分拆上市调整 - 公司董事会审议通过将控股子公司华睿科技拟上市地点由境内证券交易所调整为香港联交所 [1] - 分拆完成后公司仍将维持对华睿科技的控制权 [2] - 授权公司及华睿科技管理层开展分拆至境外上市的前期筹备工作 [1][3] 华睿科技业务定位 - 专注机器视觉与移动机器人业务 提供工业互联感知 算法 方案及应用的完整链路产品解决方案 [2] - 业务范围涵盖装备制造 特殊作业机器人制造 电子测量仪器制造 计算机软硬件及外围设备制造等 [2] - 分拆上市旨在提升多渠道融资能力和品牌效应 加强资源整合与研发能力以形成可持续竞争优势 [2] 分拆上市战略意义 - 有利于华睿科技把握智能制造发展机遇 推进与制造业深度融合的创新发展模式 [2] - 独立董事认为分拆至香港联交所上市可优化资源配置 拓宽融资渠道 符合公司战略规划和股东利益 [3] - 监事会认为分拆将提升华睿科技公司治理水平 激发团队创造力且不损害股东利益 [3] ETF市场动态 - 云计算50ETF近五日涨幅5.73% 市盈率102.42倍 主力资金净流入1557.8万元 [7] - 游戏ETF近五日跌幅0.15% 份额增加2.9亿份 主力资金净流入1354.8万元 [6] - 科创半导体ETF近五日跌幅1.55% 份额增加400万份 主力资金净流出1177.2万元 [6]

中国经济数据 - 上半年中国GDP为66.05万亿元，同比增长5.3%，其中一季度增长5.4%，二季度增长5.2%，环比增长1.1% [2] - 国家统计局表示经济保持稳中有进态势，消费将继续发挥"压舱石"作用，新产业、新业态、新模式将保持较快增长 [2] 国际贸易与政策 - 美国总统特朗普威胁对俄罗斯征收100%关税，并对购买俄石油国家征收次级关税，中方回应称关税战没有赢家 [3] - 欧盟宣布在8月1日前不采取贸易反制措施，此前美国计划对欧盟商品征收30%关税 [5] - 商务部调整《中国禁止出口限制出口技术目录》，删除3项技术条目，新增1项，修改1项 [3] 国内政策与监管 - 国家发改委宣布自2025年7月15日起，汽、柴油价格每吨分别降低130元和125元 [4] - 国家医保局启动第十一批药品集采，55个品种纳入报量范围 [4] - 工信部拟制定移动电源强制性国家标准，对充电宝等技术标准更严格 [4] - 市场监管总局部署直播电商专项整治，要求健全规则制度并严厉打击违法违规行为 [4] 行业动态 - 浙江省计划到2027年平台企业数量超1000家，百亿级平台企业超50家，平台企业营收总额达2.2万亿元 [5] - 美国6月CPI环比增长0.3%，同比增长2.7%，核心CPI环比增长0.2%，同比增长2.9% [5] 公司动态 - 楚天龙探索数字货币桥项目，但面临技术研发及商业应用风险 [6] - 三元生物收到美国商务部赤藓糖醇反倾销调查初裁，适用450.64%反倾销税 [6] - 思特威上半年净利预增140%到180% [7] - 泡泡玛特预期截至2025年6月的六个月溢利同比增长不低于350% [7] - 中晟高科、中化国际、*ST亚振因控制权变更或交易异常停牌 [7] - 岩山科技子公司参与设立合伙企业，最终投向Bytedance Ltd [7] - 伯特利拟与金鼎私募成立合伙企业，投资人形机器人等领域 [7] - *ST威尔拟5.46亿元购买紫江新材51%股份，进入锂电池材料行业 [7] - 大华股份控股子公司华睿科技调整至香港联交所上市 [7]

公司控制权变更及战略投资 - 中晟高科控股股东筹划以25亿元转让22.35%股份，可能导致控制权变更，交易对手为福州千景投资，股票自7月16日起停牌不超过2个交易日 [3] - 岩山科技全资子公司海南瑞弘出资2032万元（占比48.8%）参与设立4164万元合伙企业，最终投向Bytedance Ltd. [4][5] - 伯特利拟出资1.98亿元（持股99%）与金鼎私募成立合伙企业，重点投资人形机器人、汽车智能化等未上市企业股权 [8] 重大经营事件及风险 - 三元生物收到美国商务部赤藓糖醇反倾销初裁结果，适用450.64%税率，正调整策略转向国内市场及新兴市场 [6] - *ST威尔拟5.46亿元收购紫江新材51%股份，进入锂电池材料行业 [12] - 大华股份控股子公司华睿科技拟上市地点由境内调整为香港联交所 [14] 业绩表现 - 中际旭创预计上半年净利润36-44亿元，同比增长52.64%-86.57%，受益于800G光模块需求增长 [15] - 炬芯科技预计上半年净利润9100万元，同比增长122.28%，AI音频芯片导入头部品牌并实现量产 [16] - 思特威预计上半年净利润3.6-4.2亿元，同比增长140%-180%，智能手机5000万像素产品出货量大增 [17] - 金力永磁预计上半年净利润3-3.35亿元，同比增长151%-180%，聚焦新能源及机器人领域研发 [19] - 百诚医药预计上半年净利润0-600万元，同比下降95.53%-100% [24] 重大合同及合作 - 金诚信子公司续签刚果铜矿采掘工程合同，预估金额5298万美元（约3.8亿元），工期2025-2028年 [25] - ST云动与德龙航空、华闽联信基金签署战略协议，合作无人机研发及低空经济领域 [26] - 长高电新子公司中标国家电网4.45亿元变电设备项目 [27] 股东减持及再融资 - 昂立教育拟减持不超过573.1万股回购股份（占总股本2%） [28][29] - 远望谷拟定增募资不超过3亿元，用于RFID标签生产线及芯片升级项目 [35][36]

激励计划 - 2022年7月12日向4249名对象授予7473.53万份股票期权[4] - 2023 - 2025年多次注销未达成条件或离职对象的股票期权和限制性股票[4][6][7][9] 业绩数据 - 2024年营收321.81亿元，较2022年增长5.29%[12] - 2024年扣非净利润23.47亿元，较2022年增长48.52%[12] - 2024年度业绩完成率为58.45%[12] 其他事项 - 注销部分股票期权对经营业绩无重大影响[13] - 监事会和法律意见书认为注销符合规定[14][15]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入较2022年度增长5.29%，净利润增长48.52%，业绩完成率58.45%[12] 股票期权注销 - 2025年7月15日同意注销25,696,010份股票期权[9] - 2025年7月10日注销5,218,703份未行权股票期权[10] - 141名激励对象注销910,788份未行权股票期权[11] - 因2024业绩未达标注销3,696名激励对象19,566,519份股票期权[12]

上市安排 - 2025年7月15日公司董事会同意华睿科技拟上市地点由境内调至香港联交所[1] 股权结构 - 华睿科技注册资本7826.4756万人民币[4] - 大华股份对华睿科技出资2550.00万元，持股占比32.58%[4] - 中信证券华睿科技员工持股1号单一资产管理计划出资465.4956万元，持股占比5.95%[4] - 杭州聚睿凌捌企业管理合伙企业（有限合伙）出资342.5802万元，持股占比4.38%[4] - 张兴明出资289.1036万元，持股占比3.69%[4] - 中金公司华睿科技员工持股1号单一资产管理计划出资275.6157万元，持股占比3.52%[4] - 杭州聚睿凌伍企业管理合伙企业（有限合伙）出资255.565万元，持股占比3.27%[4] - 杭州聚睿凌陆企业管理合伙企业（有限合伙）出资253.7069万元，持股占比3.24%[4] - 宜宾绿能股权投资合伙企业（有限合伙）出资247.4226万元，持股占比3.16%[4]

公司动态 - 大华股份控股子公司华睿科技拟将上市地点由境内证券交易所调整为香港联交所 [1] - 公司于2025年7月15日召开董事会通过该决议并授权管理层开展前期筹备工作 [1] 业务聚焦 - 华睿科技专注于机器视觉与移动机器人业务 [1] - 分拆上市旨在提升融资能力与品牌效应 [1] 进展说明 - 当前事项处于筹划阶段存在不确定性 [1]

会议情况 - 公司第八届监事会第十次会议7月11日发通知，7月15日通讯表决召开[2] - 应到3名监事表决，实到3名[2] 决策事项 - 审议通过控股子公司华睿科技分拆至香港联交所上市议案[3] - 审议通过注销2022年股票期权与限制性股票激励计划股票期权议案[4]

市场扩张和并购 - 公司拟将华睿科技分拆上市板块由境内调整为香港联合交易所[1] 其他新策略 - 公司将注销25,696,010份股票期权，因业绩未达行权条件等[2] 会议决策 - 第八届董事会第十四次会议2025年7月15日通讯表决召开[1] - 《关于控股子公司调整至境外上市的议案》全票通过[1] - 《关于注销2022年股票期权与限制性股票激励计划股票期权的议案》全票通过[2]

报告行业投资评级 - 看好计算机行业 [2] 报告的核心观点 - 预计25Q2延续行业利润修复趋势，行业盈利能力从低点快速反弹，是利润弹性释放后的修复性大幅度增长，25年基于24年低基数效应预计维持中高速增长 [4][18] - 行业呈现出良好的“收入 - 成本错配”结构性剪刀差，25Q2 - Q4薪酬成本增速将维持在1%的低水平，技术密集型行业基层岗位薪酬增长转向结构性倾斜 [18][19] 分组1：2025Q2单季度计算机业绩前瞻 - 对55家重点跟踪的A股、港股计算机公司2025Q2净利润预测显示，增速超50%的有13家占比23.6%，30% - 50%的有6家占比10.9%，0% - 30%的有25家占比45.5%， - 30% - 0%的有4家占比7.3%，低于 - 30%的有7家占比12.7% [4][5][6] - 详细列出各公司2025Q2收入、收入YoY、净利润、净利润YoY及预测来源等信息 [7][8][9] 分组2：2025H1计算机业绩前瞻 - 对60家重点跟踪的A股、港股计算机公司2025H1净利润预测显示，增速超50%的有12家占比20.0%，30% - 50%的有10家占比16.7%，0% - 30%的有25家占比41.7%， - 30% - 0%的有7家占比11.7%，低于 - 30%的有6家占比10.0% [12][13] - 详细列出各公司2025H1收入、收入YoY、净利润、净利润YoY及预测来源等信息 [14][15][16] 分组3：计算机行业利润修复情况 - 24Q4/25Q1行业收入增速分别为5%/21%，净利润增速分别为 - 68%/82%，行业盈利能力从低点快速反弹 [18] - 24年各季度薪酬成本增速较23年稳定下降，24Q2首次出现负值，24Q4/25Q1薪酬成本增速（不考虑资本化）均为2%，员工总数增速/人力增速为 - 1% [18] - 假设25Q2 - Q4行业人均薪酬增速2%、人力增速 - 1%，薪酬成本增速将维持在1%的低水平 [19] 分组4：计算机单季度业绩增速和先导指标 - 展示2022Q2 - 2025Q1计算机单季度业绩增速和先导指标相关数据，包括营业总收入增速、营业总成本增速等多项指标 [20] 分组5：计算机重点公司估值表 - 列出部分计算机重点公司2025/7/14总市值、2024A - 2027E归母净利润及对应PE数据，盈利预测取Wind一致预期 [24]