数字印刷机行业概述 - 数字印刷机是一种无需印版、直接将数字化图文转移到承印物上的设备，其核心逻辑是“数字化输入-数字化输出”，具备短版、可变、快速交付的核心优势，区别于适合大批量生产的传统胶印机 [2] - 按成像技术原理主要分为静电成像（激光）、喷墨、热转印等类型，其中喷墨数字印刷机承印材料兼容性强，广泛应用于包装、广告、纺织印花等领域 [3] - 我国印刷行业是万亿级国民经济支柱产业，2024年总产值已突破1.52万亿元，行业数字化转型已成必然趋势 [1][8] 行业发展现状 - 在《印刷业数字化三年行动计划（2025—2027年）》政策推动下，数字化成为印刷企业降本增效、实现可持续发展的必由之路 [1][8] - 一体化数码印刷机集成数字、网络通信与自动化控制技术，实现全程数字化管理，2024年其产量达9434台，同比增长10.53%，市场需求量达11349台，同比增长8.24% [1][8] - 数字喷墨印刷机是核心细分品类，2020-2024年中国市场规模从1104.3亿元增长至1773.8亿元，年均复合增长率达12.6%，预计2025年市场规模将达2057.7亿元，行业持续保持10%以上的高速增长 [1][9] - 技术迭代持续赋能，高速喷墨技术实现B1幅面印刷速度达8000张/小时，纳米级油墨将印刷精度提升至2400dpi [9] 行业竞争格局 - 行业呈现“国际巨头垄断高端、国产企业加速突围、细分赛道差异化竞争”的格局，以惠普、理光为代表的国际巨头凭借技术壁垒主导高端市场，占据超过65%的核心份额 [10] - 本土龙头企业如汉弘集团、北大方正电子等，正通过构建“设备+软件+耗材”一体化解决方案加速核心技术国产化，在包装、纺织等特定领域市占率持续攀升 [10] - 炜冈科技、润天智等企业深耕标签、书刊等细分赛道，以差异化技术构建护城河；恒晟图文、湖南方迪等区域服务商则依托本地化与灵活模式，填补中小批量个性化印刷的市场空白 [10] - 竞争焦点正从单一设备向全产业链生态能力迁移，行业集中度逐步提升 [10] 产业链分析 - 产业链上游以原材料供应、核心零部件制造及技术支撑为基石，关键材料的国产化突破与智能化融合为中游设备制造提供了成本与性能优势 [6] - 产业链中游是核心，设备制造商通过持续技术创新推动产品迭代，系统集成商通过整合硬件与软件提供定制化解决方案，共同构建覆盖工业、办公、特种印刷的多元化产品矩阵 [6] - 产业链下游依托包装印刷、出版发行、广告媒体等传统领域的稳定需求，叠加个性化定制、智能标签等新兴市场的快速增长，形成需求驱动的良性循环，尤其是包装印刷领域对小批量、快速交付的偏好，正反向推动中上游向高效化、绿色化、智能化方向演进 [6] 行业发展趋势 - **核心技术自主化**：本土企业将持续加大喷头、智能控制系统等关键部件的研发投入，推动核心零部件国产化率提升，通过产业链协同创新形成国产化生态，助力国产设备在中高端市场实现进口替代 [11][12] - **智能化融合深化**：设备将深度融合人工智能、物联网、工业互联网等技术，搭载智能诊断、自动调校等功能，并通过云平台实现订单接收、生产调度、远程运维等全流程数字化管理，推动行业向“设备+软件+服务”一体化解决方案转型 [11][13] - **绿色化与场景拓展**：在“双碳”政策下，水性油墨、UVLED固化等环保技术将广泛应用，同时应用场景将从传统印刷向纺织印花、电子电路、智能包装、光伏电极制造等工业领域延伸，消费端个性化需求将推动设备在小批量定制等场景的渗透率进一步提升 [11][14] 重点企业布局 - **技术驱动型企业**：汉弘集团通过自研喷头控制系统和数字孪生平台实现多行业覆盖；北大方正电子在高速喷墨领域凭借AI检测与云平台保持市场主导；宏华数科打造“设备+墨水+工艺”生态以满足纺织规模化生产；润天智在精密喷印领域达到±1μm级超高精度 [10] - **市场与模式驱动型企业**：炜冈科技以高性价比方案服务中小型标签印刷企业；恒晟图文与湖南方迪通过“中央工厂+门店”或“数字+传统”双驱动模式整合产能，深耕区域与快消市场；万德数科专注于包装领域，以智能系统平衡生产效率与精度 [10]

公司财务决策 - 炜冈科技及控股子公司计划使用最高额度不超过人民币4.28亿元的闲置自有资金开展委托理财业务 [2] - 委托理财资金主要投向安全性高、流动性好、风险较低的银行及其他金融机构发行的理财产品 [2] - 该理财额度自董事会审议通过之日起12个月内有效，并且可以循环滚动使用 [2]

公司动态 - 公司于2025年12月19日召开第三届第四次董事会会议，审议了《关于使用闲置自有资金进行委托理财的议案》等文件 [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为30亿元 [1] 业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：印刷专用设备制造占比98.84%，其他业务占比1.16% [1]

募资情况 - 公司首次公开发行3565.35万股，募资总额48631.3740万元，净额43067.878213万元[1] 项目投资 - “年产180台全轮转印刷机及其他智能印刷设备建设项目”承诺投资30860.52万元，调整后为19684.22万元[4] - “研究院扩建项目”承诺和调整后投资均为5503.74万元[5] - “营销及服务网络建设项目”承诺和调整后投资均为6703.62万元[5] - “年产100台智能高速数码设备生产线新建项目”调整后投资11176.30万元[5] 资金使用 - 公司拟用不超1.45亿元闲置募资现金管理，期限12个月[8] - 2025年1月将项目节余11176.30万元用于新项目[6] 项目进度 - 2023年12月“年产180台全轮转印刷机及其他智能印刷设备建设项目”结项[5] - 2024年12月“研究院扩建项目”结项[5] 决策通过 - 2025年12月19日董事会审计委员会、董事会审议通过现金管理议案[23]

委托理财计划 - 拟用不超4.28亿元闲置自有资金理财[3] - 投资期限自2025年12月19日起12个月[3] - 投资安全性高、流动性好的理财产品[3] 决策与监管 - 2025年12月19日董事会审议通过理财议案[3] - 财务跟踪、审计监督理财资金情况[7]

募集资金情况 - 公司首次公开发行3565.35万股，募集资金总额48631.3740万元，净额43067.878213万元[3] 募投项目投资 - 调整后年产180台全轮转印刷机及其他智能印刷设备建设项目承诺投资30860.52万元，调整后投资19684.22万元[6] - 研究院扩建项目承诺投资和调整后投资均为5503.74万元[6] - 营销及服务网络建设项目承诺投资和调整后投资均为6703.62万元[6] - 年产100台智能高速数码设备生产线新建项目调整后投资11176.30万元[6] 募投项目结项 - 2023年12月年产180台全轮转印刷机及其他智能印刷设备建设项目结项[6] - 2024年12月研究院扩建项目结项[6] 现金管理 - 公司拟使用不超过1.45亿元暂时闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[2][3][9][14] - 2025年12月19日相关会议审议通过现金管理议案[3][15] - 现金管理投资产品为安全性高、流动性好的低风险理财产品[15] - 保荐机构对公司现金管理事项无异议[16]

资金管理决策 - 公司同意使用最高1.45亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月[4] - 《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》8票同意通过[5] - 公司同意使用最高4.28亿元闲置自有资金委托理财，期限12个月[7] - 《关于使用闲置自有资金进行委托理财的议案》8票同意通过[7] 会议情况 - 第三届董事会第四次会议于2025年12月19日召开，8位董事全出席[3]

核心事件概述 - 浙江炜冈科技股份有限公司发布公告，其首次公开发行前已发行的部分股份限售期届满，将于2025年12月12日上市流通 [1] - 本次解除限售的股份数量为100,376,325股，占公司总股本的70.38% [2][8] - 本次解除限售涉及5名股东，上市流通后公司股本结构将发生重大变化 [6][9] 公司股本与股份结构详情 - 公司首次公开发行前总股本为106,959,058股，于2022年12月5日上市时公开发行35,653,500股A股，发行后总股本增至142,612,558股 [4] - 首次公开发行后，有限售条件股份为106,959,058股，占总股本的75%；无限售条件流通股为35,653,500股，占总股本的25% [4] - 自上市至本公告披露日，公司未发生增发、回购注销、转增股本等导致股份总数变动的情形，总股本保持不变 [5] - 本次解禁前，公司有限售条件股份数量为101,669,678股，占总股本的71.29%；无限售条件流通股为40,942,880股，占总股本的28.71% [5] 本次解禁具体安排与股东情况 - 本次解除限售股份的上市流通日期确定为2025年12月12日 [3][7] - 申请解除股份限售的股东共5名，分别为：浙江承炜股权投资有限公司、周炳松、李玉荷、平阳炜仕股权投资合伙企业（有限合伙）、於金华 [6] - 上述股东均严格履行了在《首次公开发行股票招股说明书》中作出的承诺，未出现违反承诺的情形，且不存在非经营性占用公司资金及公司对其违规担保的情况 [6] - 本次解除限售的股份不存在质押、冻结的情形 [9] - 股东周炳松（公司现任董事长）和李玉荷（公司现任董事）为持股5%以上股东，解禁后需遵守大股东及董监高持股变动的相关规定及减持承诺 [9] - 股东於金华持有员工持股平台平阳炜仕3.39%合伙份额，解禁后需遵守对其间接持有股份的减持相关承诺 [9] 员工持股平台限售安排 - 公司员工持股平台平阳炜仕股权投资合伙企业（有限合伙）所持股份来源于2020年12月23日的股权激励，以6.16元/股的价格增发4,311,178股授予员工 [9] - 根据激励细则，获授股份自授予日起36个月内不得处置，之后按比例分期解除限售：40%对应36个月、30%对应48个月、30%对应60个月 [9] - 截至本公告披露日，该持股平台已按承诺解除70%的限售股份，数量为3,017,825股；剩余30%的股份，数量为1,293,353股，尚未解锁 [9] 保荐机构核查意见 - 保荐机构光大证券经核查认为，本次限售股份上市流通的股份数量和时间符合相关法律法规及规范性文件的规定 [11] - 保荐机构确认，相关股东严格履行了首次公开发行时作出的承诺，且公司与本次限售股份相关的信息披露真实、准确、完整，对此事项无异议 [11]

公司限售股解禁 - 公司约1亿股限售股份将于2025年12月12日解禁并上市流通 [1] - 此次解禁股份数量占公司总股本比例高达70.38% [1] 公司经营与财务概况 - 2025年1至6月份，公司营业收入主要来源于印刷专用设备制造，该业务占比98.84% [1] - 公司其他业务收入占比为1.16% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为31亿元 [1]

股份数据 - 本次解除限售股份数量为100,376,325股，占公司总股本70.38%[2][22] - 本次解除限售股份上市流通日期为2025年12月12日[2][22] - 公司首次公开发行前总股本为106,959,058股[3] - 公司首次公开发行后总股本为142,612,558股，有限售条件股份占75%，无限售条件流通股占25%[3] - 截至公告披露日，公司总股本为142,612,558股，有限售条件股份占71.29%，无限售条件流通股占28.71%[3] - 首发前限售股101,669,678股，占比71.29%，本次解除100,376,325股，剩余1,293,353股占0.91%[24] 股东相关 - 本次申请解除股份限售的股东为5名[4][22] - 2020年10月20日，浙江承炜股权投资有限公司认购公司新增股份45,758,500股[5] - 2020年12月23日，平阳炜仕股权投资合伙企业认购公司新增股份4311178股[19] - 平阳炜仕将于2025年12月12日解锁70%股份（3,017,825股），剩余30%（1,293,353股）未解锁[20] 发行与股价相关 - 公司首次公开发行A股股票发行价为13.64元/股，除权除息后调整为13.47元/股[5][9][14][19][20] - 公司股票上市后六个月期末收盘价为18.12元/股，未触及锁定期限延长承诺[5][14][20] - 公司首次公开发行并上市之日起三年内，若公司股票收盘价连续20个交易日均低于公司最近一年经审计的每股净资产，将启动股价稳定措施[8][13][14] 承诺相关 - 公司承诺在限售期内不减持公司股票[7] - 公司锁定到期后两年内减持股份价格不低于发行价[7] - 减持直接或间接持有的公司股份时，提前三个交易日公告（持股低于5%除外）[7] - 通过集中竞价交易减持股份，15个交易日前预先披露计划[7] - 集中竞价交易三个月内减持股份总数不超过公司股份总数的1%[7] - 公司通过大宗交易方式三个月内减持股份总数不超公司股份总数的2%[8] - 周炳松担任发行人董事、高级管理人员职务期间，每年转让的股份不得超过本人持有的发行人股份总数的25%[9][14] - 公司控股股东、实际控制人及其一致行动人承诺自发行人股票上市交易之日起三十六个月内不转让或委托他人管理本次发行前其直接和间接持有的发行人股份[9][14] - 公司控股股东、实际控制人及其一致行动人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益[9][14] - 周炳松承诺本人及本人控制的其他企业不存在且不从事与公司业务相同或构成竞争的业务[9] - 公司控股股东及实际控制人将使全资附属公司、持股51%以上控股公司等不从事与公司有竞争的业务[10] - 控股股东及实际控制人将避免和减少与公司关联交易，无法避免的按公平原则进行[10] - 若招股说明书有虚假记载等，公司将督促回购首次公开发行的全部新股[6][11] - 若招股说明书问题致投资者损失，公司将依法赔偿直接经济损失[7][11] - 李玉荷承诺使全资附属公司、控股51%以上的公司及实质控制企业不从事竞争业务[15] - 李玉荷将杜绝非法占用公司资金资产，不为关联方违规担保[15] - 李玉荷及关联方将避免减少关联交易，按合理价格和程序进行[15] - 若招股书有虚假等，李玉荷督促公司回购全部新股并赔偿投资者[16] - 李玉荷对招股书真实性等承担个别和连带法律责任[16] - 李玉荷在限售期内不减持公司股票[17] - 李玉荷锁定期后两年内减持价格不低于发行价[17] - 李玉荷减持股份提前三个交易日公告，低于5%除外[17] - 集中竞价减持提前15个交易日披露计划，三个月内不超1%[17] 其他事项 - 2020年12月23日以6.16元/股增发4,311,178股股份用于员工激励[20][23] - 激励股份解锁比例分别为40%对应36个月、30%对应48个月、30%对应60个月[20][23] - 周炳松、李玉荷为持股5%以上股东及董监高，解禁后需遵守相关规定[23] - 公司上市后三年内（2022年12月5日至2025年12月5日）稳定股价预案相关承诺已履行完毕[18] - 2020年12月31日至2023年12月31日股份流通限制承诺已履行完毕[19] - 2022年12月5日至2025年12月5日部分股份流通限制承诺已履行完毕[19] - 2022年12月5日至2023年6月5日部分股份流通限制承诺已履行完毕[19] - 保荐机构对本次限售股份解禁上市流通事项无异议[26]