公司经营情况 - 2020年经受疫情考验，2021年疫情对经济影响显著减弱，销量基本恢复到2019年疫情前水平 [2] 成本展望 - 预计2021年麦芽等成本会上涨，但总体可控 [1] 产品策略 - 近年产品结构提升较明显，2021年继续推进产品升级 [1] 市场竞争格局 - 未来几年市场竞争格局比较稳定，市场份额变化不大 [2] 新产品表现 - 2019年6月推出的97纯生产品2021年表现很好；2020年6月推出的零度PRO和珠江LIGHT市场表现尚可 [2] 市场份额规划 - 计划每年销量增速比行业平均水平略高，市场份额稳步提升；首要目标是推动产品高端化，其次是提升市场份额 [2] 经营业绩展望 - 2021年继续加强产品升级，有信心取得良好业绩 [2]

公司经营情况 - 2020年公司经受疫情考验，2021年疫情对经济影响显著减弱，销量基本恢复到2019年疫情前水平 [1][2] - 公司近年产品结构提升明显，2021年将继续推进产品升级 [1] 成本展望 - 2021年预计麦芽等成本会上涨，但总体可控 [1] 产品策略 - 首要目标是推动产品高端化，其次是提升市场份额，计划每年销量增速比行业平均水平略高，市场份额稳步提升 [1][2] 市场竞争格局 - 未来几年市场竞争格局比较稳定，市场份额变化不大 [1] 新产品表现 - 2019年6月推出的97纯生产品2021年表现很好，2020年6月推出的零度PRO和珠江LIGHT市场表现尚可 [1] 经营业绩展望 - 2021年公司会继续加强产品升级，有信心取得良好业绩 [2]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研、业绩说明会、其他（机构电话调研） [1] - 参与单位有华泰证券、FountainCap、Manulife等多家机构 [1] - 活动时间为2021年3月25日13:00 - 14:00，地点为电话会议，接待人员为证券事务代表王建灿 [1] 公司经营情况与展望 - 2020年经受疫情考验，2021年疫情对经济影响显著减弱，公司会继续加强产品升级，有信心取得良好业绩 [2] - 2021年疫情影响减弱，销量基本恢复到2019年疫情前水平 [2][3] 成本与产品策略 - 预计2021年麦芽等成本会上涨，但总体可控 [1] - 公司近年产品结构提升明显，2021年会继续推进产品升级 [1] 新产品表现 - 2019年6月推出的97纯生产品2021年表现很好 [1] - 2020年6月推出的零度PRO和珠江LIGHT两个产品市场表现尚可 [1] 市场竞争与规划 - 未来几年市场竞争格局比较稳定，市场份额变化不大 [1] - 公司计划每年销量增速比行业平均水平略高，市场份额稳步提升，首要目标是推动产品高端化，其次是提升市场份额 [2]

公司经营情况 - 2020 年公司经受疫情考验，2021 年疫情对经济影响显著减弱，销量基本恢复到 2019 年疫情前水平 [2] 成本展望 - 预计 2021 年麦芽等成本会上涨，但总体可控 [1] 产品策略 - 近年产品结构提升明显，2021 年继续推进产品升级 [1][2] 市场竞争格局 - 未来几年市场竞争格局比较稳定，市场份额变化不大 [2] 新产品表现 - 2019 年 6 月推出的 97 纯生产品 2021 年表现很好；2020 年 6 月推出的零度 PRO 和珠江 LIGHT 市场表现尚可 [2] 市场份额规划 - 计划每年销量增速比行业平均水平略高，市场份额稳步提升；首要目标是推动产品高端化，其次是提升市场份额 [2] 经营业绩展望 - 2021 年继续加强产品升级，有信心取得良好业绩 [2]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研、业绩说明会、其他（机构电话调研）[1] - 参与单位包括国金证券、福建豪山资产管理有限公司、华宝基金等多家机构 [1] - 活动时间为2021年3月25日9:30 - 10:20，地点为电话会议 [1] - 上市公司接待人员为证券事务代表王建灿 [1] 公司经营情况 - 2020年经受疫情考验，2021年疫情对经济影响显著减弱，销量基本恢复到2019年疫情前水平 [2] - 计划每年销量增速比行业平均水平略高，市场份额稳步提升，首要目标是推动产品高端化 [2] 成本与产品策略 - 预计2021年麦芽等成本会上涨，但总体可控 [1] - 近年产品结构提升明显，2021年继续推进产品升级 [1] 产品表现 - 2019年6 - 9月推出纯生产品，2020年表现很好 [1] - 2020年6月推出零度PRO和珠江LIGHT，市场表现尚可 [2] 市场竞争格局 - 未来几年市场竞争格局比较稳定，市场份额变化不大 [1] 经营业绩展望 - 2021年继续加强产品升级，有信心取得良好业绩 [2]

经营情况 - 2021年一季度啤酒销量同比增长约40%，单位成本下降，原因是销量增长摊薄固定成本，全年预计麦芽等成本会上涨 [1] - 2021年1 - 5月销量比2019年同期略有增长，基本恢复到2019年疫情前水平 [2] 产品情况 - 一季度高端啤酒销量占比增加3个多百分点，公司会继续推进产品升级 [2] - 2019年6月推出的97纯生产品，2021年一季度同比增长245%；2020年6月推出的零度PRO和珠江LIGHT产品市场表现尚可 [2] 市场情况 - 未来几年市场竞争格局比较稳定，市场份额变化不大 [2] - 公司计划每年销量增速比行业平均水平略高，稳步提升市场份额，首要目标是推动产品高端化，其次是提升市场份额 [2] 业绩展望 - 公司认为2021年疫情对经济的影响会显著减弱，会继续加强产品升级，有信心取得良好业绩 [2]

公司经营情况 - 2021年一季度啤酒销量同比增长约40%，基本恢复到2019年疫情前水平，4、5月及6月中上旬销量比去年同期略有增长，累计销量比2019年略有增长 [3][4] 成本情况 - 一季度单位成本下降，原因是啤酒销量同比增长约40%摊薄固定成本，全年预计麦芽等成本会上涨，但总体可控 [3] 产品情况 - 一季度高端啤酒销量占比增加3个多百分点，公司会继续推进产品升级 [3] - 2019年6月推出的97纯生产品一季度同比增长245%，2020年6月推出的零度PRO和珠江LIGHT市场表现尚可 [3] 市场情况 - 未来几年市场竞争格局比较稳定，市场份额变化不大 [3] - 公司计划每年销量增速比行业平均水平略高，市场份额稳步提升，首要目标是推动产品高端化，其次是提升市场份额 [3] 业绩展望 - 公司认为2021年疫情对经济的影响会显著减弱，会继续加强产品升级，有信心取得良好业绩 [4] 疫情影响 - 广州最近的疫情对公司销量有一定影响，但影响是短期、区域性的，公司年初制定的销量目标不会降低 [4][5]

投资者关系活动信息 - 活动类别为业绩说明会及机构电话调研 [1] - 参与单位为威灵顿基金公司，人员为Jolene Lee [1] - 时间为2021年9月24日10：30 - 11：30 [1] - 地点为电话会议，上市公司接待人员有证券事务代表王建灿，证券部董静、彭峥 [1] 行业情况 - 疫情对终端、餐饮场所经营造成较大压力，但促使各啤酒公司高端化速度加快 [1] 公司经营情况 - 上半年高端啤酒销量占比增长约20%，其中97纯生销量翻倍，公司高端化持续推进 [1] - 公司近年产品结构提升明显，今年会继续推进产品升级 [1] 公司策略 - 继续保持较高研发投入，提升产品创新能力，加强高端产品储备 [1] - 通过加大广告投入和举办主题活动等宣传方式加强品牌建设 [1] - 激励营销队伍和经销商开拓现饮市场，提高高端啤酒市场占有率 [1] 净利润维持原因 - 提高高档啤酒的销量占比 [1]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、业绩说明会及其他（广东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动）[1] - 参与人员为通过全景网参与活动的投资者[1] - 活动时间为2022年9月22日下午15:50 - 16:50 [1] - 活动地点为全景网“投资者关系互动平台”（http://rs.p5w.net ）[1] - 活动形式为网络远程方式[1] - 上市公司接待人员为董事会秘书李宽宽女士和证券事务代表陈劭[1] 投资者提问 - 询问公司股票为何长达一年多下行且在公司盈利的情况下[1] 公司回应 - 市场股价受诸多因素综合影响[1] - 公司将加强党的全面领导和建设，坚持稳中求进，以供给侧结构性改革为主线，践行新发展理念，以创新驱动发展战略为引领，以高质量供给引领和创造新需求，推进企业高质量发展[1] 其他信息 - 附件清单无[1] - 本次活动不涉及应披露重大信息[1] - 活动过程中无使用的演示文稿、提供的文档等附件[1]

营业收入表现 - 第三季度营业收入为16.79亿元人民币，同比增长11.86%[3] - 年初至报告期末营业收入41.11亿元人民币，同比增长10.56%[3] - 营业总收入为41.11亿元，同比增长10.56%[14] 净利润表现 - 第三季度归属于上市公司股东的净利润2.57亿元人民币，同比下降9.64%[3] - 扣除非经常性损益的净利润2.40亿元人民币，同比增长4.14%[3] - 净利润为5.80亿元，同比下降4.36%[14] - 归属于母公司股东的净利润为5.71亿元，同比下降4.05%[14] 成本和费用表现 - 营业成本为23.07亿元，同比增长21.98%[14] - 销售费用为5.59亿元，同比下降11.83%[14] - 研发费用为1.35亿元，同比增长7.73%[14] - 财务费用为-1.66亿元，主要由于利息收入1.94亿元超过利息支出2840.51万元[14] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额9.59亿元人民币，同比增长3.44%[3] - 销售商品提供劳务收到的现金为45.85亿元人民币[16] - 经营活动产生的现金流量净额为9.59亿元人民币[17] - 投资活动产生的现金流量净额为-9.05亿元人民币[17] - 筹资活动产生的现金流量净额为-2.18亿元人民币[17] - 购买商品接受劳务支付的现金为24.17亿元人民币[17] - 支付给职工及为职工支付的现金为6.17亿元人民币[17] - 支付的各项税费为5.28亿元人民币[17] - 投资支付的现金为39.04亿元人民币[17] 资产和负债变动 - 公司货币资金从年初67.86亿元增至70.49亿元，增加2.63亿元[11][12] - 交易性金融资产从年初5006.12万元增至4.11亿元，增长约7.2倍[11] - 交易性金融资产比上年末增长721.79%，主要因购买银行结构性存款产品增加[6] - 应收账款从年初1824.77万元增至2949.31万元，增长61.6%[12] - 预付款项从年初1228.05万元增至3218.36万元，增长162.1%[12] - 存货从年初16.59亿元增至17.02亿元，增加约4300万元[12] - 短期借款从年初8.94亿元增至9.90亿元，增加约9600万元[12] - 应交税费从年初5145.74万元增至1.85亿元，增长259.0%[12] - 应交税费比上年末增长258.98%，主要因销量增加导致税费增加[6] - 流动负债合计为30.66亿元，同比增长15.70%[13] - 未分配利润为26.36亿元，同比增长13.08%[13] 投资收益和公允价值变动 - 投资收益比上年同期减少72.26%，主要因收到分红款减少[6] - 公允价值变动收益比上年同期增加384.28%，主要因交易性金融资产公允价值变动[6] 啤酒销量表现 - 公司2022年前三季度啤酒销量109.58万吨，同比增长4.50%[10] - 公司高端啤酒销量同比增长16.41%，其中97纯生产品销量同比增长45.31%[10] 其他重要项目 - 资产减值损失为-2916.83万元，同比增加14.78%[14] - INTERBREW INVESTMENT INTERNATIONAL HOLDING LIMITED持有6.64亿股，为公司第一大股东[9] - 公司第三季度报告未经审计[18]