公司概况 - 2005年成立，以生产、销售DVD起家，2006年设立机顶盒产品线，2007年涉足电视机制造，2010年登陆深交所中小板，2011年开拓LED产品线，2015年收购风行网控股权，2017年向LED产业上下游延伸并跨入通讯设备行业 [2] 经营业绩 - 2018年营业总收入约130.98亿元，同比增长28.05%，归属于上市公司股东的净利润约45,013.79万元，同比下降25.34% [3] - 因2017年底提前备货，后期市场价格调整及美元兑人民币汇率升值，对2018年业绩产生负面影响 [3] - 公司将完善原材料采购策略，开展远期外汇套期保值业务以降低影响 [3] 主营业务进展 家庭娱乐生态 - 围绕高端制造，向品牌和研发延伸，坚持大客户战略，优化产品结构 [3] - 制造领域工序减少约15%、人员减少约20%、效率提升30% [3] - 产品从高端化和大尺寸优化架构，布局智能投影机 [3] - 自有品牌“风行互联网电视”和授权品牌“JVC智能电视”多渠道销售，覆盖低中高端型号 [3][4] - 风行推出“F+”服务体系，打造多元化生态，带来新业务增长点 [4] LED全产业链 外延及芯片 - 为增强竞争力，在南昌投资建设LED外延及芯片项目，预计2019年逐步释放产能 [4] 封装 - 具备领先能力，形成先进管理和品质控制体系 [5][6] - 2018年6月计划新增500 - 1000条封装生产线，第一期1000条扩建项目年底达成50% [6] 应用照明 - 2017年成立照明公司，打造“兆驰”品牌，分为家居照明、商业照明、ODM及海外业务、房地产战略集采业务四大板块 [7][8] 智慧家庭组网 - 产品种类丰富，包括接入网（光猫、cable猫）、家庭组网（WiFi路由器等）、视听终端（机顶盒、智能音箱等） [8] 产业布局策略 - 横向拓展品类，从DVD、机顶盒扩张到电视机、智能投影机等领域 [9] - 纵向扩张产业链，涉足LED封装、外延及芯片、灯具品牌营销，收购风行网做内容运营服务 [9] 新技术发展计划 - 重点发展Mini LED，具备封装生产能力，规划芯片产能，与国际厂商合作开发，实现小批量生产，布局手机背光 [9] - 持续跟踪Micro LED技术发展，确保技术成熟后切入市场 [9] - 做UVC LED技术储备，子公司已申请多项相关专利 [9] 国家高清视频战略影响 - 产品方面推出支持4K的智能终端，储备8K设备关键技术，向多领域发展 [10] - 运营服务方面风行在线具备技术优势，满足客户多元化需求 [10]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为其他（电话会议），时间是2020年12月3日10:00 - 11:00，地点在深圳市龙岗区南湾街道李朗路一号兆驰创新产业园3号楼6楼 [1] - 参与单位及人员包括中信证券、中金公司等76位投资者，上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书方振宇 [1] 分组2：公司LED芯片基本情况 - 2017年兆驰股份与南昌市政府携手设立兆驰半导体进军LED外延片和芯片行业 [1] - 兆驰半导体竞争优势：厂房占地面积逾16万平方米，有最大外延及芯片产能；采购业内最先进自动化设备并与MES系统整合；自建气站，设立PSS处理；引进世界一流技术团队；获当地政府多方面优惠及产业基金增资，引进上下游企业完成配套群集 [1][2] 分组3：提问及答复概要 产能和产品布局 - LED外延片及芯片项目2019年第四季度正式运营，目前满产，现阶段以LED照明通用芯片为主、LED背光芯片为辅，计划未来照明芯片向高光效、大功率升级，增加背光和直显产品占比 [2] - 背光芯片已向兆驰光元和同行业公司供货，通过韩系供应商认证，未来逐步进入韩系供应链，今年建设的红黄光芯片项目预计明年投产 [2] 产销率和价格趋势 - 兆驰半导体LED芯片对外销售进展好，出货量行业前列，满产满销，部分订单因产能延期供货 [2] - 芯片价格近期向上调整，原因是出口恢复、圣诞旺季需求提升，以及国内部分公司退出市场、部分头部企业离开传统照明市场致供给紧张 [2] Mini LED芯片进展及资金投入 - 公司Mini LED芯片具备小规模量产能力，未来有望随下游需求释放大规模出货 [3] - 公司采购的中微MOCVD设备是行业内最先进设备，扩产不用添加很多设备 [3]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话会议，参与单位及人员共127位投资者 [1] - 活动时间为2020年12月1日16:30 - 17:30，地点在深圳市龙岗区南湾街道李朗路一号兆驰创新产业园3号楼6楼 [1] - 上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书方振宇和兆驰半导体总经理武良文 [1] 分组2：公司LED芯片基本情况 - 2017年兆驰股份与南昌市政府携手设立兆驰半导体进军LED外延片和芯片行业 [1] - 兆驰半导体竞争优势：厂房占地逾16万平方米，有最大外延及芯片产能且集约化管理；采购业内最先进自动化设备并与MES系统整合；自建气站，设立PSS处理；引进世界一流技术团队；获当地政府多方面优惠及产业基金增资，引进上下游企业完成配套群集 [1][2] 分组3：提问及答复概要 产能和产品布局 - LED外延片及芯片项目2019年第四季度正式运营，目前满产，现阶段以LED照明通用芯片为主、背光芯片为辅，计划未来照明芯片向高光效、大功率升级，增加背光和直显产品占比，背光芯片已供货并通过韩系供应商认证，红黄光芯片项目预计明年投产 [2] 产销率和价格趋势 - 兆驰半导体LED芯片对外销售进展好，出货量行业前列，满产满销，部分订单因产能延期供货，芯片价格近期向上调整，原因是出口恢复需求提升、部分公司退出市场供给紧张 [2] Mini LED芯片进展及资金投入 - 公司Mini LED芯片具备小规模量产能力，未来有望大规模出货，因采购先进中微MOCVD设备，扩产无需大量资金投入 [3]

分组1：公司LED芯片基本情况 - 2017年兆驰股份与南昌市政府携手设立兆驰半导体进军LED外延片和芯片行业 [1] - 兆驰半导体厂房占地面积逾16万平方米，具有单一主体厂房最大外延及芯片产能，采用集约化管理提高生产效率 [1] - 已采购业内最先进自动化设备，与MES系统整合进行自动化生产，节约人力、提升良率 [1] - 自建气站，设立PSS处理，具有成本优势 [1] - 引进世界一流技术团队，在Mini LED/Micro LED领域做技术和专利储备 [1] - 当地政府在设备、人才、税收等多方面给予优惠，通过产业基金增资，引进上下游企业完成配套群集 [2] 分组2：提问及答复 产能和产品布局 - LED外延片及芯片项目2019年第四季度正式运营，目前满产 [2] - 现阶段以LED照明通用芯片为主，LED背光芯片为辅，计划未来照明芯片向高光效、大功率升级，增加背光和直显产品占比 [2] - 背光芯片已向兆驰光元和同行业公司供货，通过韩系供应商认证，未来进入韩系供应链 [2] - 今年投入建设的红黄光芯片项目预计明年逐步投产 [2] 产销率和价格趋势 - 兆驰半导体LED芯片对外销售进展好，出货量行业前列，满产满销，部分订单因产能延期供货 [2] - 芯片价格近期向上调整，原因是出口恢复、圣诞旺季需求提升，国内部分公司退出市场致供给紧张 [2] Mini LED芯片进展 - 公司Mini LED芯片具备小规模量产能力，未来有望随下游需求释放大规模出货 [2] - 公司采购的中微MOCVD设备先进，扩产无需添加很多设备 [2]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括德邦证券、鞍钢资本等24位投资者 [1] - 活动时间为2020年12月17日9:30 - 17:00 [1] - 活动地点为南昌市高新区和青山湖区相关公司 [1] - 上市公司接待人员包括解庆、方振宇等 [1] 分组2：兆驰半导体产能与产品布局 - LED外延片及芯片项目2019年四季度投产，现满产，现阶段以LED照明通用芯片为主、背光芯片为辅，计划未来升级照明芯片并增加背光和直显产品占比 [1] - 背光芯片已向兆驰光元和同行业公司供货，通过韩系供应商认证，未来将进入韩系供应链 [1][2] - 今年投入建设的红黄光芯片项目预计明年逐步投产 [2] 分组3：公司芯片产销率与价格趋势 - 兆驰半导体LED芯片对外销售进展好，出货量行业前列，满产满销，部分订单因产能延期供货 [2] - 芯片价格近期向上调整，原因是出口恢复、需求提升以及部分公司退出市场导致供给紧张 [2] 分组4：公司Mini LED芯片进展 - 公司Mini LED芯片具备小规模量产能力，未来有望随下游需求释放大规模出货 [2] - 公司采购的中微MOCVD设备先进，扩产无需添加很多设备 [2] 分组5：LED外延及芯片核心优势 - 全球最大产能单一主体厂房，一期产能达54万片4寸片每月，具性价比优势 [2] - 外延片产出集中度高，外延波长命中率高达95% [2] - 拥有完善实验室设备，含先进失效分析高端设备，可进行品质管控 [2][3] - 芯片制造拥有全新、先进设备，精度高，可用于先进小尺寸芯片制造 [3] - 业内自动化程度最佳，可节省人力成本、提升品质和良率 [3] - 品质可靠，采用高结温可靠性设计，加大研发投入精进产品性能和价格品质 [3] 分组6：公司Mini LED封装端进展与前景 - 公司积极与韩系和国内厂商接触，推动Mini LED背光电视产品落地 [3] - 兆驰光元自2016年开始研发Mini LED技术，2019年实现全系列覆盖，目前其Mini LED背光和RGB显示器件为国际大厂批量供货并获认可 [3] - 兆驰光元南昌显示工厂新增产能投产，具备3000KK/月的显示器件量产能力 [3] - Mini LED是先进显示技术，应用前景广阔，成本具优势，特别是基于LCD显示的背光类应用 [3][4] - Mini背光市场前景广阔，预计未来显示器、平板、电视机使用Mini LED背光将成标配，直显方面，显示屏点间距迭代变小，Mini直显用于高端领域且在增长 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002429，证券简称兆驰股份，2021 年 1 月 22 日 10:00 - 11:00 在深圳市龙岗区南湾街道李朗路一号兆驰创新产业园 3 号楼 6 楼进行投资者关系活动，接待人员为副总经理兼董事会秘书方振宇 [2] - 参与单位及人员包括安信证券韩星雨、融通基金林清源、南方基金张延闽 [2] 业务发展与布局 - 2005 年成立，以 ODM 制造起步，从事家庭视听类及电子类产品业务，横向丰富产品品类，纵向布局产业链 [2] - 目前形成家庭娱乐生态、智慧家庭组网、LED 全产业链三大主要业务板块 [2][3] 液晶电视 ODM 业务 - 行业发展趋势为头部企业集中度持续提高、国内厂商技术和管理优势增强、ODM 厂商市场份额有望扩大 [3] - 2019 年度公司全球液晶电视 ODM 出货量排名全球第四，2020 年度提升至全球第二（数据来源：DISCIEN）[3] LED 芯片项目 - 氮化镓 LED 芯片项目 2019 年第四季度投产，蓝光芯片月产能达 50 余万片四寸片，红黄光芯片项目预计 2021 年投产 [3] - 芯片销售进展好，满产满销，部分订单因产能延期供货，产品价格上调，除小部分供给兆驰光元外，大部分对外销售，供货国内、台系厂商，已通过韩系厂商验厂并供货 [3] LED 外延及芯片核心优势 - 厂房占地面积逾 16 万平方米，单一主体厂房外延及芯片产能大，集约化管理提高生产效率 [4] - 采购业内最先进自动化设备，与 MES 系统整合自动化生产，节约人力、提升良率 [4] - 自建气站，设立 PSS 处理，有成本优势 [4] - 引进世界一流技术团队，具备 Mini LED 研发生产能力，在 Micro LED 领域有技术和专利储备 [4] - 获当地政府政策支持，产业基金增资，引进上下游企业完善配套群集 [4] - 全产业链支持，布局 LED 上中下游，项目集中在南昌降低物流费用 [4]

兆驰半导体产能与产品布局 - 兆驰半导体LED外延片及芯片项目2019年第四季度正式运营，现满产，月产能达50余万片4寸片 [1] - 现阶段以LED照明通用芯片为主、背光芯片为辅，计划照明芯片向高光效、大功率升级，增加背光和直显产品占比 [1] - 2020年投入建设的红黄光芯片项目，预计2021年逐步投产 [1] LED芯片销售情况 - 兆驰半导体LED芯片销售进展好，出货量居行业前列，满产满销，部分订单因产能延期供货，产品价格上调 [2] - 对外销售比例近六成，持续给国内和台系厂商供货，已通过韩系厂商验厂并供货 [2] Mini LED应用领域与市场规模 - Mini LED用作Mini RGB显示，应用于室内高分辨率大型显示屏，市场空间大但成本高，预计应用不会太快；根据Yole数据，Mini/Micro LED显示市场有望从2019年的26亿美元增长至2030年的710亿美元，2020 - 30年CAGR为29% [2] - Mini LED用作背光，在电视、电竞屏等领域应用增多，三星、索尼、TCL等积极参与；根据中金公司报告，未来三年Mini背光市场渗透率有望快速上行，预计全球背光市场2021/22年分别实现61%/37%的同比增长，有望从2020年的223亿元增长至2025年的643亿元，2020 - 25年CAGR达24% [2] 公司Mini LED优势 - 公司有Mini LED芯片相关技术、专利储备，现有设备可生产Mini LED产品 [2] - 封装方面有相关实用新型和发明专利，技术团队资深，与国际一线品牌合作研发，力求技术国际领先 [2] - Mini LED用于背光和直显的封装产品已量产，与国际国内知名品牌厂商合作，将进一步推广相关产品 [3] Mini LED背光产品专利问题 - Mini LED背光产品发光模式有蓝光芯片配QD膜和蓝光芯片配荧光粉两种 [3] - 产品国内销售不涉及专利问题，出口需相关荧光粉专利，解决方案有买带专利荧光粉或取得专利授权，荧光粉成本占比小，不受美国限制，OLED存在较强专利壁垒 [3]

公司业务布局 - 公司2005年成立，以ODM制造起步，从事家庭视听及电子类产品研产销与服务 [2] - 横向丰富产品品类，拓展到机顶盒、液晶电视等；纵向布局产业链，从电视制造延伸到LED封装、外延及芯片、应用照明，推出“兆驰照明” [2] - 收购风行在线控股权，从电视制造延伸到内容运营，自营“风行互联网电视”及“JVC智能电视” [2] - 目前形成家庭娱乐生态、智慧家庭组网、LED全产业链三大业务板块 [2][3] 液晶电视ODM业务 - 行业头部企业集中度持续提高，国内厂商技术和精细化管理能力优势增强，ODM厂商技术和设计优势明显，市场份额有望扩大 [3] - 2019年度公司全球液晶电视ODM出货量排名全球第四，2020年度提升至全球第二 [3] LED芯片项目 - 氮化镓LED芯片项目2019年第四季度投产，蓝光芯片月产能达50余万片四寸片，红黄光芯片项目预计2021年投产 [3] - LED芯片销售进展好，出货量居行业前列，满产满销，部分订单因产能延期供货，产品价格上调 [3] - 客户除小部分供给兆驰光元外，大部分对外销售，给国内、台系厂商供货，已通过韩系厂商验厂并供货 [3] LED外延及芯片优势 - 厂房占地逾16万平方米，单一主体厂房外延及芯片产能大，集约化管理提高生产效率 [4] - 采购先进自动化设备，与MES系统整合，自动化生产节约人力、提升良率 [4] - 自建气站，设立PSS处理，有成本优势 [4] - 引进一流技术团队，具备Mini LED研发生产能力，在Micro LED领域有技术和专利储备 [4] - 获当地政府政策支持，产业基金增资，引进上下游企业完成配套群集 [4] - 全产业链支持，打造LED上中下游垂直整合协同发展，外延芯片及封装扩建项目在南昌，降低物流费用 [4]

公司业务布局 - 公司 2005 年成立，以 ODM 制造起步，横向丰富产品品类，纵向布局产业链 [1][3] - 目前形成家庭娱乐生态、智慧家庭组网、LED 全产业链三大主要业务板块 [3] 液晶电视 ODM 业务 - 行业头部企业集中度持续提高，国内厂商能力和优势增强，ODM 厂商市场份额有望扩大 [4] - 2019 年度公司全球液晶电视 ODM 出货量排名全球第四，2020 年度提升至全球第二 [4] LED 芯片项目 - 氮化镓 LED 芯片项目 2019 年第四季度投产，蓝光芯片月产能达 50 余万片四寸片，红黄光芯片项目预计 2021 年投产 [5] - LED 芯片销售进展好，满产满销，部分订单因产能延期供货，产品价格上调，客户包括国内、台系、韩系厂商 [6] LED 外延及芯片优势 - 厂房占地面积逾 16 万平方米，单一主体厂房产能大，集约化管理提高生产效率 [6] - 采购先进自动化设备，与 MES 系统整合，节约人力、提升良率 [6] - 自建气站，设立 PSS 处理，有成本优势 [6] - 引进一流技术团队，具备 Mini LED 研发生产能力，在 Micro LED 领域有技术和专利储备 [6] - 获当地政府政策支持，产业基金增资，引进上下游企业 [6] - 全产业链支持，打造 LED 上中下游垂直整合协同发展，降低物流费用 [6]

分组1：公司基本信息 - 证券代码为002429，证券简称为兆驰股份 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研（电话会议），时间是2021年5月13日14:00 - 16:00，地点在深圳市龙岗区南湾街道李朗路一号兆驰创新产业园3号楼6楼，接待人员有总裁欧军、战略发展部金天、证券代表方放，参与单位及人员为贝莱德Blackrock的唐华 [2] 分组2：公司业务发展与布局 - 2005年成立，以ODM制造起步，横向丰富产品品类，纵向布局产业链，发展成为拥有智慧显示、智慧家庭组网以及LED全产业链三大业务板块的综合型制造企业 [2] 分组3：液晶电视ODM业务 - 行业趋势：智能电视占比持续提高，全球普及化至少还需四五年；头部企业集中度持续提高，国内厂商优势增强，品牌厂商更愿从ODM厂商采购 [3] - 公司优势：2019年度全球液晶电视ODM出货量排名全球第四，2020年度提升至全球第二；具备规模化、高效运营和提供全球智能电视解决方案的核心优势 [3] - 出货数据：2020年度液晶电视ODM出货量约1200万台，海外液晶电视出货量同比大幅增长超过95% [3] 分组4：智慧家庭组网板块 - 发展趋势：从有线往无线进化，未来万物互联时代会到来，市场空间有望快速扩大 [4] - 公司规划：发力通信领域高阶产品，丰富IoT智能终端产品线；2020年业务营业收入达19.8亿，未来将保持增长 [4] 分组5：LED芯片业务 - 产能情况：去年产能爬坡年底满产满销，今年整体产能较大提升，红黄光芯片今年投产 [4] - 发展规划：持续优化产品结构，向Mini LED、背光、高端照明和显示等应用领域覆盖，布局UV、VCSEL、Micro LED等领域 [4] - Mini LED优势：亮度和对比度高，可多屏拼接，能满足特制需求，可提供更大尺寸产品，预计将加速商业落地，成本下降后应用场景增多 [4][5] 分组6：公司未来增长因素 - 现有业务：产品高端化及新品类拓展，如智慧显示业务提高大尺寸和智能电视销售占比、延伸新领域，智慧家庭组网板块发力5G高阶产品和丰富IoT品类，LED全产业链优化产品结构、拓展细分领域 [5] - 产业链拓展：利用核心优势向产业链深度挖掘和拓展，整合产业链并复制核心优势，孵化领先企业 [5]