽电站向菏泽市牡丹区李村镇人民政府捐赠疫情防控款1万元[67] - 商都风塔向县工商联捐资5万元用于购买负压救护车[67] - 商都风塔向杨家村村委会捐赠28万元村企共建资金[67] - 荷泽风塔向鄄城县慈善总会捐款0.2万元[67] - 鄄城电站向鄄城县慈善总会捐赠0.5万元[67] 所有者权益和分配 - 归属于母公司所有者权益增加1.155亿元，主要来自未分配利润增长1.102亿元[118] - 资本公积增加907.88万元，反映股东权益结构调整[118] - 少数股东权益减少253.56万元，表明股权结构变化[118] - 综合收益总额减少374.78万元，显示其他综合收益项目亏损[118] - 所有者投入资本为907.88万元，全部来自股份支付[119] - 利润分配金额为-1.44亿元，用于对股东的分配[119] - 本期期末所有者权益合计为73.19亿元[120] - 归属于母公司所有者权益为66.8亿元，其中未分配利润为30.02亿元[121] - 少数股东权益为2.1亿元，占总所有者权益的3.0%[121] - 本期综合收益总额为7.94亿元，少数股东贡献-992.06万元[121] - 股份支付计入所有者权益金额为2250.05万元[122] - 资本公积减少445.82万元，同比变动-0.03%[121] - 其他综合收益增加2160.54万元，主要来自汇率变动[121] - 对所有者（或股东）的分配为143,834,292.64元[125] - 股份支付计入所有者权益的金额为9,078,797.28元[124] 公司历史和结构 - 公司设立时注册资本为人民币15,000万元，其中上海天神持股51.44%，乐顺控股持股34.56%，新疆利能持股10%[129] - 2009年12月增资后注册资本变更为15,375万元，上海天神持股比例降至50.19%，乐顺控股持股比例降至33.72%[129] - 2010年12月首次公开发行5,200万股后注册资本增至20,