文章核心观点 - 山东联科科技股份有限公司拟通过简易程序向特定对象发行股票募集资金不超过人民币3亿元，用于年产10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目（二期）建设，以推动高压海缆屏蔽料用导电炭黑的国产化替代 [1][5] - 发行价格为21.17元/股，定价基准日为2025年5月22日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [2] - 本次发行对象包括多家基金管理公司、资产管理机构及自然人投资者，均以现金方式认购，发行后不会导致公司控制权发生变化 [1][3] 行业基本情况 - 公司所属行业为化学原料和化学制品制造业中的专用化学产品制造（代码C2661），主要产品为二氧化硅和炭黑，应用于轮胎、工业橡胶制品、电缆屏蔽料等领域 [11][12] - 二氧化硅行业2023年国内总产能289.1万吨，产量195.5万吨，同比增长11.58%，其中华东地区企业数量占比66%，产能占比77.4% [16] - 炭黑行业2023年全球市场规模274.4亿美元，中国占比57.8%，国内产量626万吨，同比增长5.2%，其中橡胶用炭黑占比约90% [19][20] 公司产品与业务 - 公司主要产品包括橡胶用二氧化硅（通用型、高分散型、稻壳法）和非橡胶用二氧化硅，以及炭黑系列产品（N100-N700系列及特种炭黑） [11][29] - 橡胶用二氧化硅应用于轮胎、鞋材、电缆护套等领域，高分散二氧化硅主要用于绿色轮胎制造，具有高补强性、高抗湿滑性等特点 [29] - 炭黑产品包括橡胶用炭黑和特种炭黑（导电炭黑、色素炭黑等），导电炭黑主要用于电力电缆屏蔽材料、锂电池导电剂等领域 [18][19] 募集资金用途 - 募集资金总额不超过3亿元，全部用于年产10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目（二期），项目总投资额39,296.11万元，拟使用募集资金30,000万元 [1] - 项目主要研发和生产高压海缆屏蔽料用国产纳米碳材料，旨在实现进口替代，产品已通过中试，研发进展良好 [5] - 若募集资金净额低于项目总投资，不足部分将由公司自有资金或其他融资方式解决 [1] 行业发展趋势 - 二氧化硅行业向高分散产品方向发展，绿色轮胎需求增长推动高分散二氧化硅市场需求，预计2021-2026年中国二氧化硅表观消费量复合增速9.5% [15][18][28] - 炭黑行业向多品种、高性能、节能环保方向发展，导电炭黑需求受海上风电、新能源汽车等行业驱动，全球海缆市场规模预计2029年达877亿元，年复合增长率15.8% [19][23][24] - 高压海缆屏蔽料用导电炭黑目前依赖进口，国产替代空间大，公司募投项目符合行业进口替代趋势 [5][19] 市场竞争格局 - 二氧化硅行业集中度高，2023年国内5万吨以上规模企业19家，产能占比77.6%，主要企业包括确成股份、黑猫股份等 [16][28] - 炭黑行业头部效应明显，2023年产能20万吨以上企业11家，产能合计522.7万吨，占总产能59% [26] - 公司同行业竞争对手包括确成股份（二氧化硅）、黑猫股份（炭黑、二氧化硅）、龙星科技（炭黑）、永东股份（炭黑）等 [28]

公司融资进展 - 公司于2025年8月26日获得证监会同意向特定对象发行股票注册的批复(证监许可〔2025〕1801号) [1] - 本次发行需严格按照报送深圳证券交易所的申报文件和发行方案实施 [1] - 公司需在批复作出十个工作日内完成发行缴款 [1] 发行相关安排 - 发行人为山东联科科技股份有限公司 [2] - 保荐机构为中泰证券股份有限公司 [2] - 发行期间如发生重大事项需及时报告深圳证券交易所 [1] 信息披露要求 - 公司董事会将按规定办理发行事宜并及时履行信息披露义务 [1] - 发行结束前重大事项需按有关规定处理 [1]

交易概况 - 联科科技于2025年8月22日发生大宗交易，总成交量154.34万股，总成交额3895.4万元，占当日总成交额的27.76% [1] - 成交价格为25.24元，较市场收盘价25.76元折价2.02% [1] 交易明细 - 共发生6笔大宗交易，单笔成交量在10万股至71.3万股之间，单笔成交额在252.52万元至1799.61万元之间 [2] - 所有交易成交价格均为25.24元，保持一致 [2] - 买方涉及中泰证券青州海岱中路营业部、中泰证券东营北一路营业部、西部证券青州范公亭路营业部、中信证券(山东)潍坊分公司以及机构专用席位 [2] - 卖方均为中信证券(山东)有限责任公司潍坊分公司 [2] 交易特点 - 机构专用席位通过大宗交易买入71.3万股，成交额1799.61万元，为当日最大单笔交易 [2] - 中信证券(山东)潍坊分公司既作为买方也作为卖方参与交易，显示内部仓位调整 [2] - 折价交易比例2.02%处于合理区间，表明交易双方对价格达成共识 [1]

大宗交易概况 - 联科科技于8月21日通过大宗交易成交13万股 成交额306.93万元 占当日总成交额2.94% [1] - 成交价格为23.61元 较市场收盘价25.89元折价8.81% [1] 交易细节 - 买方营业部为中泰证券股份有限公司潍坊天润大厦证券营业部 [2] - 卖方营业部为中信证券(山东)有限责任公司潍坊分公司 [2] - 证券代码001207 交易日期2025年08月21日 [2]

大宗交易概况 - 联科科技8月15日大宗交易成交140.23万股，成交额3225.5万元，占当日总成交额的22.44% [1] - 成交价23元，较市场收盘价26.3元折价12.55% [1] 交易明细 - 共发生9笔大宗交易，单笔成交量在10万股至36.57万股之间，单笔成交额在230.11万元至841万元之间 [2] - 所有交易成交价均为23元，买方涉及中泰证券青州海岱中路营业部及中信证券(山东)潍坊分公司，卖方均为中信证券(山东)潍坊分公司 [2] - 最大单笔成交量为36.57万股（对应841万元），最小为10万股（对应230.11万元） [2]

公司业务与产品 - 公司TOPDON品牌专注于汽车诊断工具 针对家庭DIY维修和汽配场景 产品功能强大且支持免费更新 [1] - 公司前期研发投入达1亿美元 并持续增加投资 品牌于2022年上市 2023年迎来爆发式增长 [2] - 公司通过TikTok Shop进行场景化营销 2025年5月成为美国跨境汽配维修工具销量第一商家 目前月销售额达200万美元 [2][3] - 公司计划将视频内容重点从数量转向质量 并加大品牌自播力度 10月将在美国和欧洲落地本土化直播团队 [3] 市场定位与战略 - 公司瞄准家庭DIY汽修检测蓝海市场 主要深耕欧美地区 拥有8000万家庭潜在用户基础 [4] - 公司背靠中国制造和工程师红利 在汽车诊断领域相比欧美品牌具有领先优势 [2][3] - 公司等待中国市场成熟 预计90后和00后成为消费主力后将带动汽车DIY需求增长 [4] 行业背景与规模 - 全球汽车后市场规模超过3C电子和服装行业 是隐藏的蓝海赛道 [3] - 2024年汽车零部件出口金额达1056.1亿美元 同比增长6.8% 显示汽车后市场机会广阔 [3] - 美国汽车平均车龄14年（中国为6年） 人均汽车保有量是中国的3-4倍 老旧车辆维修需求旺盛 [4] 竞争格局与区域优势 - 深圳品牌在亚马逊、eBay和TikTok Shop等平台上占据头部地位 [3] - 深圳具备电子基础、软件基础和通讯基础 拥有大量工程师 支撑中国制造在汽车诊断领域的领先地位 [3]

橡胶板块市场表现 - 橡胶板块整体上涨2.28%，领涨个股为科创新源（涨幅19.99%）和震安科技（涨幅14.78%）[1] - 上证指数上涨0.45%至3633.99点，深证成指上涨0.64%至11177.78点，板块表现显著优于大盘[1] - 10只成分股实现上涨，最高涨幅近20%，仅3只个股下跌，最大跌幅为龙星科技（-1.80%）[1][2] 个股交易数据 - 科创新源成交量29.65万手居首，成交额13.45亿元；震安科技成交量48.82万手为板块最高[1] - 黑猫股份成交额3.85亿元位列第一，科创新源成交额13.45亿元（单位疑似有误，原数据为"13.45 Z"）[1][2] - 中小市值个股活跃，利通科技（8.33万手）、丰茂股份（5.09万手）等成交量相对较低[1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入1.46亿元，游资净流出1.43亿元，散户净流出381.61万元[2] - 科创新源获主力净流入1.27亿元（净占比9.41%），但遭游资净流出6769.04万元[3] - 震安科技主力净流入7091.39万元（占比9.08%），彤程新材主力净流入2442.73万元（占比8.89%）[3] - 远翔新材是唯一获游资净流入个股（200.31万元），永东股份遭主力净流出175.96万元[3]

橡胶板块市场表现 - 橡胶板块整体上涨1.96%，领涨个股为科创新源（收盘价36.90元，涨幅12.95%）[1] - 上证指数上涨0.66%至3583.31点，深证成指上涨0.46%至11041.56点[1] - 板块内10只个股全部上涨，涨幅区间为1.43%-12.95%[1] 个股交易数据 - 科创新源成交量23.76万手，成交额8.77亿元，位列板块第一[1] - 黑猫股份涨幅8.11%排名第二，成交量56.20万手，成交额6.81亿元[1] - 天铁科技成交量60.83万手为板块最高，成交额4.83亿元[1] 资金流向 - 板块主力资金净流入3818.98万元，散户资金净流入9651.35万元[3] - 游资资金净流出1.35亿元，显示短期资金存在分歧[3]

核心观点 - 公司及子公司获得ISCC PLUS国际认证 符合欧盟可再生能源指令要求 有助于突破贸易壁垒并增强产品国际竞争力 [1] - 认证表明公司产品全生命周期符合环保标准 可向欧洲销售生物质能源和生物燃料产品 推动绿色低碳转型 [1] - 2025年第一季度营业总收入6.06亿元 同比增长16.50% 归母净利润8308.07万元 同比增长50.66% [1] 可持续发展认证 - 获得SGS Germany GmbH颁发的ISCC PLUS认证 认证种类为特种化学品工厂及贸易商 [1] - 该认证为全球性可持续发展体系 满足欧盟《可再生能源指令》和《燃料质量指令》双重标准 [1] - 获认证企业具备向欧洲市场销售生物质能源和生物燃料产品的资质 [1] 公司环保实践 - 长期注重能源综合利用 通过工艺改进实现节能降耗 [1] - 曾获山东省循环经济创新科技重大成果奖及国家级绿色工厂荣誉 [1] - 持续践行绿色生产 响应碳中和目标 推动产品向绿色低碳方向转型 [1] 财务表现 - 2025年第一季度营业总收入6.06亿元 较去年同期增长16.50% [1] - 同期归母净利润8308.07万元 同比大幅增长50.66% [1] 主营业务 - 主营二氧化硅和炭黑产品的研发、生产与销售 [1]

股东权益变动 - 联银投资、潍坊汇青、潍坊涌金三家原股东因解散清算 将所持股份非交易过户给全体合伙人 导致控股股东及实际控制人一致行动关系发生变化 [1][2] - 控股股东海南联科投资有限公司持股98,939,604股（48.8938%） 实际控制人吴晓林持股4,151,954股（2.0518%） 吴晓强持股1,050,494股（0.5191%） [3][18] - 权益变动前控股股东及一致行动人合计持股112,177,913股（55.4359%） 变动后降至104,142,052股（51.4648%） 触及5%权益变动刻度 [3][4][15] ISCC认证取得 - 公司及全资子公司联科贸易于2025年6月获得SGS Germany GmbH颁发的ISCC PLUS认证 证书有效期分别为2025年6月19日至2026年6月18日及2025年6月26日至2026年6月25日 [7] - ISCC认证是国际认可的可持续发展体系 同时满足欧盟《可再生能源指令》和《燃料质量指令》 认证后可向欧洲销售生物质能源和生物燃料产品 [7][8] - 认证有助于突破贸易壁垒 增强产品国际竞争力 证明产品全生命周期符合环保标准 公司曾获"国家级绿色工厂"等多项绿色制造奖项 [8] 权益变动影响 - 本次权益变动不会导致控股股东和实际控制人变更 公司人员独立、财务独立和资产完整不受影响 [6][21] - 变动原因为合伙企业解散清算导致的非交易过户及一致行动关系解除 其他合伙人股份进入6个月锁定期并于2025年7月11日解锁 [2][14] - 信息披露义务人海南联科投资有限公司声明未来12个月内无增持或减持计划 且所持股份无权利限制情形 [16][20]