综合能源服务 - 公司与国网江苏综合能源服务有限公司及江苏竞泰清洁能源发展有限公司签订了《战略合作框架协议》，三方将在"能源综合服务"领域开展长期合作 [3] - 江苏句容经济开发区综合能源服务项目是江苏省首个综合能源服务开发区试点项目，涉及多能互补、储能、微网等项目 [3] - 公司可以提供整体解决方案，涵盖光伏、多能互补、储能、燃机、微网、能源互联网等各个方面，并拥有核心的主动配电网控制系统 [3] 储能业务 - 公司与江苏竞泰清洁能源发展有限公司、四川航电微能源有限公司及华泰慧能（北京）能源技术有限公司共同出资设立一家储能公司——江苏金智竞泰储能科技有限公司，注册资本5000万元，其中金智科技认缴出资2550万元，持股比例51% [4] - 储能是智能电网、可再生能源高占比能源系统、"互联网 +" 智慧能源的重要组成部分和关键支撑技术 [4] 资产优化 - 公司出售北京房产主要目的为：进一步盘活公司存量资产，降低异地管理维护成本，提高资产运营效率，适当控制银行借款规模和财务费用，降低公司资产负债率 [5] 配网行业 - 国家发改委于2016年12月公布全国首批105个增量配电业务试点，2017年又发布了增量配网第二批120家试点项目 [5] - 2017年6月份，首批55个能源互联网示范项目正式批准，其中有12个园区能源互联网项目 [5] - 公司主动配电网技术可以为分布式发电、储能、可控负荷等多能源集中的配电网网络的规划、优化调度、保护控制等方面提供全面的解决方案 [6] 新业务经营情况 - 公司控股子公司南京悠阔电气科技有限公司自主研制的UK-R200变电站智能巡检机器人成功通过国家电网公司2018年变电站智能巡检机器人性能检测集中测试 [6] - 公司中标的南京公用能源有限公司2017年新建充电站项目设计、配电设施设备采购、机电安装及系统集成工程项目已于2018年上半年完成 [6] - 公司于2017年增资并控股了北京易普优能科技有限公司，积极拓展供热节能业务 [7]

电力产品业务情况 - 电力产品业务涵盖发电、输变电、配电产品和模块化变电站等细分领域 [2] - 发电和输变电产品业务平稳发展，配网产品中标量同比下降，但中标项目业绩贡献质量有望好于去年 [2][3] - 模块化变电站业务今年重点是加强内部优化管理、应收账款回款、降低负债率、订单链管理，提高盈利水平 [3] 配电自动化市场 - 国家电网今年配网终端招标批次增加，但总量与去年同期变化不大，具体看下半年招标情况 [3] - 增量配网、能源互联网等相关项目市场投资总额量级巨大，配网产品及服务市场空间广阔 [3] - 公司以主动配电网为切入点，带动配电自动化产品业务发展 [3] 上半年业绩预计 - 公司预计上半年净利润同比下降 30% 以内，主要因光伏新政、融资成本上升，电力工程 EPC 总承包项目体量同比明显下降 [4]

分组1：UK - R200变电站智能巡检机器人情况 - 公司UK - R200变电站智能巡检机器人由控股子公司南京悠阔电气自主研制，集多种核心技术于一体，可代替人进行各类巡检工作 [2] - 该机器人将采集的数据发送到集控中心，可提高设备运行安全，在紧急情况可作移动式监控平台，降低人员风险、提高生产效率 [3] - 2018年5月，UK - R200通过国家电网2018年变电站智能巡检机器人性能检测集中测试，已具备国网投标资格，争取当年实现国网中标突破 [3] 分组2：综合能源服务业务情况 - 随着电力体制改革，国家电网提出综合能源服务发展战略，业务市场容量巨大 [3][4] - 2018年5月，公司与国网江苏综合能源服务有限公司及江苏竞泰清洁能源发展有限公司签订《战略合作框架协议》，以江苏句容经济开发区综合能源服务项目为切入点合作，向全省推广 [4] - 公司可为句容项目提供方案设计、工程EPC、主动配电网控制系统等解决方案，目前总体规划已初步完成 [4] - 公司在综合能源服务业务可提供整体解决方案，拥有核心主动配电网控制系统，未来将拓展多能互补、能源互联网业务，带动相关产品销售 [4][5] 分组3：储能公司设立情况 - 储能是智能电网等的重要组成部分和关键支撑技术，我国能源变革等为储能产业创造商机 [5] - 2018年6月，公司与江苏竞泰清洁能源发展有限公司等共同出资设立江苏金智竞泰储能科技有限公司，注册资本5000万元，公司认缴出资2550万元，持股比例51% [5][6] - 金智竞泰设立后积极拓展业务，与国网江苏综合能源服务有限公司签订合作开发协议，已陆续签署相关储能项目 [6]

电力产品领域 - 公司在电力产品业务方面，研发制造涵盖发电、输电、变电、配电等领域的全系列电力自动化产品，涵盖超高压、高压、中低压等各电压等级 [2] - 在智能发电领域，公司是电厂及工业企业电气自动化领域的国内佼佼者，拥有完整的电气自动化产品及解决方案 [3] - 在智能输变电领域，公司是国家电网公司的重要供应商，保护自动化产品已覆盖全国所有省、自治区、直辖市的电力公司 [3] - 在智能配用电领域，公司已具备配电自动化全系列产品研发、制造能力，产品覆盖配网自动化从站端层到主站层的各个环节 [3] 配电自动化市场 - 国家电网公司今年对配网终端、配网测试系统及服务的招标量较去年有所增加，公司在该领域的中标金额较去年同期有大幅增长 [4] - 公司在智能配电网领域重点开发配电自动化实验室测试设备与系统，已形成自有知识产权的相关产品 [4] - 增量配网、能源互联网、智能微网、多能互补等项目与智能配网业务相关，市场投资总额量级巨大 [5] 变电站智能巡检机器人 - 公司 UK-R200 变电站智能巡检机器人由南京悠阔电气科技有限公司自主研制，集激光雷达导航定位、红外测温、智能表计识别、机器视觉、大数据分析与决策系统、自主充电系统核心技术于一体 [6] - UK-R200 变电站智能巡检机器人通过国家电网公司 2018 年变电站智能巡检机器人性能检测集中测试，具备国网投标资格 [6] 综合能源服务业务 - 公司可以提供涵盖光伏、多能互补、储能、燃机、微网、能源互联网等各个方面的整体解决方案，并拥有核心的主动配电网控制系统 [7] - 公司与国网江苏综合能源服务有限公司签署《战略合作框架协议》，以江苏句容经济开发区综合能源服务项目为切入点展开合作 [7] - 公司与华润电力签订《战略合作框架协议》，拟在勘查设计与工程总承包、智能电厂、配网自动化、模块化变电站、储能、能效管理平台和区域能源规划等方面开展战略合作 [7] 未来利润增长点 - 配网业务领域，随着国家对配网自动化业务领域的投资加大以及分布式能源、储能等领域的推进，配网市场空间广阔 [8] - 智慧城市业务方面，智能交通、平安城市、供热节能等子业务有望获得快速提升 [8] - 综合能源服务方面，公司依托两化融合、主动配电网技术、试点项目的成功经验，大力拓展综合能源服务业务，有望形成新的利润增长点 [8]

公司概况 - 公司主要从事智慧能源和智慧城市业务 [2] - 智慧能源业务涵盖智能发电、智能变电、智能配电、电力设计及集成运维 [2] - 智慧城市业务为能源、公安、交通、社区、市政、建筑、热网等行业提供智慧化应用解决方案 [2] 财务状况 - 资产负债率降低到50%以下 [2] - 公司对外担保余额大幅下降 [2] - 近年经营现金流净额持续为正 [2] 收入下降原因 - 公司处置相关资产引起合并报表范围的变更 [3] - 智慧城市业务受疫情影响较大，部分项目招投标放缓 [3] 发展战略 - 聚焦主业，围绕"双碳"和"数字经济"战略 [3] - 智慧能源业务持续保持传统优势，积极拓展智能配电网、新能源 [3] - 智慧城市业务重点优化项目来源、项目结构，提升毛利率及自研软件产品占比 [3] 新能源业务布局 - 推出一次调频系统、智能巡检系统、光储充一体化能源互联网综合服务系统、模块化变电站等新产品和技术 [3] - 面向工业园区提供低碳园区建设的整体解决方案 [3] - 积极关注新能源业务领域的投资合作机会 [3] 股权转让 - 转让乾华科技股权基于降杠杆、控风险、聚焦主营业务的发展战略 [3] - 乾华科技业务拓展难度加大，未来业务发展具有较大不确定性 [3] 订单执行周期 - 订单执行周期一般为6-12个月 [4] - 质量保证金还需1至2年时间收回 [4] - 部分智慧城市项目订单执行周期可能更长 [4] 业务区域性特征 - 智慧能源业务覆盖全国各大省份 [4] - 低碳园区建设主要围绕长三角地区 [4] - 智慧城市业务主要集中在江苏、上海、安徽、新疆、湖北等地 [4]

公司发展战略 - 公司持续推进降杠杆、控风险、聚焦主营业务的发展战略，资产负债率降至52.88% [2] - 公司主营业务围绕智慧能源、智慧城市两大业务板块开展，积极探索"双碳"背景下的发展契机 [2] - 公司在南方电网公司集采中一次性中标2000多万元 [2] 智慧能源业务 - 智慧能源业务涵盖智能发电、智能变电、智能配电、电力设计及集成运维等领域 [2] - 公司是国家电网公司、南方电网公司、各大发电集团的主流供应商之一 [2] - 主动配电网技术将在清洁能源比重提升的背景下广泛应用 [2] 智慧城市业务 - 智慧城市业务涵盖智能安防、智能交通、智慧园区、智慧建筑、智慧互联、智慧供热等多个应用场景 [3] - 公司持续加大软件研发投入，提升自主研发软件在主营业务收入中的比重 [3] - 全资子公司金智视讯入选南京市2021年度培育独角兽企业 [3] 双碳背景下的发展 - 公司与东南大学长三角碳中和战略发展研究院签订战略合作框架协议，探索清洁能源与微电网、综合能源服务、智慧供热等领域 [3] - 公司中标"开普园区风光储充智能微电网项目"，预计年可替代约330t标煤，减排二氧化碳约870t [3] - 公司拟向东南大学教育基金会捐资1000万元设立"金智科技创新基金"，支持碳达峰与碳中和领域的研究 [4] 配网自动化领域 - 公司自主研发的新一代智能配变终端成为国家电网公司智能配变终端的合格供应商 [3] - 公司中标国网四川省电力公司2021年第一次配网物资协议库存招标采购项目，中标金额1150.72万元 [3] 产学研合作 - 公司与东南大学保持密切的产学研合作，涉及电气工程、计算机科学、人工智能等领域 [4] - 公司与东南大学长三角碳中和战略发展研究院在清洁能源与微电网、综合能源服务等领域开展合作 [4] 控制权变更 - 公司控股股东金智集团与齐鲁交通拟筹划公司控制权转让，但因齐鲁交通被山东高速集团吸收合并，相关事项已于2020年12月终止 [4] 双碳领域项目方向 - 公司双碳建设能力围绕工业、建筑、交通三大城市能源消耗重点领域提供整体解决方案 [5] - 公司提供城市新型能源微网建设、综合能源服务，并在源、网、储、荷各个层面提供针对性产品及服务 [5] - 公司旗下北京易普公司专业从事供热节能业务，拥有示范供热项目 [5] - 公司参股公司哲达科技专业从事流体节能控制业务，可在多个行业推广应用 [5] - 公司提供城市交通充电网设计、EPC服务以及公交行业数据中台应用 [6] 股份回购 - 公司股份回购方案明确回购股份将用于实施股权激励或员工持股计划 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 002090，证券简称为金智科技 [1] - 2021 年 5 月 19 日上午 10:00 - 12:00，新华资产的刘雨等 4 人对公司进行特定对象调研并现场参观，地点在南京市江宁开发区将军大道 100 号金智科技园，公司董事长贺安鹰等人员接待 [2] 主营业务情况 - 围绕智慧能源、智慧城市两大业务板块开展主营业务，智慧能源业务涵盖智能发电等多领域，是国家电网等主流供应商，还开展综合能源服务业务；智慧城市业务涵盖智能安防等多场景落地实施，探索新能源应用等新方向 [2] 经营与财务状况 - 近年来推进降杠杆、控风险、聚焦主营业务发展，转让新能源电站和紫金信托部分股权，收缩非主营业务，收回现金流，优化资产结构，2021 年 3 月末资产负债率降至 52.88%，2021 年 4 月末对外担保余额下降至 3.73 亿元 [3] - 2020 年度总体经营稳健，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 4,074.98 万元，较上年增长 5.71% [3] - 2021 年启动股份回购方案，拟回购不超过 2 亿元股份用于股权激励或员工持股计划，已回购净额超过 1.6 亿元 [3] “双碳”背景下的能力 城市新型能源微网建设 - 面向工业园区提供能源微网设计、EPC、运维整体解决方案，在源、网、储、荷各层面提供针对性产品及服务 [3] - 承建的南京创源动力项目是涵盖光、储、氢、充的综合能源应用项目，是新能源发电与氢能循环利用的创新性示范应用项目 [3] 城市建筑智慧供热 - 旗下北京易普公司从事供热节能业务，包括运营托管、合同能源管理、供热数字化转型产品提供等 [4] - 拥有示范供热项目，承接多个智慧供热监控系统整合提升及供热节能项目，可扭转供热企业盈利水平，实现节能减碳、降本增效 [4] 城市交通充电网、数据中台建设 - 提供城市交通充电网设计、EPC 服务以及公交行业数据中台应用 [4] - 承接南京公交充电网项目和南京公交数据中台项目，提升公交运行的社会效益和经济效益 [4] 发展战略 - 未来加大产品研发及市场投入，坚持内生式增长与外延式并购相结合，促进主营业务稳步上行，提升规模、盈利水平及行业地位 [4] - 智慧能源业务以“产品 + 服务”为核心，加大研发力度，探索新发展契机 [4] - 智慧城市业务以“数据驱动城市高效运行”为核心，抓住“城市数字化转型”契机，加大软件研发投入，提升自研软件在主营业务收入中的比重 [4]

储能发展机遇 - 国家发展改革委发布的分时电价新机制，预计未来用电峰谷价差将进一步拉大，储能将面临快速增长的发展机遇 [2] - 储能的商业价值包括：利用峰谷价差套利、降低需量电价费用、作为备用电源、提高新能源自发自用比率 [2] 低碳园区建设 - 公司面向工业园区、城市建筑，集成分布式光伏、地源热泵、储能、充电桩、三联供等多种供用能系统，实现供能侧的多能互补和用能侧终端一体化 [3] - 公司已承接南京创源动力科技有限公司新能源汽车核心零部件研发生产基地智慧能源循环利用EPC项目、开普园区风光储充智能微电网项目等低碳园区建设示范项目 [3] - 公司目前承接的低碳园区建设项目主要以总承包模式进行，后续将探讨由公司参与投资建设，园区或园区用能企业向公司支付购电及服务费用等方式 [3] 二氧化碳减排 - 公司在进行低碳园区建设整体解决方案设计时，会对项目建成后的二氧化碳减排量进行测算 [3] - 在部分项目中，公司与客户约定项目每年所节省的二氧化碳排放量的50%由公司享有，未来碳排放权放开交易的情况下，这部分减排量可能产生直接的经济效益 [3]

配电网发展的挑战与机遇 - 配电网的主要挑战在于电网目标定位从安全运行转换为能源供给链的整体优化 [2] - 电网运行的不确定性增加，可再生能源接入导致功率不平衡，影响电网规划、调度、运行控制等 [2] - 市场化因素（如辅助服务市场、零售市场、碳交易市场）对电网经济运行的影响逐渐增大 [2] - 用户参与电网调节的趋势增强，未来用户侧将在功率平衡、需求响应等方面发挥更大作用 [2] - 储能（集中式和分散式）的广泛应用将成为新主题，尤其在电动车普及的背景下 [2] - 能源互联网技术的应用将带来重要机遇，推动多种能源互补效应 [2] 配电网技术发展的特征 - 有源：主动配电网具备双向调节能力，能够就地供电并与用户端互动 [3] - 灵活：配电网的灵活调节能力将支撑大电网的协同优化 [3] - 互动：配电网将实现主网、用户端及网络单元间的有机互动 [3] - 优化：未来配电网将兼顾经济运行，通过市场机制追求经济性 [3] 主动配电网的发展机会 - 分布式电源渗透率高的地区将形成新能源发电厂，带来有功和无功安全运行的挑战 [4] - 配电网将从无源变为有源，集成分布式资源（如可再生发电资源、储能资源、充电桩资源） [4] - 控制方式将从集中式转向去中心化/分散自治，实现局部功率平衡和区域协同 [4] - 配电自动化将转型升级，支撑新型电力系统的网元结构 [4] - 配电网投资规模逐步超过主网，未来与用户资源的互动能力将显著增强 [4] 双碳背景下配电网助力新能源 - 配电网将提升新能源在配网侧的消纳能力 [5] - 通过用户侧互动、虚拟电厂技术、需求响应技术等，实现更广泛层面的新能源消纳 [5] - 市场机制（如碳市场、辅助服务市场）和技术支撑（如源网荷储协同控制技术）将推动新能源消纳 [5] 公司的双碳建设能力 - 公司围绕智慧能源和智慧城市两大业务板块，探索低碳园区、零碳建筑、节能减排等领域的整体解决方案 [5] - 在低碳园区和零碳建筑建设中，集成分布式光伏、储能、充电桩等多能互补系统，实现智能化管理 [5] - 城市交通业务包括充电网设计、EPC服务及公交行业数据中台应用，提升社会效益和经济效益 [6] 低碳园区建设的市场需求与利润来源 - 低碳园区建设需求旺盛，主要来自高耗能园区的经济利益和政府减碳要求 [6] - 公司通过总承包模式获取利润，部分项目还享有节省的碳排放量收益 [6] - 未来可能探索投资建设模式，园区或企业支付购电及服务费用 [6] 主动配电网对存量与增量业务的影响 - 存量业务：传统配电自动化、配电保护、调度系统等将升级为有源 [6] - 增量业务：电力电子化配电装置控制、源网荷储协同控制、用户端需求响应应用等将成为新增量 [6]

电力物联网与主动配电网技术 - 主动配电网技术为分布式发电、储能、可控负荷等多能源集中的配电网提供全面解决方案，确保电网安全经济运行 [3] - 电力物联网技术进展顺利，金智科技参与国家重点研发计划项目，项目通过中期评审 [3] - 主动配电网技术荣获2019年度中国电力科学技术进步一等奖 [3] 双碳背景下的能力建设 - 公司主营业务围绕智慧能源和智慧城市两大板块，电力自动化与信息化将更紧密融合 [3] - 低碳园区建设集成分布式光伏、地源热泵、储能、充电桩等多种供用能系统，实现智能化管理 [3] - 公司承建的南京创源动力科技项目涵盖光、储、氢、充，是新能源发电与氢能循环利用的创新示范项目 [4] - 开普园区风光储充智能微电网项目预计年替代330吨标煤，减排二氧化碳870吨 [4] 城市建筑与工业节能减排 - 公司旗下北京易普公司从事供热节能业务，承接多个智慧供热项目，实现节能减碳、降本增效 [4] - 参股公司哲达科技从事流体节能控制业务，在钢铁、化工、水泥等多个行业推广应用 [4] 城市交通与数据中台建设 - 公司提供城市交通充电网设计、EPC服务及公交行业数据中台应用，承接南京公交充电网项目 [4] 双碳相关业务商业模式 - 低碳园区建设项目采用总承包模式，客户支付总建设价款 [5] - 工业节能减排项目包括运营托管、合同能源管理、供热数字化转型产品提供等多种方式 [5]