产品研发与生产 - 公司光刻胶树脂单体已完成小试，正在对接客户，未来将在沧州生产基地生产相关产品 [2] - 部分纳米光刻胶的基材产品已完成中试，正在对接客户 [2] - 武穴奥得赛自动化改造已完成大部分，尚未全面验收 [2] 疫情影响 - 武穴工厂改造因疫情影响未能按计划完成 [3] - 沧州基地因物流等因素影响，出现原材料到货延迟的情况 [3] 未来展望 - 公司将根据自身优势，进一步做大现有产品中的优势产品，扩大产品份额，提升市场占有率 [3] - 风险提示：本次投资者关系活动交流对未来计划等前瞻性陈述，仅为公司对未来的预期，不构成公司对投资者的实质承诺，能否实现取决于政策环境、市场状况等多种因素，存在不确定性 [3]

公司收购与合资 - 公司收购润港化工股权，旨在完善造纸化学品产业链，润港化工在分散剂系列产品方面具有较强市场地位 [2][3] - 润港化工拥有完整的化工生产资质和镇江化工园区的土地储备，为公司主营业务扩大再生产提供支持 [3] - 公司与无锡嘉维信等合资设立天康生物科技有限公司，拓展食品添加剂市场，目前公司注册及立项进展顺利 [3] 国际市场认证 - 公司取得欧洲药品质量管理局（EDQM）签发的CEP证书，为原料药硫酸氢氯吡格雷开拓欧盟市场提供良好机遇 [3] 保健品业务 - 公司与韩资合作设立天森保健品公司，正式开展保健品业务，并聘请专业人士推进运营 [4] - 公司于2014年6月参股神元生物，涉足保健品研发和原料领域，增强在保健品领域的话语权 [4] - 保健品业务是公司未来发展的重点业务之一，管理层正在积极制定发展路径和模式 [4] 农药中间体业务 - 公司农药中间体业务发展态势良好，销售规模增长较快，但毛利率可能随销售规模增加而有所下降 [4]

业务发展策略 - 公司当前及未来业务发展思路：巩固主业，挖掘产业链上下游价值，进军高附加值产业 [2] - 公司将继续巩固和扩大国内外造纸化学品市场占有率，加强研发推广ASA等新产品 [3] - 公司积极拓展保健品业务领域，设立合资子公司苏州天森保健品有限公司，并参股神元生物科技股份有限公司 [3][4] - 公司持续加大研发投入，加强与国内外研究机构的合作，提升技术创新和工艺革新水平 [4] 产品与市场 - AKD业务稳中求进，2014年AKD产能约4.2万吨，每吨售价约1.4万元 [5] - ASA产品是公司自主研发，已申请专利，具有施胶效果好、成本低等特点，与AKD产品具有互补性和部分替代作用 [5][6] - 公司原料药业务在2014年正式生产，产量稳步上升，积极开拓国际市场 [3] 保健品业务 - 公司合资设立的天森保健品公司已于2014年4月1日正式开展运作 [4] - 公司2014年6月参股神元生物，涉足保健品研发和原料领域，增强在保健品领域的话语权和影响力 [5] - 保健品业务是公司未来发展的重点业务之一，预计对公司业绩有积极影响 [5] 研发与创新 - 公司持续加强研发投入，培养引进研发人才，加快新品特别是原料药产品的开发 [4] - 公司通过技术创新和工艺革新，提升安全、环保和绿色生产水平，降低成本，减少对环境的影响 [4]

业务发展策略 - 公司当前及未来业务发展思路：巩固主业，主要是AKD和医药中间体板块，在保持优势产品的基础上，围绕产业链挖掘上下游产品价值，挖掘原料药潜力，展望保健品行业，发掘新的利润增长点 [2][3] - AKD业务稳中求进，其他造纸化学品及医药中间体传统业务积极进取 [3] - 2014年是公司原料药正式生产的开局之年，目前原料药生产销售正常，产量在稳中有进 [3] - 积极拓展保健品业务领域，设立合资子公司苏州天森保健品有限公司，2014年6月通过增资参股神元生物科技股份有限公司 [3][4] 研发与技术创新 - 公司持续不断加强研发投入，加强硬件设备的投入，培养引进研发人才 [4] - 加强与国内外专业研究机构的业务和项目合作，加快新品特别是原料药产品的开发、提高新产品从开发到产业化的效率 [4] - 研发水平的提高将保证安全、环保和绿色生产，大幅度的提高效率，降低成本，减少对环境的影响 [4] 保健品业务进展 - 公司与韩资合作于2014年4月1日设立了天森保健品公司，并已在工商行政管理局领取了《企业法人营业执照》 [5] - 2014年6月份参股神元生物，积极涉足保健品研发和原料领域，控制稀缺资源，增强在保健品领域的话语权和影响力 [5] - 保健品业务是公司未来发展的重点业务之一，公司管理层在积极制定未来发展的路径和模式 [5] AKD与ASA产品发展 - 公司目前AKD产能4.2万吨左右，2014年调整了销售策略，目前市场AKD销售价格逐步开始提升，现阶段AKD每吨售价将近1.4万元左右 [5] - ASA产品是公司自主研发的一种产品，公司已向有关部门申请了专利，专利正处于公示期 [5] - 未来公司将继续巩固、扩大在国内和国外造纸化学品类精细化工产品的市场占有率，加强研发推广ASA等新产品，进一步扩大环保工艺技术及规模化生产的优势 [5][6] ASA产品未来展望 - 相比AKD产品来说，ASA产品具有施胶效果较好、成本较低且施胶时间短等特点，ASA在未来总体上会向着替代AKD产品方向发展 [6] - 在国内根据纸张品种的不同，对纸质的要求不同，生产过程中会选择不同的施胶剂进行施胶，所以短时间内AKD还会继续保持一定的份额 [6]

公司历史与发展 - 公司前身为1999年1月13日设立的吴县市天马化工原料有限公司，经过十余年发展，抓住经济高速发展的历史机遇，积极研发新产品，开拓新市场，取得快速发展 [2][3] - 公司于2007年改制为股份有限公司，2010年在深交所上市 [3] 业务发展战略 - 巩固传统主业，稳固造纸化学品和医药中间体业务，积极开拓原料药业务，挖掘产业链上下游产品价值，展望保健品行业 [3] - AKD业务在经历去年价格低迷后，今年价格总体回升，未来将继续巩固扩大国内外市场占有率，加强ASA推广 [3] - 医药中间体板块市场拓展超预期，农药中间体增长迅速 [3] - 原料药业务今年正式生产，产销量稳步提升，积极开拓国际市场，申报海外目标市场认证 [3][4] 保健品业务 - 2014年4月与韩资合资设立天森保健品公司，推进保健品运营业务 [4] - 2014年6月参股神元生物21.6%股份，涉足保健品研发和原料领域 [4] - 保健品市场前景广阔，是公司未来发展的重点业务之一 [4] - 神元生物计划在新三板挂牌，已于2014年10月申报 [4] - 铁皮石斛是主要保健品原料，主要使用其茎和花，茎加工成铁皮枫斗、石斛胶囊等，花制作为花茶 [5] - 保健品销售不排除电商渠道，神元生物已开通微信销售平台 [5]

公司战略与转型 - 公司转型融资租赁的具体方向是结合传统实体企业的业务，化工产业与医疗设备行业将是未来关注的重点行业 [3] - 公司董事会将"双主业发展"定为未来公司发展的新战略，在巩固现有业务的基础上，积极拓展新的业务领域 [4] - 定向增发募投资金投向融资租赁以及供应链金融管理将成为公司未来的主营业务之一 [4] 协议转让与定向增发 - 公司控股股东天马集团认为，协议转让事项按正常节奏推进，星美对天马集团的诉讼事项不会影响协议转让的进程 [3] - 公司协议转让需要报备深交所，深交所对协议转让做形式审核，批准通过即可，不需要证监会批准 [3] - 公司将围绕券商制定的工作进程表，循序渐进地推进定向增发的后续工作 [3] - 经公司律师及券商的严格核查，除金陵控股外其他认购方与公司及控股股东无关联关系 [4] 业绩与市场环境 - 2015年公司整体业绩下滑明显，主要原因是宏观经济形式偏弱以及行业景气度较低 [3] - 虽然公司转型大健康行业，但新业务的业绩未得到充分体现 [3] 投资者关系活动 - 投资者关系活动于2016年4月11日14:00在公司二楼会议室举行，参与单位包括东吴证券、招商证券、国海证券等 [2] - 接待人员包括董事长/总经理徐敏、金陵控股执行总裁胡农、证代王庆营 [3]

公司业务发展 - 金陵投资控股有限公司于2016年4月成为天马精化控股股东后，公司开始对传统主业进行整合梳理，布局业务转型，新设融资租赁和供应链管理等子公司，新业务发展顺利 [3] - 原料药和造纸化学品板块因环保监管和要求提升，经营压力巨大，公司将继续优化原有主营业务 [3] - 公司未来发展思路为“增、优、调”：增加新业务板块和金融科技行业公司，优化现有产业（原料药、造纸化学品及保健品），适时调整产业格局与布局 [3] 银港科技收购与整合 - 银港科技的核心竞争力在于业务模式、技术创新、核心人员及管理团队 [4] - 银港科技作为综合性银行解决方案及金融科技产品专业提供商，已有一定客户和市场基础，收购后将独立发展，公司计划投入资源支持其业务、市场、产品拓展 [4] - 银港科技主要面向中小银行，提供信息化综合服务，业务收入中集成管理占比约10%，运营维护占比约40%，开发实施占比约50% [4] - 银港科技的主要对标上市公司是长亮科技和高伟达 [5] - 银港科技的业绩承诺兑现性较高，因与上市公司为同一控制人，且银行业务信息化、互联网化趋势强化，中小银行业务外包趋势为其业务快速发展带来可能 [5] - 银港科技进入客户体系的模式主要有两种：通过前端架构进入已有系统的银行，或为新银行在批筹阶段做全面架构 [6] 传统业务板块 - 公司传统造纸化学品板块在行业中排名靠前，主要产品AKD价格从1.2-1.3万/吨涨至约2万/吨，公司生产情况相对较好 [6]

公司概况 - 苏州天马精细化学品股份有限公司成立于1993年，2010年登陆深交所 [2] - 2016年4月金陵投资控股有限公司通过协议受让方式战略控股天马精化 [2] - 公司致力于精细化工研发、生产与销售，同时拓展供应链管理和金融科技业务 [2] - 2016年7月设立子公司北京天马金信供应链管理有限公司，2016年10月设立深圳金信汇通商业保理有限公司 [2] - 2017年10月完成对北京银港科技有限公司的收购，布局金融科技领域 [2] 业务拓展 - 拟通过并购北京中科金财电子产品有限公司，拓展业务渠道和客户来源 [3] - 中科电子为ICT产品供应链服务、企业级移动信息化解决方案及电子商城综合服务提供商 [3] - 中科电子拥有近500家签约企业客户，与百余家企业签署长期合作框架协议 [3] - 中科电子以"一企一店"模式为企业客户员工设立个性化企业商城，实现B2B到B2B2C业务延伸 [3] - 中科电子在全国设立多家企业解决方案中心，加强服务渗透和客户响应 [3] 财务与运营 - 中科电子主要大客户业务收入确认集中在每年11-12月份 [4] - 中科电子处于前期快速扩张阶段，成本及投入资金较高，挤压利润空间 [4] - 中科电子在全国设立多家分公司，投入大量人力物力进行服务部署 [4] - 预计未来随着业务市场开拓和人才架构完善，利润率将稳步提高 [4] 客户与市场 - 中科电子客户群体涵盖拜耳、亚马逊、阿里巴巴、网易、今日头条、滴滴出行等知名企业 [3] - 中科电子专注于苹果公司企业用户市场，互联网行业客户提供强大增长动力 [4] - 中科电子与微软、华为等大型电子产品企业保持良好合作关系 [4] - 中科电子通过互联网企业、地推模式和客户互助传播三种方式获取客户 [5] 合作与盈利模式 - 中科电子与苹果公司、科技园区三方合作，提供基于苹果的企业软硬件及移动信息化服务 [5] - 中科电子负责园区店的承租、运营、管理，苹果负责总体设计、人员培训及技术支持 [5] - 当企业客户销售占比超过30%时，中科电子参与客户后续IT管理业务，提升粘性和利润率 [5] - 中科电子提供产品化服务，形成服务标准线，带来新的业绩增长 [5]

金融科技板块 - 公司自2017年开始布局金融科技业务，先后收购多家公司，基本完成领域布局，未来将继续大力发展，目标做成行业领先企业 [2] - 主要开发简融、简链平台；简融平台为金融机构提供新一代解决方案，包括四大平台及多种应用，面向城商行、农商行等；简链平台采用区块链技术，为企业提供供应链金融服务，客户涉及零售业、制造业等 [3] - 金融IT解决方案业务技术人员约400人，分布在北京、西安等地，薪酬有竞争力 [3] 企业移动解决方案 - 产品竞争力集中在产品、行业积累、团队三方面；与国际领先厂商合作打造产品阵列，服务超千家企业形成垂直领域解决方案，拥有资深移动化业务团队和专业认证技术专家 [3][4] - 移动化解决方案团队技术人员超百人，包括具备不同专业认证的工程师、项目经理及互联网开发运营专业人员 [4] 造纸化学品 - 现有AKD原粉生产能力3万吨/年，未来规划结合国家要求和市场需求，从提升装置技术水平入手增加产能、降低消耗 [4] - AKD原料自给率约70%，加工成本约1500元/吨，本月原材料成本约8500元/吨 [4] 其他 - 2019年将在技术研发上加大投入，传统化工业务会增加资本开支，但暂无具体收购或处置计划 [4][5]

会议基本信息 - 会议时间为2021年11月21日 [2] - 会议地点在公司董事会秘书办公室 [2] - 会议形式是电话会议 [2] - 上市公司接待人员包括副总裁兼董事会秘书吕博、子公司奥得赛化学董事长兼总经理吴细兵等 [2] - 参与单位众多，涵盖国盛证券、长江养老、上投摩根基金等多家机构 [1] 业务产品情况 - 公司主要医药中间体产品有治疗糖尿病的中间体邻氨基苯乙酮、治抑郁症的中间体黛力新等数十种 [2] 项目考核情况 - 公司对锂电池项目考核指标分公司和个人两个层面，个人层面结合产品产能、成本控制等确认行权指标 [2] 工艺及投产情况 - 公司能将VC、FEC工艺单耗水平控制在较低水平，可回收利用三乙胺，投产时间约12个月 [2] 业务对接情况 - 公司已开始锂电业务客户储备的前期工作 [2] 成本控制情况 - 公司会控制VC、FEC生产成本，后续生产中尽量降低单耗 [2] 产能规划情况 - FEC产品武穴工厂一期产能2000吨，沧州工厂一期产能3000吨；VC产品武穴工厂一期产能5000吨 [2] 风险提示 - 本次投资者关系活动交流的前瞻性陈述仅为公司预期，不构成实质承诺，实现受多种因素影响，存在不确定性 [2]